济南新建缆车项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着我国经济社会的快速发展，客运索道得到较好发展。自1982年客运索道开始起步，2014年，我国客运索道（不含拖牵索道）为620条，投入使用的有577条，2018年达到694条。我国客运索道行业已经初具规模并走上平稳健康发展的道路。与此同时，客运索道型式和种类不断增多，呈现了更加安全、环保、舒适的良好发展态势，客运索道在旅游风景区、滑雪场以及城市交通中的作用登上新台阶。2014年，我国架空索道数量为550条；截至2018年底，我国架空索道数量约为662条，年均增长28条。相较于架空索道，我国地面缆车发展较为缓慢，2014年我国地面缆车数量为27条，2018年约为34条。在现代滑

2、雪运动中，各种型式的客运索道是不可缺少的基础设施，其中拖牵索道更是滑雪场标配，中国索道协会数据显示，截至2018年底，正常运行的滑雪索道202条。十三五时期，在北京2022年举办冬奥会和冬残奥会的带动下，参与冰雪运动的人将成倍增长，群众性滑雪运动的需求将较快增长，各地雪场索道将越来越多，将促进各地雪场索道的较快增长。冬奥会赛场索道不仅数量要增加，而且质量要提高，以满足国际顶级雪上比赛项目对索道的要求，从科学规划到索道设计、制造、安装、调试、验收、运营，许多方面都需要提升水平，这将促进我国雪地索道整体水平的跨越式提升，拖牵索道数量也将迎来一波增长。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目

3、的固定资产投资8241.58(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2195.04万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10436.62万元，其中：固定资产投资8241.58万元，占项目总投资的78.97%；流动资金2195.04万元，占项目总投资的21.03%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3091.93万元，占项目总投资的29.63%；设备购置费2209.88万元，占项目总投资的21.17%；其它投资2939.77万元，占项目总投资的28.17%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资

4、=8241.58+2195.04=10436.62（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入8299.50万元，总成本7385.41万元，利润总额1863.58万元，净利润1397.68万元，增值税242.68万元，税金及附加144.11万元，所得税465.89万元；第二年负荷70.00%,计划收入10563.00万元，总成本8887.31万元，利润总额2838.19万元，净利润2128.64万元，增值税308.86万元，税金及附加152.05万元，所得税709.55万元；第三年生产负荷100%，计划收入15090.00万元

5、，总成本11891.11万元，利润总额3198.89万元，净利润2399.17万元，增值税441.23万元，税金及附加167.94万元，所得税799.72万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15090.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=441.23万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11891.11万元，其中：可变成本10012.67万元，固定成本1878.4

6、4万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加167.94万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3198.89（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3198.8925.00%=799.72（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3198.89（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3198.8925.00%=799.72（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3198.89万元，缴纳企业所得税7

7、99.72万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3198.89-799.72=2399.17（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=30.65%。（2）达产年投资利税率=36.49%。（3）达产年投资回报率=22.99%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15090.00万元，总成本费用11891.11万元，税金及附加167.94万元，利润总额3198.89万元，企业所得税799.72万元，税后净利润2399.17万元，年纳税总额1408.89万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.85

8、年。本期工程项目全部投资回收期5.85年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率30.65%，投资利税率36.49%，全部投资回报率22.99%，全部投资回收期5.85年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析十九世纪后期，钢结构电动桥式起重机在德国问世，英国采矿工业开始采用带式输送机、架空索道，起重运输机械逐步引起各行各业的注意和应用，但发展缓慢，直到二次世界大战中才真正得到广泛重视和迅速发展。由于起重运输机械在二战时生产上和运输上显示

9、出的重要作用，使其被认为是现代生产中最重要的决定性因素之一。战后经济复兴，现代化工业生产蓬勃发展，竞争激烈。首先在美国，随后在英国、日本、西德等国家有了雄厚的科研技术力量，起重运输机械专业生产厂、品种、产量急剧增多，产品在工业生产部门得到越来越广泛应用。学术团体应运而生，80个会员国的起重运输机械学术团体相互建立关系，1953年创建了起重运输和装卸领域的国际组织国际货物装卸协会，协会中心设在英国伦敦。1957年，为了促进索道技术和经济的进步，在罗马举行了第一次国际索道会议，决定成立国际索道协会。从此，索道行业建立起国际性组织，国际索道协会总部设在意大利米兰，每6年召开一次国际索道大会。我国起重

