无锡智能家居项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着生活水平的提高，人们开始越来越注重口腔健康，电动牙刷作为新时代的口腔护理工具，凭借着超强的洁净能力，超舒适的用户体验感，超便捷的使用方法，把智慧和科技完美嵌入生活中，获得了消费者一致认同。电动牙刷巨大的市场被业界看好，预计2020年电动牙刷市场规模将超500亿元。我国居民收入保持稳健增长的态势。自1980年以来，国内城镇居民与农村居民的人均收入保持稳健增长，带动国内家用电器消费额不断增长。2017年全年全国居民人均可支配收入25974元，比上年增长9.0%，扣除价格因素，实际增长7.3%。随着居民收入提高，消费能力随之增强，消费者对价格的敏感度下降，电动牙刷不再是消费者眼中

2、的奢侈品。快节奏的生活以及饮食多样化所引发的口腔健康问题导致居民对口腔健康的关注度提升；互联网自媒体等为口腔健康知识的普及提供渠道，居民通过互联网可以了解口腔健康保健常识，以及口腔疾病的预防等信息。从而引发了居民对口腔护理的密切关注。此外，较早进入我国电动牙刷市场的跨国企业，如宝洁、高露洁，为了推动自身产品的销售，在这十余年里始终担任消费者教育的角色，帮助消费者正确认识到口腔护理、牙齿健康的重要性，并加深了对电动牙刷的了解。随着居民口腔护理意识不断增强，更有利于口腔健康的电动牙刷的需求将会有一轮新的增长。电动牙刷的品类日益多元，能够满足消费者的各类需求。自第一支电动牙刷上市以来，各大生产厂商不

3、断进行技术研发和改进。目前，在电动牙刷市场主要集中在飞利浦、博朗等几个国外名牌，飞利浦作为老牌的电动牙刷制造商，在电动牙刷市场占有大半的江山。中国的电动牙刷市场远未饱和，电动牙刷属于增量市场，国产品牌有巨大的市场空间。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15110.85(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2517.78万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17628.63万元，其中：固定资产投资15110.85万元，占项目总投资的85.72%；流动资金2517.78万元，占项目总投资的14.28%。2、固定资产投资及其构成分析：

4、本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6267.71万元，占项目总投资的35.55%；设备购置费6227.58万元，占项目总投资的35.33%；其它投资2615.56万元，占项目总投资的14.84%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15110.85+2517.78=17628.63（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入10003.05万元，总成本9171.44万元，利润总额-2064.15万元，净利润-1548.11万元，增值税327.36万元，税金及附加253.52万元，所得税-

5、516.04万元；第二年负荷75.00%,计划收入16671.75万元，总成本13416.94万元，利润总额-1373.06万元，净利润-1029.80万元，增值税545.60万元，税金及附加279.71万元，所得税-343.26万元；第三年生产负荷100%，计划收入22229.00万元，总成本16954.86万元，利润总额5274.14万元，净利润3955.61万元，增值税727.47万元，税金及附加301.54万元，所得税1318.54万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22

6、229.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=727.47万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用16954.86万元，其中：可变成本14151.67万元，固定成本2803.19万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加301.54万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5274.14（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5274.1425.00%=1318.54（万元）。（六）利润及利润分配1、本期

7、工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5274.14（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5274.1425.00%=1318.54（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5274.14万元，缴纳企业所得税1318.54万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5274.14-1318.54=3955.61（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=29.92%。（2）达产年投资利税率=35.76%。（3）达产年投资回报率=22.44%。5、根据

8、经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22229.00万元，总成本费用16954.86万元，税金及附加301.54万元，利润总额5274.14万元，企业所得税1318.54万元，税后净利润3955.61万元，年纳税总额2347.55万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.96年。本期工程项目全部投资回收期5.96年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率29.92%，投资利税率35.76%，全部投资回报率22.44%，全部投资回收期5.96年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较

9、大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析电动牙刷能够深入到牙间隙中，比手动牙刷的清洁更为彻底，是一种新式的牙齿清洁护理工具。我国市场中，牙刷产品主要可分为手动牙刷和电动牙刷两大类，受我国居民使用习惯的

10、影响，手动牙刷占据了90%以上的市场份额。21世纪初期，电动牙刷已经在我国市场销售，受价格较高等因素的影响，电动牙刷市场需求持续低迷，渗透率上升缓慢。随着我国居民健康意识的逐步提升，对口腔清洁问题日益重视，电动牙刷因其更彻底的清洁效果，市场需求逐步上升。2017年，我国电动牙刷市场份额占比提升至8%，零售额较2016年同比增长高达90%，预计到2020年，我国电动牙刷市场规模将达到500亿元。消费观念的升级，以及消费者口腔护理意识的提升，推动了我国电动牙刷市场进入快速成长期。我国电动牙刷的主要销售渠道为电商平台，线下渠道缺乏布局，拥有的品牌数量较少，线上渠道销售量及销售额占据主导地位。以淘宝网

