陕西食品添加剂项目财务分析报告

1、一、项目发展背景卡拉胶由于具有良好的水溶性、增稠性、胶凝性、与其他多糖或蛋白质的协同增效作用以及健康价值，广泛应用于食品行业，医学，日用化工行业，生物化学，建筑涂料，织物印花和农业等诸多行业和领域，尤其是在食品工业中应用甚广，如乳制品、冰淇淋、果汁饮料、糕点、水凝胶（水果冻）、肉食品、调味品、罐头食品等方面。另外卡拉胶安全无毒的特性已被联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂联合专家委员会所确认，这使得卡拉胶工业迅速发展。我国目前卡拉胶生产厂家主要分布在福建、海南和广东等沿海省份，基本以麒麟菜为生产原料。然而我国麒麟菜养殖业起步晚、发展慢，少量的麒麟菜资源难以满足日益发展的卡拉胶产业。最近几年，

2、卡拉胶应用技术的日趋成熟及应用领域的不断增加以及受“工业明胶”事件影响，国内外市场对卡拉胶的需求也获得大幅度上升，卡拉胶产业前景广阔。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9684.02(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4120.09万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13804.11万元，其中：固定资产投资9684.02万元，占项目总投资的70.15%；流动资金4120.09万元，占项目总投资的29.85%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4667.18万元，占项目总投资的33.81%

3、；设备购置费4934.04万元，占项目总投资的35.74%；其它投资82.80万元，占项目总投资的0.60%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9684.02+4120.09=13804.11（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入11489.60万元，总成本11337.41万元，利润总额1719.86万元，净利润1289.89万元，增值税322.07万元，税金及附加189.28万元，所得税429.96万元；第二年负荷70.00%,计划收入20106.80万元，总成本17111.95万元，

4、利润总额5075.05万元，净利润3806.29万元，增值税563.62万元，税金及附加218.27万元，所得税1268.76万元；第三年生产负荷100%，计划收入28724.00万元，总成本22886.50万元，利润总额5837.50万元，净利润4378.13万元，增值税805.17万元，税金及附加247.26万元，所得税1459.38万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入28724.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=805.17万元。（三）综

5、合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用22886.50万元，其中：可变成本19248.49万元，固定成本3638.01万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加247.26万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5837.50（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5837.5025.00%=1459.38（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5837

6、.50（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5837.5025.00%=1459.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5837.50万元，缴纳企业所得税1459.38万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5837.50-1459.38=4378.13（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=42.29%。（2）达产年投资利税率=49.91%。（3）达产年投资回报率=31.72%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入28724.00万元，总成本费用22886.50万元，税

7、金及附加247.26万元，利润总额5837.50万元，企业所得税1459.38万元，税后净利润4378.13万元，年纳税总额2511.81万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.65年。本期工程项目全部投资回收期4.65年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率42.29%，投资利税率49.91%，全部投资回报率31.72%，全部投资回收期4.65年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施

8、工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析部分亲水胶体分类为天然功能性食品添加剂，为蔬菜、动物、微生物或人工合成的亲水聚合物，为天然存在或添加以控制食品的含水状态。利用溶解性及粘性的特性，乳剂可保持稳定，并可在亲水胶体添加至食品时预防冰晶重结晶。亲水胶体可细分为卡拉胶和琼脂等。中国卡拉胶销量呈现显着增长，由2013年约17100吨增至2018年约31000吨，复合

9、年增长率为12.7%。增加主要是由于下游国内食品生产及加工行业扩张及向全球市场出口的卡拉胶增加。随着国内及全球食品行业持续增长、中国政府就制造行业颁布支持性政策及举措及对天然食品添加剂的意识不断增强，预期2019-2023年中国卡拉胶销量复合年增长率14.6%，2023年达到61600吨。中国卡拉胶销售额经历正面增长，由2013年的8.53亿元增加至2018年的16.58亿元，获得14.2%的复合年增长率。受中国食品添加剂的强劲国内需求推动，预计2023年卡拉胶的销售额将达到34.68亿元，复合年增长率为12.4%。八、行业发展趋势卡拉胶是以麒麟菜、石花菜、鹿角菜等红藻类植物为原料，经水或碱液

10、等提取并加工而成类白色或淡黄色至棕黄色粉末或颗粒，无臭或微臭，口感粘滑食品添加剂。卡拉胶用作食品添加剂已有600多年历史，是一种无害而又不能被人所消化的植物纤维，到1976年，食品级的卡拉胶(指1.5%浓度在75时的粘度不小于005PaS，其分子量相当于10万)已被证明是安全的。1862年由Stanford从皱波角叉菜(Chondruscrispus)中提取出来的一种多糖胶体物质。20世纪50年代后期，美国化学会糖化学会多糖命名小组将它命名为Carrageenan，即卡拉胶，此后，该名称为学术界广泛采用。从1868年Fluckiger开始研究卡拉胶的化学组成，至20世纪60年代Ree等多位学者

11、采用水解、氧化、甲基化、硫醇分解、层析、电泳分离及红外光谱分析等方法进行研究后，逐步搞清了卡拉胶的化学组成和结构。已命名的卡拉胶型号有7种。国外的卡拉胶商业性生产是从本世纪二十年代开始的。我国则从1985年开始生产商业用卡拉胶，在卡拉胶存在形态、结构、定性定量分析以及卡拉胶生物技术方面的基础性研究与国际研究水平还存在一定的差。卡拉胶作为食用胶/亲水胶体/中的三大海藻胶(褐藻胶、卡拉胶和琼脂)之一，其产量仅次于褐藻胶，位居第2位。由于其优良的性质及广泛的应用而备受关注，卡拉胶产业有着广阔的发展前景。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季

