江苏新建泡沫铝项目财务分析报告

1、一、项目发展背景泡沫铝的主要应用领域；泡沫铝应用范围很广，利用泡沫铝的低密度、高刚度、隔音性能、隔热性能、防火性能、吸能性能和受热时不放毒气等性能广泛适用于轨道交通行业。如车厢和集装厢中隔热隔音、吸能和防火、防毒部件上。利用泡沫铝的隔音性能、吸音性能和吸能性能，用于城市建设中的环保领域，如：隔音屏；汽车制造业用在吸能元件和吸音元件上，如：保险杠和消音器。利用泡沫铝的低密度、高刚度、低导热性能，广泛应用于节能性建筑，如：隔热墙体和防火隔热门，节能性移动房。国内已有几十个单位在研究泡沫铝的产业化生产，但还没有一家投入规模化生产，能生产出有使用价值的产品。国家已经推广泡沫铝做隔音屏，规格为1000m

2、m1000mm10mm密度为0.6的泡沫铝板，价格为300元/m2市场上需求量为60000m2/年。夹芯板：有着非常有希望的潜在市场，轨道列车车厢，正准备采用泡沫铝夹芯板正处于设计阶段，年需要量为(35)1000吨。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11505.45(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3366.42万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14871.87万元，其中：固定资产投资11505.45万元，占项目总投资的77.36%；流动资金3366.42万元，占项目总投资的22.64%。2、固定资产投资及其构成分析：本

3、期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5446.08万元，占项目总投资的36.62%；设备购置费5860.75万元，占项目总投资的39.41%；其它投资198.62万元，占项目总投资的1.34%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11505.45+3366.42=14871.87（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入12132.00万元，总成本10852.64万元，利润总额6054.80万元，净利润4541.10万元，增值税392.02万元，税金及附加236.18万元，所得税1513.

4、70万元；第二年负荷80.00%,计划收入24264.00万元，总成本19100.65万元，利润总额14354.67万元，净利润10766.00万元，增值税784.04万元，税金及附加283.22万元，所得税3588.67万元；第三年生产负荷100%，计划收入30330.00万元，总成本23224.66万元，利润总额7105.34万元，净利润5329.01万元，增值税980.05万元，税金及附加306.74万元，所得税1776.34万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入30330.

5、00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=980.05万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23224.66万元，其中：可变成本20620.03万元，固定成本2604.63万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加306.74万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7105.34（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7105.3425.00%=1776.34（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目

6、达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7105.34（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7105.3425.00%=1776.34（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7105.34万元，缴纳企业所得税1776.34万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7105.34-1776.34=5329.01（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=47.78%。（2）达产年投资利税率=56.43%。（3）达产年投资回报率=35.83%。5、根据经济测算

7、，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入30330.00万元，总成本费用23224.66万元，税金及附加306.74万元，利润总额7105.34万元，企业所得税1776.34万元，税后净利润5329.01万元，年纳税总额3063.13万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.29年。本期工程项目全部投资回收期4.29年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率47.78%，投资利税率56.43%，全部投资回报率35.83%，全部投资回收期4.29年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有

8、较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析目前国外泡沫铝的产业化较好，特别是美国和德国，再是法国、韩国、加拿大和瑞士。目前国内有关高等院校及科研机构，对泡沫铝生产制备工艺及生产技术等进行了系统性的基础研究和试验，取得一些小试、中试等阶段性成果，并在试验的基础上建设了泡沫铝的生产线。我国泡沫铝产业化方面尚存在不少问题，较普遍存在规模较小，大大小小有二十家左右；采用

9、的技术各有不同，产品质量稳定性亟待提高；满足市场需求的产品品种不足等等。我国在泡沫铝的产业化道路上还需做出不懈努力。目前国内泡沫铝市场年需求大约为25万t，约占世界总消费量的5%,产值约125亿元人民币。我国对泡沫铝的需求主要为交通运输、军工、工业用材、建筑业等行业。近年来，我国的高铁、汽车的轻量化、航空航天和建筑业等迅速发展，对泡沫铝的需求有着渴望的期盼。由于高铁、城市轨道、航空航天等领域的发展，未来5年泡沫铝的需求有望大幅提升，年需求量可超40万t，其国内市场规模在200亿元人民币以上。八、行业发展趋势发泡铝的生产工艺及配料决定了发泡铝的不同特性。目前市场上的泡沫材料按照制造工艺可分为两类