11、电动牙刷市场来看，2017年，我国电动牙刷市场占有率最高的品牌是飞利浦，其市场份额占比为33%；其次是欧乐b，其市场份额占比为13%；排名第三的是多希尔，市场份额占比为8%。我国电动牙刷市场中，外资品牌占据较大市场份额。我国电动牙刷消费者年龄分布中，21-30岁消费者占比达到47%，31-40岁消费者占比达到31%，21-40岁之间的中青年消费者是我国电动牙刷的主要消费群体。从电动牙刷的销售情况来看，出货量最多产品价格集中在140元左右，占比为12%；销售总额占比最高产品价格集中在190元左右，占比为14%。我国电动牙刷销售市场主要集中在性价比较高的产品领域。随着电动牙刷市场的火爆发展，进入行

12、业的企业数量快速增加。拜尔、罗曼、Usmile等相继入局，小米联合其生态链企业也陆续推出了米家、素士和Oclean三款电动牙刷品牌，淘宝心选也推出了ismile电动牙刷。现阶段我国电动牙刷的市场渗透率仅有5%，未来有巨大的发展空间，较多企业入局争夺市场份额，行业竞争趋于激烈。我国电动牙刷市场已由导入期进入到成长期，我国居民收入水平不断提升，对生活品质的追求不断提高，再加上我国居民健康意识不断增强，对口腔护理重视度不断加深，我国电动牙刷市场即将迎来高速发展阶段。现阶段，我国电动牙刷市场中，外资品牌占据较大市场份额，随着我国本土品牌的陆续进入，市场格局或将迎来改变。八、行业发展趋势近年来，在消费升

13、级浪潮下，我国居民的口腔护理意识逐渐增强，电动牙刷成为我国增长最为迅速的小家电品类之一。电动牙刷行业上游主要是生产电动牙刷的必要耗材，主要包括牙刷丝、电机装备、塑料材料和配件，中游为电动牙刷的生产企业，下游为销售端，主要是电动牙刷专卖店、商城超市和各大电商平台。随着生活水平的提高，人们开始越来越注重口腔健康，电动牙刷作为新时代的口腔护理工具，凭借着超强的洁净能力，超舒适的用户体验感，超便捷的使用方法，把智慧和科技完美嵌入生活中，获得了消费者一致认同。我国的电动牙刷普及率仅有5%，与发达国家相差较大，市场空间广阔;我国的电动牙刷普及率与发达国家相比较低，市场空间广阔。欧美几大发达国家的电动牙刷普

14、及率均超过15%，甚至可达到40%以上，而我国则不及5%。根据中国口腔清洁护理用品工业协会数据显示，2017年中国牙刷出口53.25亿支，较2016年增长7.25%，出口金额达6.56亿美元，较2016年增长7.21%。我国电动牙刷市场发展空间巨大，飞利浦和欧乐B两大外资品牌合计占据电动牙刷销量市场份额88%，在快速增长的电动牙刷市场中，国产品牌仍然大有可为。我国电动牙刷市场已由导入期进入成长期，即将迎来高速发展阶段。早在本世纪初期，我国便已经开始制造和销售电动牙刷，但当时存在着居民口腔护理意识弱、消费水平低，电动牙刷价格昂贵、缺少突出优势等问题，因此未能获得市场认可。而近年来，随着消费水平提

15、高、口腔护理知识普及以及产品品类和功能不断丰富，我国电动牙刷行业迈入了快速成长期，需求将迎来新一轮增长。2017年我国电动牙刷的零售额同比增速高达92%，预计到2020年，我国电动牙刷市场规模将达到500亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3341.514455.344137.103977.9915911.942主营业务收入2791.193721.593455.763322.8513291.392.1电动牙刷(A)921.091228.121140.401096.544386.162.2电动牙刷(B)641.97855.97794.83764

16、.253057.022.3电动牙刷(C)474.50632.67587.48564.882259.542.4电动牙刷(D)334.94446.59414.69398.741594.972.5电动牙刷(E)223.30297.73276.46265.831063.312.6电动牙刷(F)139.56186.08172.79166.14664.572.7电动牙刷(.)55.8274.4369.1266.46265.833其他业务收入550.32733.75681.34655.142620.55上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15911.94完成主营业务收入万元13291.39主营业务

