光伏材料生产制造项目预算报告

1、光伏材料生产制造项目预算报告规划设计/投资方案/产业运营一、行业发展宏观环境分析近年来，我国光伏产业加快发展，充分利用自身产业配套及技术成本等优势，不断获得国际竞争先机。在“十三五”期间，使用光伏材料的光伏发电年平均新增装机容量有望达到2000万千瓦，累计新增装机容量预计可达1.5亿千瓦。2017年在领跑者项目、光伏扶贫和分布式项目带动下，国内光伏市场仍有较大发展空间，巴黎气候协议已经生效，也将推动光伏发展。但考虑到中国经济下行压力较大，电力需求放缓，弃风、弃光高居不下，我国政府下调对光伏的补贴力度等因素，2017年新增装机规模相比2016年将有所减少，预计2017年我国光伏新增装机量为25G

2、W左右。目前，光伏产业已经完全实现了规模化发展，并且发展速度非常快，考虑到中国正在尝试以招标来制定补贴电价，竞价上网一定是未来必然的趋势，势必推动高效产品产业化，同时，领跑者计划的实施，有利于通过市场化竞争引导光伏技术进步和产业升级，从而倒逼光伏企业在保持产量的基础上，更加注重产品的质量提升。2017年，全球光伏应用市场快速发展，全年新增装机73GW，同比增长37.7%，累计装机容量达到303GW。传统光伏应用市场如中国、美国、日本等继续领跑全球，新兴市场如印度、拉丁美洲各国及中东地区发展迅速。中国市场受上网电价政策调整所带来的抢装影响，2017年光伏新增装机达到34.54GW，同比增长超过1

3、28%，连续四年成为全球第一大光伏应用市场。用于支付可再生能源补贴的国家可再生能源发展基金缺口连年扩大，其主要原因是可再生能源电价附加未能实现应收尽收。虽然，2017年中国已将可再生能源电价附加标准提高至1.5分/kWh，但可再生能源发展基金规模增速远不能满足可再生能源新增装机补贴需求。为弱化光伏行业对补贴的依赖，以价格倒逼光伏产业技术升级、成本下降，年末发改委再次下调光伏标杆电价0.02-0.1元/kWh。与陆上风电一并调整2016年和2018年标杆电价不同，此次调价暂未明确2017年后的光伏发电的标杆电价，体现了继续扶持光伏市场发展的政策导向。技术水平不断提升，生产成本逐步降低。2017年

4、，在内外部环境的共同推动下，我国光伏企业加大工艺技术研发力度，生产工艺水平不断进步。骨干企业多晶硅生产能耗继续下降，综合成本已降至9万元/吨，行业平均综合电耗已降至100kWh/kg，硅烷法流化床法等产业化进程加快；单晶及多晶电池技术持续改进，产业化效率分别达到19.5%和18.3%，钝化发射极背面接触（PERC）、异质结（HIT）、背电极、高倍聚光等技术路线加快发展；光伏组件封装及抗光致衰减技术不断改进，领先企业组件生产成本降至2.8元/瓦，光伏发电系统投资成本降至8元/瓦以下，度电成本降至0.60.9元/千瓦时。亟待资金、技术、人才等要素持续投入，推动我国光伏制造向光伏智造转变，提升产业核

5、心竞争力。充分发挥财政支持对市场投资的带动作用，统筹利用多种资金渠道，支持企业技术创新，特别是基础工艺及关键理论研究。同时，加强对大学、研究机构与企业合作研究项目的持续、滚动支持，特别是对具有开创性的长期基础科研项目加大支持力度，对相关项目细化前期评估、延长支持年限、降低劳务支出、严格验收标准，做到专款专用、务求实效。综上所述，可再生能源发展“十三五”规划、电力发展“十三五”规划、太阳能发展“十三五”规划、能源技术创新“十三五”规划等多个重大产业政策及颁布与实施，极大地推动了我国光伏材料产业的发展。同时，光伏产业是半导体技术与新能源需求相结合产生的可再生能源产业，也是我国战略性新兴产业的重要发