10、，一类为“开口式或连通式的”，一类为“闭口式的或非连通式的”，按发泡剂的不同又分为“耐氧化发泡铝”和“非耐氧化发泡铝”，市场上供应的多数是非耐氧化的发泡铝。发泡铝是一种科技含量较高的新概念金属材料。它由纯度为99.85%的铝锭经高温熔解后添加增粘剂和发泡剂发泡成海绵状的超轻多气泡层的金属物体，其性能具有六大特点。超轻性：发泡铝内部结构的多孔多气泡性使得发泡铝的密度大大减小，其密度约为0.2-0.4g/cm3，是铝的1/10，铁的1/30。吸声性：发泡铝的多孔性可以通过孔壁的振动吸收声音传播过程中的能量，从而起到吸声降噪的作用。发泡铝吸声性能稳定，适合于室内、室外使用。吸能缓冲性：发泡铝的多孔性

11、可以吸收外界撞击所产生的巨大能量。减少撞击对物体的损伤。耐火阻燃性：发泡铝作为纯金属材料，其熔点可达到780左右，符合国家防火标准。另外，发泡铝在溶解过程中不产生明火，也不会散发出有害气体，可以有效抑制火灾的蔓延。电磁波屏蔽性：发泡铝对电磁波有良好的屏蔽作用，能够使电磁干扰降低80%以上。环保性：发泡铝无毒无味，不产生粉尘，100%可回收利用。基于上述发泡铝的六大优良性能，发泡铝及其复合制品被广泛应用于航空、航天、军工、汽车、轨道交通、绿色建筑、噪声治理、电子屏蔽等30多个领域。发泡铝的生产工艺及配料决定了发泡铝的不同特性。目前市场上的泡沫材料按照制造工艺可分为两类，一类为“开口式或连通式的”

12、，一类为“闭口式的或非连通式的”，按发泡剂的不同又分为“耐氧化发泡铝”和“非耐氧化发泡铝”，市场上供应的多数是非耐氧化的发泡铝。耐氧化发泡铝与普通发泡铝的最大区别就在于发泡剂的不同。普通发泡铝使用的发泡剂成分中含有工业用盐，其中含有大量的氯离子和氢离子。待到普通发泡冷却成型之后，残留的盐分混合在发泡铝中，当遇到雨水冲刷时，其中NaCl2会与水反应生成酸，而酸对金属有腐蚀破坏作用，影响其寿命和效果。耐氧化发泡铝所使用的发泡剂是国外进口的先进发泡剂，不用工业盐，发泡剂中含有氢化钛等，在与铝溶液搅拌融合后，形成的发泡铝不含有可与水等反应产生酸的离子，因此不会遭到腐蚀。另外，铝自身表面形成的氧化膜对发

13、泡铝也起到很好的保护作用，裸露在空气中也不会遭遇到腐蚀等现象。耐氧化发泡铝的另一大特性就是其超轻性。抗氧化发泡铝属于闭孔型发泡铝，它是目前市场上最轻的发泡铝。抗氧化发泡铝的最小密度可达到0.2g/cm3，可以做到漂浮于水面上。耐氧化发泡铝的超轻性特别适用于运载工具上使用，例如航空、航天、船舶、火车、汽车等；对于道路声屏降，利用耐氧化发泡铝，可以降低施工难度，简化施工工艺，不锈蚀，同时可保证其吸声降噪效果。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4397.835863.785444.945235.5220942.062主营业务收入4083.055444.

14、075055.214860.7819443.112.1泡沫铝(A)1347.411796.541668.221604.066416.232.2泡沫铝(B)939.101252.141162.701117.984471.922.3泡沫铝(C)694.12925.49859.39826.333305.332.4泡沫铝(D)489.97653.29606.63583.292333.172.5泡沫铝(E)326.64435.53404.42388.861555.452.6泡沫铝(F)204.15272.20252.76243.04972.162.7泡沫铝(.)81.66108.88101.1097.2

15、2388.863其他业务收入314.78419.71389.73374.741498.95上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元20942.06完成主营业务收入万元19443.11主营业务收入占比92.84%营业收入增长率（同比）27.32%营业收入增长量（同比）万元4494.32利润总额万元5212.41利润总额增长率16.66%利润总额增长量万元744.21净利润万元3909.31净利润增长率26.54%净利润增长量万元819.95投资利润率52.55%投资回报率39.42%财务内部收益率20.21%企业总资产万元30077.56流动资产总额占比万元34.68%流动资产总额万元10

