江西污水处理试剂项目财务分析报告

1、一、项目发展背景中国水处理剂的发展是随着现代水处理技术的引进而发展起来的，开发时间比发达国家晚约30年，但发展速度很快，现已形成了自主研制、产业化的体系。水处理药剂主要应用于市政水处理、电力、油气、冶金、化工、食品饮料、造纸、海水淡化等领域。由于电力、油气、冶金、化工都是国民经济中的重要支柱产业，其对应的水处理剂市场稳定性较高。工业需求较高且环保要求趋严推动我国水处理剂行业发展。水处理是指基于需要处理的水的水质，采用不同的水处理供需和化学品，使水质满足生产、生活和环境要求的全过程。按照应用领域，可以分为工业水处理与生活水处理。水处理方式主要有物理、化学和生物方法。水处理化学方法是指使用化学药剂

2、来消除及防止结垢、腐蚀和菌藻滋生及进行水质净化的处理技术。化学水处理技术是当前国内外公认的工业节水最普遍使用的有效手段。按照生产工艺分类，我国水处理药剂的种类主要有两类：一是有明确的分子结构式及化合物名称的化学品，这一类产品属于精细化学品，一般称之为单剂产品;二是水处理药剂复合配方产品，这一类产品没有明确的分子结构式和化合物名称，一般以其用途、性能特点(常冠以牌号)进行命名，如缓蚀剂、阻垢剂、杀菌剂、絮凝剂、预膜剂等。按照用途分类其作用机理，水处理药剂的品种主要有絮凝剂、缓蚀剂、阻垢分散剂、杀菌灭藻剂及其它辅助剂等。水处理药剂的应用领域按照终端客户水处理的对象和方式的不同，一般可以分为：工业水

3、处理、市政/饮用水处理、污水/废水处理、海水淡化。水处理药剂主要运用在循环水冷却系统和工业锅炉水中。循环冷却水是把使用过的水通过冷却塔降温后再次用于冷却，整个水系统是处于一个不断循环的动态过程之中，属于多次使用。循环水冷却系统需要解决管线和设备的结聚、腐蚀和微生物问题。工业循环水处理使用的药剂主要有阻垢剂、缓蚀剂、杀菌灭藻剂、清洗剂、预膜剂等。工业锅炉水处理的常用方法有锅外水处理和锅内水处理，使用的药剂主要有：缓蚀阻垢剂、除氧剂、给水降碱剂、离子交换剂、再生剂、软化剂、碱度调节剂、清垢剂等。在生产合格生活用水的过程中，必须添加合适的水处理化学品使出厂的水质达到国家标准。重点需要处理的环节有：藻

4、类控制，减少水库中有毒或有气味的藻类;絮凝过程，去除悬浮和胶体固体如粘土;软化过程，去除钙盐和镁盐，特别是碳酸盐和重碳酸盐;腐蚀控制，用来减少对管道的腐蚀;杀菌消毒等。市政/饮用水处理涉及到的水处理药剂一般有：杀菌灭藻剂、絮凝剂、缓蚀剂等。如果将污水/废水直接排放到自然环境中，这些污染物会扰乱生态系统和生命周期。将污水中的全部污染物清除出去，需要将几个单独的污水处理方法结合起来，实现层层净化，逐级过滤，直至将水中污染物彻底清除。海水淡化发展始于20世纪60年代，经过近几十年的发展，海水淡化技术已经相对比较成熟。其中，蒸馏法和膜法已成为主流技术。对于膜法而言，需要在水中添加阻垢缓释剂、清洁剂、絮

5、凝剂、阻垢分散剂等药剂，为减少结垢沉积对反渗透膜的影响;对于蒸馏法来讲，容易产生锅垢从而降低蒸发效率，可以通过海水进行预处理来减少影响，向原水中加入聚磷酸盐、有机磷酸，膦基聚羧酸等进行水质软化，对钙，镁离子以及其他金属离子螯合作用使其不易沉淀，阻止水垢的形成。2001年以后为产业化阶段，至今，中国已有水处理产品100种以上。各种水处理剂从产量到质量已基本满足国内需求，且部分产品出口。从技术上讲，有些产品的生产技术和性能已处于国际领先水平。我国水处理剂行业生产企业较为分散，目前有20余家较大规模企业、200余家小型技术服务型企业。近两年来，随着环保督查趋严，不具备规模化优势以及环保不达标的中小型

