商业银行经营管理国际业务管理

1、商业银行经营管理学 国际业务管理,本章目录,学习指引 第一节 国际结算业务管理 第二节 国际信贷业务管理 第三节 外汇买卖业务管理 第四节 案例分析 复习思考题,国际结算业务管理,本节主要知识点：,国际结算业务概述 国际结算业务工具 汇款结算方式 托收结算方式 信用证结算方式,国际结算业务概述,国际结算的含义 国际结算，一般是指以货币清偿国际间的债权债务关系及实现资金转移的行为。,国际结算的特征 结算中遵循多种国际法规及国际惯例; 结算中采用多种货币作为结算货币; 结算中需跨国界的多家银行的协调合作 。,国际结算业务工具,汇票 按出票人划分，可分为银行汇票、商业汇票； 按付款时间划分，可分为即

2、期汇票、远期汇票； 按承兑人划分，可分为银行承兑汇票、商业承兑汇票 按有无附属单据划分，可分为光票、跟单汇票。,本票 本票一般分为两种：银行本票，一般本票。,支票 支票一般有以下类型：记名支票，不记名支票，划线支票，保付支票等。,汇款结算方式,汇款的含义与当事人,电汇(T/T)的基本程序,7付讫借记通知,1.电 汇 申 请 书,6 付 款,汇款人,收款人,（B国） 汇入行,（A国） 汇出行,3加押电报,5 签 收,4.电 汇 通 知 书,2 电 汇 回 执,外汇资金流向,A国,B国,汇款结算方式（续）,信汇(M/T)基本程序参见电汇的基本流程图,票汇(D/D),汇款人,4 汇票通知书,5 递交

3、银行即期汇票,1 汇票 申请 书,2 银行 即期 汇票,外汇资金流向,A国,B国,7 付讫借记通知,3 寄交国外收款人,6 汇 款,收款人,（B国）汇入行,（ A国）汇入行,图8-2 票汇的基本程序,托收结算方式,托收分类 光票托收、跟单托收,托收结算方式,付款交单(Documents against Payment, D/P) 被委托的代收杭必须在付款人付清票款后才能将货运单据交给付款人，这样票款和物权单据两清。 承兑交单(Documents against Acceptance,D/A) 代收行在付款人承兑汇票后将货运单据交给付款人，付款人在承兑汇票到期日才履行付款义务的一种方式。,信用证

4、结算方式,信用证(Letter of Credit)概述 从性质上看，信用证是一种由开证银行向出口商签发的以开证银行为付款人的信用担保函。 信用证结算涉及的当事人,信用证主要分类 按有无货运单据分为光票信用证和跟单信用证。 按开证行承担的付款责任可分为可撤销信用证和不可撤销信用证。 按照对受益人结算方式分类，可分为即期付款信用证、承兑信用证、延期付款信用证、议付信用证。 即期信用证、远期信用证、循环信用证、对开信用证和背对背信用证,信用证结算方式（续）,信用证业务程序,国际结算业务的运行平台,1.SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial T

5、elecommunication)，环球同业银行金融电信协会，为金融机构提供安全报文交换服务与接口软件。1973年成立，覆盖200个国家7500家直接与间接会员。SWIFT可为各种类型的支付系统之间建立连接，包括：CLS、Netting/净额系统、证券交易系统、国际证券集中托管系统、RTGS/实时全额结算系统等。 2.CHIPS(clearing house interbank payment system)是“纽约清算所银行同业支付系统”的简称，于1970年建立，由纽约清算所协会(NYCHA)经营。全球最大的私营支付清算系统之一，主要进行跨国美元交易的清算。,CHIPS,国际信贷业务管理,本

6、节主要知识点：,对外贸易融资 国际银团贷款管理,对外贸易融资,对外贸易融资分类 短期贸易融资 中长期出口信贷,中长期贸易融资 卖方信贷 买方信贷 福费廷 国际银团贷款,短期贸易融资 进出口押汇 打包放款 票据承兑与贴现 保理业务,出口押汇,出口押汇概念,出口押汇的程序,出口打包贷款,出口打包贷款的概念 出口打包贷款属抵押贷款，其抵押品是尚在打包中而暂时还没有达到可以装运出口程度的货物。,出口打包贷款的额度 测算公式为： 贷款最高限额 =信用证外币金额外汇牌价80% 或=外销合同规定出口额80%,出口打包贷款的期限 一般为六个月，最长不超过一年。,保理,国际保理业务的主要程序 首先，出口商与出口

7、保理人达成保理协议，申请保理信用限额。 其次，出口保理人向出口商垫款（付款）扣除有关服务费用。 第三，进口保理人接受转让的应收款项。,保理业务对出口商的利弊 保理业务为出口商提供了便利。 保理对出口商的不利因素。,保理业务进口商的好处,卖方信贷,卖方信贷的做法 出口方银行向本国出口商提供的商业贷款。出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商（买方）。这种贷款协议由出口厂商与银行之间签订。 出口卖方信贷主要有以下贷款品种：项目贷款有中短期额度贷款；海外承包工程贷款（包括BOT、BOO）；境

