哈尔滨新建混凝土项目财务分析报告

1、一、项目发展背景“十三五”规划纲要提出要“发展适用、经济、绿色、美观建筑，提高建筑技术水平、安全标准和工程质量，推广装配式建筑和钢结构建筑”。2015年8月，工信部与住建部联合印发促进绿色建材生产和应用行动方案，提出“大力发展装配式混凝土建筑及构配件，引导构配件产业系列化开发、规模化生产、配套化供应”。2016年9月，李克强总理主持国务院常务会议，要大力发展钢结构、混凝土结构等装配式建筑，将装配式建筑列入城市规划建设考核指标，提高装配式建材应用比例。建筑产业现代化发展纲要要求，到2020年，装配式建筑占新建建筑的比例达到20%以上，到2025年，这一比例达到50%以上。装配式建筑是建造方式的重

2、大变革，它将引领建筑材料向部品化、轻量化、结构功能一体化方向发展，而泡沫混凝土在这些方面具有天然优势。由于装配式建筑是将建筑构件、部品以所谓“搭积木”的模式进行拼装建造，构件的运输、吊装、拼接就成为关键的施工步骤，对整个工程的造价、质量影响极大，因此在保证性能的前提下，研发轻量化的建筑构件和部品必将成为极具现实意义的发展方向。泡沫混凝土具有天然的轻质性优势，通过与钢筋网架、硬质面板、钢网模等增强材料复合后制成的复合墙板、楼板、屋面板，不仅具有满足应用要求的力学性能，而且大大降低建筑荷载和吊装成本，具有较好的经济效益，同时复合板材具有自保温效果，可以简化装配式建筑围护结构的保温构造，一举多得。泡

3、沫混凝土与装配式建筑结合的形式可以分为两类：泡沫混凝土构件与普通混凝土结构构件结合的混凝土结构装配式房屋，以及泡沫混凝土构件与轻钢屋架结合的钢结构装配式房屋。目前，北京太空板业、天基板业、华丽联合等企业生产的泡沫混凝土复合板材已经在大量装配式钢结构建筑中获得应用，展现出极佳的产品性能，为泡沫混凝土在装配式建筑中的进一步推广应用树立了良好的产品形象。“十三五”规划纲要指出要“推广绿色建筑，建成一批示范性绿色城市”。而早在2012年，财政部和住建部便联合发布了关于加快推动我国绿色建筑发展的实施意见，提出到2020年绿色建筑占新建建筑比重超过30%的主要目标。2013年1月1日，国务院办公厅转发了国

4、家发改委和住建部联合起草的绿色建筑行动方案，明确了发展绿色建筑的重点任务。2015年1月1日，GB/T50378-2014绿色建筑评价标准正式实施，为绿色建筑评价提供了详细的评分细则参考，并将被动式超低能耗建筑（被动房）列为等级最高的三星级绿色建筑。泡沫混凝土作为节能、利废、可工厂化预制的绿色建材，在绿色建筑中有着较广阔的应用空间，而将轻质保温防火的泡沫混凝土应用于装配式被动房将会是绿色建筑的发展方向之一。被动房，即不通过主动采暖和空调方式便可实现全年室内温度舒适性的建筑，其节能率通常在90%以上。被动房要求外围护结构具有优异的保温隔热性能，目前通常的做法是在混凝土墙体和屋面外侧做外保温，粘贴

5、200-300mm厚度的岩棉、挤塑板等保温材料。较厚的保温层不仅增大施工难度，工程造价高，而且对抵抗风荷载、地震荷载带来不利影响。目前，泡沫混凝土行业正处于转型升级、结构调整的关键时期。一方面是产能严重过剩，低端的、传统的泡沫混凝土产品过剩，同质化竞争严重，低价倾销，这些行为严重妨害了行业的整体利益和长远发展；另一方面泡沫混凝土在高端产品上又是严重短缺，供给不足，比如在建筑工业化、绿色建筑、被动房、海绵城市建设等应用领域我们泡沫混凝土的优势还远远没有发挥出来，归根到底是发展方式转变滞后和转型力度不足造成的。为此，全体业界同仁需要共同努力，开拓创新，转型升级，扭转严重过剩和严重短缺共存的被动局面

