海南家用小家电项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着人们健康理念的提升，越来越多的家庭都选择购买榨汁机。所以市场一直保持低速平稳增长。市场现状较为平静。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%。其中，原汁机表现抢眼，以其出汁率高、维生素不挥发、营养全保留、不分层、口感更好、静音、便于清洗等优势，获得了消费者的认可，改变了榨汁机的市场格局。中国榨汁机市场保持强势增长，线下市场顶住了在线市场的压力，稳健增长，而在线市场热度依旧，各大电商的促销此起彼伏。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%;零售额达到13亿元，同比去年增长一倍。在整体市场增长中，在线市场贡献突出。上半年在线市场零

2、售量达到144万台，同比增长148%;零售额达到8.8亿元，同比增长168%。线下市场零售量为116万台，同比增长22%;零售额为4.4亿元，同比增长33%。在线市场蓬勃发展，零售量在整体市场的比重已上升至55%，首次超过线下市场。纵观整体榨汁机市场，原汁机的表现格外抢眼。对于家电在线市场，中低端产品往往是主流，而榨汁机却特立独行，在原汁机的引领下，榨汁机市场格局发生变化。原汁机凭借高出汁率、天然不氧化、果汁不分层、静音、易清洗等优点，在市场上占据了较高的市场份额。2014年上半年，在线市场原汁机零售额占有率已超过75%，并呈现继续扩大趋势，零售额同比增长240%，远高于传统榨汁机57%的零售

3、额增长率。同时，线下市场原汁机呈现出多样化发展趋势，惠人、苏泊尔、飞利浦、惠而浦相继推出新品，原汁机零售额市场占有率已经达到37%。随着人们收入水平的提高，高端化进程在小家电制造中表现得尤为明显。2014年上半年，随着高端原汁机的畅销以及更多中高端外资品牌的进入，榨汁机线下高端市场呈现快速上升发展趋势。由于在线市场准入门槛低，国产中低端品牌集中，外资品牌在中低端产品领域并不具备绝对竞争优势，为此，不少外资品牌转移销售重心，把更多的精力用于高端产品的推广。而当消费者发现在线市场高端榨汁机比线下市场价格低近20%的时候，部分消费者会把购买倾向从中端产品转向高端产品，价格因素在一定程度上促进了高端榨

4、汁机在在线市场销售放量增长。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11784.35(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1785.90万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13570.25万元，其中：固定资产投资11784.35万元，占项目总投资的86.84%；流动资金1785.90万元，占项目总投资的13.16%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4389.90万元，占项目总投资的32.35%；设备购置费3677.18万元，占项目总投资的27.10%；其它投资3717.27万元，占项目总投资的

5、27.39%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11784.35+1785.90=13570.25（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入6690.60万元，总成本6110.83万元，利润总额-10218.05万元，净利润-7663.54万元，增值税199.61万元，税金及附加182.35万元，所得税-2554.51万元；第二年负荷70.00%,计划收入10407.60万元，总成本8629.56万元，利润总额-12879.67万元，净利润-9659.75万元，增值税310.51万元，税金及

6、附加195.66万元，所得税-3219.92万元；第三年生产负荷100%，计划收入14868.00万元，总成本11652.03万元，利润总额3215.97万元，净利润2411.98万元，增值税443.58万元，税金及附加211.63万元，所得税803.99万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14868.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=443.58万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本

7、期工程项目综合总成本费用11652.03万元，其中：可变成本10074.91万元，固定成本1577.12万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加211.63万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3215.97（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3215.9725.00%=803.99（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3215.97（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3215.97

8、25.00%=803.99（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3215.97万元，缴纳企业所得税803.99万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3215.97-803.99=2411.98（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=23.70%。（2）达产年投资利税率=28.53%。（3）达产年投资回报率=17.77%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14868.00万元，总成本费用11652.03万元，税金及附加211.63万元，利润总额3215.97万元，企业所得税803.99万元，税后净利润

