审计期望差案例分析万福生科

1、案例分析,万福生科,万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米,加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。,2011,年,9,月,27,日，它以每股,25,元的发行,价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集,4.25,亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中,的优质企业”。“作为一名扔掉铁饭碗自主,创业的民营企业创始人，我可以自豪地告诉,大家，公司的业绩是真实的。”,顶着“稻米精深加工第一股”光环的万,福生科承认财务造假，成为创业板造假第一,股。,（一）案例回顾,2012,年,9,月初涉嫌违反相关证,券法律法规，受到调查,2012,年,10,月,29,日,复牌,股价直接封死跌停,2011,年,9,月,万福生科,登陆创

2、业板,2013,年,4,月,3,日,现场调查工作结束,2012,年,9,月,19,日,停牌,接受证监会,全面调查,2012,年,11,月,23,日万福生科,被深交所公开谴责,20082011,年：,虚增收入约,7.4,亿元,2013,年,3,月,2,日,虚增营业利润约,1.8,亿元,2013,年,5,月,10,日证,监会公布处罚决定,虚增净利润约,1.6,亿元,发布公告,承认造假,（二）舞弊手段,1,、虚报收入，不惜为虚假收入真纳税,一般而言，,上市公司惯用的收入造假手段有三种：一是,对收入的确认时点和条件进行歪曲，提前或延后确认收入，,从而使得短期内营业利润的虚高。二是通过并购重组、关联,方

3、交易、改变收入性质等方式，实现虚增收入。三是瞒天过,海，伪造凭证，直接虚构收入。万福生科是对这三种手段进,行了融合升级。一方面，万福生科利用其产品采用的是精深,加工技术，,配合公司在资本市场的包装及对“稻米精深加工,和循环经济模式”的炒作，为其取得的高额收入和毛利率提,供了合理解释。另一方面，为了不留痕迹，公司不惜到税务,部门为其虚报部分的收入申报纳税。,（二）舞弊手段,2,、虚构合同、客户与交易，造假一条龙,销售的造假一条龙是指与销售相关的销售合同、销售发,票、发运单等反映销售交易的一切凭证都是假的。造假一条,龙日常化能有效消除财务数据的异常波动，具有很大的隐蔽,性。从万福生科公布的,200

4、8,年至,2012,年上半年历年的销售前,五名客户看，万福生科所披露的几家主要客户中，有多家存,在虚假交易、虚增销售收入等行为。,1.,2.,3.,虚构客户,万福生科,2012,年半年报,对外披露：湖南省傻牛,食品厂贡献收入约,1380,万元。据了解，傻牛食,品厂在,2008,年已基本停,产。,虚构合同,万福生科在,2011,年财报,中披露了与东莞樟木头,华源粮油经营部的“合,同”。,然而，实地走访,发现，该公司从未卖过,万福生科旗下品牌的大,米。,虚构交易,2012,年前三个季度披露湖,南祁东佳美食品贡献收入,为,1415.61,万元、津市市中,意糖果公司贡献收入为,1341.95,万元，公

5、司更正后,数据分别为,222.8,万元和,118.73,万元。,（二）舞弊手段,3,、虚构现金流入与流出，完成自有资金的体外循环,万福生科通过真实的现金流入与输出来提高财务造假的,隐蔽性，即先通过预付账款输出现金流，将其转给关联人，,再通过关联人虚增收入，以现金结算的方式回笼，最终在在,建工程这个科目中进行调整，虚增资产。在以后年度里通过,每年的利润增长来消化在建工程的摊销，清除造假痕迹。,2011,年年报中披露的预付账款已经高达,1.2,亿元，同比增长,449.44%,，而,2012,年上半年，在没有在建工程转入固定资产,的情况下，在建工程由,2011,年的,0.93,亿元增加到了,1.8,

6、亿元,左右，预付账款增加了,2632,万元，余额达到,1,亿多元。,万福生科虚构现金流量路线图,销售收购环节通过虚构,客户、虚构合同、编制虚,假的银行回单，产生子虚,乌有的现金流入,现金流入与流,出的虚假平衡,采购付款环节：通过预付,账款采购，将虚假的现,金流入变成现金流出,生产投资环节：通过在建工程,科目对现金流进行调整,1,万福生科,财务造假,案呈现出,的特点,3,系统性,：万福生科的造假由财务主管统一策划，,公司全员配合，产、供、销等各个经营环节的,造假环环相扣。,2,隐蔽性,：运用自有资金进行体外循环，避,开以往通过应收账款虚增收入，坏账准备,消化收入的老旧套路。,独立性,：万福生科的

