宁夏水产品深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景水产品行业分析表示，世界水产养殖以亚洲最为发达，水产养殖全球占比接近90%。中国、日本、印度和东南亚各国是亚洲主要的水产养殖国。中国是世界上从事水产养殖历史最悠久的国家之一，养殖经验丰富，养殖技术普及。中国水产品出口以鲜活冷藏及冻鱼、甲壳软体制品两类产品为主，前者约占每年出口总额的40%左右，后者的上升势头很快，近年来出口占比已达到30%左右。表明中国水产品的出口品种已从完全依赖初级产品向加工型产品转变，产品附加值有所提高。水产品具有生物属性，大部分属于鲜活产品，容易腐烂变质，因此水产品冷链控制非常重要。同时水产品生产具有明显的季节性、区域性、技术性等特点，但人们对水产品的需求

2、具有经常性和随意性。因此，水产商业企业增加了冷冻冷藏设施，提高水产品贮藏和吞吐能力，从而调剂旺淡季的市场供应。食品安全是关系国民健康及社会安定的重大的问题，一直以来都得到世界各国的高度重视。水产品由于生长在水域环境，容易受水环境污染、抗病药类残留等因素影响，导致其食用安全得不到保障。为了保证水产品的食用安全和质量，世界各国分别制定了各类法制法规以加强对水产品质量安全的控制。由于我国早期消费水平较低，水产品大都出口。经过多年的发展，国内水产品消费量有了很大的增长。但与发达国家相比，我国人均水产品消费尚处于很低水平，国内消费市场还有很大的潜力。随着国家经济的发展，人们可支配收入的增加，对水产品的消

3、费能力提升。同时人们的消费观念也正在发生改变，绿色、健康、营养的水产品正日益受到人们的青睐。水产加工行业经过多年发展，取得了较大进步。但目前总体加工程度较低，大部分水产加工只处在初加工环节，造成对水产资源浪费的同时，行业利润水平低、抗风险能力较弱。为了加强对水产资源的充分利用，提高水产品的附加值，国际水产发达国家逐渐发展了水产品精深加工工业，主要包括低值产品的综合利用，优质产品的精深加工，合成水产食品及保健美容水产食品的逐步发展等。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9606.94(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3873.16万元。（三）总投资构

4、成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13480.10万元，其中：固定资产投资9606.94万元，占项目总投资的71.27%；流动资金3873.16万元，占项目总投资的28.73%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3546.06万元，占项目总投资的26.31%；设备购置费3540.90万元，占项目总投资的26.27%；其它投资2519.98万元，占项目总投资的18.69%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9606.94+3873.16=13480.10（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目

5、预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入12103.20万元，总成本11326.64万元，利润总额-9754.19万元，净利润-7315.64万元，增值税378.94万元，税金及附加175.30万元，所得税-2438.55万元；第二年负荷70.00%,计划收入21180.60万元，总成本17358.20万元，利润总额-12072.48万元，净利润-9054.36万元，增值税663.14万元，税金及附加209.40万元，所得税-3018.12万元；第三年生产负荷100%，计划收入30258.00万元，总成本23389.75万元，利润总额6868.25万元，净利润5151.19万元，增值税9

6、47.34万元，税金及附加243.51万元，所得税1717.06万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入30258.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=947.34万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23389.75万元，其中：可变成本20105.18万元，固定成本3284.57万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加243.51万元。（

7、五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6868.25（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6868.2525.00%=1717.06（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6868.25（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6868.2525.00%=1717.06（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6868.25万元，缴纳企业所得税1717.06万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=686

8、8.25-1717.06=5151.19（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.95%。（2）达产年投资利税率=59.79%。（3）达产年投资回报率=38.21%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入30258.00万元，总成本费用23389.75万元，税金及附加243.51万元，利润总额6868.25万元，企业所得税1717.06万元，税后净利润5151.19万元，年纳税总额2907.91万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.12年。本期工程项目全部投资回收期4.12年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够

9、及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率50.95%，投资利税率59.79%，全部投资回报率38.21%，全部投资回收期4.12年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。项目建设工