6、，实现行业的快速健康可持续发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11662.62(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3102.44万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14765.06万元，其中：固定资产投资11662.62万元，占项目总投资的78.99%；流动资金3102.44万元，占项目总投资的21.01%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5218.06万元，占项目总投资的35.34%；设备购置费3743.64万元，占项目总投资的25.35%；其它投资2700.92万元，占项目总投

7、资的18.29%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11662.62+3102.44=14765.06（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入8309.60万元，总成本8063.64万元，利润总额-632.90万元，净利润-474.67万元，增值税267.88万元，税金及附加216.56万元，所得税-158.22万元；第二年负荷70.00%,计划收入14541.80万元，总成本11991.20万元，利润总额1050.69万元，净利润788.02万元，增值税468.78万元，税金及附加240

8、.67万元，所得税262.67万元；第三年生产负荷100%，计划收入20774.00万元，总成本15918.77万元，利润总额4855.23万元，净利润3641.42万元，增值税669.69万元，税金及附加264.77万元，所得税1213.81万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20774.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=669.69万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综

9、合总成本费用15918.77万元，其中：可变成本13091.89万元，固定成本2826.88万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加264.77万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4855.23（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4855.2325.00%=1213.81（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4855.23（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4855.2325.00

10、%=1213.81（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4855.23万元，缴纳企业所得税1213.81万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4855.23-1213.81=3641.42（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.88%。（2）达产年投资利税率=39.21%。（3）达产年投资回报率=24.66%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入20774.00万元，总成本费用15918.77万元，税金及附加264.77万元，利润总额4855.23万元，企业所得税1213.81万元，税后净利润3

11、641.42万元，年纳税总额2148.27万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.55年。本期工程项目全部投资回收期5.55年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.88%，投资利税率39.21%，全部投资回报率24.66%，全部投资回收期5.55年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、

12、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析预拌混凝土是指由水泥、集料、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等组分按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车，在规定时间内运至使用地点的混凝土拌合物。经过近40年的发展，我国预拌混凝土行业已形成从材料设计、原材料制备、混凝土生产、物流运输到工程服务的产业链，为我国基础设施及各类建筑工程建设作出了重要的贡献。最近几年，在市场及国家政策的推动下，行业规模持续扩大，技术水平、管理水平快速提升，产业结构不断改善。同时，随着经济和城市化的发展，政府对预拌混凝土推广力度加大，以及对现拌混凝土的使用场景进

13、一步限制，使得我国预拌混凝土渗透率保持稳定上升，从2013年的40.8%提升至2017年的44.8%，2018年预计继续升至46.0%。但与发达国家相比，我国预拌混凝土渗透率还有很大提升空间。数据显示，2017年，美国、日本、澳大利亚的预拌混凝土渗透率超过80%，英国、法国的预拌混凝土渗透率也在70%以上，而我国还不到50%，差距明显。此外，值得一提的是，近年来，由于原材料价格高企，导致预拌混凝土平均价格有所上涨。预拌混凝土生产的原材料包括水泥、砂、石、水、外加剂、参合料等，其中水泥在预拌混凝土生产中成本占比较高，是最主要的原材料之一。而受去产能影响，最近三年水泥产量持续下滑，2018年全国水

14、泥产量为21.8亿吨，同比减少6.03%。在此背景下，水泥价格明显走高，2019年6月3日，全国水泥价格指数仍维持在150以上的高位。水泥价格的上涨进而推动预判混凝土价格增长，2017年预判混凝土价格达337.1元人民币/立方米，2018年预计达418.0元人民币/立方米。在进行水泥生产以及天然砂石开采工作的过程当中，不仅会产生大量的二氧化碳，同时还会对周边生态环境产生严重破坏。并且在生产预拌混凝土的过程当中，还会消耗大量的电能以及柴油，间接产生了大量的二氧化碳。因此，推动预拌混凝土行业绿色发展势在必行。目前，全国各地预拌混凝土绿色发展的积极性很高，且渐成气候，已涌现出一批预拌混凝土绿色环保标

