呼和浩特新建地板项目财务分析报告

1、一、项目发展背景目前，全国性的地板大品牌还不多，众多品牌为地域性品牌，行业还不成熟。在这种情况下，中小地板企业集中优势力量，打造区域高端品牌，在某些区域有的地板能够占领当地地板市场90%甚至更多的份额，但在全国地板市场的占有份额很少，在稳定了区域市场占有率的同时，应该积极向其他区域拓展，渗透。全国性地板大品牌，尽量扩大市场份额，挤占小厂、小作坊生产的地板及“山寨”地板的份额，通过抢占市场，对地板行业进行不断洗牌，使地板行业逐渐成熟。除在国内市场保持领先外，同时可以逐渐进军国际市场，积极与其他企业合作，强强联合，企业不断国际化、多元化发展，力图控制产业链，在全球布点，形成国际性的大企业。总之，强

2、势品牌能促进企业不断发展，提高产品的美誉度，带动企业产品销量增长，增强消费者忠诚度。地板企业想要发展，想要做成百年企业，就必须实施品牌建设，品牌建设是企业长久发展的支撑点。强化木地板：市场销售的中流砥柱，2008年占市场销售总量的57.55%，今年上半年，市场的疲软，人们更加谨慎地选购地板，房屋装修费用的“缩水”，导致原本计划购买实木地板的消费者，现在也都考虑购买强化木地板。随着经济逐渐复苏，各种费用逐渐增加，强化木地板虽说同质化竞争激烈，销量依旧可观。强化木地板的利润日趋透明，价格战愈演愈烈，使得强化木地板在特定时间段的价格下降到每平方米30元，利润趋薄。曾经的高利润已难再显现，经销商也就只

3、能在销售量上下功夫。如果购买者只有10-20平方米的需求，经销商除去其他费用，利润基本为零，这是经销商不会做的。回想十年前每平方米几百元的地板价格，高额的利润让经销商掘到了第一桶金，随着地板价格的下降，利润大幅缩水，不少经销商退出了地板行业。强化木地板生产企业良莠不齐，品质高低不一，消费者也只能通过各种渠道搜集信息，希望买到价廉质优的产品。企业创新也缺乏动力，只好用E0、耐磨、容易打理作为强化木地板的营销噱头，产品已经高度同质化，产品只有按照国家标准生产，品质一般都没有什么大问题，销量好不好就要看代理商的水平以及企业如何建设渠道了。实木地板：一如既往保持高姿态，属于高端产品，但由于实木地板尤其

4、对原材料要求比较高，属于精英阶层的消费品。在日益强调保护森林资源、大力推广绿色产品的时代，实木复合地板、竹地板对实木地板是一种冲击，实木地板如何突出自身优势，与价格低廉的强化木地板、资源节约的复合木地板和竹地板抢市场，企业和经销商应该及时进行市场调研，制定适宜的策略。实木复合地板：在三层实木复合地板联盟的大力推广下，赢得了不少注意力，但市场反映不尽人意。在深圳，部分代理商虽然看好三层实木地板的未来，但目前，代理商还没有计划代理这类产品，三层还没有深入人心，大家都还处于观望状态，代理商仍然看好强化木地板和实木地板。竹地板：从笔者在市场采访的情况看，每个建材超市、建材城，总有1-2个竹地板品牌，约

5、占4%-6%。虽然这两年来，竹地板企业加紧国内市场的布局，但由于以前的基础较弱，还需进一步加大宣传力度，加强渠道建设，控制销售终端。软木地板：这还是一个空白市场，在一般的建材超市及建材城少有软木地板，这只能作为身份的象征，单独的专卖店也不多。综观整个地板市场，产品的销售情况不能以偏概全、以点带面，对于经销商而言，代理地板产品需要考虑代理产品的质量、品牌影响力、产品销售区的经济状况、风俗等，只有确切地把握了核心消费群体，洞悉消费者的心理需求，这样的话，实木地板、实木复合地板、强化木地板、竹地板都会适销对路。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6772.78(万元）。（二

6、）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1067.12万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7839.90万元，其中：固定资产投资6772.78万元，占项目总投资的86.39%；流动资金1067.12万元，占项目总投资的13.61%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2865.54万元，占项目总投资的36.55%；设备购置费3387.96万元，占项目总投资的43.21%；其它投资519.28万元，占项目总投资的6.62%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6772.78+1067.12=7839.90