10、程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带。水产品加工包括以鱼、虾、蟹、贝、藻等的可食用部分制成冷冻品、腌制品、干制品、罐头制品与熟食品等的食品加工业，以及以食用价值较低或不能食用的水产动植物以及食品加工的废弃物等为原料，加工成鱼粉、鱼油、鱼肝油、水解蛋白、鱼胶、藻胶、碘、甲壳质等的非食品加工业。新一轮金融危机后，在复杂的经济形势下，大规模水产品加工企业没有增加

11、，效益低下、开工率不足问题突出，一批竞争力弱的企业渐被淘汰。据农业部渔业渔政管理局发布的中国渔业统计年鉴数据，2014-2018年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年中国水产品加工企业数量由2017年的9674个下降至2018年的9336个，水产品加工企业水产品加工能力由2017年的2926.23万吨/年下降至2018年的2892.16万吨/年，规模以上加工企业由2017年的2636个下降至2018年的2524个。在国家调控之下，行业进入了调整阶段，更加注重发展质量。同时，中国水产加工业品牌较多，但市场同质化现象严重，无序竞争、内耗严重，缺乏专业化、品牌化的引领

12、型标杆企业。另外，随着中国劳动力、资本等成本上升，印尼、越南、印度、马来西亚等国家水产品加工与中国有很大程度的相似性，但其成本要低30%以上，中国水产加工品缺乏国际竞争力。近年来，由于竞争力弱的水产企业渐被淘汰，中国水产冷库数量也随之下降，2918年中国水产冷库数量为7957座，同比下降3.4%。中国在水产冷藏技术方面有了较大进步，冻结能力和冷藏能力得到了很大提高，加工原料及加工产品的质量得到了充分保障。目前，水产冷库在国内市场由最初的高速发展进入到稳定发展时期，但冷库的实际冻结能力、冷藏能力、制冰能力都保持在较强状态。水产品可分为淡水产品和海水产品。近年来，随着我国渔业资源不断束紧、养殖发展

13、空间不断缩小、生产成本不断提高，行业改变了盲目追求规模扩张、资源消耗和产量增大的粗放型发展方式，逐步转向依靠科技创新、重视资源环境健康和追求品牌品质的绿色发展方式中来，水产品产量增速不断下降。从用于加工的水产品总量来看，随着上游水产品生产量增速的放缓，2014-2017年，用于加工的水产品总量呈波动上升态势，但2016年后增速开始下降。2018年产量小幅下降，同比减少0.99%，为2653.41万吨。分产品类别看，用于加工的淡水产品和海水产品数量分别下降，2018年分别为554.39万吨、2099.02万吨。水产加工品按水产品分类方法，可分为淡水加工产品和海水加工产品。从水产加工品总量来看，2

14、014-2017年，中国水产品加工总量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量较2017年同比下降1.79%，为2156.85万吨。分产品来看，2018年淡水加工产品和海水加工产品均较2017年下降，分别为381.83万吨和1775.02万吨。海水加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品和其他水产加工品。从海水加工产品结构来看，2017-2018年，水产冷冻品占中国海水加工产品的比重变动最为明显，2018年，水产冷冻品比重上升至70.24%，较2017年上升2.52个百分点。2018年，鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼

15、粉）、鱼油制品、其他水产加工品的比重分别为14.28%、5.13%、1.65%、3.01%、0.34%、5.35%。从产量的角度来看，2014-2017年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业生产规模保持稳定增长。2018年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业加工量为307.96万吨，同比下降5.32%。八、行业发展趋势水产品主要来源于捕捞和养殖两大领域，按产出地来划分可分为海产品和淡水产品两大类。随着全球人口快速增多，对水产品的需求快速增长，海洋资源过度捕捞问题日益突出，再加上海洋污染问题愈发严重，海产品供应量不断降低，无法满足市场需求，水产养殖行业得到了快速发展。在全球水产养殖市场中，中国水