15、杆企业，如中国西部建设股份有限公司兴城混凝土分公司、四川兴城港瑞建材有限公司等。除了绿色发展，智能制造也是预拌混凝土行业的重要方向。近年来，包括中联重科、三一重工、南方路机、郑州新水工以及徐工集团等在内的预拌混凝土装备制造骨干企业都有自己独到的技术与装备优势，获得发明专利与实用新型专利，成功开发出先进的绿色环保、低碳节能与智能制造新技术、新装备、新工艺，并成功应用到国内外众多新型预拌混凝土绿色智能工厂建设中，运营良好。除了智能装备开发外，也有企业致力于预拌混凝土智能化生产控制与管理软件的开发和应用，聚焦混凝土企业采购、调度、生产、物流、技术、财务六大核心业务，将这些业务融为一体形成一个全新的智

16、能生态链，实现对混凝土企业的一站式智能化生产与管理。八、行业发展趋势混凝土是基本建筑材料，广泛运用于各种建筑物和构筑物。预拌混凝土（或商品混凝土）是从施工建筑行业中分离出来的一个新兴行业，预拌混凝土是与在施工地点现场搅拌的混凝土相对而言，是指由水泥、骨料（主要指砂、石）、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等成分按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车，在规定时间内（通常在2小时以内）运至使用地点的混凝土拌合物。与传统的混凝土现场搅拌相比，预拌混凝土具有提高混凝土质量的稳定性和可靠性等特征。预拌混凝土的上游是砂石料、水泥及外加剂等原材料，下游则是建筑施工企业，产品主要用于基建、房

17、地产等项目中。目前农村使用现拌的情况还较多。截至2016年底，全国预拌混凝土生产企业有11133家，同比增长5.57%，年设计产能61.85亿立方米，同比增长4.19%；全国平均产能利用率31.18%，同比下降0.3个百分点，呈持续下降趋势。全国生产预拌混凝土19.1亿立方米，同比增长3.19%，去年同期下降7.7%；全年用于生产预拌混凝土的散装水泥量为6.11亿吨（数据来源：中国散装水泥推广发展协会全国散装水泥绿色产业发展报告（2017）。混凝土行业的主要企业有中国建材、西部建设等，行业集中度较低，2017年CR10仅有11.19%，比去年提高了2.7个百分点。九、附表上年度营收情况一览表序

18、号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4034.245378.994994.774802.6719210.672主营业务收入3653.234870.984523.054349.0917396.352.1混凝土(A)1205.571607.421492.611435.205740.802.2混凝土(B)840.241120.321040.301000.294001.162.3混凝土(C)621.05828.07768.92739.342957.382.4混凝土(D)438.39584.52542.77521.892087.562.5混凝土(E)292.26389.68361.843

19、47.931391.712.6混凝土(F)182.66243.55226.15217.45869.822.7混凝土(.)73.0697.4290.4686.98347.933其他业务收入381.01508.01471.72453.581814.32上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19210.67完成主营业务收入万元17396.35主营业务收入占比90.56%营业收入增长率（同比）17.05%营业收入增长量（同比）万元2798.23利润总额万元4626.87利润总额增长率14.82%利润总额增长量万元597.09净利润万元3470.15净利润增长率11.52%净利润增长量万元358

20、.54投资利润率36.17%投资回报率27.13%财务内部收益率29.65%企业总资产万元24618.91流动资产总额占比万元34.17%流动资产总额万元8412.04资产负债率25.59%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米46103.0469.12亩1.1容积率1.411.2建筑系数57.91%1.3投资强度万元/亩168.731.4基底面积平方米26698.271.5总建筑面积平方米65005.291.6绿化面积平方米4595.21绿化率7.07%2总投资万元14765.062.1固定资产投资万元11662.622.1.1土建工程投资万元5218.062.1.1.1土建