6、展方向。二、预算编制说明本预算报告是xxx集团本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司一直秉承“坚持原创，追求领先”的经营理念，不断创造令客户惊喜的产品和服务。公司认真落实科学发展观，在国家产业政策、环境保护政策以及相关行业规范的指导下，在各级政府的强力领导和相关部门

7、的大力支持下，将建设“资源节约型、环境友好型”企业，作为企业科学发展的永恒目标和责无旁贷的社会责任；公司始终坚持“源头消减、过程控制、资源综合利用和必要的未端治理”的清洁生产方针；以淘汰落后及节能、降耗、清洁生产和资源的循环利用为重点；以强化能源基础管理、推进节能减排技术改造及淘汰落后装备、深化能源循环利用为措施，紧紧依靠技术创新、管理创新，突出节能技术、节能工艺的应用与开发，实现企业的可持续发展；以细化管理、对标挖潜、能源稽查、动态分析、指标考核为手段，全面推动全员能源管理及全员节能的管理思想；在项目承办单位全体职工中树立“人人要节能，人人会节能”的节能理念，达到了以精细管理促节能，以精细操

8、作降能耗的目的；为切实加快相关行业的技术改造，提升产品科技含量等方面做了一定的工作，提高了能源利用效率，增强了企业的市场竞争力，从而有力地促进了项目承办单位的高速、高效、健康发展。公司实行董事会领导下的总经理负责制，推行现代企业制度，建立了科学灵活的经营机制，完善了行之有效的管理制度。项目承办单位组织机构健全、管理完善，遵循社会主义市场经济运行机制，严格按照中华人民共和国公司法依法独立核算、自主开展生产经营活动；为了顺应国际化经济发展的趋势，项目承办单位全面建立和实施计算机信息网络系统，建立起从产品开发、设计、生产、销售、核算、库存到售后服务的物流电子网络管理系统，使项目承办单位与全国各销售区

9、域形成信息互通，有效提高工作效率，及时反馈市场信息，为项目承办单位的战略决策提供有利的支撑。公司致力于创新求发展，近年来不断加大研发投入，建立企业技术研发中心，并与国内多所大专院校、科研院所长期合作，产学研相结合，不断提高公司产品的技术水平，同时，为客户提供可靠的技术后盾和保障，在新产品开发能力、生产技术水平方面，已处于国内同行业领先水平。公司秉承“科技创新、诚信为本”的企业核心价值观，培养出一支成熟的售后服务、技术支持等方面的专业人才队伍，建立了完善的售后服务体系。快速的售后服务，有效地提高了客户的满意度，提升了客户对公司的认知度和信任度。贯彻落实创新驱动发展战略，坚持问题导向，面向未来发展

10、，服务公司战略，制定科技创新规划及年度实施计划，进行核心工艺和关键技术攻关，建立了包括项目立项审批、实施监督、效果评价、成果奖励等方面的技术创新管理机制。（二）公司经济指标分析2018年xxx集团实现营业收入2979.96万元，同比增长17.13%（435.77万元）。其中，主营业务收入为2457.12万元，占营业总收入的82.45%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入625.79834.39774.79744.992979.962主营业务收入516.00687.99638.85614.282457.122.1光伏材料(A)170.28227.042

11、10.82202.71810.852.2光伏材料(B)118.68158.24146.94141.28565.142.3光伏材料(C)87.72116.96108.60104.43417.712.4光伏材料(D)61.9282.5676.6673.71294.852.5光伏材料(E)41.2855.0451.1149.14196.572.6光伏材料(F)25.8034.4031.9430.71122.862.7光伏材料(.)10.3213.7612.7812.2949.143其他业务收入109.80146.40135.94130.71522.84根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额74

12、0.26万元，较2017年同期相比增长101.50万元，增长率15.89%；实现净利润555.19万元，较2017年同期相比增长91.64万元，增长率19.77%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2979.96完成主营业务收入万元2457.12主营业务收入占比82.45%营业收入增长率（同比）17.13%营业收入增长量（同比）万元435.77利润总额万元740.26利润总额增长率15.89%利润总额增长量万元101.50净利润万元555.19净利润增长率19.77%净利润增长量万元91.64投资利润率24.95%投资回报率18.71%财务内部收益率21.16%企业总资产万元8