7、购销合同、入库单、检验单、,生产单、销售通知单、发票、银行凭证等虚假原,始单据一应俱全，,即使涉及第三方，也可自行,“出单”证明。,（三）形成审计期望差的因素,1,、不合理期望,（,1,）对准则的不合理期望,由于选择性测试方法的运用，内部控制的固有局限性，,大多数审计是说服性而非结论性的，为形成审计意见而实施,的审计工作涉及大量判断，某些特殊性质的交易和事项可能,影响审计证据的说服力等一些原因，审计人员只能提供保证,财务报告整体不存在重大错报，对财务报告提供合理保证，,而不是保证查处所有的遗漏和错误。正式这种局限性使审计,无法满足公众的全部期望，形成审计期望差距。,（三）形成审计期望差的因素,

8、（,2,）由于不现实的认识形成的执业缺陷,首先，国内外审计市场上经常有审计舞弊案例的发生，如世,界通信事件、安然事件、银广夏事件、科隆事件等国内外事件，,曾经给财务信息使用者造成了巨大的损失。这样社会公众逐渐形,成了“心境联接”，会认为审计师是“天下乌鸦一般黑”，导致,社会公众对审计师所提供审计服务的结果不论好坏，都表现出明,显不满，过度降低了对审计业绩的评价。,其次，当发生审计失败案件时，如果旁门左道的信息不实，,或者夸大了事实，社会公众对审计师的错误认知就会固着下来，,即使审计师改进了审计工作，提高了审计质量，社会公众固着的,认知也难以改变，这会降低社会公众对审计师的评价，增大社会,公众感

9、知的审计业绩与实际业绩之间的审计期望差距。,（三）形成审计期望差的因素,2,、准则缺陷,（,1,）审计准则指导性较差,为研究我国审计准则及相关文件在审计实践的有效性，,相关学者曾在注册会计师群体中，对,2002,年颁布的审计技,术提示第,1,号财务欺诈风险有效性评价进行调查。,认为其有一定的指导,意义,但效果不明显,【,41.05%,的注册会计师,认为依据我国独立审计准,则第,8,号即错误与舞,弊,不能有效地发现和揭,露重大舞弊。由此可见,独,立审计具体准则第,8,号,错误与舞弊未能有效地指,导注册会计师审计舞弊,并,未达到其预期的效果】,没有应用过这一技术提示,因提供过多的财务欺诈风,险因素

10、,实务中无法实施,作用不大,帮助注册会计师识别揭露,财务欺诈,效果明显,（三）形成审计期望差的因素,（,2,）审计准则存在固有的限制，不能作为“万金油”,因为审计准则是在事后作出调整的，准则是随着注册会,计师在实务中发现的问题不停调整。所以不能穷尽所有的,情况。,（三）形成审计期望差的因素,（,3,）处罚不力、违规成本低,注册会计师与企业共谋造假受到查处的概率很小，得到收,益是确定的，而坚持独立性带来的收益则有很大的不确定性。,注册会计师审计舞弊被别人发现后往往不会被处以应该有的处,罚或者处罚的太轻，起不到应有的威慑效果。,我国现行法规中，如果注册会计师没有能查出舞弊行为而,对外披露造成审计失

11、败，即算是再严重的舞弊行为，对会计师,事务所的处罚也仅仅是以注册资本为限额承担责任，而签字的,注册会计师也不会有很大的利益损失。,（三）形成审计期望差的因素,本案例中，证监会虽撤销了中磊所证券服务业许可，但早在立案调,查之际，审计人员就开始导演“金蝉脱壳”大戏，带着原有项目整体转,入利安达、大信事务所，换一个门庭重获新生。因此，即使是史上最严,厉的罚单，但处罚并没有落到实处。可见，审计舞弊行为的高收益和由,于处罚不力的的低成本，为审计师舞弊起了推波助澜的作用。,表,1,证监会,2007,年至,2012,年对会计师事务所的行政处罚,（三）形成审计期望差的因素,表,2,证监会,2007,年至,20

12、12,年对注册会计师的行政处罚,从表中可以看出,1.,2.,相对于上市公司与注册会计师相勾结提供,虚假审计报告而给投资者带来的损失来看，惩,罚力度明显不足，付出的成本极低。对注册会,计师单次罚款金额最高的仅为,60,万元。对注册,会计师最严重的处罚是“永久禁入”，而这,“永久禁入”也仅仅对审计业务方面而言，处,罚机制过于宽松，不适合形成高压之下的强制,诚信机制。在经济利益的面前，口头上的诚心,没有任何的约束作用，严厉的处罚机制才能带,来更高的注册会计师违规成本。,处罚形式也只有行政责,任，有关法规对违规行为的,处罚规定过于贫乏，就是有,明文规定的，实际操作起来,也是大打折扣。相对于他们,欺诈得

