2016年中级经济师考试经济基础名师讲义整理资料-第十八章

1、第十八章 中央银行与货币政策年份单选题多选题合计2015年1题1分2题4分5分2014年3题3分1题2分5分2013年3题3分2题4分7分2012年3题3分1题2分5分中央银行中央银行制度；中央银行业务活动特征；中央银行主要业务、资产负债表；货币政策目标；货币政策工具；货币政策的中介目标；货币政策传导机制近年来我国货币政策的实践货币政策第一节、中央银行1.建立中央银行制度的必要性 2.中央银行的业务活动特征3.中央银行的主要业务 4.中央银行资产负债表【知识点一】中央银行制度的必要性1、中央银行制度的定义中央银行也称货币当局，处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具

2、有国家行政管理机关和银行的双重性质。中国人民银行是我国的中央银行，它的主要职能是：制定和执行货币政策；维护金融稳定；提供金融服务【例题1：2010年多选题】关于中央银行职能的说法，正确的有()。A银行的银行 B政策性银行 C议会的银行 D政府的银行 E发行的银行 【答案】ADE【例题2：2014年多选题】我国中央银行的主要职能有（）A.制定和执行货币政策 B.维护金融稳定 C.实现充分就业D.向贫困地区的企业和个人直接提供政策性贷款 E.提供金融服务【答案】ABE 【解析】通过本题掌握中央银行的职能。2.建立中央银行制度的必要性（1）集中货币发行权 （2）代理国库和为政府筹措资金（3）管理金融

3、业 （4）国家对社会经济发展实行干预【例题3：2007年多选题】从历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在（）。A.集中货币发行权 B.集中黄金买卖权 C.代理国库和为政府筹措资金D.管理金融业 E.确保国家对社会经济发展实行干预 【答案】ACDE【知识点二】中央银行的业务活动特征中央银行是国家干预经济、调节全国货币流通与信用的金融监管机关，利用其所拥有的经济力量，如基础货币、利率等，对金融和经济活动进行管理、控制和调节。中央银行业务活动特征：（1）不以营利为目的。（2）不经营一般性银行业务或非银行金融业务：业务服务对象是政府部门、商业银行及其他金融机构。（3）在制定和执行货币政策时，中央

4、银行具有相对独立性【例题4：2005年、2008年多选题】中央银行的特征主要表现为（）A.不以营利为目的 B.只与企业和金融机构发生往来 C.在制定和执行货币政策时具有相对独立性D.在制定和执行财政政策时具有相对独立性 E.可以经营商业银行业务 【答案】AC 【解析】通过本题掌握中央银行的特征。本题的考点在2011年考核了单选题。【知识点三】中央银行的主要业务中央银行的主要业务具体业务内容货币发行业务货币发行是中央银行的主要业务。中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。对银行的业务集中准备金以法律形式规定商业银行缴存中央银行的存款准备金比率。最后贷款人中央银行的信贷业务主要有再抵押放款；再

5、贴现；再贷款全国清算全国清算业务为中央银行的主要中间业务，并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。对政府的业务代理国库：中央银行接受各级国库存款，又执行国库签发的支票办理转账手续或现金付款，成为政府的总会计和总出纳。代理国家债券发行对国家给予信贷支持主要采用直接给国家财政以贷款或购买国债形式。保管外汇和黄金储备制定并监督执行有关金融管理法规代表政府参加国际金融组织，出席国际会议【例题5：2015年多选题】中央银行向商业银行提供的服务包括（）A集中管理商业银行缴存的存款准备金 B保管外汇和黄金储备 C作为商业银行的最后贷款人D提供全国清算业务 E代理发行国家债券 【答案】ACD【解析】2012

6、年多选考点。中央银行向商业银行提供的业务有集中准备金、最后贷款人和全国清算。【例题6：2012年单选题】在我国，具有人民币发行权的机构是（）.A.中国银行 B.交通银行 C.中国人民银行 D.国家外汇管理局【答案】C 【解析】本题在2014年重复考核。【例题7：2004年单选题】中央银行的主要中间业务是（）A.货币发行业务 B.公开市场业务 C.信贷业务 D.全国清算业务【答案】D 【解析】通过本题掌握中央银行的业务。【例题8：2013年单选题】下列中央银行的业务中属于对政府提供的业务是（）。A货币发行 B集中准备金 C全国清算 D保管外汇和黄金储备【答案】D 【解析】通过本题掌握中央银行的业