17、收入占比83.53%营业收入增长率（同比）33.92%营业收入增长量（同比）万元4030.17利润总额万元4465.35利润总额增长率10.82%利润总额增长量万元436.15净利润万元3349.01净利润增长率20.47%净利润增长量万元569.01投资利润率32.91%投资回报率24.68%财务内部收益率20.56%企业总资产万元27325.84流动资产总额占比万元36.46%流动资产总额万元9962.05资产负债率45.25%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米53560.1080.30亩1.1容积率1.591.2建筑系数76.66%1.3投资强度万元/亩188.181

18、.4基底面积平方米41059.171.5总建筑面积平方米85160.561.6绿化面积平方米6796.65绿化率7.98%2总投资万元17628.632.1固定资产投资万元15110.852.1.1土建工程投资万元6267.712.1.1.1土建工程投资占比万元35.55%2.1.2设备投资万元6227.582.1.2.1设备投资占比35.33%2.1.3其它投资万元2615.562.1.3.1其它投资占比14.84%2.1.4固定资产投资占比85.72%2.2流动资金万元2517.782.2.1流动资金占比14.28%3收入万元22229.004总成本万元16954.865利润总额万元527

19、4.146净利润万元3955.617所得税万元1.598增值税万元727.479税金及附加万元301.5410纳税总额万元2347.5511利税总额万元6303.1512投资利润率29.92%13投资利税率35.76%14投资回报率22.44%15回收期年5.9616设备数量台（套）14017年用电量千瓦时664272.0218年用水量立方米16448.9419总能耗吨标准煤83.0420节能率27.83%21节能量吨标准煤27.6822员工数量人396区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元189373.89同期产值万元168963.14同比增长12.08%从业企业数量家834规上企业

20、家21从业人数人41700前十位企业产值万元80446.66去年同期70320.51万元。1、xxx公司（AAA）万元19709.432、xxx公司万元17698.273、xxx有限责任公司万元10458.074、xxx有限公司万元8849.135、xxx公司万元5631.276、xxx科技发展公司万元5229.037、xxx有限责任公司万元402.238、xxx有限公司万元3298.319、xxx公司万元3137.4210、xxx科技发展公司万元2413.40区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元65288.241.1同期增加值万元58251.461.2增长率12.08%

21、2行业净利润万元15766.112.12016年净利润万元13970.862.2增长率12.85%3行业纳税总额万元45027.983.12016纳税总额万元37825.923.2增长率19.04%42017完成投资万元53632.424.12016行业投资万元17.56%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值220455.38250517.48284678.952利润总额62382.0270888.6680555.303净利润25166.7228598.5432498.344纳税总额15495.5917608.6220009.805工业增加值81066.

22、5492121.07104683.036产业贡献率13.00%16.00%18.24%7企业数量100112211563土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程29028.8329028.8361933.9261933.925014.081.1主要生产车间17417.3017417.3037160.3537160.353108.731.2辅助生产车间9289.239289.2319818.8519818.851604.511.3其他生产车间2322.312322.313592.173592.17300.842仓储工程6158.8861

23、58.8815097.3215097.32888.912.1成品贮存1539.721539.723774.333774.33222.232.2原料仓储3202.623202.627850.617850.61462.232.3辅助材料仓库1416.541416.543472.383472.38204.453供配电工程328.47328.47328.47328.4721.763.1供配电室328.47328.47328.47328.4721.764给排水工程377.74377.74377.74377.7419.464.1给排水377.74377.74377.74377.7419.465服务性工程3

24、900.623900.623900.623900.62229.665.1办公用房2207.872207.872207.872207.87136.945.2生活服务1692.751692.751692.751692.7592.906消防及环保工程1100.391100.391100.391100.3972.896.1消防环保工程1100.391100.391100.391100.3972.897项目总图工程164.24164.24164.24164.24-120.297.1场地及道路硬化10923.772339.742339.747.2场区围墙2339.7410923.7710923.777.3

25、安全保卫室164.24164.24164.24164.248绿化工程4035.49141.24合计41059.1785160.5685160.566267.71节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤83.041.1年用电量千瓦时664272.021.2年用电量吨标准煤81.641.3年用水量立方米16448.941.4年用水量吨标准煤1.402年节能量吨标准煤27.683节能率27.83%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13568.441.1完成比例76.97%2完成固定资产投资万元8937.032.1完成比例65.87%3完成流动资金投资万元4631.413.1

26、完成比例34.13%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2691.2人均年工资万元5.231.3年工资额万元1404.642工程技术人员工资2.1平均人数人592.2人均年工资万元5.932.3年工资额万元367.893企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元6.413.3年工资额万元116.304品质管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.034.3年工资额万元168.785其他人员工资5.1平均人数人205.2人均年工资万元5.815.3年工资额万元134.886职工工资总额万元2192.49固定资产投资估算表序号项目单位建筑