13、来的利益，处罚的金,额真是少的可怜。这么微不,足道的处罚根本起不来威慑,的作用。,（三）形成审计期望差的因素,3,、执业缺陷,审计质量是指审计业务的优劣程度，是审计工作的生命,线，其核心为审计工作在多大程度上增加了会计报表的可信,性。中磊事务所未勤勉尽责，缺失应有的审计程序，没有获,取充分有效的审计证据，缺乏职业判断及独立性，发表了不,实审计报告，直接导致了审计失败，形成审计期望差。,（三）形成审计期望差的因素,（,1,）未充分了解被审计单位及其环境以评估风险。,风险导向审计中，了解被审计单位及其环境是必要程序。,万福生科所处的稻米加工行业早在,2009,年就开始发生重大变,化，全国大米加工企

14、业由于原料供应不足爆发了大面积停产,危机，但是在招股书中，万福生科对此风险只字未提，打着,本地原料供应充分的幌子粉墨登场创业板，并隐瞒不报,2012,年上半年由于断粮危机造成的停产，对此，中磊事务所没有,充分关注万福生科所处的行业格局的重大变化，识破其原材,料供应谎言，以识别和评估重大错报风险。,（三）形成审计期望差的因素,（,2,）未执行有效的实质性程序来应对风险。,对重大错报风险的评估只是一种判断，无论评估的重大,错报风险结果如何，注册会计师都应当针对所有重大的各类,交易、账户余额和披露实施实质性程序。实质性程序是指用,于发现认定层次重大错报的审计程序，包括对各类交易、账,户余额和披露的细

15、节测试以及实质性分析程序。万福生科的,舞弊手段即使高明，但注册会计师能够尽职审慎，设计实施,有效的审计程序，并重视专业判断能力，财务造假终会露出,破绽。,（三）形成审计期望差的因素,?未执行有效的细节测试,针对登记入账的销售交易是否真实，注册会计师应从主,营业务收入明细账中抽取若干分录，追查有无发运凭证及其,他作证，追查存货的永续盘存记录，测试存货余额有无减少，,检查更多涉及外部单位的单据如外部运输单位出具的运输单,据、客户签发的订货单据和到货签收记录，同时独立调查相,关重要交易和客户的情况（例如客户的经营场所、财务状况、,经营水平等），那么万福生科虚构销售对象自然能浮出水面。,（三）形成审计

16、期望差的因素,?未有效函证往来款项,针对往来款项，在此案件中，,2011,年末，万福生科的预,付账款比上年末增长了,450%,，中磊所更应该重点关注，选择,适当的方式就账户余额及其组成部分，并对重大交易或重要,合同的细节进行函证方式，谨慎分析和评价结果，则虚增的,往来账项就会无立足之地。,（三）形成审计期望差的因素,?未全面执行分析性程序,对于财务舞弊的审计更多需要的是一种思维形式而不是技术,方法，中磊所如果通过研究万福生科财务数据间关系，结合专业判,断进行实质性分析程序也较容易发现舞弊迹象，如将销售毛利率与,同行业公司相比较，,2008-2010,年，万福生科淀粉糖毛利率分别,高达,27.7

17、%,、,29.39%,、,28.13%,，而生产同类产品的西王糖业、鲁,州生物的同期毛利率却始终处于,10%,左右；又如与其主要竞争对,手江西恒天实业有限公司相比，在核心产品生产、营收规模、资产,负债结构皆远不如江西恒天的情形下，万福生科实现净利润却近三,倍于竞争对手。这一系列分析均能从侧面反映万福生科虚增利润的,财务操纵行为，但中磊事务所却未执行有效的分析程序。,（三）形成审计期望差的因素,（,3,）审计过程独立性差，职业道德可能存在缺陷。,2013,年年初，万福生科发布,2012,年年报。尽管,2011,年,上半年生产线大面积停产，下半年又遭遇造假危机，万福生,科全年却实现了,2.96,亿

18、元的营收，同比增长,8.39%,。然而，,中磊所对万福生科,2012,年年报的审计，却意外地出具“带强,调事项”的保留审计意见，给公司留了一条生路。,中磊所出具“带强调事项”的保留意见审计报告，可能,基于对万福生科的未来持续经营能力产生重大怀疑。更深层,的原因可能在于，如果出具否定意见，导致万福生科退市，,对中磊所自身的声誉和未来业务开展都可能是致命打击，但,中介机构最重要的就是公正性。我们有理由怀疑中磊会计师,事务所在审计过程中独立性较差，职业道德方面存在缺失。,（四）建议,1,、增强与社会公众沟通,在审计准则的修改之前,应当通过问卷和实地调研等方式來,得到社会公众对审计准则的修改意见；应该主动了解审计准,则最新的改进情况，主动关注注册会计师在审计过程中所采,用的审计技术和审计标准的变化。,我们应该采取措施来帮社会公众克服“先入为主”、“从,众行为”的影响，可以借助