16、产养殖产量占全球市场总产量的60%以上，是全球水产市场的主导力量。中国水产养殖历史悠久，养殖技术较高、经验较为丰富。在全球水产品市场需求快速增长的刺激下，中国水产养殖行业迅速发展，养殖规模持续扩大。水产品按照加工方式可分为鲜活产品、冷冻产品、干鲜产品和深加工产品。我国消费市场主要以鲜活产品和冷冻产品为主，因此对冷链物流领域要求较高。早期由于冷链设施技术尚不完善，我国水产品消费市场主要集中在生产地和沿海地区。随着冷链物流行业布局逐渐完善，水产品的储藏和运输能力大幅度提升，在保证水产品鲜活性的同时，水产品的销售网络扩展到水产品产地以外的其它地区，水产品消费市场与逐渐由沿海城市向内陆城市扩散。水产品

17、深加工可以提升水产品资源利用率，提高水产品附加值，为水产行业带来更多的利润空间。我国水产品加工行业还处于起步阶段，消费市场对深加工的水产品需求较低，随着城市化进程的加快，居民消费观念及消费水平不断提升，精加工水产品逐渐受到市场的欢迎。日本水产品加工业较为发达，加工食品后所剩的水产品废弃物也得到了有效利用，使用水产品废弃物可以制成降压肽、鱼皮胶原蛋白、鱼精蛋白等产品，在提升水产品资源利用率的同时也增加了行业利润。相比之下，我国水产品加工程度较低，大部分加工技术还处于初级阶段，水产品资源浪费现象严重，行业利润水平较低，深加工是我国水产品加工行业未来的发展方向。在供应国内市场需求的同时，我国水产品也

18、大量供应出口。日本、美国、韩国、欧盟是我国水产品的主要出口市场。与国内市场类似，我国出口的水产品以生鲜产品和初加工产品为主，虽然出口势头良好，但产品附加值低，利润率提升空间有限，产品结构仍需不断调整。随着经济发展，我国居民生活水平日益提升，对水产品的需求不断增长，冷链设施的逐步完善，使得我国水产品市场覆盖面迅速扩大。在消费观念升级的背景下，我国以及国际消费者对深加工水产品的需求不断上升，但我国水产品以生鲜产品和初加工产品为主，资源浪费严重，整体利润率较低，无法满足市场需求，产业结构还需不断调整升级。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3960.24

19、5280.324903.154714.5718858.272主营业务收入3544.644726.194388.604219.8116879.242.1水产品(A)1169.731559.641448.241392.545570.152.2水产品(B)815.271087.021009.38970.563882.232.3水产品(C)602.59803.45746.06717.372869.472.4水产品(D)425.36567.14526.63506.382025.512.5水产品(E)283.57378.09351.09337.581350.342.6水产品(F)177.23236.312

20、19.43210.99843.962.7水产品(.)70.8994.5287.7784.40337.583其他业务收入415.60554.13514.55494.761979.03上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元18858.27完成主营业务收入万元16879.24主营业务收入占比89.51%营业收入增长率（同比）12.21%营业收入增长量（同比）万元2052.13利润总额万元4680.17利润总额增长率26.83%利润总额增长量万元990.02净利润万元3510.13净利润增长率23.31%净利润增长量万元663.49投资利润率56.05%投资回报率42.03%财务内部收益率25

21、.50%企业总资产万元26461.77流动资产总额占比万元38.39%流动资产总额万元10159.41资产负债率20.25%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米32456.2248.66亩1.1容积率1.561.2建筑系数50.15%1.3投资强度万元/亩197.431.4基底面积平方米16276.791.5总建筑面积平方米50631.701.6绿化面积平方米3022.85绿化率5.97%2总投资万元13480.102.1固定资产投资万元9606.942.1.1土建工程投资万元3546.062.1.1.1土建工程投资占比万元26.31%2.1.2设备投资万元3540.902.