13、422.97流动资产总额占比万元27.33%流动资产总额万元2302.21资产负债率48.44%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项

14、业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析2018年光伏产业总体处于产能过剩的状态，硅片环节的过剩尤为突出。截至2018年2季度末，全球硅片总产能超过160GW，年化产能利用率仅有74.6%，低于上下游的多晶硅和电池片环节。尽管面临过剩，由于新产能的生产成本较既有产能有明显优势，2018年硅片的产能仍在大举扩张，其中单晶硅片从46GW增加至73GW，同比增长60%，增量主要来自隆基、中环等龙头企业的扩张，多晶硅片从98GW增加至114GW，同比增长17%，主要来自金刚线改造带来的切片产能自然增加

15、。“531新政”之后硅片行业的开工情况，除了晶科、阿特斯等一体化企业维持满产之外，第三方硅片企业的开工情况都有不同程度下滑，赛维、昱辉等二三线企业下滑尤其明显，多晶硅片厂商旭阳雷迪直接退出市场。为了加速构建规模壁垒，一线龙头加速扩产以巩固市场地位。以单晶硅片市场为例，近年来隆基、中环两大龙头的总产能占比已从2015年的50%左右迅速提升至2017年年底的70%以上，预计还将进一步提升。目前多晶硅片基本没有新增产能，考虑市场出清和硅耗下降因素，普通菜花料的需求未来几年几乎没有增长，同时国内多晶硅产能扩张之后，菜花料供给还在持续增加，菜花料预计长期处于供过于求的状态。从531后的产业链价格波动也可

16、以看出，多晶用的菜花料降幅显著高于下游其他环节，而单晶致密硅料降幅和下游其他环节基本一致。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx集团将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资3900.05(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1436.981783.88174.893900.051.1工程费用万元1436.981783

17、.883440.961.1.1建筑工程费用万元1436.981436.9832.72%1.1.2设备购置及安装费万元1783.881783.8840.61%1.2工程建设其他费用万元679.19679.1915.46%1.2.1无形资产万元316.81316.811.3预备费万元362.38362.381.3.1基本预备费万元213.06213.061.3.2涨价预备费万元149.32149.322建设期利息万元3固定资产投资现值万元3900.053900.05（二）流动资金预算预计新增流动资金预算492.26万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资

18、产万元3440.961954.182609.863440.963440.963440.961.1应收账款万元1032.29619.37825.831032.291032.291032.291.2存货万元1548.43929.061238.751548.431548.431548.431.2.1原辅材料万元464.53278.72371.62464.53464.53464.531.2.2燃料动力万元23.2313.9418.5823.2323.2323.231.2.3在产品万元712.28427.37569.82712.28712.28712.281.2.4产成品万元348.40209.0427

19、8.72348.40348.40348.401.3现金万元860.24516.14688.19860.24860.24860.242流动负债万元2948.701769.222358.962948.702948.702948.702.1应付账款万元2948.701769.222358.962948.702948.702948.703流动资金万元492.26295.36393.81492.26492.26492.264铺底流动资金万元164.0998.45131.27164.09164.09164.09（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算4392.31万元，其中：固定资产投资39

20、00.05万元，占项目总投资的88.79%；流动资金492.26万元，占项目总投资的11.21%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1436.98万元，占项目总投资的32.72%；设备购置费1783.88万元，占项目总投资的40.61%；其它投资679.19万元，占项目总投资的15.46%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3900.05+492.26=4392.31（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4392.31112.62%112.62%100.00%2项目建设投资万元3900.05

21、100.00%100.00%88.79%2.1工程费用万元3220.8682.59%82.59%73.33%2.1.1建筑工程费万元1436.9836.85%36.85%32.72%2.1.2设备购置及安装费万元1783.8845.74%45.74%40.61%2.2工程建设其他费用万元316.818.12%8.12%7.21%2.2.1无形资产万元316.818.12%8.12%7.21%2.3预备费万元362.389.29%9.29%8.25%2.3.1基本预备费万元213.065.46%5.46%4.85%2.3.2涨价预备费万元149.323.83%3.83%3.40%3建设期利息万元

