武汉新建泡沫铝项目财务分析报告

1、一、项目发展背景泡沫铝的主要应用领域；泡沫铝应用范围很广，利用泡沫铝的低密度、高刚度、隔音性能、隔热性能、防火性能、吸能性能和受热时不放毒气等性能广泛适用于轨道交通行业。如车厢和集装厢中隔热隔音、吸能和防火、防毒部件上。利用泡沫铝的隔音性能、吸音性能和吸能性能，用于城市建设中的环保领域，如：隔音屏；汽车制造业用在吸能元件和吸音元件上，如：保险杠和消音器。利用泡沫铝的低密度、高刚度、低导热性能，广泛应用于节能性建筑，如：隔热墙体和防火隔热门，节能性移动房。国内已有几十个单位在研究泡沫铝的产业化生产，但还没有一家投入规模化生产，能生产出有使用价值的产品。国家已经推广泡沫铝做隔音屏，规格为1000m

2、m1000mm10mm密度为0.6的泡沫铝板，价格为300元/m2市场上需求量为60000m2/年。夹芯板：有着非常有希望的潜在市场，轨道列车车厢，正准备采用泡沫铝夹芯板正处于设计阶段，年需要量为(35)1000吨。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13197.81(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5255.45万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18453.26万元，其中：固定资产投资13197.81万元，占项目总投资的71.52%；流动资金5255.45万元，占项目总投资的28.48%。2、固定资产投资及其构成分析：本

3、期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5215.59万元，占项目总投资的28.26%；设备购置费6669.28万元，占项目总投资的36.14%；其它投资1312.94万元，占项目总投资的7.11%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13197.81+5255.45=18453.26（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入28250.40万元，总成本24242.41万元，利润总额15560.95万元，净利润11670.71万元，增值税812.57万元，税金及附加301.10万元，所得税38

4、90.24万元；第二年负荷80.00%,计划收入37667.20万元，总成本30753.90万元，利润总额21776.36万元，净利润16332.27万元，增值税1083.43万元，税金及附加333.61万元，所得税5444.09万元；第三年生产负荷100%，计划收入47084.00万元，总成本37265.39万元，利润总额9818.61万元，净利润7363.96万元，增值税1354.29万元，税金及附加366.11万元，所得税2454.65万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4

5、7084.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1354.29万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用37265.39万元，其中：可变成本32557.45万元，固定成本4707.94万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加366.11万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9818.61（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9818.6125.00%=2454.65（万元）。（六）利润及利润分配1、

6、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9818.61（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9818.6125.00%=2454.65（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9818.61万元，缴纳企业所得税2454.65万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9818.61-2454.65=7363.96（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.21%。（2）达产年投资利税率=62.53%。（3）达产年投资回报率=39.91%。5、

7、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入47084.00万元，总成本费用37265.39万元，税金及附加366.11万元，利润总额9818.61万元，企业所得税2454.65万元，税后净利润7363.96万元，年纳税总额4175.05万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.01年。本期工程项目全部投资回收期4.01年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.21%，投资利税率62.53%，全部投资回报率39.91%，全部投资回收期4.01年（含建设期），表明本期工程项目利润空

8、间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析发泡铝的生产工艺及配料决定了发泡铝的不同特性。目前市场上的泡沫材料按照制造工艺可分为两类，一类为“

9、开口式或连通式的”，一类为“闭口式的或非连通式的”，按发泡剂的不同又分为“耐氧化发泡铝”和“非耐氧化发泡铝”，市场上供应的多数是非耐氧化的发泡铝。发泡铝是一种科技含量较高的新概念金属材料。它由纯度为99.85%的铝锭经高温熔解后添加增粘剂和发泡剂发泡成海绵状的超轻多气泡层的金属物体，其性能具有六大特点。超轻性：发泡铝内部结构的多孔多气泡性使得发泡铝的密度大大减小，其密度约为0.2-0.4g/cm3，是铝的1/10，铁的1/30。吸声性：发泡铝的多孔性可以通过孔壁的振动吸收声音传播过程中的能量，从而起到吸声降噪的作用。发泡铝吸声性能稳定，适合于室内、室外使用。吸能缓冲性：发泡铝的多孔性可以吸收外