22、1.2.1设备投资占比26.27%2.1.3其它投资万元2519.982.1.3.1其它投资占比18.69%2.1.4固定资产投资占比71.27%2.2流动资金万元3873.162.2.1流动资金占比28.73%3收入万元30258.004总成本万元23389.755利润总额万元6868.256净利润万元5151.197所得税万元1.568增值税万元947.349税金及附加万元243.5110纳税总额万元2907.9111利税总额万元8059.1012投资利润率50.95%13投资利税率59.79%14投资回报率38.21%15回收期年4.1216设备数量台（套）9917年用电量千瓦时8802

23、98.7518年用水量立方米21982.4419总能耗吨标准煤110.0720节能率20.21%21节能量吨标准煤29.2622员工数量人577区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元181191.31同期产值万元164018.57同比增长10.47%从业企业数量家526规上企业家12从业人数人26300前十位企业产值万元86366.16去年同期74216.86万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元21159.712、xxx有限责任公司万元19000.563、xxx（集团）有限公司万元11227.604、xxx科技发展公司万元9500.285、xxx有限公司万元6045.636、xx

24、x公司万元5613.807、xxx（集团）有限公司万元431.838、xxx科技发展公司万元3541.019、xxx有限公司万元3368.2810、xxx公司万元2590.98区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47197.181.1同期增加值万元40820.951.2增长率15.62%2行业净利润万元19901.022.12016年净利润万元16813.972.2增长率18.36%3行业纳税总额万元43216.343.12016纳税总额万元36261.403.2增长率19.18%42017完成投资万元71886.894.12016行业投资万元10.24%区域内行业市场预

25、测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值213138.92242203.32275231.052利润总额64390.5473171.0783148.943净利润28535.1732426.3336848.104纳税总额17659.7920067.9422804.485工业增加值81265.6292347.30104940.116产业贡献率9.00%12.00%14.37%7企业数量631770986土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11507.6911507.6940426.5940426.593114.46

26、1.1主要生产车间6904.616904.6124255.9524255.951930.971.2辅助生产车间3682.463682.4612936.5112936.51996.631.3其他生产车间920.62920.622344.742344.74186.872仓储工程2441.522441.526633.326633.32371.662.1成品贮存610.38610.381658.331658.3392.922.2原料仓储1269.591269.593449.333449.33193.262.3辅助材料仓库561.55561.551525.661525.6685.483供配电工程130.

27、21130.21130.21130.218.213.1供配电室130.21130.21130.21130.218.214给排水工程149.75149.75149.75149.757.344.1给排水149.75149.75149.75149.757.345服务性工程1546.301546.301546.301546.3086.645.1办公用房657.80657.80657.80657.8037.685.2生活服务888.50888.50888.50888.5040.006消防及环保工程436.22436.22436.22436.2227.506.1消防环保工程436.22436.22436.

28、22436.2227.507项目总图工程65.1165.1165.1165.11-132.107.1场地及道路硬化4290.00657.23657.237.2场区围墙657.234290.004290.007.3安全保卫室65.1165.1165.1165.118绿化工程1781.5762.35合计16276.7950631.7050631.703546.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤110.071.1年用电量千瓦时880298.751.2年用电量吨标准煤108.191.3年用水量立方米21982.441.4年用水量吨标准煤1.882年节能量吨标准煤29.263节能率2

29、0.21%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8350.571.1完成比例61.95%2完成固定资产投资万元6343.172.1完成比例75.96%3完成流动资金投资万元2007.403.1完成比例24.04%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3921.2人均年工资万元5.831.3年工资额万元1843.452工程技术人员工资2.1平均人数人872.2人均年工资万元5.402.3年工资额万元436.783企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.613.3年工资额万元162.284品质管理人员工资4.1平均人数人464.2人均年

30、工资万元5.484.3年工资额万元257.845其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元7.705.3年工资额万元227.006职工工资总额万元2927.35固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3546.063540.90197.439606.941.1工程费用万元3546.063540.9023537.181.1.1建筑工程费用万元3546.063546.0626.31%1.1.2设备购置及安装费万元3540.903540.9026.27%1.2工程建设其他费用万元2519.982519.9818.69%1.2.1无形