9、2411.98万元，年纳税总额1459.20万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.13年。本期工程项目全部投资回收期7.13年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率23.70%，投资利税率28.53%，全部投资回报率17.77%，全部投资回收期7.13年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制

10、、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析榨汁机是一种可以将果蔬快速榨成果蔬汁的机器，小型可家用。它早在1930年由诺蔓沃克博士（Dr.NormanWalker）发明。在此基础上，后来由设计师们改进出不同款式及不同原理的榨汁机。在中国大陆这个庞大的市场，榨汁机行业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食

11、而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。随着生活质量的提高，消费者的心态由最基本的生活需要开始向营养健康的品味生活过渡，这为榨汁机更加普及提供了可能。而无论是榨汁机还是食品处理器，都处于市场的导入期，对于大多数消费者而言还是奢侈品，企业如何引导消费者的消费观念至关重要。果蔬是人体摄入维生素的主要食品，研究表明，经常吃果蔬的人身体健康状态比不爱吃果蔬的人高，尤其在预防疾病方面，果蔬也有着不可替代的作用，实属健康饮食里的佳品。果蔬虽然营养丰富，但很多人并不喜欢直接食用，所以，很多家庭都配备了榨汁机来解决健康问题。

12、八、行业发展趋势在中国大陆这个庞大的市场，榨汁2113机行业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨5261汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩4102子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机1653满足了他们崇尚个性口味的需求。榨汁机行业市场经济将更加趋向回于智能化、美观化、专业化的同时，消费者的消费观念也将逐渐向健康、快速、便捷的方向转变，对于新型厨房家电来说，中国榨汁机行业具有较答大的发展空间。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四

13、季度合计1营业收入2166.932889.242682.862579.6810318.702主营业务收入1883.362511.152331.782242.108968.402.1榨汁机(A)621.51828.68769.49739.892959.572.2榨汁机(B)433.17577.56536.31515.682062.732.3榨汁机(C)320.17426.90396.40381.161524.632.4榨汁机(D)226.00301.34279.81269.051076.212.5榨汁机(E)150.67200.89186.54179.37717.472.6榨汁机(F)94.17

14、125.56116.59112.11448.422.7榨汁机(.)37.6750.2246.6444.84179.373其他业务收入283.56378.08351.08337.581350.30上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10318.70完成主营业务收入万元8968.40主营业务收入占比86.91%营业收入增长率（同比）24.78%营业收入增长量（同比）万元2048.89利润总额万元2261.82利润总额增长率31.32%利润总额增长量万元539.49净利润万元1696.37净利润增长率23.68%净利润增长量万元324.80投资利润率26.07%投资回报率19.55%财务内

15、部收益率29.90%企业总资产万元26871.42流动资产总额占比万元35.81%流动资产总额万元9621.60资产负债率42.33%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米39599.7959.37亩1.1容积率1.501.2建筑系数68.57%1.3投资强度万元/亩198.491.4基底面积平方米27153.581.5总建筑面积平方米59399.681.6绿化面积平方米4299.56绿化率7.24%2总投资万元13570.252.1固定资产投资万元11784.352.1.1土建工程投资万元4389.902.1.1.1土建工程投资占比万元32.35%2.1.2设备投资万元367

16、7.182.1.2.1设备投资占比27.10%2.1.3其它投资万元3717.272.1.3.1其它投资占比27.39%2.1.4固定资产投资占比86.84%2.2流动资金万元1785.902.2.1流动资金占比13.16%3收入万元14868.004总成本万元11652.035利润总额万元3215.976净利润万元2411.987所得税万元1.508增值税万元443.589税金及附加万元211.6310纳税总额万元1459.2011利税总额万元3871.1812投资利润率23.70%13投资利税率28.53%14投资回报率17.77%15回收期年7.1316设备数量台（套）14917年用电量