6、水处理剂生产企业逐渐退出市场，尤其在中小型水处理剂生产企业较为密集的江苏、山东等省份，由于当地产业结构升级的需要，更加快了中小型水处理剂企业退出的速度。在市场需求稳步提升的情况下，市场供求呈现出一定的供给偏紧状态。在这种情况下，行业内产能规模较大的企业凭借技术、生产规模、质量及成本方面的优势不断巩固市场地位，扩大市场份额。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4242.75(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1395.28万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5638.03万元，其中：固定资产投资4242.75万元，占项目总投资的

7、75.25%；流动资金1395.28万元，占项目总投资的24.75%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1629.86万元，占项目总投资的28.91%；设备购置费1513.37万元，占项目总投资的26.84%；其它投资1099.52万元，占项目总投资的19.50%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4242.75+1395.28=5638.03（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入6621.45万元，总成本5743.68万元，利润总额-11142.3

8、8万元，净利润-8356.78万元，增值税210.82万元，税金及附加82.21万元，所得税-2785.59万元；第二年负荷70.00%,计划收入8427.30万元，总成本6915.79万元，利润总额-13140.49万元，净利润-9855.37万元，增值税268.32万元，税金及附加89.11万元，所得税-3285.12万元；第三年生产负荷100%，计划收入12039.00万元，总成本9260.02万元，利润总额2778.98万元，净利润2084.24万元，增值税383.31万元，税金及附加102.91万元，所得税694.75万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业

9、设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12039.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=383.31万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9260.02万元，其中：可变成本7814.09万元，固定成本1445.93万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加102.91万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2778.98（万元）。企业所得税=应纳税所得额

10、税率=2778.9825.00%=694.75（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2778.98（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2778.9825.00%=694.75（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2778.98万元，缴纳企业所得税694.75万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2778.98-694.75=2084.24（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.29%。（2）

11、达产年投资利税率=57.91%。（3）达产年投资回报率=36.97%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12039.00万元，总成本费用9260.02万元，税金及附加102.91万元，利润总额2778.98万元，企业所得税694.75万元，税后净利润2084.24万元，年纳税总额1180.97万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.21年。本期工程项目全部投资回收期4.21年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.29%，投资利税率57.91%，全部投资回报率36

12、.97%，全部投资回收期4.21年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系

13、列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析我国水处理药剂的发展是随着现代水处理技术的引进而发展起来的，开发时间比发达国家晚约30年，但发展速度很快，现已形成了自主研制、产业化的体系。至今，我国已有水处理产品100种以上。各种水处理药剂从产量到质量已基本满足国内需求，且部分产品出口。从技术上讲，有些产品的生产技术和性能已处于国际领先水平。我国水处理药剂生产已能满足国内各种水处理的需求。水处理包括水处理药剂的制造和水处理技术服务。水处理药剂的制造技术，包括有机磷制造、聚合物制造和杀菌剂制造三大部分。有机磷以HEDP为代表，聚合物以聚丙烯酸共聚物和聚丙烯酰胺为代表。杀

14、菌剂以异噻唑啉酮为代表都已完成了万吨级生产技术的开发。从工艺、设备、质量控制、环保等方面都保证了产品的稳定生产。并在节能、节材等成本控制上取得突破。在水处理技术服务方面，通过30年的不断探索实践，已造就了一批经验丰富，有理论功底的技术专家队。目前现代工业企业包括：石化、化肥、电力、冶金企业，都实现了冷却水的全循环，浓缩倍数一般提高至3-4倍，正在向一水多用、水系统综合处理发展，以节省更多的新鲜水。我国已可生产水处理药剂现有100多种产品，主力产品为有机磷中的HEDP，聚合物中的丙烯酸（酯）共聚物和聚丙烯酸胺、杀菌剂的主力产品是洁尔灭、异噻唑啉酮、二氯异氰脲酸。上述产品性能好、适应性强，生产装置

