货币银行学A试卷标准答案

1、以下内容由 学生填写院（系）：_ _ 班级： 教学班： 任课教师: 姓名： 学号： 出题教师：陈英蓉 教研室主任审核： 院（系）主任签字： 印题份数：1 攀枝花学院考试试卷20062007学年度第2学期货币银行学试卷（A卷）答案适用专业年级：2005级国贸1、2、3班考试形式：开（）、闭（）卷题号一二三四五六七八总分统分人得分注：学生在答题前，请将密封线内各项内容准确填写清楚，涂改及模糊不清者、试卷作废。得分阅卷人一、教师答题时间： 15 分钟名词解释（每小题 5分，共 25分）1、三基类 Information Asymmetric：信息不对称（1分）是指市场参与一方对另一方并不充分了解（1

2、分），缺乏作出准确决策的足够信息（1分）。信息不对称是金融市场存在的一个严重的问题。（1分）如逆向选择或道德风险就是信息不对称下的典型表现。（1分）2、三基类 single rule：单一规则（1分）美国著名货币主义代表人物弗里德曼的货币需求理论得出货币需求是稳定的，从而央行应把精力主要集中在货币供给方面的变化，因此提出单一规则的货币政策。（2分）具体来说，就是指货币政策要排除利率等因素的干扰，仅仅以一定的货币供应量作为惟一政策手段。（2分） 3、三基类 Negotiable CDs：可转让存单（1分）诞生于1961年的纽约第一国民银行，同时纽约贴现公司为其安排了二级市场;1970年联储取消了

3、国内3个月内的可转让存单的利限制;1973年又取消了所有可转让存单的利率限制.（2分）作为传统储蓄和定期存款的替代工具，Negotiable CDs在二级市场的流通性至关重要,因为没有二级市场存单就会与其他大面额的定期存款没有区别（2分） 4、三基类 货币：根据马克思的定义，货币是一般等价物品。（1分）从其基本职能来看，货币是流通手段与价值尺度的统一；（1分）从历史上曾经出现的过的定义来看有 古典学派的货币是在一切支付货款或在偿还工商业债务时，为人们所广泛接受的任何东西；（1分）现代的经济学家凯恩斯认为：货币是连接昨天与未来的纽带；（1分）费里德曼：货币是购买力的暂时栖处之地（1分）5、一般综

4、合型 平方根公式：也称Baumol- Tobin模型，是关于交易性需求与利率关系的模型（1分）。其主要观点认为人们没有必要让收入中用于日常开支的部分全部以现金形式存在,因为现金不会给其持有者带来收益,而可以把其中的大部分转变为非现金的生息资产，然后再逐步将生息资产兑现,以供日常支付.（2分）而持有交易性现金会持有大成本包括变现手续费(交易成本);无利息的机会损失(机会成本)。（2分）得分阅卷人二、教师答题时间： 10 分钟单项选择题（每题1.5 分，共 15 分。请将答案填在下列表格内）1三基类货币的构成是按照（ ）依据来划分。A 货币的功能 B 货币的发展历程 C 资产的流动性 D 资产的种

5、类参考答案：C2 三基类格雷欣法则是以下哪个货币本位制出现的（ ）A 平行本位制B 双本位制C 跛行本位制D 信用货币制度参考答案：B 3 三基类 “金银天然是货币”是说明（ ）A 金银的社会属性 B 金银的发展历程 C 金银的自然属性 D 金银的形态发展参考答案：C4三基类由商业银行、商店以分期付款的方式提供耐用消费品，这一形式为（ ）A 银行信用 B 消费信用 C 国际信用 D 商业信用参考答案：B5、三基类属于远期类合约的金融衍生品不包括（ ）A期权 B 期货 C互换 D 远期合约参考答案：A6、三基类当市场利率上升时，债券的价格下跌，其收益率与市场利率呈（ ）A 趋同变动 B 反向变动

6、 C 不变动 D 不确定如何变动参考答案：A7、一般综合型流动性偏好理论在利率的期限结构上的论述弥补了预期理论与市场分割理论的不足，期限不同的证券之间存在着（ ）A 完全的替代 B 不能替代 C 不完全的替代 D 不能确定关系参考答案：C8、三基类股价指数反映了股票市场的（ ），它的价格运动是（ ），并呈趋势运动A 一般价格水平，抽象的 B具体的价格，具体的 C 一般价格水平，具体的 D 不确定参考答案：A9、三基类 一般而言，Mortgage主要针对（ ）A 住房、汽车、家电B 一般消费品C 可以消费的商品D 有支付能力的人所需要的商品参考答案：A10、一般综合型企业的股本大小和逆向选择问题