10、界撞击所产生的巨大能量。减少撞击对物体的损伤。耐火阻燃性：发泡铝作为纯金属材料，其熔点可达到780左右，符合国家防火标准。另外，发泡铝在溶解过程中不产生明火，也不会散发出有害气体，可以有效抑制火灾的蔓延。电磁波屏蔽性：发泡铝对电磁波有良好的屏蔽作用，能够使电磁干扰降低80%以上。环保性：发泡铝无毒无味，不产生粉尘，100%可回收利用。基于上述发泡铝的六大优良性能，发泡铝及其复合制品被广泛应用于航空、航天、军工、汽车、轨道交通、绿色建筑、噪声治理、电子屏蔽等30多个领域。发泡铝的生产工艺及配料决定了发泡铝的不同特性。目前市场上的泡沫材料按照制造工艺可分为两类，一类为“开口式或连通式的”，一类为“

11、闭口式的或非连通式的”，按发泡剂的不同又分为“耐氧化发泡铝”和“非耐氧化发泡铝”，市场上供应的多数是非耐氧化的发泡铝。耐氧化发泡铝与普通发泡铝的最大区别就在于发泡剂的不同。普通发泡铝使用的发泡剂成分中含有工业用盐，其中含有大量的氯离子和氢离子。待到普通发泡冷却成型之后，残留的盐分混合在发泡铝中，当遇到雨水冲刷时，其中NaCl2会与水反应生成酸，而酸对金属有腐蚀破坏作用，影响其寿命和效果。耐氧化发泡铝所使用的发泡剂是国外进口的先进发泡剂，不用工业盐，发泡剂中含有氢化钛等，在与铝溶液搅拌融合后，形成的发泡铝不含有可与水等反应产生酸的离子，因此不会遭到腐蚀。另外，铝自身表面形成的氧化膜对发泡铝也起到

12、很好的保护作用，裸露在空气中也不会遭遇到腐蚀等现象。耐氧化发泡铝的另一大特性就是其超轻性。抗氧化发泡铝属于闭孔型发泡铝，它是目前市场上最轻的发泡铝。抗氧化发泡铝的最小密度可达到0.2g/cm3，可以做到漂浮于水面上。耐氧化发泡铝的超轻性特别适用于运载工具上使用，例如航空、航天、船舶、火车、汽车等；对于道路声屏降，利用耐氧化发泡铝，可以降低施工难度，简化施工工艺，不锈蚀，同时可保证其吸声降噪效果。八、行业发展趋势目前国外泡沫铝的产业化较好，特别是美国和德国，再是法国、韩国、加拿大和瑞士。目前国内有关高等院校及科研机构，对泡沫铝生产制备工艺及生产技术等进行了系统性的基础研究和试验，取得一些小试、中

13、试等阶段性成果，并在试验的基础上建设了泡沫铝的生产线。我国泡沫铝产业化方面尚存在不少问题，较普遍存在规模较小，大大小小有二十家左右；采用的技术各有不同，产品质量稳定性亟待提高；满足市场需求的产品品种不足等等。我国在泡沫铝的产业化道路上还需做出不懈努力。目前国内泡沫铝市场年需求大约为25万t，约占世界总消费量的5%,产值约125亿元人民币。我国对泡沫铝的需求主要为交通运输、军工、工业用材、建筑业等行业。近年来，我国的高铁、汽车的轻量化、航空航天和建筑业等迅速发展，对泡沫铝的需求有着渴望的期盼。由于高铁、城市轨道、航空航天等领域的发展，未来5年泡沫铝的需求有望大幅提升，年需求量可超40万t，其国内

14、市场规模在200亿元人民币以上。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7809.7710413.039669.249297.3437189.382主营业务收入6575.968767.958141.677828.5331314.112.1泡沫铝(A)2170.072893.422686.752583.4110333.662.2泡沫铝(B)1512.472016.631872.581800.567202.252.3泡沫铝(C)1117.911490.551384.081330.855323.402.4泡沫铝(D)789.121052.15977.0093

15、9.423757.692.5泡沫铝(E)526.08701.44651.33626.282505.132.6泡沫铝(F)328.80438.40407.08391.431565.712.7泡沫铝(.)131.52175.36162.83156.57626.283其他业务收入1233.811645.081527.571468.825875.27上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元37189.38完成主营业务收入万元31314.11主营业务收入占比84.20%营业收入增长率（同比）31.38%营业收入增长量（同比）万元8882.14利润总额万元7298.00利润总额增长率13.57%利润

16、总额增长量万元872.14净利润万元5473.50净利润增长率27.17%净利润增长量万元1169.40投资利润率58.53%投资回报率43.90%财务内部收益率28.32%企业总资产万元37262.81流动资产总额占比万元27.77%流动资产总额万元10347.54资产负债率43.19%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50898.7776.31亩1.1容积率1.271.2建筑系数71.23%1.3投资强度万元/亩172.951.4基底面积平方米36255.191.5总建筑面积平方米64641.441.6绿化面积平方米4051.33绿化率6.27%2总投资万元18453.