17、千瓦时408457.3218年用水量立方米9616.8319总能耗吨标准煤51.0220节能率20.17%21节能量吨标准煤18.8722员工数量人216区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元181893.19同期产值万元157879.69同比增长15.21%从业企业数量家517规上企业家38从业人数人25850前十位企业产值万元86095.87去年同期73655.46万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元21093.492、xxx有限公司万元18941.093、xxx（集团）有限公司万元11192.464、xxx有限公司万元9470.555、xxx科技发展公司万元6026.716

18、、xxx公司万元5596.237、xxx（集团）有限公司万元430.488、xxx有限公司万元3529.939、xxx科技发展公司万元3357.7410、xxx公司万元2582.88区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元41799.261.1同期增加值万元35429.111.2增长率17.98%2行业净利润万元20925.162.12016年净利润万元17598.962.2增长率18.90%3行业纳税总额万元63915.073.12016纳税总额万元53759.843.2增长率18.89%42017完成投资万元67579.174.12016行业投资万元17.55%区域内行业

19、市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值213707.14242849.02275964.792利润总额60441.5768683.6078049.553净利润27978.4831793.7336129.244纳税总额13308.8015123.6417185.955工业增加值69500.5978977.9489747.666产业贡献率11.00%14.00%16.19%7企业数量620756968土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19197.5819197.5840374.2440374.243282

20、.221.1主要生产车间11518.5511518.5524224.5424224.542034.981.2辅助生产车间6143.236143.2312919.7612919.761050.311.3其他生产车间1535.811535.812341.712341.71196.932仓储工程4073.044073.0412366.5412366.54731.152.1成品贮存1018.261018.263091.643091.64182.792.2原料仓储2117.982117.986430.606430.60380.202.3辅助材料仓库936.80936.802844.302844.3016

21、8.163供配电工程217.23217.23217.23217.2314.453.1供配电室217.23217.23217.23217.2314.454给排水工程249.81249.81249.81249.8112.924.1给排水249.81249.81249.81249.8112.925服务性工程2579.592579.592579.592579.59152.515.1办公用房1359.241359.241359.241359.2488.115.2生活服务1220.351220.351220.351220.3580.956消防及环保工程727.72727.72727.72727.7248.

22、406.1消防环保工程727.72727.72727.72727.7248.407项目总图工程108.61108.61108.61108.6164.477.1场地及道路硬化7530.281475.511475.517.2场区围墙1475.517530.287530.287.3安全保卫室108.61108.61108.61108.618绿化工程2393.6483.78合计27153.5859399.6859399.684389.90节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤51.021.1年用电量千瓦时408457.321.2年用电量吨标准煤50.201.3年用水量立方米9616.831

23、.4年用水量吨标准煤0.822年节能量吨标准煤18.873节能率20.17%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8676.421.1完成比例63.94%2完成固定资产投资万元6269.142.1完成比例72.25%3完成流动资金投资万元2407.283.1完成比例27.75%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1471.2人均年工资万元5.981.3年工资额万元781.332工程技术人员工资2.1平均人数人322.2人均年工资万元6.102.3年工资额万元162.253企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.733.3年工资额万元

24、61.624品质管理人员工资4.1平均人数人174.2人均年工资万元5.544.3年工资额万元86.355其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元7.455.3年工资额万元58.376职工工资总额万元1149.92固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4389.903677.18198.4911784.351.1工程费用万元4389.903677.189752.571.1.1建筑工程费用万元4389.904389.9032.35%1.1.2设备购置及安装费万元3677.183677.1827.10%1.2工程建设其他费用万

25、元3717.273717.2727.39%1.2.1无形资产万元2219.772219.771.3预备费万元1497.501497.501.3.1基本预备费万元781.76781.761.3.2涨价预备费万元715.74715.742建设期利息万元3固定资产投资现值万元11784.3511784.35流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9752.574255.577104.709752.579752.579752.571.1应收账款万元2925.771316.602048.042925.772925.772925.771.2存货万元4388.66