7、的关系是（ ）A 企业的股本越大，逆向选择的问题就越小 B 企业的股本越大，逆向选择的问题就越大 C 二者之间没有关系 D A或B参考答案：B题号12345678910答案CBCBAACAAB得分阅卷人三、教师答题时间： 5 分钟多项选择题（每题3分，共 15分。请将答案填在下列表格内）1三基类以下那些金融产品与商业银行负债管理理论的盛行密切联系 （ ）A CDs B 利率互换 C 同业拆借 D 期货交易 E 资产证券化 参考答案：AC2 一般综合型商业银行的信用创造能力来自于 ( )A 综合业务 B 贷款的功能 C 部分存款准备金制 D 支票的结转 E 信用帐户的结转 参考答案：BCDE3

8、三基类充分就业应当排除自然失业，下列哪些 ( )A 非自愿失业 B 自愿失业 C 摩擦性失业 D 三个都是 E 三个都不是 参考答案：BC4 一般综合型凯恩斯之所以对货币政策有效性持有怀疑态度，是因为（ ）A 流动性陷阱 B 有效需求不足 C 投资需求缺乏利率弹性D 边际消费倾向递减 E 古典区域参考答案：AC5一般综合型惠伦模型表明影响最适度货币预防性需求的因素有（ ）A 在一定收入所得期内变现的次数 B 非流动性的成本 C 持有预防性现金余额的机会成本 D 收入和支出的平均值和变化的状况参考答案：BCD题号12345答案ACBCDEBCACBCD得分阅卷人四、论述题（每题10分，共30分）

9、1一般综合型 教师答题时间： 5 分钟简述商业银行资产管理方法（10分）参考答案： 银行的资产管理可以从以下四方面着手：第一、 许找愿意付高利率而违约风险又较低的借款人。以“6C”原则作为评估方法。品德（Character），主要考察借款人是否有偿还贷款的意愿以及是否能够严格履行合同的约定。（1分）能力（Capacity），主要指借款人的还款能力。（1分）资本（Capital），指借款人持有的有价值资产的数额，通常用净值衡量。（1分）抵押品（Collateral）是银行保证贷款安全的一种手段。（1分）环境（Condition）指借款人经营的外部环境或贷款申请人的就业环境，如宏观经济政策的变化、

10、经济周期的变动、结业环境的变化等等。（1分）连续性（Continuity）指企业或个人持续经营、发展的能力。（1分）第二、 银行要寻找收益率高而风险又低的证券。（1分）第三、 银行必须保持资产的多样化，以达到降低风险的目的。（1分）第四、 银行要保持资产的流动性。（1分）2三基类 教师答题时间： 5 分钟简述央行的货币政策的目标体系（10分）参考答案：货币政策的宏观经济调控职能的发挥需要经过一个比较复杂的传导过程，由此形成由最终目标、中介目标和操作指标三个层次构成的货币政策目标体系。（1分）央行货币政策操作目标中介目标最终目标再贴现政策公开市场业务法定准备金政策基础货币银行准备金物价稳定充分就

11、业经济增长国际收支平衡利率货币供应量其他中介目标（能简要叙述目标体系之间的关系图或者文字描述 （2分）货币政策最终目标（Monetary Policy Goal）是指中央银行货币政策在一个比较长的时间内所要实现的宏观经济调控目标，具有长期性、前瞻性以及与一国宏观经济目标保持一致的趋同性等特点。（1分）一般而言，理论界认为货币政策具有四大目标，即物价稳定或币值稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡。（1分）由于央行不能直接对货币政策最终目标加以控制，而只能通过货币政策工具间接地对货币政策最终目标加以影响与调节，使之接近或达到预期目标。为了能够及时而有效地观测与控制货币政策的实施效果与力度，因而需

12、要在货币政策工具与货币政策最终目标之间设立便于观测与控制的中介目标与操作目标，将二者有机地联系起来。（2分）货币政策的中介目标（Intermediate Target）是处于货币政策最终目标与货币政策操作目标（Operating Target）之间的、与最终目标紧密相关的、中央银行可以观测与控制的效果指标，又被称为“远期目标”，常见的主要有利率和货币供给量等金融变量。（2分）货币政策的操作目标是与货币政策工具紧密相关的，中央银行可以通过货币政策工具可以直接准确而有效控制的操作目标，又被称为“近期目标”，常见的有基础货币与准备金等金融变量。（1分）3一般综合型 教师答题时间： 4 分钟中国货币供

13、给内、外生性的分析。（10分）参考答案：我国货币供给是内生还是外生,是从我国货币供给能否直接由中央银行有效控制这一角度提出的.（2分）我国货币供给的外生论经济体系中的全部货币都是从银行流出的，从本原上说,都是由央行资产负债业务决定的,只要控制了每年新增贷款的数量，货币供给的总闸门就可以把住.（2分）人民银行不是没有控制货币供给增长的有效手段,而是没有利用好这个手段,如果不关来自各方的压力多么强大,人民银行始终不渝地按照稳定通货、稳定物价的政策严格掌握信贷计划，那么,货币供给就不会增长过快.（2分）我国货币供给的内生论我国目前条件下,央行没有独立的决策地位,货币紧缩或松动大都是更高层的决策层作出