31、资产万元1061.381061.381.3预备费万元1458.601458.601.3.1基本预备费万元774.93774.931.3.2涨价预备费万元683.67683.672建设期利息万元3固定资产投资现值万元9606.949606.94流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元23537.188352.4914477.5923537.1823537.1823537.181.1应收账款万元7061.152824.464942.817061.157061.157061.151.2存货万元10591.734236.697414.2110591.7310

32、591.7310591.731.2.1原辅材料万元3177.521271.012224.263177.523177.523177.521.2.2燃料动力万元158.8863.55111.21158.88158.88158.881.2.3在产品万元4872.201948.883410.544872.204872.204872.201.2.4产成品万元2383.14953.261668.202383.142383.142383.141.3现金万元5884.302353.724119.015884.305884.305884.302流动负债万元19664.027865.6113764.8119664

33、.0219664.0219664.022.1应付账款万元19664.027865.6113764.8119664.0219664.0219664.023流动资金万元3873.161549.262711.213873.163873.163873.164铺底流动资金万元1291.04516.42903.741291.041291.041291.04总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13480.10140.32%140.32%100.00%2项目建设投资万元9606.94100.00%100.00%71.27%2.1工程费用万元7086.9673

34、.77%73.77%52.57%2.1.1建筑工程费万元3546.0636.91%36.91%26.31%2.1.2设备购置及安装费万元3540.9036.86%36.86%26.27%2.2工程建设其他费用万元1061.3811.05%11.05%7.87%2.2.1无形资产万元1061.3811.05%11.05%7.87%2.3预备费万元1458.6015.18%15.18%10.82%2.3.1基本预备费万元774.938.07%8.07%5.75%2.3.2涨价预备费万元683.677.12%7.12%5.07%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9606.94100.00%100

35、.00%71.27%5建设期间费用万元6流动资金万元3873.1640.32%40.32%28.73%7铺底流动资金万元1291.0513.44%13.44%9.58%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12103.2021180.6030258.0030258.0030258.001.1万元12103.2021180.6030258.0030258.0030258.002现价增加值万元3873.026777.799682.569682.569682.563增值税万元378.94663.14947.34947.34947.343.1销项税额万

36、元4841.284841.284841.284841.284841.283.2进项税额万元1557.582725.763893.943893.943893.944城市维护建设税万元26.5346.4266.3166.3166.315教育费附加万元11.3719.8928.4228.4228.426地方教育费附加万元7.5813.2618.9518.9518.959土地使用税万元129.82129.82129.82129.82129.8210税金及附加万元175.30209.40243.51243.51243.51折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值

37、3546.063546.06当期折旧额2836.85141.84141.84141.84141.84141.84净值709.213404.223262.383120.532978.692836.852机器设备原值3540.903540.90当期折旧额2832.72188.85188.85188.85188.85188.85净值3352.053163.202974.362785.512596.663建筑物及设备原值7086.96当期折旧额5669.57330.69330.69330.69330.69330.69建筑物及设备净值1417.396756.276425.586094.895764.20

38、5433.514无形资产原值1061.381061.38当期摊销额1061.3826.5326.5326.5326.5326.53净值1034.851008.31981.78955.24928.715合计：折旧及摊销6730.95357.22357.22357.22357.22357.22总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15307.766123.1010715.4315307.7615307.7615307.762外购燃料动力费万元1083.07433.23758.151083.071083.071083.073工资及福利费万元2927

39、.352927.352927.352927.352927.352927.354修理费万元39.6815.8727.7839.6839.6839.685其它成本费用万元3674.671469.872572.273674.673674.673674.675.1其他制造费用万元766.29306.52536.40766.29766.29766.295.2其他管理费用万元615.03246.01430.52615.03615.03615.035.3其他销售费用万元1306.76522.70914.731306.761306.761306.766经营成本万元23032.539213.0116122.7723032.5323032.5323032.537折旧费万元330.69330.69330.69330.69330.69330.698摊销费万元26.5326.5326.5326.5326.5326.539利息支出万元-10总成本费用万元23389.7511326.6417358.2023389.7523389.7523389.7510.1可变成本万元20105.188042.0714073.632010