26、1974.903072.064388.664388.664388.661.2.1原辅材料万元1316.60592.47921.621316.601316.601316.601.2.2燃料动力万元65.8329.6246.0865.8365.8365.831.2.3在产品万元2018.78908.451413.152018.782018.782018.781.2.4产成品万元987.45444.35691.21987.45987.45987.451.3现金万元2438.141097.161706.702438.142438.142438.142流动负债万元7966.673585.005576.6

27、77966.677966.677966.672.1应付账款万元7966.673585.005576.677966.677966.677966.673流动资金万元1785.90803.661250.131785.901785.901785.904铺底流动资金万元595.29267.88416.71595.29595.29595.29总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13570.25115.15%115.15%100.00%2项目建设投资万元11784.35100.00%100.00%86.84%2.1工程费用万元8067.0868.46%68

28、.46%59.45%2.1.1建筑工程费万元4389.9037.25%37.25%32.35%2.1.2设备购置及安装费万元3677.1831.20%31.20%27.10%2.2工程建设其他费用万元2219.7718.84%18.84%16.36%2.2.1无形资产万元2219.7718.84%18.84%16.36%2.3预备费万元1497.5012.71%12.71%11.04%2.3.1基本预备费万元781.766.63%6.63%5.76%2.3.2涨价预备费万元715.746.07%6.07%5.27%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11784.35100.00%100.00

29、%86.84%5建设期间费用万元6流动资金万元1785.9015.15%15.15%13.16%7铺底流动资金万元595.305.05%5.05%4.39%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6690.6010407.6014868.0014868.0014868.001.1万元6690.6010407.6014868.0014868.0014868.002现价增加值万元2140.993330.434757.764757.764757.763增值税万元199.61310.51443.58443.58443.583.1销项税额万元2378.88

30、2378.882378.882378.882378.883.2进项税额万元870.891354.711935.301935.301935.304城市维护建设税万元13.9721.7431.0531.0531.055教育费附加万元5.999.3213.3113.3113.316地方教育费附加万元3.996.218.878.878.879土地使用税万元158.40158.40158.40158.40158.4010税金及附加万元182.35195.66211.63211.63211.63折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4389.904389.90当

31、期折旧额3511.92175.60175.60175.60175.60175.60净值877.984214.304038.713863.113687.523511.922机器设备原值3677.183677.18当期折旧额2941.74196.12196.12196.12196.12196.12净值3481.063284.953088.832892.712696.603建筑物及设备原值8067.08当期折旧额6453.66371.71371.71371.71371.71371.71建筑物及设备净值1613.427695.377323.666951.956580.246208.534无形资产原值2

32、219.772219.77当期摊销额2219.7755.4955.4955.4955.4955.49净值2164.282108.782053.291997.791942.305合计：折旧及摊销8673.43427.20427.20427.20427.20427.20总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7183.413232.535028.397183.417183.417183.412外购燃料动力费万元507.45228.35355.21507.45507.45507.453工资及福利费万元1149.921149.921149.921149

33、.921149.921149.924修理费万元44.6120.0731.2344.6144.6144.615其它成本费用万元2339.441052.751637.612339.442339.442339.445.1其他制造费用万元713.57321.11499.50713.57713.57713.575.2其他管理费用万元617.62277.93432.33617.62617.62617.625.3其他销售费用万元997.57448.91698.30997.57997.57997.576经营成本万元11224.835051.177857.3811224.8311224.8311224.837折

34、旧费万元371.71371.71371.71371.71371.71371.718摊销费万元55.4955.4955.4955.4955.4955.499利息支出万元-10总成本费用万元11652.036110.838629.5611652.0311652.0311652.0310.1可变成本万元10074.914533.717052.4410074.9110074.9110074.9110.2固定成本万元1577.121577.121577.121577.121577.121577.1211盈亏平衡点55.96%55.96%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14868.006690.6010407.6014868.0014868.0014868.002税