15、规模大、价格适中、配伍性优良，成为不同的水处理配方中的首选成份。据统计，2010年我国水处理药剂的产量已达70多万吨，销售额为82亿元。如加上活性炭和凝聚剂则应分别为170万吨和131亿元。国内现代工业，如钢厂、电厂、石化厂、化肥厂、造纸厂等都离不开冷却水、工艺水、污水的处理，为水处理药剂行业带来一个欣欣向荣的市场，促进了水处理药剂行业快速发展。有机磷、聚丙烯酰胺产量已占据世界首位，并且大量出口，具有良好的国际竞争力。过去30年来我国的经济取得了惊人的发展，国内循环水浓缩倍数已从起始时的1.5-3倍普遍升至现在的3倍以上，有些行业已要求全行业循环水浓缩倍数达到5倍。我国的循环冷却水处理是从20

16、世纪70年代后期引进的“磷系配方”起步的，在八、九十年代自主研发过硅系、钨系、磷钼系等配方，进步明显，但实际得到广泛应用的还是磷系配方。我国循环冷却水处理药剂开发历程与世界的趋势基本相符。八、行业发展趋势絮凝沉淀法是选用无机絮凝剂(如硫酸铝)和有机阴离子型絮凝剂聚丙烯酰铵(PAM)配制成水溶液加入废水中，便会产生压缩双电层，使废水中的悬浮微粒失去稳定性，胶粒物相互凝聚使微粒增大，形成絮凝体、矾花。絮凝体长大到一定体积后即在重力作用下脱离水相沉淀，从而去除废水中的大量悬浮物，从而达到水处理的效果。为提高分离效果，可适时、适量加入助凝剂。处理后的污水在色度悬浮物含量等方面基本上可达到循环回用。以上

17、几步，将使污水处理企业获得佳效果与低的絮凝成本。废水处理中如何选择絮凝剂要根据具体行业的废水的特性来选择，同时还要看在哪个环节添加絮凝剂，做何用途。一般选择无机絮凝剂时要考虑废水的成分及PH等然后选择适合的一种(铁盐、铝盐或铁铝盐、硅铝盐、硅铁盐等)。在选择有机絮凝剂时(比如：聚丙烯酰胺PAM)，主要是看要用到阴离子聚丙烯酰胺、阳离子聚丙烯酰胺还是非离子聚丙烯酰胺。阴离子聚丙烯酰胺依据水解度不同一般分弱阴、中阴、强阴。阳离子的选择一般用在污泥脱水方面，阳离子聚丙烯酰胺的选型很重要，城市污水处理厂一般用到中强阳离子聚丙烯酰胺，造纸、印染厂污泥脱水一般选择弱阳离子，医药废水一般选强阳离子等等。每一

18、种废水都有它自己作用，非离子聚丙烯酰胺主要是在弱酸性条件下使用，印染厂常用到非离子PAM的比较，所有的这些絮凝剂的选型都要根据试验才能确定，在试验中确定大致加药量，观察絮凝沉淀速度，核算处理成本，选择经济适用的絮凝药剂。从絮凝剂的带电类型、电荷密度、分子量、分子结构剖析关于絮凝剂的分类情况了解其概况，更加明晰的了解各种絮凝剂的应用情况，对污水絮凝剂的选择有了更明确的认识。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1433.671911.551775.011706.746826.982主营业务收入1207.581610.101495.091437.5957

19、50.362.1污水处理药剂(A)398.50531.33493.38474.401897.622.2污水处理药剂(B)277.74370.32343.87330.651322.582.3污水处理药剂(C)205.29273.72254.17244.39977.562.4污水处理药剂(D)144.91193.21179.41172.51690.042.5污水处理药剂(E)96.61128.81119.61115.01460.032.6污水处理药剂(F)60.3880.5174.7571.88287.522.7污水处理药剂(.)24.1532.2029.9028.75115.013其他业务收入2

20、26.09301.45279.92269.151076.62上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6826.98完成主营业务收入万元5750.36主营业务收入占比84.23%营业收入增长率（同比）27.92%营业收入增长量（同比）万元1489.98利润总额万元1638.90利润总额增长率13.74%利润总额增长量万元198.02净利润万元1229.18净利润增长率16.23%净利润增长量万元171.61投资利润率54.22%投资回报率40.66%财务内部收益率28.57%企业总资产万元13223.04流动资产总额占比万元27.41%流动资产总额万元3624.28资产负债率48.17%主