22、4固定资产投资现值万元3900.05100.00%100.00%88.79%5建设期间费用万元6流动资金万元492.2612.62%12.62%11.21%7铺底流动资金万元164.094.21%4.21%3.74%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷60.00%,计划收入2842.80万元，总成本2501.56万元，利润总额-9098.04万元，净利润-6823.53万元，增值税82.45万元，税金及附加69.39万元，所得税-2274.51万元；第二年负荷80.00%,计划收入3790.40万元，总成本3121.66万元，利润总额-11360.03万元，净利润-8520.02万元，

23、增值税109.93万元，税金及附加72.69万元，所得税-2840.01万元；第三年生产负荷100%，计划收入4738.00万元，总成本3741.76万元，利润总额996.24万元，净利润747.18万元，增值税137.41万元，税金及附加75.99万元，所得税249.06万元。（一）营业收入估算该“光伏材料生产制造项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑光伏材料行业设备相对价格变化，假设当年光伏材料设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4738.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=137.41万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项

24、目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2842.803790.404738.004738.004738.001.1光伏材料万元2842.803790.404738.004738.004738.002现价增加值万元909.701212.931516.161516.161516.163增值税万元82.45109.93137.41137.41137.413.1销项税额万元758.08758.08758.08758.08758.083.2进项税额万元372.40496.54620.67620.67620.674城市维护建设税万元5.777.699.629.629.625教育费附加万元2.4

25、73.304.124.124.126地方教育费附加万元1.652.202.752.752.759土地使用税万元59.5059.5059.5059.5059.5010税金及附加万元69.3972.6975.9975.9975.99（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3741.76万元，其中：可变成本3100.51万元，固定成本641.25万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1436.981436.98当期折旧额1149.58

26、57.4857.4857.4857.4857.48净值287.401379.501322.021264.541207.061149.582机器设备原值1783.881783.88当期折旧额1427.1095.1495.1495.1495.1495.14净值1688.741593.601498.461403.321308.183建筑物及设备原值3220.86当期折旧额2576.69152.62152.62152.62152.62152.62建筑物及设备净值644.173068.242915.622763.002610.382457.764无形资产原值316.81316.81当期摊销额316.81

27、7.927.927.927.927.92净值308.89300.97293.05285.13277.215合计：折旧及摊销2893.50160.54160.54160.54160.54160.54总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2568.721541.232054.982568.722568.722568.722外购燃料动力费万元176.90106.14141.52176.90176.90176.903工资及福利费万元480.71480.71480.71480.71480.71480.714修理费万元18.3110.9914.6518.

28、3118.3118.315其它成本费用万元336.58201.95269.26336.58336.58336.585.1其他制造费用万元167.84100.70134.27167.84167.84167.845.2其他管理费用万元100.6760.4080.54100.67100.67100.675.3其他销售费用万元168.77101.26135.02168.77168.77168.776经营成本万元3581.222148.732864.983581.223581.223581.227折旧费万元152.62152.62152.62152.62152.62152.628摊销费万元7.927.9

29、27.927.927.927.929利息支出万元-10总成本费用万元3741.762501.563121.663741.763741.763741.7610.1可变成本万元3100.511860.312480.413100.513100.513100.5110.2固定成本万元641.25641.25641.25641.25641.25641.2511盈亏平衡点56.18%56.18%达产年应纳税金及附加75.99万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=996.24（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=996.2425.00%=249.06

30、（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=996.24（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=996.2425.00%=249.06（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额996.24万元，缴纳企业所得税249.06万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=996.24-249.06=747.18（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=22.68%。（2）达产年投资利税率=27.54%。（3）达产年投资回报率=

31、17.01%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4738.00万元，总成本费用3741.76万元，税金及附加75.99万元，利润总额996.24万元，企业所得税249.06万元，税后净利润747.18万元，年纳税总额462.46万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4738.002842.803790.404738.004738.004738.002税金及附加万元75.9969.3972.6975.9975.9975.993总成本费用万元3741.762501.563121.663741.763741.763741.765增