17、262.1固定资产投资万元13197.812.1.1土建工程投资万元5215.592.1.1.1土建工程投资占比万元28.26%2.1.2设备投资万元6669.282.1.2.1设备投资占比36.14%2.1.3其它投资万元1312.942.1.3.1其它投资占比7.11%2.1.4固定资产投资占比71.52%2.2流动资金万元5255.452.2.1流动资金占比28.48%3收入万元47084.004总成本万元37265.395利润总额万元9818.616净利润万元7363.967所得税万元1.278增值税万元1354.299税金及附加万元366.1110纳税总额万元4175.0511利税总

18、额万元11539.0112投资利润率53.21%13投资利税率62.53%14投资回报率39.91%15回收期年4.0116设备数量台（套）10817年用电量千瓦时930664.3118年用水量立方米25711.2319总能耗吨标准煤116.5820节能率23.68%21节能量吨标准煤43.1222员工数量人774区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元169544.72同期产值万元144712.12同比增长17.16%从业企业数量家763规上企业家25从业人数人38150前十位企业产值万元71404.06去年同期60373.77万元。1、xxx有限公司（AAA）万元17493.992、

19、xxx投资公司万元15708.893、xxx公司万元9282.534、xxx有限公司万元7854.455、xxx有限责任公司万元4998.286、xxx（集团）有限公司万元4641.267、xxx公司万元357.028、xxx有限公司万元2927.579、xxx有限责任公司万元2784.7610、xxx（集团）有限公司万元2142.12区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元48033.791.1同期增加值万元43312.711.2增长率10.90%2行业净利润万元19381.032.12016年净利润万元16594.772.2增长率16.79%3行业纳税总额万元23745.

20、183.12016纳税总额万元21494.693.2增长率10.47%42017完成投资万元38001.904.12016行业投资万元16.59%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值198292.17225332.01256059.102利润总额66110.4375125.4985369.873净利润22984.1926118.4029680.004纳税总额12289.6513965.5115869.905工业增加值67278.0276452.2986877.606产业贡献率8.00%12.00%13.77%7企业数量91611181431土建工程投资一

21、览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程25632.4225632.4241069.7741069.773645.081.1主要生产车间15379.4515379.4524641.8624641.862259.951.2辅助生产车间8202.378202.3713142.3313142.331166.431.3其他生产车间2050.592050.592382.052382.05218.702仓储工程5438.285438.2815321.5915321.59988.982.1成品贮存1359.571359.573830.403830.40247.2

22、52.2原料仓储2827.912827.917967.237967.23514.272.3辅助材料仓库1250.801250.803523.973523.97227.473供配电工程290.04290.04290.04290.0421.063.1供配电室290.04290.04290.04290.0421.064给排水工程333.55333.55333.55333.5518.844.1给排水333.55333.55333.55333.5518.845服务性工程3444.243444.243444.243444.24222.325.1办公用房1398.471398.471398.471398.4

23、7127.155.2生活服务2045.772045.772045.772045.77131.456消防及环保工程971.64971.64971.64971.6470.566.1消防环保工程971.64971.64971.64971.6470.567项目总图工程145.02145.02145.02145.02126.557.1场地及道路硬化9334.291637.081637.087.2场区围墙1637.089334.299334.297.3安全保卫室145.02145.02145.02145.028绿化工程3491.54122.20合计36255.1964641.4464641.445215.

24、59节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤116.581.1年用电量千瓦时930664.311.2年用电量吨标准煤114.381.3年用水量立方米25711.231.4年用水量吨标准煤2.202年节能量吨标准煤43.123节能率23.68%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12469.071.1完成比例67.57%2完成固定资产投资万元8660.042.1完成比例69.45%3完成流动资金投资万元3809.033.1完成比例30.55%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5261.2人均年工资万元4.091.3年工资额万元2606.2

25、42工程技术人员工资2.1平均人数人1162.2人均年工资万元5.632.3年工资额万元751.573企业管理人员工资3.1平均人数人313.2人均年工资万元7.353.3年工资额万元186.954品质管理人员工资4.1平均人数人624.2人均年工资万元5.254.3年工资额万元359.845其他人员工资5.1平均人数人395.2人均年工资万元6.125.3年工资额万元223.096职工工资总额万元4127.69固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5215.596669.28172.9513197.811.1工程费用万元5215.5