27、工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6267.716227.58188.1815110.851.1工程费用万元6267.716227.5813447.491.1.1建筑工程费用万元6267.716267.7135.55%1.1.2设备购置及安装费万元6227.586227.5835.33%1.2工程建设其他费用万元2615.562615.5614.84%1.2.1无形资产万元1113.961113.961.3预备费万元1501.601501.601.3.1基本预备费万元719.95719.951.3.2涨价预备费万元781.65781.652建设期利息万元3固定资产

28、投资现值万元15110.8515110.85流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13447.496201.7510012.8113447.4913447.4913447.491.1应收账款万元4034.251815.413025.694034.254034.254034.251.2存货万元6051.372723.124538.536051.376051.376051.371.2.1原辅材料万元1815.41816.931361.561815.411815.411815.411.2.2燃料动力万元90.7740.8568.0890.7790.779

29、0.771.2.3在产品万元2783.631252.632087.722783.632783.632783.631.2.4产成品万元1361.56612.701021.171361.561361.561361.561.3现金万元3361.871512.842521.403361.873361.873361.872流动负债万元10929.714918.378197.2810929.7110929.7110929.712.1应付账款万元10929.714918.378197.2810929.7110929.7110929.713流动资金万元2517.781133.001888.342517.782

30、517.782517.784铺底流动资金万元839.25377.67629.44839.25839.25839.25总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17628.63116.66%116.66%100.00%2项目建设投资万元15110.85100.00%100.00%85.72%2.1工程费用万元12495.2982.69%82.69%70.88%2.1.1建筑工程费万元6267.7141.48%41.48%35.55%2.1.2设备购置及安装费万元6227.5841.21%41.21%35.33%2.2工程建设其他费用万元1113.96

31、7.37%7.37%6.32%2.2.1无形资产万元1113.967.37%7.37%6.32%2.3预备费万元1501.609.94%9.94%8.52%2.3.1基本预备费万元719.954.76%4.76%4.08%2.3.2涨价预备费万元781.655.17%5.17%4.43%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15110.85100.00%100.00%85.72%5建设期间费用万元6流动资金万元2517.7816.66%16.66%14.28%7铺底流动资金万元839.265.55%5.55%4.76%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1

32、营业收入万元10003.0516671.7522229.0022229.0022229.001.1万元10003.0516671.7522229.0022229.0022229.002现价增加值万元3200.985334.967113.287113.287113.283增值税万元327.36545.60727.47727.47727.473.1销项税额万元3556.643556.643556.643556.643556.643.2进项税额万元1273.132121.882829.172829.172829.174城市维护建设税万元22.9238.1950.9250.9250.925教育费附加万

33、元9.8216.3721.8221.8221.826地方教育费附加万元6.5510.9114.5514.5514.559土地使用税万元214.24214.24214.24214.24214.2410税金及附加万元253.52279.71301.54301.54301.54折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6267.716267.71当期折旧额5014.17250.71250.71250.71250.71250.71净值1253.546017.005766.295515.585264.885014.172机器设备原值6227.586227.58当期

34、折旧额4982.06332.14332.14332.14332.14332.14净值5895.445563.305231.174899.034566.893建筑物及设备原值12495.29当期折旧额9996.23582.85582.85582.85582.85582.85建筑物及设备净值2499.0611912.4411329.5910746.7410163.899581.044无形资产原值1113.961113.96当期摊销额1113.9627.8527.8527.8527.8527.85净值1086.111058.261030.411002.56974.715合计：折旧及摊销11110.1

35、9610.70610.70610.70610.70610.70总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11608.275223.728706.2011608.2711608.2711608.272外购燃料动力费万元868.96391.03651.72868.96868.96868.963工资及福利费万元2192.492192.492192.492192.492192.492192.494修理费万元69.9431.4752.4569.9469.9469.945其它成本费用万元1604.50722.021203.381604.501604.5016

36、04.505.1其他制造费用万元649.27292.17486.95649.27649.27649.275.2其他管理费用万元452.43203.59339.32452.43452.43452.435.3其他销售费用万元915.40411.93686.55915.40915.40915.406经营成本万元16344.167354.8712258.1216344.1616344.1616344.167折旧费万元582.85582.85582.85582.85582.85582.858摊销费万元27.8527.8527.8527.8527.8527.859利息支出万元-10总成本费用万元16954.869171.4413416.9416954.8616954.8616954.8610.1可变成本万元14151.676368.2510613.7514151.6714151.6714151.6710.2固定成本万元2803.192803.192803.192803.192803.192803.1911盈亏平衡点47.11