32、值税万元137.4182.45109.93137.41137.41137.416利润总额万元996.24-9098.04-11360.03996.24996.24996.248应纳税所得额万元996.24-9098.04-11360.03996.24996.24996.249企业所得税万元249.06-2274.51-2840.01249.06249.06249.0610税后净利润万元747.18-6823.53-8520.02747.18747.18747.1811可供分配的利润万元747.18-6823.53-8520.02747.18747.18747.1812法定盈余公积金万元74.7

33、2-682.35-852.0074.7274.7274.7213可供投资者分配利润万元672.46-6141.18-7668.02672.46672.46672.4614应付普通股股利万元672.46-6141.18-7668.02672.46672.46672.4615各投资方利润分配万元672.46-6141.18-7668.02672.46672.46672.4615.1项目承办方股利分配万元672.46-6141.18-7668.02672.46672.46672.4616息税前利润万元996.24-9098.04-11360.03996.24996.24996.2417息税折旧摊销前

34、利润万元1156.78-8937.50-11199.491156.781156.781156.7818销售净利润率%15.77%-240.03%-224.78%15.77%15.77%15.77%19全部投资利润率%22.68%-207.14%-258.63%22.68%22.68%22.68%20全部投资利税率%27.54%27.54%27.54%27.54%21全部投资回报率%17.01%-155.35%-193.98%17.01%17.01%17.01%22总投资收益率%17.01%-155.35%-193.98%17.01%17.01%17.01%23资本金净利润率%17.01%-15

35、5.35%-193.98%17.01%17.01%17.01%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析从项目来看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项

36、目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。从项目来看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。项目承办单位应特别关注国家有关部门为

37、避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。项目产品生产项目有很强的政策性，投资项目建设要及时了解政府的有关政策调整，如：税收、金融、环境保护、产业发展政策等，项目承办单位要及时采取相应的措施，积极争取有关政策落实在投资项目建设和运营过程中。项目承办单位将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势变化的预测，分析经济周期对相关行业及项目承办单位的影响，并针对经济周期的变化，相应调整经营策略。（二）社会风险

38、分析在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代当地的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文物、损害城市形象的事件发生。（三）市场风险分析顾客理念分析：顾客对项目项目产品的保守心理是其潜在的风险，顾客对参与信息分享而可能带来的隐患担忧度决定消费保守度；同时，顾客的环境保护意识、效益意识、诚信意识等一定程度上影响着其应用项目产品的导向；由于顾客的理念不定性，所以，项目市场风险则随之不定。产品价格风险对策；投资项目在财务分析时，项目承办单位已经充分考虑到价格变动的可能，就价格因素可能造成的影响做了充分的准备；通过

39、最新技术进行项目产品的生产，产品线配置以高品质、高性能项目产品占据高端市场，以市场差异化策略应对可能面临的价格下降风险。从全球范围来看，2019年世界太阳能大会上可再生能源机构IRENA发布的光伏的未来提到，为解决全球性气候变暖问题，预测光伏装机量到2030年达到2840GW，2050年全球装机量为8519GW。为达到这一目标，需要太阳能新增装机速度从2018年94GW提高到2050年年装机372GW，装机量增速将从2018年2%增长到2030年的13%再到2050年的25%。而作为光伏行业最大的单一市场中国，根据中国2050年光伏发展展望的数据，中国光伏发电总装机规模2025年达到730GW

40、，2035年达3000GW，2050年达5000GW，届时光伏发电将作为中国第一大电源，占全国总用电量的40%，光伏市场未来增长可观，前途不可限量。正是在此预期之下，头部企业早已进行布局，尤其是进入2020年以来，纷纷进行大规模扩产，其中晶科投资350亿，隆基投资287.85亿，东方日升286亿，通威投资235亿，晶澳投资123.3亿，五家投资合计1282.15亿，占总投资2155.87亿的中59.47%，占总投资额近60%。且这些企业均投资上下游及相关产业，晶科投资电池片和组件，隆基投资硅棒、电池片、组件和边框，晶澳投资晶棒、电池片和组件，通威投资晶硅和电池片，东方日升投资电池片和组件。待未