26、96669.2831063.381.1.1建筑工程费用万元5215.595215.5928.26%1.1.2设备购置及安装费万元6669.286669.2836.14%1.2工程建设其他费用万元1312.941312.947.11%1.2.1无形资产万元637.18637.181.3预备费万元675.76675.761.3.1基本预备费万元370.54370.541.3.2涨价预备费万元305.22305.222建设期利息万元3固定资产投资现值万元13197.8113197.81流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元31063.3821157.51

27、28960.0031063.3831063.3831063.381.1应收账款万元9319.015591.417455.219319.019319.019319.011.2存货万元13978.528387.1111182.8213978.5213978.5213978.521.2.1原辅材料万元4193.562516.133354.844193.564193.564193.561.2.2燃料动力万元209.68125.81167.74209.68209.68209.681.2.3在产品万元6430.123858.075144.106430.126430.126430.121.2.4产成品万元3

28、145.171887.102516.133145.173145.173145.171.3现金万元7765.854659.516212.687765.857765.857765.852流动负债万元25807.9315484.7620646.3425807.9325807.9325807.932.1应付账款万元25807.9315484.7620646.3425807.9325807.9325807.933流动资金万元5255.453153.274204.365255.455255.455255.454铺底流动资金万元1751.801051.091401.451751.801751.801751.

29、80总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18453.26139.82%139.82%100.00%2项目建设投资万元13197.81100.00%100.00%71.52%2.1工程费用万元11884.8790.05%90.05%64.41%2.1.1建筑工程费万元5215.5939.52%39.52%28.26%2.1.2设备购置及安装费万元6669.2850.53%50.53%36.14%2.2工程建设其他费用万元637.184.83%4.83%3.45%2.2.1无形资产万元637.184.83%4.83%3.45%2.3预备费万元67

30、5.765.12%5.12%3.66%2.3.1基本预备费万元370.542.81%2.81%2.01%2.3.2涨价预备费万元305.222.31%2.31%1.65%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13197.81100.00%100.00%71.52%5建设期间费用万元6流动资金万元5255.4539.82%39.82%28.48%7铺底流动资金万元1751.8213.27%13.27%9.49%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元28250.4037667.2047084.0047084.0047084.001.1万元28250

31、.4037667.2047084.0047084.0047084.002现价增加值万元9040.1312053.5015066.8815066.8815066.883增值税万元812.571083.431354.291354.291354.293.1销项税额万元7533.447533.447533.447533.447533.443.2进项税额万元3707.494943.326179.156179.156179.154城市维护建设税万元56.8875.8494.8094.8094.805教育费附加万元24.3832.5040.6340.6340.636地方教育费附加万元16.2521.6727

32、.0927.0927.099土地使用税万元203.60203.60203.60203.60203.6010税金及附加万元301.10333.61366.11366.11366.11折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5215.595215.59当期折旧额4172.47208.62208.62208.62208.62208.62净值1043.125006.974798.344589.724381.104172.472机器设备原值6669.286669.28当期折旧额5335.42355.69355.69355.69355.69355.69净值6313

33、.595957.895602.205246.504890.813建筑物及设备原值11884.87当期折旧额9507.90564.32564.32564.32564.32564.32建筑物及设备净值2376.9711320.5510756.2310191.919627.599063.274无形资产原值637.18637.18当期摊销额637.1815.9315.9315.9315.9315.93净值621.25605.32589.39573.46557.535合计：折旧及摊销10145.08580.25580.25580.25580.25580.25总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一

34、年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元24087.8814452.7319270.3024087.8824087.8824087.882外购燃料动力费万元1802.121081.271441.701802.121802.121802.123工资及福利费万元4127.694127.694127.694127.694127.694127.694修理费万元67.7240.6354.1867.7267.7267.725其它成本费用万元6599.733959.845279.786599.736599.736599.735.1其他制造费用万元3249.481949.692599.583249.483

35、249.483249.485.2其他管理费用万元1101.04660.62880.831101.041101.041101.045.3其他销售费用万元3161.571896.942529.263161.573161.573161.576经营成本万元36685.1422011.0829348.1136685.1436685.1436685.147折旧费万元564.32564.32564.32564.32564.32564.328摊销费万元15.9315.9315.9315.9315.9315.939利息支出万元-10总成本费用万元37265.3924242.4130753.9037265.3937265.3937265.3910.1可变成本万元32557.4519534.4726045.9632557.4532557.4532557.4510.2固定成本万元4707.944707.944707.944707.944707.944707.9411盈亏平衡点48.24%48.24%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万