经济金融财务贸易词库：美国证券监管体制

1、经济金融财务贸易词库系列文库美国证券监管体制经济金融是人类活动重要组成，在社会生产中有重要地位。本文提供“美国证券监管体制”的现代视点解读，以供大家了解。美国证券监管体制根据1934年证券交易法建立的“证券交易管理委员会”(SEC)是统一管理全国证券活动的最高管理机构。它下属的联邦证券交易所是一个半管理、半经营机构，执行证券交易委员会的部分职能。1939年经证券交易管理委员会建议成立的“全国证券交易商协会”是一个半官方半民间组织，从事场外证券业的管理。这样，就形成了以集中统一管理为主、辅以市场自律的一套较为完整的证券管理体系。美国证券交易管理委员会由5个委员会组成，所有委员由美国总统任命并经参

2、议院批准，任期5年，直接对国会负责。主要职能：制定并调整有关证券活动的管理政策，负责制定并解释证券市场的各种规章制度，组织贯彻执行；管理全国范围内的一切证券发行和交易，调查和检查各种非法证券活动，维持市场活动有序地进行；组织并监督证券市场收集和输送有关证券发行和交易的各种信息。管理范围：负责有价证券发行的注册，制定注册程序和标准，公布发行公司和有关证券的信息；管理场内交易和场外交易，制定证券交易的管理原则和管理方法；管理投资银行、证券经纪商、交易商及其他市场参与者；监督和指导各证券交易所和全国证券交易商协会的活动。三项执行权：向联邦法院发起对违反证券法的公司或个人的民事诉讼，并协助法庭调查，参

3、与判决意见；对蓄意违反证券法的公司或个人，有权向联邦最高法院建议追究其刑事责任，最高法院进行裁决时，一般要尊重证券交易管理委员会的建议；拥有行政处罚权，有权暂停或取消联邦证券交易所的注册资格、投资银行的注册资格、证券发行公司的发行注册资格和交易注册资格。执行机构：一是公司管理局。负责对公开发行证券的公司进行注册登记，具体制定公开上市证券的财务报告和统计公布制度，规定应报告和公布的具体细则和提交报告、公布统计的具体方式，审查、批准公司证券发行的注册申请，监督、管理公司与证券发行有关的一切活动。二是市场管理局。负责管理、指导、监督联邦证券交易所以及证券信息公司、证券清算公司、地方政府证券管理委员会

4、的一切活动，具体制定证券交易的市场管理制度并贯彻执行。三是投资银行管理局。负责监督、管理投资银行在证券市场上的所有活动，管理投资银行的注册登记、资本营运、经营范围，制定并贯彻投资银行的报告制度。四是司法执行局。负责对证券法及其细则进行解释，回答证券市场各方参加者提出的法律问题，负责对证券法的各项法规和规章制度的执行情况进行检查、调查，必要时对违反者提起法律诉讼，参加法庭调查，参与法庭审判意见，并具体行使各种警告、罚款、注销、注册等行政措施。联邦证券交易所，管理的主要对象是全国的各个证券交易所(即“场内市场”)。美国有全国性的证券交易所共18个，其中14个在证券交易管理委员会注册，其他4个享有注

5、册豁免。在这些证券交易所中，纽约证券交易所规模最大，其次是美国证券交易所。联邦证券交易所主要职能：建立会员制度。负责会员的注册登记和会员资格的审批。建立证券注册制度。由证券发行人向联邦证券交易所提出证券注册申请，经其批准后方可上市。在证券交易管理委员会的监督下，制定本交易所管理规章制度，并监督会员贯彻执行。制定本交易所各类证券交易、经纪业务的收费标准。提供通讯、清算、交易场所等场内交易所需的一切金融工具和服务设施，并有责任不断改善、更新交易设施以提高证券市场营运效率。负责征集、统计本交易所会员的资产、负债、盈利、销售资信等经营活动情况和财务状况，并按期公布，提供证券的种类、价格、交易数量以及证券交易流量、存量，并按天、星期、月、季、年分别公布等。全国证券交易商协会吸收场外交易者，包括证券公司、投资银行或个体证券经纪人，证券交易商作为协会会员。主要职能：建立会员制度，负责所有参加全国证券交易商协会的会员注册并主持注册的考核。提供现代化