7、（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入4944.55万元，总成本4095.07万元，利润总额-1257.17万元，净利润-942.88万元，增值税169.77万元，税金及附加132.48万元，所得税-314.29万元；第二年负荷70.00%,计划收入5324.90万元，总成本4326.26万元，利润总额-1270.11万元，净利润-952.58万元，增值税182.83万元，税金及附加134.05万元，所得税-317.53万元；第三年生产负荷100%，计划收入7607.00万元，总成本5713.38万元，利润总额1893.

8、62万元，净利润1420.21万元，增值税261.19万元，税金及附加143.45万元，所得税473.40万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7607.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=261.19万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5713.38万元，其中：可变成本4623.73万元，固定成本1089.65万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产

9、年应纳税金及附加143.45万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1893.62（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1893.6225.00%=473.40（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1893.62（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1893.6225.00%=473.40（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1893.62万元，缴纳企业所得税473.40万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产

10、年利润总额-企业所得税=1893.62-473.40=1420.21（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.15%。（2）达产年投资利税率=29.31%。（3）达产年投资回报率=18.12%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7607.00万元，总成本费用5713.38万元，税金及附加143.45万元，利润总额1893.62万元，企业所得税473.40万元，税后净利润1420.21万元，年纳税总额878.04万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.02年。本期工程项目全部投资回收期7.02年，小于行业基准投资回

11、收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率24.15%，投资利税率29.31%，全部投资回报率18.12%，全部投资回收期7.02年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析实木地板价格上涨的原因主

12、要源于木材价格的上涨，实木地板的诸多木材资源属于进口，受国际木材价格影响较大。进口的木材原料运输成本上调，欧洲、北美洲等低货柜运输费上涨，平均每个立方米的木材增加了30元人民币。各国的木材出口禁令助推了国内企业的成本高涨，莫桑比克于今年的1月1日开始全面禁止原木出口，4月4日宣布未来的三个月内禁止砍伐和出口一切木材。2017年5月1日，缅甸开始停止木材和木制品的出口。加上运费和人工成本的上升，企业生存压力越来越大，如何在保证产品质量的前提下压缩成本成为了企业需要面对的最大问题。今年，京津冀及周边城市将开展为期一年的大气污染防治强化督查，包括济南、淄博、聊城、德州、滨州、济宁、菏泽等7个城市。督

13、查过程中，其中生产板材、胶合板的小型企业中103家涉嫌违规、企业集群14个。环保督查组检查超过3.2万家企业，截止今年六月底，散乱污企业有17.6万家，对无法升级改造达标排放的企业，今年九月底前将一律关闭。目前地板行业产品同质化严重，实木地板和强化地板的市场占有率高达87.6%。木地板与瓷砖、卫浴行业很相似，只注重突出品牌，对产品不进行创新，让市场处于缓慢发展的状态。产品的同质化也让市场竞争激烈，导致木地板行业的利润空间大幅下降。行业内人士表示，木地板代理商的净利润不到8%，但经营成本很高。某品牌郑州代理商近年的年收益均维持在五六十万上下，但投入成本却高达上千万元。随着中国乡镇经济和人均消费能

14、力的增长，加上政策性住房、二手房改造、楼盘开发，地板的总体需求量仍然在不断增加。一、二线城市房地产紧缩政策不断出台，未来三、四线城市将成为家居板材业增长的另一个市场。根据国家统计局统计，我国2016年城镇化率已达到57.35%，世界平均城镇化率为55%，发达国家的城镇化率在80%以上。随着二胎政策放开，儿童房的装修也是家居板材行业的一个潜在增长点。地板行业的出路在于产品创新。国内一、二线地板品牌带头加速了产品的技术创新，天格地热地板、柏尔地热地板等企业的市场前景与盈利状况都在地板企业中居于前列，并且地热地板可以使室内更持久的保温，但需要处理好胶黏剂可能会有甲醛挥发的问题。就地板市场而言，不能过