7、务。本题考点在2009年考核了多选题。【知识点四】中央银行资产负债表货币当局资产负债表资产负债1.国外资产（外汇、货币黄金）2.对政府债权3.对其他存款性公司债权4.对其他金融性公司债权5.对非金融性部门债权6.其他资产1.储备货币（货币发行、其他存款性公司存款）2.不计入储备货币的金融性公司存款3.发行债券4.国外负债5.政府存款6.自有资金7.其他负债总资产总负债【例题9：2010年单选题改编】下列中央银行资产负债表项目中，应计入负债方的是()。A贴现 B政府债券 C黄金储备 D储备货币 【答案】D【例题10：2014年单选题】外汇、货币黄金列入货币当局资产负债表的（）。A.负债方国外资产

8、项目 B.资产方储备货币项目 C.资产方外国资产项目 D.负债方储备货币项目【答案】C 【解析】外汇、货币黄金列入资产方的国外资产项目。第二节 货币政策【本节知识点】1.货币政策目标、工具、中介目标 2.货币政策的传导机制 3.近年来我国货币政策的实践【知识点一】货币政策的目标1、货币政策的内容货币政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一国金融当局制定和执行的通过货币量、利率或其他中介指标影响宏观经济运行的手段。货币政策一般包括三个方面的内容：政策目标；实现目标所运用的政策工具；预期达到的政策效果。2、货币政策的目标：（1）、稳定物价 （2）、经济增长 （3）、充分就业 （4）、平

9、衡国际收支【注】中国人民银行法规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。【例题11：2011年多选题】一国货币政策目标体系通常包括()。A物价稳定 B充分就业 C国际收支平衡 D社会公平 E经济增长 【答案】ABCE【例题12：2009年单选题改编】中华人民共和国中国人民银行法规定，我国货币政策的目标是（）。A保持国家外汇储备的适度增长 B保持国内生产总值以较快的速度增长C保持货币币值稳定，并以此促进经济增长 D保证充分就业【答案】C【解析】中华人民共和国中国人民银行法规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。【知识点二】货币政策工具（一）、一般性政策工具（

10、或称为“传统货币政策工具”）工具具体内容法定存款准备金率含义：法定存款准备金率是指根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。效用：体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。若中央银行采取紧缩政策，提高法定存款准备金率，货币乘数减少，起到收缩货币供应量和信贷量的效果。缺陷：一是央行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。 二是对货币乘数的影响很大，作用力度很强，往往被当作是一剂“猛药” 三是成效较慢、时滞较长因此，法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种自 动稳定机制，而不将其当作适

11、时调整的经常性政策工具来使用再贴现含义：是指商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行信用支持。再贴现政策的基本内容是中央银行根据政策需要调整再贴现率。优缺点：再贴现政策的主动权操纵在商业银行手中，该政策是否能够获得预期效果，还取决于商业银行是否采取主动配合态度。公开市场业务含义：中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场业务。中央银行在公开市场的证券交易活动对象主要是商业银行和其他金融机构。公开市场业务目的在于调控基础货币，进而影响货币供应量和市场利率。优缺点：优点：与法定存款准备金率政策比较，公开市场操作更具有弹性、更具优越性。一是影响商业银行的准备金

12、，直接影响货币供应量；二是中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作；三是中央银行可以主动出击四是操作规模方向可以灵活安排，所以中央银行有可能用其对货币供应量进行微调。局限性：一是金融市场不仅必须具备全国性，而且具有相当的独立性。二是必须有其他货币政策工具配合。【例题13：2015年单选题】.在货币政策工具中，对货币乘数影响大、作用力度强，往往被当做一剂“猛药”的是（）。A再贴现 B公开市场操作 C法定存款准备金率 D窗口指导【答案】C 【解析】本题通过“猛药”即可选择法定存款准备率。【例题14：2013年单选题】再贴现是指（）。A中央银行对企事业单位所持有的商业票据进行贴现

