兰州重型成套设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景矿山机械是直接用于矿物开采和富选等作业的机械。包括采矿机械和选矿机械。探矿机械的工作原理和结构与开采同类矿物所用的采矿机械大多相同或相似，广义上说，探矿机械也属于矿山机械。另外，矿山作业中还应用大量的起重机、输送机、通风机和排水机械等。中国矿山机械行业主要有七大类，约300多个品种和数千种规格的产品。从2000年开始，在国内基础工业和基础建设大发展的拉动下，矿山机械产品市场需求旺盛，2010年中国矿山机械行业销售额突破4000亿元，至此中国已超越北美、日本、西欧，成为全球最大的矿山机械市场。采矿机械是直接开采有用矿物和采准工作所用的机械设备，包括：开采金属矿石和非金属矿石的采掘

2、机械；开采煤炭用的采煤机械；开采石油用的石油钻采机械。第一台风动圆片采煤机是由英国工程师沃克设计的，约于1868年制造成功。19世纪80年代，美国有数百口油井用蒸汽为动力的冲击钻钻凿成功，1907年，又用牙轮钻机钻凿油井和天然气井，并从1937年起，将它用于露天矿钻井。采掘机械用于井下和露天矿山开采的采掘机械有：钻炮孔用的钻孔机械；挖装矿岩用的挖掘机械和装卸机械；钻凿天井、竖井和平巷用的掘进机械。陆地石油钻采机械。按开采工序分为钻井机械、采油机械、修井机械和维持油井高产的压裂、酸化机械。钻井机械为开发石油或天然气而钻探或打生产井的全套机械设备。石油钻井机，包括井架、绞车、动力机、泥浆循环系统、

3、滑车装置系统、转盘、井口装置和电气控制系统。井架用于装置天车、游动滑车和大钩等，吊升其他重物上下钻台，悬挂井内钻具进行钻进。选矿是在所采集的矿物原料中，根据各种矿物物理性质、物理化学性质和化学性质的差异选出有用矿物的过程。实施这种过程的称为选矿机械。选矿机械按选矿流程分为破碎、粉磨、筛分、分选（选别）和脱水机械。破碎机械常用的有颚式破碎机、旋回破碎机、圆锥破碎机、辊式破碎机和反击式破碎机等。粉磨机械中使用最广的是筒式磨机,包括棒磨机、球磨机、砾磨机和超细层压自磨机等。筛分机械中常用的有惯性振动筛和共振筛。水力分级机和机械分级机是湿式分级作业中广泛使用的分级机械。分选浮选机械常用的有全截面气升式

4、微泡浮选机，脱水机械比较著名的是多频脱水筛尾矿干排系统。破碎粉磨系统中比较著名的是超细层压自磨机。矿山机械之自动化设备是自动化系统中的大型成套设备，又称自动化装置。机器或装置在无人干预的情况下按规定的程序或指令自动进行操作或控制的过程。自动化技术的运用可以把人从繁重的体力劳动、部分脑力劳动以及恶劣、危险的工作环境中解放出来。在使用自动化设备时，我们的操作人员及设备维护人员需要加倍小心谨慎的对待机器，不要因为一时的疏忽而让机器设备受到损坏。矿山机械之自动化设备在使用过程中难免会有一些故障产生，如由于设备维护人员的疏忽，可能某些传感器的位置出现差错，比如没有到位，传感器故障，灵敏度故障等。要经常检

5、查传感器的传感位置和灵敏度，出现偏差及时调节，传感器如果坏掉，立刻更换。此外，由于自动化设备的震动，大部分的传感器在长期使用后，都会出现位置松动的情况，所以在日常维护时要经常检查传感器的位置是否正确，是否固定牢固。矿山机械根据各个机种的不同，其工作原理也各有特点。凿岩机是用于在中硬以上的岩石中，钻凿直径为20100毫米、深度在20米以内炮孔的机械，露天钻机按破碎矿岩的工作机构不同，分为钢绳冲击钻机、潜孔钻机、牙轮钻机和旋转钻机，其中钢绳冲击钻机因效率低，已逐渐被其他钻机代替。掘进机械是利用刀具的轴向压力和回转力对岩面产生辗压作用，直接破碎矿岩的成巷或成井机械设备。所用刀具有盘形滚刀、楔齿滚刀、

6、球齿滚刀和铣削刀具等。按掘进巷道的不同，又可分为天井钻机、竖井钻机和平巷掘进机。磁选机是利用各种矿物的磁性差异，借助磁力和机械力对矿物的作用进行分选的机械。磁选机由磁力系统、分选装置、给矿和排矿装置组成。磁选机种类很多，主要有永磁筒式磁选机、电磁平环强磁选机和高梯度强磁选机等。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7075.81(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2553.48万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9629.29万元，其中：固定资产投资7075.81万元，占项目总投资的73.48%；流动资金2553.48万元，占项