15、度依赖线下的建材商场。木材价格本身在增长，线下门店租金、导购人员的成本让产品盈利的空间越来越小。线上销售的发展模式将为地板企业提供新的渠道，网购模式代表了消费群体的升级，企业要去迎合这种升级。线上网购群体是个很大的群体，在各种网购节中将品牌的宣传最大化是互联网营销中是至关重要的一步。消费者会逐渐接受地板网购模式，所以地板企业在电子商务上会很快的实现盈利。虽然地板行业前方仍然迷雾重重，但是地板企业仍然要积极地追求转型，在经济不景气的时期，地板企业的出路就是跟随消费群体的变化，做出超出消费群体预期的产品，才能突破外界影响的瓶颈。八、行业发展趋势地板主要分为实木地板、强化复合地板、实木复合地板、竹地

16、板、软木地板等五类，其中前四类为主要消费品。在地板主要产品品类当中，强化复合地板因价格低廉、款式多、耐磨等优点，产量占木板行业产量的50%左右；实木复合地板占木地板总产量的30%左右；实木地板因价格较高的原因而占比不高；竹地板产量占比一直较小。实木地板近两年来销量增长迅速。房地产市场的增长带动近两年地板销量出现回升。2017年总销量再创新高，达到41520万平方米，同比增速达到4.64%。分品类来看，2016年和2017年，实木复合地板销量增速分别为9.42%与9.95%；实木地板的增速为10.03%与9.11%；相较于强化复合地板2%左右的年增速，增长较快。实木地板的销量增长一方面受益于消费

17、升级，部分高端需求开始释放，另一方面，随着地暖产品不断受到消费者青睐，实木地板不含甲醛的优点使其成为消费者的首选。预计未来，随着居民生活水平的不断提高，消费者对地板健康、美观等方面的需求不断提升，实木地板与实木复合地板仍将是地板行业中增速最快的两个子品类。地板行业较为零散，行业集中度出现提升迹象。我国木地板企业达2,300多家，但普遍规模较小，产品同质化程度较高。近年来，国内市场上逐渐形成了包括圣象、大自然、德尔等在内的有一定影响力的品牌，但中小型企业数量仍占全行业企业家数的90%以上。2016年，销售收入2000万元以上的地板制造企业数量为431家，相较于2015年的437家略有下降，是20

18、12年以来的首次下降。意味着我国地板行业集中度已出现提升迹象。三四线城市渠道建设或成为地板制造企业竞争的关键。地板行业的销售渠道主要包括经销商、直营店、电子商务、出口等渠道，其中，主要销售渠道依然为经销商渠道。经销商及销售网点的布局反映企业市场建设和产品推广能力，最终影响企业的销售量。2016年，一/二/三线城市中，来自于经销商门店的销量占据整体销量的比重分别为25%、50%和67%左右，二三线城市地板的销售对于经销商门店的依赖程度较大。在未来，地板制造企业在一二线城市市场的整合将继续，市场规模的扩展则主要依靠三四线城市市场经销商门店的数量提升。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二

19、季度第三季度第四季度合计1营业收入1023.381364.511267.051218.324873.262主营业务收入863.611151.471069.231028.104112.412.1地板(A)284.99379.99352.84339.271357.102.2地板(B)198.63264.84245.92236.46945.852.3地板(C)146.81195.75181.77174.78699.112.4地板(D)103.63138.18128.31123.37493.492.5地板(E)69.0992.1285.5482.25328.992.6地板(F)43.1857.5753

20、.4651.41205.622.7地板(.)17.2723.0321.3820.5682.253其他业务收入159.78213.04197.82190.21760.85上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元4873.26完成主营业务收入万元4112.41主营业务收入占比84.39%营业收入增长率（同比）10.55%营业收入增长量（同比）万元464.90利润总额万元1259.71利润总额增长率24.86%利润总额增长量万元250.84净利润万元944.78净利润增长率18.68%净利润增长量万元148.71投资利润率26.57%投资回报率19.93%财务内部收益率23.80%企业总资产万

21、元18743.38流动资产总额占比万元27.25%流动资产总额万元5106.89资产负债率21.42%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米28027.3442.02亩1.1容积率1.271.2建筑系数50.61%1.3投资强度万元/亩161.181.4基底面积平方米14184.641.5总建筑面积平方米35594.721.6绿化面积平方米2789.11绿化率7.84%2总投资万元7839.902.1固定资产投资万元6772.782.1.1土建工程投资万元2865.542.1.1.1土建工程投资占比万元36.55%2.1.2设备投资万元3387.962.1.2.1设备投资占比4