16、429.70资产负债率31.77%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米47283.6370.89亩1.1容积率1.481.2建筑系数67.11%1.3投资强度万元/亩162.301.4基底面积平方米31732.041.5总建筑面积平方米69979.771.6绿化面积平方米4569.55绿化率6.53%2总投资万元14871.872.1固定资产投资万元11505.452.1.1土建工程投资万元5446.082.1.1.1土建工程投资占比万元36.62%2.1.2设备投资万元5860.752.1.2.1设备投资占比39.41%2.1.3其它投资万元198.622.1.3.1其它投

17、资占比1.34%2.1.4固定资产投资占比77.36%2.2流动资金万元3366.422.2.1流动资金占比22.64%3收入万元30330.004总成本万元23224.665利润总额万元7105.346净利润万元5329.017所得税万元1.488增值税万元980.059税金及附加万元306.7410纳税总额万元3063.1311利税总额万元8392.1312投资利润率47.78%13投资利税率56.43%14投资回报率35.83%15回收期年4.2916设备数量台（套）14517年用电量千瓦时862235.5018年用水量立方米15486.9219总能耗吨标准煤107.2920节能率20.

18、73%21节能量吨标准煤32.0522员工数量人408区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元130815.96同期产值万元116935.69同比增长11.87%从业企业数量家950规上企业家35从业人数人47500前十位企业产值万元60607.21去年同期53549.40万元。1、xxx科技公司（AAA）万元14848.772、xxx投资公司万元13333.593、xxx（集团）有限公司万元7878.944、xxx有限公司万元6666.795、xxx科技公司万元4242.506、xxx有限责任公司万元3939.477、xxx（集团）有限公司万元303.048、xxx有限公司万元2484

19、.909、xxx科技公司万元2363.6810、xxx有限责任公司万元1818.22区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元53869.841.1同期增加值万元45944.431.2增长率17.25%2行业净利润万元16933.942.12016年净利润万元14925.032.2增长率13.46%3行业纳税总额万元46592.913.12016纳税总额万元39904.863.2增长率16.76%42017完成投资万元27730.564.12016行业投资万元13.06%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值153720.93174682.

20、88198503.272利润总额45674.9651903.3658981.093净利润16892.9219196.5021814.204纳税总额10724.7312187.1913849.085工业增加值54609.8562056.6570518.926产业贡献率11.00%14.00%16.23%7企业数量114013911780土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22434.5522434.5548070.6948070.694115.141.1主要生产车间13460.7313460.7328842.4128842.4125

21、51.391.2辅助生产车间7179.067179.0615382.6215382.621316.841.3其他生产车间1794.761794.762788.102788.10246.912仓储工程4759.814759.8114240.9014240.90886.622.1成品贮存1189.951189.953560.223560.22221.662.2原料仓储2475.102475.107405.277405.27461.042.3辅助材料仓库1094.761094.763275.413275.41203.923供配电工程253.86253.86253.86253.8617.783.1供配

22、电室253.86253.86253.86253.8617.784给排水工程291.93291.93291.93291.9315.904.1给排水291.93291.93291.93291.9315.905服务性工程3014.543014.543014.543014.54187.685.1办公用房1374.741374.741374.741374.74107.985.2生活服务1639.801639.801639.801639.8089.966消防及环保工程850.42850.42850.42850.4259.566.1消防环保工程850.42850.42850.42850.4259.567项目

23、总图工程126.93126.93126.93126.9369.997.1场地及道路硬化8187.801627.621627.627.2场区围墙1627.628187.808187.807.3安全保卫室126.93126.93126.93126.938绿化工程2668.7793.41合计31732.0469979.7769979.775446.08节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤107.291.1年用电量千瓦时862235.501.2年用电量吨标准煤105.971.3年用水量立方米15486.921.4年用水量吨标准煤1.322年节能量吨标准煤32.053节能率20.73%节项

24、目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9918.061.1完成比例66.69%2完成固定资产投资万元6892.602.1完成比例69.50%3完成流动资金投资万元3025.463.1完成比例30.50%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2771.2人均年工资万元4.701.3年工资额万元1285.122工程技术人员工资2.1平均人数人612.2人均年工资万元6.642.3年工资额万元330.073企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元6.043.3年工资额万元115.464品质管理人员工资4.1平均人数人334.2人均年工资万元5.9