8、外建厂设点贷款（主要是CKD、SKD散件装配厂）；境外设备投资贷款。,卖方信贷的概念 卖方信贷就是在大型机械装备或成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。,买方信贷,买方信贷的做法 一种是出口银行直接向进口商提供贷款，并由进口方银行或第三国银行为该贷款担保； 另一种是由出口方银行提供贷款，现由进口方转给进口商，并由进口方银行负责向出口方银行清偿该贷款。 买方信贷第二种做法如图8-5所示。,买方信贷的概念 买方信贷是一种常见的对外贸易融资的方式，它是由出口国银行向进口国企业或银行提供用于购买出口国商品的贷款。,买方信贷（续）,福费廷（Forfai

9、ting）,福费廷的操作流程,福费廷的主要特点 福费廷对出口商或背书人无追索权 有国外银行担保 办理福费廷的手续比较简单、灵活 费用比一般贴现高,福费廷的优点 出口商方面 进口商方面 福费廷代理人方面,福费廷（续）,福费廷贴现率的计算 例:一张票据金额为USD1,000,000，年利率为10%，一 年内还清（没有宽限期），求贴现后的金额？ 解：应付利息=USD1,000,00010%=USD100 000 贴现后的金额=1,000,000-100,000=UD900,000 收益贴现率=100/900=11.11 直接贴现率10%相当于收益贴现率11.11%，可见 收益贴现率（存款利率）高于直

10、接贴现率。,贴现息的一般计算式：,国际银团贷款管理,国际银团贷款概述 国际银团贷款的概念 国际银团贷款的产生与发展 国际银团贷款的优势,国际银团贷款的当事人 牵头行 代理行 参与行,国际银团贷款的管理 组织银团的管理 银团内责任、风险与利益的管理 银团贷款的法律管理,国际银团贷款特点,反映多边信用关系 通常有一个牵头经理银行 融资数量巨大 提供了联合融资便利 贷款的流动性差,国际银团贷款的种类,定期贷款和循环贷款 直接银团贷款和间接银团贷款 承包银团贷款、非承包银团贷款和部分银团贷款 备用贷款 以备用信用证提供担保的贷款,外汇买卖业务管理,本节主要知识点：,即期外汇买卖业务 远期外汇买卖业务

11、外汇衍生工具买卖业务,即期外汇买卖业务,报价方式 双面报价方式 报价者同时报出买入价格和卖出价格，如： EUR/USD 1.3380/90 GBP/USD 1.7650/60,交易程序 询价报价成交证实,实务 套汇汇率的计算 即期外汇交易盈亏的计算,套汇汇率的计算,例：假设已知市场港币和日元的即期汇率：USD/HKD=7.7360-80 USD/JPY=108.35-45，银行的客户要求HKD/JPY的即期汇率？,先计算港币的买入价 市场日元的卖出价 USD1=JPY108.35（买入美元） 市场港币的买入价 USD1=HKD7.7380（卖出美元） 上述两方程联立解：HKD7.7380=JP

12、Y108.35,套汇汇率的计算（续）,再计算港币的卖出价： （买入日元，卖出港币） 市场港币的卖出价USD1=HKD7.7360（买入美元） 市场日元的买入价USD1=JPY108.45（卖出美元） JPY108.45=HKD7.7360 套汇汇率：HKD/JPY=14.00/02 这只是银行的成本价，银行还可以加一定的利润。,上述分析可得出港币兑日元套汇汇率的公式： HKD/JPY=USD/JPYUSD/HKD,即期外汇交易盈亏的计算,例某行某日美元兑日元外汇买卖头寸如下表8-2所示,表8-2 某行某日美元兑日元外汇买卖头寸 单位：万元,即期外汇交易盈亏的计算（续）,当日美元多头100万元，

13、日元空头10690万元。根据收盘时的外汇市场买入美元汇率106.10计算， USD1,000,000106.10=JPY106,100,000 若以日元计算当日头寸的盈亏情况 16,100,000-106,900,000=-JPY800,000,远期外汇买卖业务,远期汇率的报价 完整汇率报价法（直接报价法） 远期差价报价法,远期外汇买卖(期汇交易) 外汇买卖双方成交后，按双方签订的远期合同，在未来约定日期按约定的汇率进行外汇交割的外汇交易。,分类 按交割日的不同，分为固定交割日的期汇交易（定期交易）和选择交割日的期汇交易（择期交易）。,远期差价报价法,远期差价报价 (掉期率报价) 不直接公布远