22、3.21%2.1.3其它投资万元519.282.1.3.1其它投资占比6.62%2.1.4固定资产投资占比86.39%2.2流动资金万元1067.122.2.1流动资金占比13.61%3收入万元7607.004总成本万元5713.385利润总额万元1893.626净利润万元1420.217所得税万元1.278增值税万元261.199税金及附加万元143.4510纳税总额万元878.0411利税总额万元2298.2612投资利润率24.15%13投资利税率29.31%14投资回报率18.12%15回收期年7.0216设备数量台（套）12117年用电量千瓦时1175575.9718年用水量立方米5

23、115.6019总能耗吨标准煤144.9220节能率24.13%21节能量吨标准煤45.7622员工数量人150区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元132210.76同期产值万元116331.51同比增长13.65%从业企业数量家676规上企业家11从业人数人33800前十位企业产值万元57156.97去年同期51786.69万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元14003.462、xxx科技发展公司万元12574.533、xxx实业发展公司万元7430.414、xxx公司万元6287.275、xxx有限公司万元4000.996、xxx实业发展公司万元3715.207、xxx实业

24、发展公司万元285.788、xxx公司万元2343.449、xxx有限公司万元2229.1210、xxx实业发展公司万元1714.71区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元39554.111.1同期增加值万元33847.431.2增长率16.86%2行业净利润万元11891.572.12016年净利润万元10731.502.2增长率10.81%3行业纳税总额万元40554.313.12016纳税总额万元36244.803.2增长率11.89%42017完成投资万元35368.964.12016行业投资万元12.50%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019

25、年2020年1产值155273.76176447.46200508.482利润总额49940.0956750.1064488.753净利润17610.4220011.8422740.734纳税总额11625.0813210.3215011.735工业增加值51616.6758655.3166653.766产业贡献率5.00%9.00%10.78%7企业数量8119891266土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10028.5410028.5426499.4626499.462346.661.1主要生产车间6017.126017.1

26、215899.6815899.681454.931.2辅助生产车间3209.133209.138479.838479.83750.931.3其他生产车间802.28802.281536.971536.97140.802仓储工程2127.702127.705911.925911.92380.752.1成品贮存531.92531.921477.981477.9895.192.2原料仓储1106.401106.403074.203074.20197.992.3辅助材料仓库489.37489.371359.741359.7487.573供配电工程113.48113.48113.48113.488.22

27、3.1供配电室113.48113.48113.48113.488.224给排水工程130.50130.50130.50130.507.354.1给排水130.50130.50130.50130.507.355服务性工程1347.541347.541347.541347.5486.795.1办公用房633.37633.37633.37633.3750.365.2生活服务714.17714.17714.17714.1740.946消防及环保工程380.15380.15380.15380.1527.546.1消防环保工程380.15380.15380.15380.1527.547项目总图工程56.7

28、456.7456.7456.74-39.877.1场地及道路硬化3838.74723.79723.797.2场区围墙723.793838.743838.747.3安全保卫室56.7456.7456.7456.748绿化工程1374.2248.10合计14184.6435594.7235594.722865.54节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤144.921.1年用电量千瓦时1175575.971.2年用电量吨标准煤144.481.3年用水量立方米5115.601.4年用水量吨标准煤0.442年节能量吨标准煤45.763节能率24.13%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完

29、成投资万元4741.291.1完成比例60.48%2完成固定资产投资万元3744.202.1完成比例78.97%3完成流动资金投资万元997.093.1完成比例21.03%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1021.2人均年工资万元4.021.3年工资额万元511.252工程技术人员工资2.1平均人数人232.2人均年工资万元6.452.3年工资额万元121.093企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元7.223.3年工资额万元44.514品质管理人员工资4.1平均人数人124.2人均年工资万元5.064.3年工资额万元64.045其他人员工资