41、来几年全部投产后，行业集中度会进一步增加，更具话语权。在这份投资清单中，投资总额近2156亿元，组件产能扩产幅度最大，各组件企业扩产投资总额达1074.33亿(有企业投资电池和组件的总额未分别列出)，占总投资超过一半。仅扩产的组件总产能就已经超过220GW，再加上现有产能，组件产能更高(后边陆续相关文章论述)。预计未来还会有组件企业再度扩产投资，同时会有新的竞争者出现。在整个光伏市场景气比较高的情况下，可能某个环节产品超过24个月价格不变。但当外部环境变化时，类似2018年“531”政策出台的环境，全产业链价格会出现雪崩式下降，一定会出现从上到下的大洗牌，进行全产业链重塑，届时会有大而不强的企

42、业倒下，甚至出局，正如光伏十几年来不断上演的“光伏魔咒”，将形成强者恒强，弱者更弱的格局。（四）资金风险分析项目承办单位在项目规划预算时，应该充分周全考虑各种费用的支出以保证资金的筹措及供应充足；全面落实项目建设资金来源，加强项目投资管理严格控制工程造价。投资项目计划投入资金能否按时到位将对项目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。（五）技术风险分析技术创新风险分析：项目本身的维护需要资金的投入，项目的创新与再研发需要成本，其风险在于技术开发的迟缓或失败而带来的人力、财力损失以及由此带来的产品竞争力的下降，从而影响整个

43、企业的发展；项目承办单位在技术研发中如何突破技术瓶颈，由瓶颈而带来的风险是应处于首要位置考虑。（六）财务风险分析项目承办单位应该提高对投产初期财务风险的认识，采取有效措施予以防范和抵御风险；在项目建设过程中做到精打细算，并采用招投标方式控制和降低投资，规避或减少投产初期的财务风险。为避免企业在发生意外及其他各种不可抗拒因素给企业造成损失，将在财务预算中拨出专款，购买各种保险以规避可能遇到的财务风险。（七）管理风险分析通过借鉴国内外先进的管理体系，严格认真地贯彻执行，不断提高企业的管理水平，体现项目承办单位精细化管理的特色。项目的实施有一定的周期，涉及的环节也较多，在这期间如果出现一些人力不可抗

44、拒的意外事件或某个环节出现问题以及宏观经济形势发生较大的变化，项目承办单位组织结构、管理方法可能不适应不断变化的内外环境，将会大大影响项目的进展或收益；项目在建设和运营过程中，公司内部管理中存在诸如成本控制、人员变动、资金运营等方面的不确定性，将为企业的运营带来管理风险。（八）其它风险分析（九）社会影响评估1、社会影响分析投资项目社会影响评价范围是以项目建设地为重点，分析项目对节约能源、减少排放、当地社会就业、居民收入、生活水平、不同群体、文教卫生、弱势群体、社会服务容量等方面的影响。投资项目实施过程中，耗用能源量不大，均在项目建设地现有条件能接受的范围之内，不会给公用基础设施带来压力，相反还

45、会有助于当地基础设施、社会服务容量的扩大；与此同时通过优选方案，扩充了社会服务的容量，提高了工作效率和生活质量，推进城市化的进程。undefined2、社会影响效果投资项目建设有利于扩大就业，促进社会综合事业发展；随着诸多产业的逐渐兴起和发展，将为社会就业提供更多的机会，发挥更大的经济和社会效益；扩大就业为部分下岗职工脱贫致富创造条件；项目建设对基础设施的需求将不断上升，为满足这些社会需求，促进社会综合事业，如通讯、文教卫生事业得到迅速发展。3、项目适应性分析投资项目的建成将改善项目区域交通条件，使得区域内外物流运输通道沟通顺畅，有利于项目建设地的招商引资，对周边及当地经济稳步增长有极大的拉动