14、期汇率，而只报出即期汇率和远期差价来计算远期汇率。,掉期率（远期价差） 某一时点上远期汇率和即期汇率差。 这种远期价差又分为升水和贴水两种。,掉期点（远期汇水）,远期汇率即期汇率升（贴）水,远期差价报价法（续）,实例 1998年10月22日香港市场开盘价 Spot（即期）： AUD/USD 0.6695 06700 三个月同业利率（Interbank Rates）: AUD： 4 5/8 （拆入） 4 9/16 （拆出） USD： 3 9/36 （拆入） 3 9/32 （拆出） 求三月期的远期汇率？,运用公式求掉期点,远期差价报价法（续）,买入价,卖出价,起息日远期个月到期日的两天后，远期天数

15、92 掉期点为23BP22BP 三个月远期汇率为： 买入价（买入澳元）=0.6695-23BP=0.6672 卖出价（卖出澳元）=0.6700-22BP=0.6678 即远期汇率AUD/USD=0.6672/78,择期外汇交易,概念,如何由调期点数的成对数据判断升水和贴水？ 若每对调期点左边数字小，右边数字大，是升水（左小右大），远期汇率=即期汇率+调期点数；反之，右小左大是贴水，远期汇率=即期汇率-调期点。 例 USD/DEM Spot 1MTH 3MTHs 6MTHs 1.6660-70 72-67 212-207 478-468 计算远期汇率： 美元买入价=1.6660-72BP=1.6

16、588 卖出价=1.6670-67BP=1.6603,外汇衍生工具买卖业务,外汇期权业务,外汇掉期业务,外汇期货业务,外汇掉期业务,概念,调期汇率的计算 调期中的远期卖出价=即期买入价调期点的卖出价 调期中的远期买入价=即期卖出价调期点的买入价,实例1. 已知USD/HKD的报价为 USD/HKD 即期 7.7350/55 掉期点 1个月 65/55 （调期点） 求USD/HKD的1个月远期汇率和调期汇率 ？,外汇掉期业务（续）,解： 首先计算远期汇率： 美元贴水，港币升水（左大右小-贴水） 由7.7350-65和7.7355-55 得一个月的远期汇率 7.7285 和 7.7300 然后计算

17、调期汇率： 即期买入美元汇率7.7350 1个月远期卖出美元汇率7.7350-55BP=7.7295 即期卖出美元汇率7.7355 1个月远期买入美元汇率7.7355-65BP=7.7290,外汇掉期业务（续）,实例2. 请根据市场下述报价回答问题 GBP/USD Spot:1.4860-65 IMTH:50/55 何种货币远期升水，何种货币远期贴水 左小右大 英镑升水，美元贴水。 你觉得适宜做何种调期交易？ 英镑看涨、美元看跌，从套期保值的角度宜作英镑 的即期买入和远期卖出的调期交易（Buy/Sell），反 之，（Sell/Buy）即期卖出、远期买入。,外汇期权业务,概念,分类 看涨期权（买

18、入期权）和看跌期权（卖出期权）,实例 国内某三资企业从瑞士菲尔公司进口一批加热罐生产设备，需在6个月后支付412.50万瑞士法朗（CHF），按当时市场汇率1.6500-10，合250万美元，当时瑞士法朗呈微略跌势。,遗憾的是该公司缺乏外汇风险管理意识，未采取任何 保值措施，及至6个月后，美元汇率波峰急转 ，疲软滑坡，瑞士法朗处于坚挺。,外汇期权业务（续）,USO/CHF跌为1.487-75，按市场买价此时以美元购CHF需支付277.40万美元，较6个月前多付27.40万美元。,分析,如果该企业为避免风险，固定进口成本，向银行支付3.5%的费用，即8.75万美元，购进一笔期权，使他们有权在6个月

19、后按上述汇率1.6500买进所需的412.50万CHF，那么，尽管支付了8.75万美元的期权费，但固定了成本，避免了27.40万美元的损失（去掉期权费，尽降低损失18.65万美元成本）,外汇期权业务（续）,假设购买了买入期权，6个月后美元对瑞士法朗的汇率上升到1.7500-10该企业可以放弃期权。按此时的市场买价购买412.50万CHF，只需支付235.71万美元，即使加上8.75万美元的期权费，仍可使进口成本降低5.54万美元。 即使汇率保持原水平不变，该企业虽然为避免汇率风险而支付了8.75万美元，但是固定了进口成本。,外汇期货业务,概念,外汇期货交易与远期外汇交易的区别： 首先，二者的交易标的物不同。 其次，二者的交易方式不同。 再次，实际交割率不同。 第四，二者的保证金和佣金制度不同。 第五，二者的结算制度不同。,案例分析1,择期交易的远期外汇交易范例 情况介绍 在伦敦市场上 某日 GBP/USD 即期汇率 1.82 10/20 2个月远期差价 145/137 3个月远期差价 189/178 客户根据业务需要：卖出美元，择期从2个月到3个月 ；买入美元，择期从2个月到3个月。,案例分析1（续）,分析 从已知即期汇率和远期差价可知，英镑为被报价货币且2个月远期贴水。客户卖出美元，也就是报价银行买入美元。对报价银行而言，若所减的远期差价愈大，则买