30、5.1平均人数人75.2人均年工资万元4.725.3年工资额万元48.136职工工资总额万元789.02固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2865.543387.96161.186772.781.1工程费用万元2865.543387.965475.711.1.1建筑工程费用万元2865.542865.5436.55%1.1.2设备购置及安装费万元3387.963387.9643.21%1.2工程建设其他费用万元519.28519.286.62%1.2.1无形资产万元212.70212.701.3预备费万元306.58306.581

31、.3.1基本预备费万元179.70179.701.3.2涨价预备费万元126.88126.882建设期利息万元3固定资产投资现值万元6772.786772.78流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5475.713836.933271.615475.715475.715475.711.1应收账款万元1642.711067.761149.901642.711642.711642.711.2存货万元2464.071601.651724.852464.072464.072464.071.2.1原辅材料万元739.22480.49517.45739.227

32、39.22739.221.2.2燃料动力万元36.9624.0225.8736.9636.9636.961.2.3在产品万元1133.47736.76793.431133.471133.471133.471.2.4产成品万元554.42360.37388.09554.42554.42554.421.3现金万元1368.93889.80958.251368.931368.931368.932流动负债万元4408.592865.583086.014408.594408.594408.592.1应付账款万元4408.592865.583086.014408.594408.594408.593流动资金

33、万元1067.12693.63746.981067.121067.121067.124铺底流动资金万元355.70231.21248.99355.70355.70355.70总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7839.90115.76%115.76%100.00%2项目建设投资万元6772.78100.00%100.00%86.39%2.1工程费用万元6253.5092.33%92.33%79.77%2.1.1建筑工程费万元2865.5442.31%42.31%36.55%2.1.2设备购置及安装费万元3387.9650.02%50.02%

34、43.21%2.2工程建设其他费用万元212.703.14%3.14%2.71%2.2.1无形资产万元212.703.14%3.14%2.71%2.3预备费万元306.584.53%4.53%3.91%2.3.1基本预备费万元179.702.65%2.65%2.29%2.3.2涨价预备费万元126.881.87%1.87%1.62%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6772.78100.00%100.00%86.39%5建设期间费用万元6流动资金万元1067.1215.76%15.76%13.61%7铺底流动资金万元355.715.25%5.25%4.54%营业收入税金及附加和增值税估算表

35、序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4944.555324.907607.007607.007607.001.1万元4944.555324.907607.007607.007607.002现价增加值万元1582.261703.972434.242434.242434.243增值税万元169.77182.83261.19261.19261.193.1销项税额万元1217.121217.121217.121217.121217.123.2进项税额万元621.35669.15955.93955.93955.934城市维护建设税万元11.8812.8018.2818.2818.28

36、5教育费附加万元5.095.487.847.847.846地方教育费附加万元3.403.665.225.225.229土地使用税万元112.11112.11112.11112.11112.1110税金及附加万元132.48134.05143.45143.45143.45折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2865.542865.54当期折旧额2292.43114.62114.62114.62114.62114.62净值573.112750.922636.302521.682407.052292.432机器设备原值3387.963387.96当期折旧

37、额2710.37180.69180.69180.69180.69180.69净值3207.273026.582845.892665.202484.503建筑物及设备原值6253.50当期折旧额5002.80295.31295.31295.31295.31295.31建筑物及设备净值1250.705958.195662.885367.575072.264776.954无形资产原值212.70212.70当期摊销额212.705.325.325.325.325.32净值207.38202.06196.75191.43186.115合计：折旧及摊销5215.50300.63300.63300.633

38、00.63300.63总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3660.572379.372562.403660.573660.573660.572外购燃料动力费万元288.17187.31201.72288.17288.17288.173工资及福利费万元789.02789.02789.02789.02789.02789.024修理费万元35.4423.0424.8135.4435.4435.445其它成本费用万元639.55415.71447.68639.55639.55639.555.1其他制造费用万元281.92183.25197.342

39、81.92281.92281.925.2其他管理费用万元171.05111.18119.73171.05171.05171.055.3其他销售费用万元185.76120.74130.03185.76185.76185.766经营成本万元5412.753518.293788.925412.755412.755412.757折旧费万元295.31295.31295.31295.31295.31295.318摊销费万元5.325.325.325.325.325.329利息支出万元-10总成本费用万元5713.384095.074326.265713.385713.385713.3810.1可变成本万元4623.7