21、要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米14227.1121.33亩1.1容积率1.581.2建筑系数56.03%1.3投资强度万元/亩198.911.4基底面积平方米7971.451.5总建筑面积平方米22478.831.6绿化面积平方米1259.65绿化率5.60%2总投资万元5638.032.1固定资产投资万元4242.752.1.1土建工程投资万元1629.862.1.1.1土建工程投资占比万元28.91%2.1.2设备投资万元1513.372.1.2.1设备投资占比26.84%2.1.3其它投资万元1099.522.1.3.1其它投资占比19.50%2.1.4固定资产投资

22、占比75.25%2.2流动资金万元1395.282.2.1流动资金占比24.75%3收入万元12039.004总成本万元9260.025利润总额万元2778.986净利润万元2084.247所得税万元1.588增值税万元383.319税金及附加万元102.9110纳税总额万元1180.9711利税总额万元3265.2012投资利润率49.29%13投资利税率57.91%14投资回报率36.97%15回收期年4.2116设备数量台（套）11517年用电量千瓦时449140.3218年用水量立方米12207.8319总能耗吨标准煤56.2420节能率26.15%21节能量吨标准煤18.7522员工

23、数量人236区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元191933.47同期产值万元164778.05同比增长16.48%从业企业数量家521规上企业家29从业人数人26050前十位企业产值万元87335.14去年同期79064.95万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元21397.112、xxx有限责任公司万元19213.733、xxx有限责任公司万元11353.574、xxx有限责任公司万元9606.875、xxx（集团）有限公司万元6113.466、xxx投资公司万元5676.787、xxx有限责任公司万元436.688、xxx有限责任公司万元3580.749、xxx（集团）有限

24、公司万元3406.0710、xxx投资公司万元2620.05区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元90187.121.1同期增加值万元77740.821.2增长率16.01%2行业净利润万元20733.782.12016年净利润万元17432.132.2增长率18.94%3行业纳税总额万元18412.243.12016纳税总额万元15545.633.2增长率18.44%42017完成投资万元39729.824.12016行业投资万元16.96%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值224394.20254993.41289765.242

25、利润总额77110.6187625.6999574.653净利润28298.9832157.9336543.104纳税总额18641.7921183.8524072.565工业增加值84815.6196381.38109524.306产业贡献率12.00%15.00%17.03%7企业数量625763977土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5635.825635.8213496.4913496.491076.441.1主要生产车间3381.493381.498097.898097.89667.391.2辅助生产车间1803.46

26、1803.464318.884318.88344.461.3其他生产车间450.87450.87782.80782.8064.592仓储工程1195.721195.725838.525838.52338.662.1成品贮存298.93298.931459.631459.6384.672.2原料仓储621.77621.773036.033036.03176.102.3辅助材料仓库275.02275.021342.861342.8677.893供配电工程63.7763.7763.7763.774.163.1供配电室63.7763.7763.7763.774.164给排水工程73.3473.3473

27、.3473.343.724.1给排水73.3473.3473.3473.343.725服务性工程757.29757.29757.29757.2943.935.1办公用房311.45311.45311.45311.4523.805.2生活服务445.84445.84445.84445.8422.146消防及环保工程213.63213.63213.63213.6313.946.1消防环保工程213.63213.63213.63213.6313.947项目总图工程31.8931.8931.8931.89120.427.1场地及道路硬化2046.90366.51366.517.2场区围墙366.512

28、046.902046.907.3安全保卫室31.8931.8931.8931.898绿化工程816.7428.59合计7971.4522478.8322478.831629.86节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤56.241.1年用电量千瓦时449140.321.2年用电量吨标准煤55.201.3年用水量立方米12207.831.4年用水量吨标准煤1.042年节能量吨标准煤18.753节能率26.15%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3022.741.1完成比例53.61%2完成固定资产投资万元2295.652.1完成比例75.95%3完成流动资金投资万元72

29、7.093.1完成比例24.05%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1601.2人均年工资万元4.151.3年工资额万元802.992工程技术人员工资2.1平均人数人352.2人均年工资万元6.822.3年工资额万元237.593企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元7.743.3年工资额万元55.454品质管理人员工资4.1平均人数人194.2人均年工资万元5.534.3年工资额万元112.895其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元5.295.3年工资额万元74.726职工工资总额万元1283.64固定资产投资估算表序号项目单