46、作用；运营期间，交通运输业者、沿线区域商业经营者、旅游从业者及沿途群众将从中受益；因此，与项目直接相关的不同利益群体对项目建设和运营持支持态度并会积极参与。4、社会风险对策分析建立防火制度和明确治安保卫规定；根据工程施工特点和临设情况配备必需的消防器材，并经常检查其完好情况；施工必需的火工产品、易燃易爆和化学危险品的管理、发放、使用、回收，严格按公安机关的相应规定执行；禁止烟火的场所有明显的标志和警示标牌。通过分析可知，投资项目的建设对地方经济、文化、科技、社会方方面面都有适度的关联，社会适应性强；对所涉及的各项主要社会因素有着积极的正面影响；在项目投资建设及运营管理过程中也存在的一些细微问题

47、，只要工作细致、踏实，都可以有效地解决，不会产生与之相关的社会纠纷问题；因而，投资项目面临的社会风险很小。遵守当地的乡规民约，尊重当地群众的风俗习惯，与项目建设地政府和人民群众建立良好的关系，以保证工程施工按合同要求顺利进行。投资项目建设场地属于项目建设地范围，项目建设范围内不涉及拆迁、安置和补偿等问题，也不涉及民族和宗教问题，对当地居民原有的生活方式无明显负面影响。城市作为人类文明的产物，本身就承载着一定的文化和历史，所以投资项目在实施过程中，必须充分考虑到这一点；目前，项目建设区域地面上没有发现军事设施、教堂、寺庙、文物古迹以及重要建筑设施，在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照

48、有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文物、损害城市形象的事件发生。undefined项目承办单位建立健全科学合理的分配制度，保障工人收入稳定，保障工人合法权益不受侵害；妥善解决好企业内部和由企业引发的外部矛盾，从制度上消除社会不稳定因素。积极与辖区内的政府、公安派出机构联合，及时解决纠纷化解矛盾，打击违法犯罪，将社会治安隐患降到最低；严格执行劳动法，为职工购买社会保险，保障职工的社会待遇。5、社会风险评价投资项目属于国家鼓励发展的相关产业，是我国近期重点发展项目，符合国家产业导向；项目承办单位在项目产品制造上已

49、经创造了一定的有利条件，且项目具有良好的投资效益、社会效益和抗风险能力。投资项目建成投产后，每年可向市场提供质量优良、性能可靠、价格合理的项目产品，项目的建成将为项目承办单位自身的发展和提高实力奠定物质基础，优化产品结构和组织结构，增加产品的技术含量，达到提高企业经济效益的目的；同时，还有力地促进上下游有关行业的发展，能向社会提供就业职位900个，对缓解劳动就业压力问题也具有积极的推动意义；同时，将会对周边经济带来长期的有利影响，带动周边工业和贸易的发展。光伏产业，简称PV(photovoltaic)。我国76%的国土光照充沛，光能资源分布较为均匀；与水电、风电、核电等相比，太阳能发电没有任何

50、排放和噪声，应用技术成熟，安全可靠。除大规模并网发电和离网应用外，太阳能还可以通过抽水、超导、蓄电池、制氢等多种方式储存，太阳能+蓄能几乎可以满足中国未来稳定的能源需求。太阳能是未来最清洁、安全和可靠的能源，发达国家正在把太阳能的开发利用作为能源革命主要内容长期规划，光伏产业正日益成为国际上继IT、微电子产业之后又一爆炸式发展的行业。利用太阳能的最佳方式是光伏转换，就是利用光伏效应，使太阳光射到硅材料上产生电流直接发电。以硅材料的应用开发形成的光电转换产业链条称之为“光伏产业”，包括高纯多晶硅原材料生产、太阳能电池生产、太阳能电池组件生产、相关生产设备的制造等。工业和信息化部2015年8月19日公布数据显示，上半年我国光伏产业同比增长30%。同时，产品价格稳中有升，企业经营普遍好转，国内前4家多晶硅企业均实现满产，前10家组件企业平均毛利率超15%，进入光伏制造行业规范公告名单的29家组件企业平均净利润率同比增长6.5个百分点。2018年4月，国家能源局发布分布式发电管理办法(征求意见稿)和分布式光伏发电项目管理办法(征求意见稿)，两个办法加强了对光伏项目的管理力度，减少了补贴金额。但是随着今年531新政的来临，10GW的分布式指标规模可能所剩无几，今年后续需求视各开发商交补而定。分布式光伏管理办法的细节将大幅度影响2H18-2020的需求状况。