10、运输机械（包括索道）在新中国成立前基本上处于空白，没有独立自主的科研设计生产能力。新中国成立初期，我国工业生产部门使用的起重运输机械产品主要是依靠成套设备进口，也开始测绘、仿制一部分外国产品。随着社会主义建设事业的发展、科学技术进步、机械工业生产水平的提高以及矿山运输等各行各业的要求，促进了国内起重运输机械发展。尤其是1966年5月，国家四委、一部召开会议明确索道行业技术归口单位，建立索道行业专业生产厂，组织全国七个部所属25个索道科研设计生产单位研究编制索道行业发展规划、制定标准、实施索道系列化标准化生产，索道经过长期发展和广泛应用，初步形成索道行业。八、行业发展趋势缆车是由驱动机带动钢丝绳

11、，牵引车厢沿着铺设在地表并有一定坡度的轨道上缆车运行，用以提升或下放人员和货物的运输机械。它多用作工矿区、城市或风景游览区的交通工具。其利用钢绳牵引，实现人员或货物输送目的之设备的统称或一般称谓。索道缆车有多种分类，本文所指索道缆车以客运索道为主，又可以分为客运架空索道、客运地面缆车和客运拖牵索道。中国客运索道起步于改革开放的20世纪70年代末期。1982年，我国第一条大型单承载单牵引往复式客运索道在重庆嘉陵江顺利建成，这是我国第一条自主设计的索道，标志着我国索道行业的起步。从此以后，随着改革开发的不断深化和扩大，旅游业的迅速发展，我国索道业逐渐发展建设起来，索道数量不断增长，接待乘客数量直线

12、上升，国外先进技术亦不断引进，索道缆车已初步形成一个新兴行业。数据显示，到2017年我国索道缆车数量已增至到813条，近十年来索道缆车数量年均增长超过40条。除此之外，随着我国雪上运动事业的快速发展，我国雪场数量年年攀升，拖牵索道数量早已超过千条。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1915.602554.132371.692280.479121.902主营业务收入1758.522344.692177.212093.478373.902.1缆车(A)580.31773.75718.48690.852763.392.2缆车(B)404.46539.2

13、8500.76481.501926.002.3缆车(C)298.95398.60370.13355.891423.562.4缆车(D)211.02281.36261.27251.221004.872.5缆车(E)140.68187.58174.18167.48669.912.6缆车(F)87.93117.23108.86104.67418.692.7缆车(.)35.1746.8943.5441.87167.483其他业务收入157.08209.44194.48187.00748.00上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9121.90完成主营业务收入万元8373.90主营业务收入占比9

14、1.80%营业收入增长率（同比）30.86%营业收入增长量（同比）万元2151.02利润总额万元2097.58利润总额增长率24.12%利润总额增长量万元407.57净利润万元1573.18净利润增长率24.77%净利润增长量万元312.30投资利润率33.72%投资回报率25.29%财务内部收益率24.50%企业总资产万元17143.68流动资产总额占比万元39.79%流动资产总额万元6821.16资产负债率21.94%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米28747.7043.10亩1.1容积率1.251.2建筑系数58.51%1.3投资强度万元/亩191.221.4基底面

15、积平方米16820.281.5总建筑面积平方米35934.631.6绿化面积平方米2079.39绿化率5.79%2总投资万元10436.622.1固定资产投资万元8241.582.1.1土建工程投资万元3091.932.1.1.1土建工程投资占比万元29.63%2.1.2设备投资万元2209.882.1.2.1设备投资占比21.17%2.1.3其它投资万元2939.772.1.3.1其它投资占比28.17%2.1.4固定资产投资占比78.97%2.2流动资金万元2195.042.2.1流动资金占比21.03%3收入万元15090.004总成本万元11891.115利润总额万元3198.896净