7、目总投资的26.52%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2832.38万元，占项目总投资的29.41%；设备购置费2566.31万元，占项目总投资的26.65%；其它投资1677.12万元，占项目总投资的17.42%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7075.81+2553.48=9629.29（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入6939.20万元，总成本6402.22万元，利润总额4349.85万元，净利润3262.39万元，增值税222.0

8、1万元，税金及附加126.16万元，所得税1087.46万元；第二年负荷80.00%,计划收入13878.40万元，总成本11016.77万元，利润总额9604.96万元，净利润7203.72万元，增值税444.02万元，税金及附加152.80万元，所得税2401.24万元；第三年生产负荷100%，计划收入17348.00万元，总成本13324.05万元，利润总额4023.95万元，净利润3017.96万元，增值税555.03万元，税金及附加166.12万元，所得税1005.99万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售

9、量。项目达产年预计每年可实现营业收入17348.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=555.03万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13324.05万元，其中：可变成本11536.38万元，固定成本1787.67万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加166.12万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4023.95（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4023.9525.00%=1005.9

10、9（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4023.95（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4023.9525.00%=1005.99（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4023.95万元，缴纳企业所得税1005.99万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4023.95-1005.99=3017.96（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=41.79%。（2）达产年投资利税率=49.28%。（3）

11、达产年投资回报率=31.34%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入17348.00万元，总成本费用13324.05万元，税金及附加166.12万元，利润总额4023.95万元，企业所得税1005.99万元，税后净利润3017.96万元，年纳税总额1727.14万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.69年。本期工程项目全部投资回收期4.69年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率41.79%，投资利税率49.28%，全部投资回报率31.34%，全部投资回收期4.69年

12、（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析矿山机械是对固体矿物及石料进行开采和加工处理的专用设备，主要包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、破碎粉磨设备、筛分洗选设备五大类。矿山机械服务于砂石、煤炭、金属矿产等诸多重要工业部门，其生产和加工的砂石骨料在建筑、交通、水利等基础设施建设领域大量应用。因此，矿山机械在一定程度上反映了国家矿山资源科学开发和综合利用的水平，对国民经济的发展具有重要影响。近年来，我国工业化、城镇化建设的不断推进以及建筑、交通、水利等基础设施建设的持续投入，推动砂石建材、冶金、煤炭等基础工业对石材和固体矿

13、物的需求不断增长，带动了矿机装备市场的快速发展。据统计，2006-2013年，矿山机械的国内市场总容量由696.82亿元增至3,680.07亿元，年均复合增长率达到26.84%。近年来，随着国产设备性能和质量的提高，国产矿山机械的市场占有率呈现稳步上升趋势。据统计，2006-2013年，国产设备的国内市场占有率由91.2%上升至98.8%，这与价格因素、产业政策以及营销水平的关系较大，也客观反映出国内市场对国产设备的依存度较高。近年来，我国矿山机械出口额总体保持增长态势，贸易顺差持续扩大，反映出我国矿山机械的技术进步成就以及在价格、交货期等方面的优势。据统计，2009-2013年，我国矿山机械

14、的贸易顺差由1.62亿美元增至8.59亿美元，年均复合增长率达到51.71%。八、行业发展趋势矿山机械制造是指用于各种固体矿物及石料的开采和洗选的机械设备及其配套设备制造，包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、矿物破碎粉末设备、矿物筛分洗选设备的制造。近年来，我国经济的快速发展，工业化和城镇化的不断推进以及基础设施建设的持续投入，对煤矿、金属矿及非金属矿等资源的需求不断增长，刺激了矿石采选行业的固定资产投资，使我国矿山机械行业得到快速发展。据统计，2006-2014年，我国矿山机械行业的企业数量、营业收入均保持快速增长趋势，主营业务收入年均复合增长率达到27.30%。一方面，我国矿山机械制

15、造的创新技术水平提高。我国矿山机械制造行业经历了引进吸收国外先进技术、合作设计、自主设计的发展道路，特别是在2010年国务院颁布实施国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见的推动下，我国矿山机械制造行业实现了两大转变，一是产品开发由仿制型向自主创新型转变；二是经济运行由粗放型向效益型转变。矿山机械行业逐步形成两个主要的战略群体：提供全线产品及服务的综合性企业和细分产品或市场的专业型企业。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2539.523386.033144.173023.2412092.962主营业务收入2144.822859.762655.492

16、553.3610213.442.1矿山机械(A)707.79943.72876.31842.613370.442.2矿山机械(B)493.31657.75610.76587.272349.092.3矿山机械(C)364.62486.16451.43434.071736.282.4矿山机械(D)257.38343.17318.66306.401225.612.5矿山机械(E)171.59228.78212.44204.27817.082.6矿山机械(F)107.24142.99132.77127.67510.672.7矿山机械(.)42.9057.2053.1151.07204.273其他业务收

17、入394.70526.27488.68469.881879.52上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12092.96完成主营业务收入万元10213.44主营业务收入占比84.46%营业收入增长率（同比）16.79%营业收入增长量（同比）万元1738.55利润总额万元2623.32利润总额增长率18.26%利润总额增长量万元404.99净利润万元1967.49净利润增长率27.98%净利润增长量万元430.10投资利润率45.97%投资回报率34.48%财务内部收益率26.88%企业总资产万元15665.68流动资产总额占比万元27.28%流动资产总额万元4273.38资产负债率20.