13、的行为B商业银行对中央银行持有的金融债券进行贴现的行为C中央银行对商业银行所持有的商业票据进行贴现的行为D商业银行对企事业单位持有的金融债券进行贴现的行为【答案】C 【解析】通过本题掌握再贴现的含义。本题考点在2008年也考核了。【例题15：2011年多选题】关于一般性货币政策工具的说法，正确的有()。A中央银行提高法定存款准备金率，扩大了商业银行的信用扩张能力B商业银行掌握着再贴现政策的主动权 C法定存款准备金率政策作用力度强D调整法定存款准备金率能迅速影响货币供应量 E中央银行运用公开市场业务直接影响货币供应量【答案】BCE 【解析】通过本题掌握各种一般性货币政策的有关内容。【例题16：2

14、014年单选题】关于一般性质货币政策工具的说法，正确的是（）A.法定存款准备金率政策通常被作为经常性政策工具来使用B.没有税收政策的配合，公开市场操作无法发挥作用C.法定存款准备金率对货币乘数的影响很小D.公开市场操作使中央银行能够随时根据金融市场变化，经常、连续性的操作。【答案】D 【解析】法定存款准备金率政策通常被作为一种自动稳定机制，而不将其当做适时调整的经常性政策工具来使用,A错误；没有法定存款准备制度配合，公开市场业务就无法发挥作用，B错误；法定存款准备金率对货币乘数的影响较大,C错误；2、选择性货币政策工具传统的三大货币工具，都属于对货币总量的调节，以影响宏观经济。选择性货币政策包

15、括：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金选择性货币政策工具具体内容消费者信用控制中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，包括规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类等。证券市场信用控制中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度投机。【例题17：2009年单选题】某国中央银行规定商业银行对居民提供汽车贷款的最低首付款比例是40，最长还款期限是5年，这种规定属于（）。A消费者信用控制 B证券市场信用控制 C间接信用指导 D直接信用控制【答案】A 【解析】通过本题掌握消费者信用控制的含义。3直接信用控制（1）含

16、义：直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。（2）手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.间接信用指导：即中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。其中：窗口指导是指中央银行根据产业行情，物价趋势和金融市场动向等经济运行中出现的新情况和新问题，对商业银行提出信贷增减建议。窗口指导没有法律约束力，但影响力往往较大。【例题18：2006年多选题】直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面直接对金融机构尤其是商业银行

17、的信用活动进行控制，其手段包括（）。A.利率最高限 B.窗口指导 C.信用配额 D.流动比率 E.直接干预【答案】ACDE 【解析】通过本题掌握直接信用控制的含义及手段。【例题19：2013年多选题】一般性货币政策工具包括（）。A法定存款准备金率 B消费者信用控制 C再贴现 D公开市场操作 E预缴进口保证金【答案】ACD 【解析】通过本题掌握一般性货币政策工具、选择性货币政策工具、直接信用控制、间接信用指导的内容。（准备公开后再贴现）【知识点三】货币政策的中介目标货币政策的中介目标又称为货币政策的中间指标、中间变量等。中央银行可以按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中介目标。货币政策

18、目标的变量指标包括：1、 利率：通常指短期的市场利率，具体操作有的使用银行间同业拆借利率，有的使用短期国库券利率。原因包括：2、 （1）短期市场利率具有可控性 （2）短期市场利率具有可测性 （3）短期市场利率具有相关性3、 货币供应量：整个社会的货币存量，是可以用作购买商品和支付劳务费的货币总额。（1）就可测性而言，是因为它们都分别反映在中央银行、商业银行和非银行金融机构的资产负债表内，可以随时进行量的测算和分析；（2）就可控性而言，基础货币由中央银行直接控制，狭义货币供应量、广义货币供应量虽然不由中央银行直接控制，但中央银行可通过对基础货币的控制、调整准备金率及其他措施间接的控制（3）就相关

19、性而言，中央银行只要控制住了货币供应量，就能控制一定时期的社会总需求，从而有利于实现货币政策目标。从1996年开始，中国人民银行正式将货币供应量定为货币政策的中介目标4、 超额准备金或基础货币：（1）补：超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。（2）基础货币：满足可测性与可控性要求，数字一目了然，不少国家把它视为较为理想的中介目标。4、通货膨胀率【例题20：2015年多选题】通常情况下，货币政策目标一经确定，中央银行选择相应中介目标时依据的原则包括（）A.可控性原则 B.可测性原则 C.连续性原则 D.相关性原则 E.可逆性原则【答案】ABD 【解析】中央银行选择中介目标的原则是两可一相关，即可控性、可测性和相关性【知识点四】货币政策传导机制1.含义：货币政策传导机制是指中央运用货币政策工具影响中介指标，进而最终