21、工程投资占比万元35.34%2.1.2设备投资万元3743.642.1.2.1设备投资占比25.35%2.1.3其它投资万元2700.922.1.3.1其它投资占比18.29%2.1.4固定资产投资占比78.99%2.2流动资金万元3102.442.2.1流动资金占比21.01%3收入万元20774.004总成本万元15918.775利润总额万元4855.236净利润万元3641.427所得税万元1.418增值税万元669.699税金及附加万元264.7710纳税总额万元2148.2711利税总额万元5789.6912投资利润率32.88%13投资利税率39.21%14投资回报率24.66%1

22、5回收期年5.5516设备数量台（套）13117年用电量千瓦时911543.3018年用水量立方米20494.5219总能耗吨标准煤113.7820节能率27.18%21节能量吨标准煤39.9822员工数量人461区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元105008.25同期产值万元89505.84同比增长17.32%从业企业数量家717规上企业家24从业人数人35850前十位企业产值万元45097.60去年同期40908.56万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元11048.912、xxx公司万元9921.473、xxx投资公司万元5862.694、xxx（集团）有限公司万元4

23、960.745、xxx公司万元3156.836、xxx集团万元2931.347、xxx投资公司万元225.498、xxx（集团）有限公司万元1849.009、xxx公司万元1758.8110、xxx集团万元1352.93区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元43690.671.1同期增加值万元39247.821.2增长率11.32%2行业净利润万元10623.982.12016年净利润万元8881.442.2增长率19.62%3行业纳税总额万元27875.823.12016纳税总额万元24147.453.2增长率15.44%42017完成投资万元26989.034.1201

24、6行业投资万元17.38%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值122938.09139702.37158752.692利润总额38463.4243708.4349668.673净利润13773.6815651.9117786.264纳税总额9106.9710348.8311760.035工业增加值48093.7454651.9862104.526产业贡献率12.00%16.00%17.81%7企业数量86010491343土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18875.6818875.684

25、5982.0145982.014060.141.1主要生产车间11325.4111325.4127589.2127589.212517.291.2辅助生产车间6040.226040.2214714.2414714.241299.241.3其他生产车间1510.051510.052666.962666.96243.612仓储工程4004.744004.7412365.1312365.13794.052.1成品贮存1001.181001.183091.283091.28198.512.2原料仓储2082.462082.466429.876429.87412.912.3辅助材料仓库921.09921

26、.092843.982843.98182.633供配电工程213.59213.59213.59213.5915.433.1供配电室213.59213.59213.59213.5915.434给排水工程245.62245.62245.62245.6213.804.1给排水245.62245.62245.62245.6213.805服务性工程2536.342536.342536.342536.34162.885.1办公用房1339.701339.701339.701339.7083.115.2生活服务1196.641196.641196.641196.6494.006消防及环保工程715.5171

27、5.51715.51715.5151.696.1消防环保工程715.51715.51715.51715.5151.697项目总图工程106.79106.79106.79106.7920.537.1场地及道路硬化6891.331404.451404.457.2场区围墙1404.456891.336891.337.3安全保卫室106.79106.79106.79106.798绿化工程2844.1499.54合计26698.2765005.2965005.295218.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤113.781.1年用电量千瓦时911543.301.2年用电量吨标准煤112

28、.031.3年用水量立方米20494.521.4年用水量吨标准煤1.752年节能量吨标准煤39.983节能率27.18%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12791.461.1完成比例86.63%2完成固定资产投资万元8779.332.1完成比例68.63%3完成流动资金投资万元4012.133.1完成比例31.37%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3131.2人均年工资万元5.801.3年工资额万元1471.602工程技术人员工资2.1平均人数人692.2人均年工资万元6.332.3年工资额万元458.503企业管理人员工资3.1平均人数人

29、183.2人均年工资万元6.183.3年工资额万元123.524品质管理人员工资4.1平均人数人374.2人均年工资万元5.614.3年工资额万元198.555其他人员工资5.1平均人数人245.2人均年工资万元5.575.3年工资额万元138.076职工工资总额万元2390.24固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5218.063743.64168.7311662.621.1工程费用万元5218.063743.6415063.831.1.1建筑工程费用万元5218.065218.0635.34%1.1.2设备购置及安装费万元374