18、15%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米24879.1037.30亩1.1容积率1.271.2建筑系数69.65%1.3投资强度万元/亩189.701.4基底面积平方米17328.291.5总建筑面积平方米31596.461.6绿化面积平方米2272.45绿化率7.19%2总投资万元9629.292.1固定资产投资万元7075.812.1.1土建工程投资万元2832.382.1.1.1土建工程投资占比万元29.41%2.1.2设备投资万元2566.312.1.2.1设备投资占比26.65%2.1.3其它投资万元1677.122.1.3.1其它投资占比17.42%2.1.4固

19、定资产投资占比73.48%2.2流动资金万元2553.482.2.1流动资金占比26.52%3收入万元17348.004总成本万元13324.055利润总额万元4023.956净利润万元3017.967所得税万元1.278增值税万元555.039税金及附加万元166.1210纳税总额万元1727.1411利税总额万元4745.1012投资利润率41.79%13投资利税率49.28%14投资回报率31.34%15回收期年4.6916设备数量台（套）6717年用电量千瓦时1220408.6318年用水量立方米12215.7019总能耗吨标准煤151.0320节能率23.84%21节能量吨标准煤50

20、.3422员工数量人304区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元198370.19同期产值万元166978.27同比增长18.80%从业企业数量家697规上企业家49从业人数人34850前十位企业产值万元94494.30去年同期78936.01万元。1、xxx投资公司（AAA）万元23151.102、xxx实业发展公司万元20788.753、xxx集团万元12284.264、xxx实业发展公司万元10394.375、xxx实业发展公司万元6614.606、xxx公司万元6142.137、xxx集团万元472.478、xxx实业发展公司万元3874.279、xxx实业发展公司万元3685

21、.2810、xxx公司万元2834.83区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元57948.061.1同期增加值万元49779.281.2增长率16.41%2行业净利润万元22752.312.12016年净利润万元19362.022.2增长率17.51%3行业纳税总额万元17286.583.12016纳税总额万元14595.223.2增长率18.44%42017完成投资万元71240.944.12016行业投资万元12.14%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值233437.15265269.49301442.602利润总额69712.

22、6179218.8890021.453净利润21849.2524828.6928214.424纳税总额16593.8818856.6821428.055工业增加值93077.49105769.88120193.056产业贡献率8.00%12.00%13.99%7企业数量83610201306土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12251.1012251.1019989.3419989.341971.081.1主要生产车间7350.667350.6611993.6011993.601222.071.2辅助生产车间3920.35392

23、0.356396.596396.59630.751.3其他生产车间980.09980.091159.381159.38118.262仓储工程2599.242599.247544.637544.63541.052.1成品贮存649.81649.811886.161886.16135.262.2原料仓储1351.601351.603923.213923.21281.352.3辅助材料仓库597.83597.831735.261735.26124.443供配电工程138.63138.63138.63138.6311.183.1供配电室138.63138.63138.63138.6311.184给排水

24、工程159.42159.42159.42159.4210.004.1给排水159.42159.42159.42159.4210.005服务性工程1646.191646.191646.191646.19118.055.1办公用房968.96968.96968.96968.9651.625.2生活服务677.23677.23677.23677.2367.566消防及环保工程464.40464.40464.40464.4037.476.1消防环保工程464.40464.40464.40464.4037.477项目总图工程69.3169.3169.3169.3183.867.1场地及道路硬化4494.