30、位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1629.861513.37198.914242.751.1工程费用万元1629.861513.378385.521.1.1建筑工程费用万元1629.861629.8628.91%1.1.2设备购置及安装费万元1513.371513.3726.84%1.2工程建设其他费用万元1099.521099.5219.50%1.2.1无形资产万元655.26655.261.3预备费万元444.26444.261.3.1基本预备费万元254.33254.331.3.2涨价预备费万元189.93189.932建设期利息万元3固定资产投资现

31、值万元4242.754242.75流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8385.524558.226568.108385.528385.528385.521.1应收账款万元2515.661383.611760.962515.662515.662515.661.2存货万元3773.482075.422641.443773.483773.483773.481.2.1原辅材料万元1132.04622.62792.431132.041132.041132.041.2.2燃料动力万元56.6031.1339.6256.6056.6056.601.2.3在产

32、品万元1735.80954.691215.061735.801735.801735.801.2.4产成品万元849.03466.97594.32849.03849.03849.031.3现金万元2096.381153.011467.472096.382096.382096.382流动负债万元6990.243844.634893.176990.246990.246990.242.1应付账款万元6990.243844.634893.176990.246990.246990.243流动资金万元1395.28767.40976.701395.281395.281395.284铺底流动资金万元465.0

33、9255.80325.57465.09465.09465.09总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5638.03132.89%132.89%100.00%2项目建设投资万元4242.75100.00%100.00%75.25%2.1工程费用万元3143.2374.08%74.08%55.75%2.1.1建筑工程费万元1629.8638.42%38.42%28.91%2.1.2设备购置及安装费万元1513.3735.67%35.67%26.84%2.2工程建设其他费用万元655.2615.44%15.44%11.62%2.2.1无形资产万元65

34、5.2615.44%15.44%11.62%2.3预备费万元444.2610.47%10.47%7.88%2.3.1基本预备费万元254.335.99%5.99%4.51%2.3.2涨价预备费万元189.934.48%4.48%3.37%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4242.75100.00%100.00%75.25%5建设期间费用万元6流动资金万元1395.2832.89%32.89%24.75%7铺底流动资金万元465.0910.96%10.96%8.25%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6621.458427.301203

35、9.0012039.0012039.001.1万元6621.458427.3012039.0012039.0012039.002现价增加值万元2118.862696.743852.483852.483852.483增值税万元210.82268.32383.31383.31383.313.1销项税额万元1926.241926.241926.241926.241926.243.2进项税额万元848.611080.051542.931542.931542.934城市维护建设税万元14.7618.7826.8326.8326.835教育费附加万元6.328.0511.5011.5011.506地方教育

36、费附加万元4.225.377.677.677.679土地使用税万元56.9156.9156.9156.9156.9110税金及附加万元82.2189.11102.91102.91102.91折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1629.861629.86当期折旧额1303.8965.1965.1965.1965.1965.19净值325.971564.671499.471434.281369.081303.892机器设备原值1513.371513.37当期折旧额1210.7080.7180.7180.7180.7180.71净值1432.66135

37、1.941271.231190.521109.803建筑物及设备原值3143.23当期折旧额2514.58145.91145.91145.91145.91145.91建筑物及设备净值628.652997.322851.412705.502559.592413.684无形资产原值655.26655.26当期摊销额655.2616.3816.3816.3816.3816.38净值638.88622.50606.12589.73573.355合计：折旧及摊销3169.84162.29162.29162.29162.29162.29总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五

38、年1外购原材料费万元6189.473404.214332.636189.476189.476189.472外购燃料动力费万元387.45213.10271.21387.45387.45387.453工资及福利费万元1283.641283.641283.641283.641283.641283.644修理费万元17.519.6312.2617.5117.5117.515其它成本费用万元1219.66670.81853.761219.661219.661219.665.1其他制造费用万元260.47143.26182.33260.47260.47260.475.2其他管理费用万元354.85195

39、.17248.40354.85354.85354.855.3其他销售费用万元453.11249.21317.18453.11453.11453.116经营成本万元9097.735003.756368.419097.739097.739097.737折旧费万元145.91145.91145.91145.91145.91145.918摊销费万元16.3816.3816.3816.3816.3816.389利息支出万元-10总成本费用万元9260.025743.686915.799260.029260.029260.0210.1可变成本万元7814.094297.755469.867814.097814.097814.091