16、利润万元2399.177所得税万元1.258增值税万元441.239税金及附加万元167.9410纳税总额万元1408.8911利税总额万元3808.0612投资利润率30.65%13投资利税率36.49%14投资回报率22.99%15回收期年5.8516设备数量台（套）9217年用电量千瓦时838639.3618年用水量立方米14396.4819总能耗吨标准煤104.3020节能率28.84%21节能量吨标准煤26.0722员工数量人316区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元138822.33同期产值万元121838.10同比增长13.94%从业企业数量家712规上企业家13从业人

17、数人35600前十位企业产值万元66282.56去年同期58928.31万元。1、xxx有限公司（AAA）万元16239.232、xxx科技发展公司万元14582.163、xxx有限公司万元8616.734、xxx投资公司万元7291.085、xxx集团万元4639.786、xxx有限责任公司万元4308.377、xxx有限公司万元331.418、xxx投资公司万元2717.589、xxx集团万元2585.0210、xxx有限责任公司万元1988.48区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元65499.031.1同期增加值万元59018.771.2增长率10.98%2行业净利

18、润万元16972.142.12016年净利润万元15052.902.2增长率12.75%3行业纳税总额万元10756.493.12016纳税总额万元9323.473.2增长率15.37%42017完成投资万元53067.094.12016行业投资万元17.51%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值163057.29185292.37210559.512利润总额53528.8260828.2069122.953净利润13634.5215493.7717606.564纳税总额13148.3414941.2916978.745工业增加值52181.935929

19、7.6567383.696产业贡献率12.00%16.00%17.73%7企业数量85410421334土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11891.9411891.9424484.0124484.012317.351.1主要生产车间7135.167135.1614690.4114690.411436.761.2辅助生产车间3805.423805.427834.887834.88741.551.3其他生产车间951.36951.361420.071420.07139.042仓储工程2523.042523.047442.90744

20、2.90512.332.1成品贮存630.76630.761860.721860.72128.082.2原料仓储1311.981311.983870.313870.31266.412.3辅助材料仓库580.30580.301711.871711.87117.843供配电工程134.56134.56134.56134.5610.423.1供配电室134.56134.56134.56134.5610.424给排水工程154.75154.75154.75154.759.324.1给排水154.75154.75154.75154.759.325服务性工程1597.931597.931597.93159

21、7.93109.995.1办公用房749.49749.49749.49749.4944.255.2生活服务848.44848.44848.44848.4457.226消防及环保工程450.78450.78450.78450.7834.916.1消防环保工程450.78450.78450.78450.7834.917项目总图工程67.2867.2867.2867.2841.417.1场地及道路硬化4605.63875.05875.057.2场区围墙875.054605.634605.637.3安全保卫室67.2867.2867.2867.288绿化工程1605.6156.20合计16820.28

22、35934.6335934.633091.93节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤104.301.1年用电量千瓦时838639.361.2年用电量吨标准煤103.071.3年用水量立方米14396.481.4年用水量吨标准煤1.232年节能量吨标准煤26.073节能率28.84%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6221.391.1完成比例59.61%2完成固定资产投资万元4468.792.1完成比例71.83%3完成流动资金投资万元1752.603.1完成比例28.17%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2151.2人均年工资万

23、元4.451.3年工资额万元954.052工程技术人员工资2.1平均人数人472.2人均年工资万元5.162.3年工资额万元287.163企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元7.743.3年工资额万元82.954品质管理人员工资4.1平均人数人254.2人均年工资万元5.464.3年工资额万元142.425其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元5.765.3年工资额万元126.626职工工资总额万元1593.20固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3091.932209.88191.228241.5

24、81.1工程费用万元3091.932209.8811069.021.1.1建筑工程费用万元3091.933091.9329.63%1.1.2设备购置及安装费万元2209.882209.8821.17%1.2工程建设其他费用万元2939.772939.7728.17%1.2.1无形资产万元1747.831747.831.3预备费万元1191.941191.941.3.1基本预备费万元599.23599.231.3.2涨价预备费万元592.71592.712建设期利息万元3固定资产投资现值万元8241.588241.58流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资