25、34.3年工资额万元177.305其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.575.3年工资额万元163.646职工工资总额万元2071.59固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5446.085860.75162.3011505.451.1工程费用万元5446.085860.7518780.211.1.1建筑工程费用万元5446.085446.0836.62%1.1.2设备购置及安装费万元5860.755860.7539.41%1.2工程建设其他费用万元198.62198.621.34%1.2.1无形资产万元104.7

26、3104.731.3预备费万元93.8993.891.3.1基本预备费万元46.9646.961.3.2涨价预备费万元46.9346.932建设期利息万元3固定资产投资现值万元11505.4511505.45流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18780.218461.7118657.0418780.2118780.2118780.211.1应收账款万元5634.062253.634507.255634.065634.065634.061.2存货万元8451.093380.446760.888451.098451.098451.091.2.1原辅

27、材料万元2535.331014.132028.262535.332535.332535.331.2.2燃料动力万元126.7750.71101.41126.77126.77126.771.2.3在产品万元3887.501555.003110.003887.503887.503887.501.2.4产成品万元1901.50760.601521.201901.501901.501901.501.3现金万元4695.051878.023756.044695.054695.054695.052流动负债万元15413.796165.5212331.0315413.7915413.7915413.792.

28、1应付账款万元15413.796165.5212331.0315413.7915413.7915413.793流动资金万元3366.421346.572693.143366.423366.423366.424铺底流动资金万元1122.13448.86897.711122.131122.131122.13总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14871.87129.26%129.26%100.00%2项目建设投资万元11505.45100.00%100.00%77.36%2.1工程费用万元11306.8398.27%98.27%76.03%2.1

29、.1建筑工程费万元5446.0847.33%47.33%36.62%2.1.2设备购置及安装费万元5860.7550.94%50.94%39.41%2.2工程建设其他费用万元104.730.91%0.91%0.70%2.2.1无形资产万元104.730.91%0.91%0.70%2.3预备费万元93.890.82%0.82%0.63%2.3.1基本预备费万元46.960.41%0.41%0.32%2.3.2涨价预备费万元46.930.41%0.41%0.32%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11505.45100.00%100.00%77.36%5建设期间费用万元6流动资金万元3366.

30、4229.26%29.26%22.64%7铺底流动资金万元1122.149.75%9.75%7.55%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12132.0024264.0030330.0030330.0030330.001.1万元12132.0024264.0030330.0030330.0030330.002现价增加值万元3882.247764.489705.609705.609705.603增值税万元392.02784.04980.05980.05980.053.1销项税额万元4852.804852.804852.804852.804852

31、.803.2进项税额万元1549.103098.203872.753872.753872.754城市维护建设税万元27.4454.8868.6068.6068.605教育费附加万元11.7623.5229.4029.4029.406地方教育费附加万元7.8415.6819.6019.6019.609土地使用税万元189.13189.13189.13189.13189.1310税金及附加万元236.18283.22306.74306.74306.74折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5446.085446.08当期折旧额4356.86217.842

32、17.84217.84217.84217.84净值1089.225228.245010.394792.554574.714356.862机器设备原值5860.755860.75当期折旧额4688.60312.57312.57312.57312.57312.57净值5548.185235.604923.034610.464297.883建筑物及设备原值11306.83当期折旧额9045.46530.42530.42530.42530.42530.42建筑物及设备净值2261.3710776.4110245.999715.579185.158654.734无形资产原值104.73104.73当期摊

33、销额104.732.622.622.622.622.62净值102.1199.4996.8894.2691.645合计：折旧及摊销9150.19533.04533.04533.04533.04533.04总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14421.195768.4811536.9514421.1914421.1914421.192外购燃料动力费万元1342.50537.001074.001342.501342.501342.503工资及福利费万元2071.592071.592071.592071.592071.592071.594修理费

34、万元63.6525.4650.9263.6563.6563.655其它成本费用万元4792.691917.083834.154792.694792.694792.695.1其他制造费用万元1679.58671.831343.661679.581679.581679.585.2其他管理费用万元768.51307.40614.81768.51768.51768.515.3其他销售费用万元2291.18916.471832.942291.182291.182291.186经营成本万元22691.629076.6518153.3022691.6222691.6222691.627折旧费万元530.42530.42530.42530.42530.42530.428摊销费万元2.622.622.622.622.622.629利息支出万元-10总成本费用万元23224.6610852.6419100.6523224.6623224.6623224.6610.1可变成本万元20620.038248.0116496.0220620.0320620.0320620.0310.2固定成本万元2604.632604.632604.632604.632604.632604.6311盈亏平衡点53.20%53.20%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营