30、3.643743.6425.35%1.2工程建设其他费用万元2700.922700.9218.29%1.2.1无形资产万元1130.451130.451.3预备费万元1570.471570.471.3.1基本预备费万元880.67880.671.3.2涨价预备费万元689.80689.802建设期利息万元3固定资产投资现值万元11662.6211662.62流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15063.835647.278963.6115063.8315063.8315063.831.1应收账款万元4519.151807.663163.4045

31、19.154519.154519.151.2存货万元6778.722711.494745.116778.726778.726778.721.2.1原辅材料万元2033.62813.451423.532033.622033.622033.621.2.2燃料动力万元101.6840.6771.18101.68101.68101.681.2.3在产品万元3118.211247.282182.753118.213118.213118.211.2.4产成品万元1525.21610.081067.651525.211525.211525.211.3现金万元3765.961506.382636.173765

32、.963765.963765.962流动负债万元11961.394784.568372.9711961.3911961.3911961.392.1应付账款万元11961.394784.568372.9711961.3911961.3911961.393流动资金万元3102.441240.982171.713102.443102.443102.444铺底流动资金万元1034.14413.66723.901034.141034.141034.14总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14765.06126.60%126.60%100.00%2项目建

33、设投资万元11662.62100.00%100.00%78.99%2.1工程费用万元8961.7076.84%76.84%60.70%2.1.1建筑工程费万元5218.0644.74%44.74%35.34%2.1.2设备购置及安装费万元3743.6432.10%32.10%25.35%2.2工程建设其他费用万元1130.459.69%9.69%7.66%2.2.1无形资产万元1130.459.69%9.69%7.66%2.3预备费万元1570.4713.47%13.47%10.64%2.3.1基本预备费万元880.677.55%7.55%5.96%2.3.2涨价预备费万元689.805.91

34、%5.91%4.67%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11662.62100.00%100.00%78.99%5建设期间费用万元6流动资金万元3102.4426.60%26.60%21.01%7铺底流动资金万元1034.158.87%8.87%7.00%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8309.6014541.8020774.0020774.0020774.001.1万元8309.6014541.8020774.0020774.0020774.002现价增加值万元2659.074653.386647.686647.686647.68

35、3增值税万元267.88468.78669.69669.69669.693.1销项税额万元3323.843323.843323.843323.843323.843.2进项税额万元1061.661857.902654.152654.152654.154城市维护建设税万元18.7532.8146.8846.8846.885教育费附加万元8.0414.0620.0920.0920.096地方教育费附加万元5.369.3813.3913.3913.399土地使用税万元184.41184.41184.41184.41184.4110税金及附加万元216.56240.67264.77264.77264.7

36、7折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5218.065218.06当期折旧额4174.45208.72208.72208.72208.72208.72净值1043.615009.344800.624591.894383.174174.452机器设备原值3743.643743.64当期折旧额2994.91199.66199.66199.66199.66199.66净值3543.983344.323144.662945.002745.343建筑物及设备原值8961.70当期折旧额7169.36408.38408.38408.38408.38408.38

37、建筑物及设备净值1792.348553.328144.947736.567328.186919.804无形资产原值1130.451130.45当期摊销额1130.4528.2628.2628.2628.2628.26净值1102.191073.931045.671017.41989.145合计：折旧及摊销8299.81436.64436.64436.64436.64436.64总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9577.633831.056704.349577.639577.639577.632外购燃料动力费万元893.07357.236

38、25.15893.07893.07893.073工资及福利费万元2390.242390.242390.242390.242390.242390.244修理费万元49.0119.6034.3149.0149.0149.015其它成本费用万元2572.181028.871800.532572.182572.182572.185.1其他制造费用万元766.18306.47536.33766.18766.18766.185.2其他管理费用万元499.33199.73349.53499.33499.33499.335.3其他销售费用万元1632.87653.151143.011632.871632.871632.876经营成本万元15482.136192.8510837.4915482.1315482.1315482.137折旧费万元408.38408.38408.38408.38408.38408.388摊销费万元28.2628.2628.2628.2628.2628.269利息支出万元-10总成本费用万元15918.778063.6411991.2015918.7715918.7715918.7710.1可变成本万元13091