14、. （2分）”倒逼机制”的存在，使我国货币供给往往只是被动地适应货币需求,央行很难实施. （2分）得分阅卷人五一般综合型 教师答题时间： 8 分钟案例分析题（共 15分）世界通讯公司（World Telecom）和它的CEO埃贝斯都曾是美国电信业的传奇-几年中从一家默默无闻的小公司一跃而成为兼并收购的先锋，迅猛的发展为另人咋舌，但在短短三年的时间里，股票市值跌去95%，给投资者造成巨额损失。（尝试从我们所学过的知识来分析这个问题是如何发生的。） 60多岁的埃贝斯出生于加拿大艾伯塔的埃德蒙顿。一个非常偶然的机会使他当上了一名电信公司的主管。1983年，他和另外几个企业家办了一家长途零售公司-LD

15、DS（长途廉价服务公司）。1995年，在把LDDS重新命名为“世界通信”之后，埃贝斯开始了他“疯狂收购”的历程，在短短几年里，就通过兼并70多家公司，穿早了一个电信业的传奇，使世界通信成为美国电信的新贵，其增长速度之快令华尔街刮目相看。1998年，埃贝斯又再次展示了他惊人的胆量，用公司节节攀升的股票为“现金”，以破记录的3700亿美元，打败了欧洲电信霸主-BT（英国电信公司），把美国第二大长途电话筒-微波通信公司（MCI）买到手。当时，世界通信的规模还只有微波通信的三分之一。1990年代末电信业的迅猛发展逐渐把埃贝斯和他的世界通信推上颠峰，公司股价1999年6月21日攀上每股64.50美元的高

16、位，市值则冲破1960亿美元。那时，世界通信已占领了美国长途电话市场5%的地盘，其中甚至包括白宫到克里姆林宫的热线业务。暴跌转折点出现在2000年，埃贝斯在计划以1300亿美元高价把劲敌-电信巨商斯普林特公司（Sprint）收归旗下时却受到大西洋两岸反垄断机构的联合阻挠，担心合并后的电信巨头将垄断全球骨干网络服务市场。这是一个致命的挫折，也标志着埃贝斯“疯狂收购”战略的终结。 祸不单行。2000年后半年，埃贝斯不惜血本并购“微波通信”的交易开始被证明是一个错误。由于竞争日趋激烈，电信服务价格一落千丈，投资成本居高不下，长途电话业务超出想象的速度迅速衰落，“微波通信”的经营滑坡开始拖累世界通信的

17、股价。2003年1月，环球电信公司的申报破产使世界通信的日子更不好过，加上安然的财务抽问使投资者对那些“股价迅速飙升”的企业顿生疑窦，世界通信失去了股市上再次翻身的机会。4月25日，世界通信宣布，今年第一季度的盈利比去年同期下跌了65.4%，跌到1.84亿美元；收入也下滑了2.4%，至50.78亿美元，远远低于此前的预期。此时此刻，世界通信已经背负了近300亿美元的债务。美国证券交易委员会也开始对世界通信的债务情况，会计操作以及埃贝斯“疯狂收购”的经营战略进行审查。更令人恐怖的是，有消息说，在埃贝斯掌权期间，他本人曾向公司借贷高达3.75亿美元来弥补自己投资的亏空。据透露，2000年新经济泡沫

18、的破灭使埃贝斯和其他股票投资者一样亏得一塌糊涂，但他依仗自己持股总数超过其他股东的总合，胁迫董事会向他发放巨额贷款。令人吃惊的是，这笔巨款不仅没有设定还款期，利率也只有2.15%，远低于当时商业银行的4.75%的贷款利率。这就意味着，埃贝斯每年可以节约超过1200万美元的利息支出。截止4月底，公司股价已从最高跌去95%，只剩下每股2.35镁元。4月29日，他不得不在董事会和投资者的重压下递交了辞职信。世界通信的市场资本总值只剩下70亿美元，仅为颠峰时期的4%。据统计，在这20年里，投资者已把1000亿美元投入到埃贝斯的公司里，其中一半以上都被挥霍在无节制的企业收购上。过去10年，公司没有任何积极的现金净流入，惟有虚高的股价和高额贷款撑起了世界通信的繁荣，这就解释了，为什么在短短的几个月里，世界通信的股价一落千丈。你可以看到，投资者的钱是如何被经理人挥霍掉的。参考答案：第一、本文的核心问题实际是“代