25、521010.801010.807.2场区围墙1010.804494.524494.527.3安全保卫室69.3169.3169.3169.318绿化工程1705.5059.69合计17328.2931596.4631596.462832.38节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤151.031.1年用电量千瓦时1220408.631.2年用电量吨标准煤149.991.3年用水量立方米12215.701.4年用水量吨标准煤1.042年节能量吨标准煤50.343节能率23.84%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5706.901.1完成比例59.27%2完成固定资产投

26、资万元3572.972.1完成比例62.61%3完成流动资金投资万元2133.933.1完成比例37.39%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2071.2人均年工资万元4.631.3年工资额万元916.342工程技术人员工资2.1平均人数人462.2人均年工资万元5.572.3年工资额万元270.443企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元7.653.3年工资额万元73.534品质管理人员工资4.1平均人数人244.2人均年工资万元5.854.3年工资额万元139.905其他人员工资5.1平均人数人155.2人均年工资万元4.145.3年工资

27、额万元114.866职工工资总额万元1515.07固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2832.382566.31189.707075.811.1工程费用万元2832.382566.3111986.951.1.1建筑工程费用万元2832.382832.3829.41%1.1.2设备购置及安装费万元2566.312566.3126.65%1.2工程建设其他费用万元1677.121677.1217.42%1.2.1无形资产万元897.15897.151.3预备费万元779.97779.971.3.1基本预备费万元411.25411.25

28、1.3.2涨价预备费万元368.72368.722建设期利息万元3固定资产投资现值万元7075.817075.81流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11986.955466.5511012.1311986.9511986.9511986.951.1应收账款万元3596.091438.432876.873596.093596.093596.091.2存货万元5394.132157.654315.305394.135394.135394.131.2.1原辅材料万元1618.24647.301294.591618.241618.241618.241.

29、2.2燃料动力万元80.9132.3664.7380.9180.9180.911.2.3在产品万元2481.30992.521985.042481.302481.302481.301.2.4产成品万元1213.68485.47970.941213.681213.681213.681.3现金万元2996.741198.702397.392996.742996.742996.742流动负债万元9433.473773.397546.789433.479433.479433.472.1应付账款万元9433.473773.397546.789433.479433.479433.473流动资金万元2553

30、.481021.392042.782553.482553.482553.484铺底流动资金万元851.15340.46680.93851.15851.15851.15总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9629.29136.09%136.09%100.00%2项目建设投资万元7075.81100.00%100.00%73.48%2.1工程费用万元5398.6976.30%76.30%56.07%2.1.1建筑工程费万元2832.3840.03%40.03%29.41%2.1.2设备购置及安装费万元2566.3136.27%36.27%26.6

31、5%2.2工程建设其他费用万元897.1512.68%12.68%9.32%2.2.1无形资产万元897.1512.68%12.68%9.32%2.3预备费万元779.9711.02%11.02%8.10%2.3.1基本预备费万元411.255.81%5.81%4.27%2.3.2涨价预备费万元368.725.21%5.21%3.83%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7075.81100.00%100.00%73.48%5建设期间费用万元6流动资金万元2553.4836.09%36.09%26.52%7铺底流动资金万元851.1612.03%12.03%8.84%营业收入税金及附加和增值

32、税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6939.2013878.4017348.0017348.0017348.001.1万元6939.2013878.4017348.0017348.0017348.002现价增加值万元2220.544441.095551.365551.365551.363增值税万元222.01444.02555.03555.03555.033.1销项税额万元2775.682775.682775.682775.682775.683.2进项税额万元888.261776.522220.652220.652220.654城市维护建设税万元15.5431.0

33、838.8538.8538.855教育费附加万元6.6613.3216.6516.6516.656地方教育费附加万元4.448.8811.1011.1011.109土地使用税万元99.5299.5299.5299.5299.5210税金及附加万元126.16152.80166.12166.12166.12折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2832.382832.38当期折旧额2265.90113.30113.30113.30113.30113.30净值566.482719.082605.792492.492379.202265.902机器设备原值

34、2566.312566.31当期折旧额2053.05136.87136.87136.87136.87136.87净值2429.442292.572155.702018.831881.963建筑物及设备原值5398.69当期折旧额4318.95250.17250.17250.17250.17250.17建筑物及设备净值1079.745148.524898.354648.184398.014147.844无形资产原值897.15897.15当期摊销额897.1522.4322.4322.4322.4322.43净值874.72852.29829.86807.43785.015合计：折旧及摊销521

35、6.10272.60272.60272.60272.60272.60总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8274.613309.846619.698274.618274.618274.612外购燃料动力费万元682.70273.08546.16682.70682.70682.703工资及福利费万元1515.071515.071515.071515.071515.071515.074修理费万元30.0212.0124.0230.0230.0230.025其它成本费用万元2549.051019.622039.242549.052549.0525

36、49.055.1其他制造费用万元992.19396.88793.75992.19992.19992.195.2其他管理费用万元702.26280.90561.81702.26702.26702.265.3其他销售费用万元816.31326.52653.05816.31816.31816.316经营成本万元13051.455220.5810441.1613051.4513051.4513051.457折旧费万元250.17250.17250.17250.17250.17250.178摊销费万元22.4322.4322.4322.4322.4322.439利息支出万元-10总成本费用万元13324.056402.2211016.7713324.0513324.0513324.0510.1可变成本万元11536.384614.559229.1011536.3811536.3811536.3810.2固定成本万元1787.671787.671787.671787.671787.671