25、产万元11069.026253.098222.6911069.0211069.0211069.021.1应收账款万元3320.711826.392324.493320.713320.713320.711.2存货万元4981.062739.583486.744981.064981.064981.061.2.1原辅材料万元1494.32821.871046.021494.321494.321494.321.2.2燃料动力万元74.7241.0952.3074.7274.7274.721.2.3在产品万元2291.291260.211603.902291.292291.292291.291.2.4产

26、成品万元1120.74616.41784.521120.741120.741120.741.3现金万元2767.261521.991937.082767.262767.262767.262流动负债万元8873.984880.696211.798873.988873.988873.982.1应付账款万元8873.984880.696211.798873.988873.988873.983流动资金万元2195.041207.271536.532195.042195.042195.044铺底流动资金万元731.67402.42512.18731.67731.67731.67总投资构成估算表序号项目单

27、位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10436.62126.63%126.63%100.00%2项目建设投资万元8241.58100.00%100.00%78.97%2.1工程费用万元5301.8164.33%64.33%50.80%2.1.1建筑工程费万元3091.9337.52%37.52%29.63%2.1.2设备购置及安装费万元2209.8826.81%26.81%21.17%2.2工程建设其他费用万元1747.8321.21%21.21%16.75%2.2.1无形资产万元1747.8321.21%21.21%16.75%2.3预备费万元1191.9414.4

28、6%14.46%11.42%2.3.1基本预备费万元599.237.27%7.27%5.74%2.3.2涨价预备费万元592.717.19%7.19%5.68%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8241.58100.00%100.00%78.97%5建设期间费用万元6流动资金万元2195.0426.63%26.63%21.03%7铺底流动资金万元731.688.88%8.88%7.01%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8299.5010563.0015090.0015090.0015090.001.1万元8299.5010563.00

29、15090.0015090.0015090.002现价增加值万元2655.843380.164828.804828.804828.803增值税万元242.68308.86441.23441.23441.233.1销项税额万元2414.402414.402414.402414.402414.403.2进项税额万元1085.241381.221973.171973.171973.174城市维护建设税万元16.9921.6230.8930.8930.895教育费附加万元7.289.2713.2413.2413.246地方教育费附加万元4.856.188.828.828.829土地使用税万元114.9

30、9114.99114.99114.99114.9910税金及附加万元144.11152.05167.94167.94167.94折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3091.933091.93当期折旧额2473.54123.68123.68123.68123.68123.68净值618.392968.252844.582720.902597.222473.542机器设备原值2209.882209.88当期折旧额1767.90117.86117.86117.86117.86117.86净值2092.021974.161856.301738.44162

31、0.583建筑物及设备原值5301.81当期折旧额4241.45241.54241.54241.54241.54241.54建筑物及设备净值1060.365060.274818.734577.194335.654094.114无形资产原值1747.831747.83当期摊销额1747.8343.7043.7043.7043.7043.70净值1704.131660.441616.741573.051529.355合计：折旧及摊销5989.28285.24285.24285.24285.24285.24总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元81

32、29.804471.395690.868129.808129.808129.802外购燃料动力费万元618.94340.42433.26618.94618.94618.943工资及福利费万元1593.201593.201593.201593.201593.201593.204修理费万元28.9815.9420.2928.9828.9828.985其它成本费用万元1234.95679.22864.471234.951234.951234.955.1其他制造费用万元461.63253.90323.14461.63461.63461.635.2其他管理费用万元308.88169.88216.2230

33、8.88308.88308.885.3其他销售费用万元254.51139.98178.16254.51254.51254.516经营成本万元11605.876383.238124.1111605.8711605.8711605.877折旧费万元241.54241.54241.54241.54241.54241.548摊销费万元43.7043.7043.7043.7043.7043.709利息支出万元-10总成本费用万元11891.117385.418887.3111891.1111891.1111891.1110.1可变成本万元10012.675506.977008.8710012.6710012.6710012.6710.2固定成本万元1878.441878.441878.441878.441878.441878.4411盈亏平衡点48.67%48.67%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15090.008299.5010563.0015090