12、度第三季度第四季度合计1营业收入2974.073965.423682.183540.5614162.232主营业务收入2595.543460.723213.523089.9312359.702.1卡拉胶(A)856.531142.041060.461019.684078.702.2卡拉胶(B)596.97795.96739.11710.682842.732.3卡拉胶(C)441.24588.32546.30525.292101.152.4卡拉胶(D)311.46415.29385.62370.791483.162.5卡拉胶(E)207.64276.86257.08247.19988.782.6

13、卡拉胶(F)129.78173.04160.68154.50617.992.7卡拉胶(.)51.9169.2164.2761.80247.193其他业务收入378.53504.71468.66450.631802.53上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14162.23完成主营业务收入万元12359.70主营业务收入占比87.27%营业收入增长率（同比）28.08%营业收入增长量（同比）万元3104.76利润总额万元3405.40利润总额增长率20.02%利润总额增长量万元567.93净利润万元2554.05净利润增长率10.81%净利润增长量万元249.18投资利润率46.52%投

14、资回报率34.89%财务内部收益率20.35%企业总资产万元31646.74流动资产总额占比万元26.77%流动资产总额万元8472.18资产负债率45.39%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米37658.8256.46亩1.1容积率1.681.2建筑系数78.40%1.3投资强度万元/亩171.521.4基底面积平方米29524.511.5总建筑面积平方米63266.821.6绿化面积平方米4503.94绿化率7.12%2总投资万元13804.112.1固定资产投资万元9684.022.1.1土建工程投资万元46.1土建工程投资占比万元33.81%2.

15、1.2设备投资万元4934.0设备投资占比35.74%2.1.3其它投资万元82.80其它投资占比0.60%2.1.4固定资产投资占比70.15%2.2流动资金万元4120.092.2.1流动资金占比29.85%3收入万元28724.004总成本万元22886.505利润总额万元5837.506净利润万元4378.137所得税万元1.688增值税万元805.179税金及附加万元247.2610纳税总额万元2511.8111利税总额万元6889.9312投资利润率42.29%13投资利税率49.91%14投资回报率31.72%15回收期年4.6516设备数量台（套）

16、10917年用电量千瓦时871104.4018年用水量立方米21202.3819总能耗吨标准煤108.8720节能率26.45%21节能量吨标准煤32.5222员工数量人584区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元166225.13同期产值万元147860.82同比增长12.42%从业企业数量家798规上企业家21从业人数人39900前十位企业产值万元69312.68去年同期60934.22万元。1、xxx科技公司（AAA）万元16981.612、xxx（集团）有限公司万元15248.793、xxx公司万元9010.654、xxx有限公司万元7624.395、xxx投资公司万元4851

17、.896、xxx（集团）有限公司万元4505.327、xxx公司万元346.568、xxx有限公司万元2841.829、xxx投资公司万元2703.1910、xxx（集团）有限公司万元2079.38区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47143.801.1同期增加值万元40125.801.2增长率17.49%2行业净利润万元21293.912.12016年净利润万元18902.722.2增长率12.65%3行业纳税总额万元41846.753.12016纳税总额万元35012.343.2增长率19.52%42017完成投资万元51442.514.12016行业投资万元18.

18、70%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值194886.76221462.23251661.632利润总额60038.9268226.0477529.593净利润21000.2623863.9327118.104纳税总额16475.0218721.6121274.565工业增加值58474.3966448.1775509.286产业贡献率9.00%13.00%14.78%7企业数量95811691496土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20873.8320873.8348786.14487

19、86.143958.841.1主要生产车间12524.3012524.3029271.6829271.682454.481.2辅助生产车间6679.636679.6315611.5615611.561266.831.3其他生产车间1669.911669.912829.602829.60237.532仓储工程4428.684428.689412.449412.44555.482.1成品贮存1107.171107.172353.112353.11138.872.2原料仓储2302.912302.914894.474894.47288.852.3辅助材料仓库1018.601018.602164.86

20、2164.86127.763供配电工程236.20236.20236.20236.2015.683.1供配电室236.20236.20236.20236.2015.684给排水工程271.63271.63271.63271.6314.034.1给排水271.63271.63271.63271.6314.035服务性工程2804.832804.832804.832804.83165.535.1办公用房1305.691305.691305.691305.6981.075.2生活服务1499.141499.141499.141499.1492.666消防及环保工程791.26791.26791.26

21、791.2652.536.1消防环保工程791.26791.26791.26791.2652.537项目总图工程118.10118.10118.10118.10-193.847.1场地及道路硬化8201.301338.731338.737.2场区围墙1338.738201.308201.307.3安全保卫室118.10118.10118.10118.108绿化工程2826.7098.93合计29524.5163266.8263266.824667.18节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤108.871.1年用电量千瓦时871104.401.2年用电量吨标准煤107.061.3年用

22、水量立方米21202.381.4年用水量吨标准煤1.812年节能量吨标准煤32.523节能率26.45%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7320.771.1完成比例53.03%2完成固定资产投资万元4758.582.1完成比例65.00%3完成流动资金投资万元2562.193.1完成比例35.00%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3971.2人均年工资万元5.061.3年工资额万元2116.092工程技术人员工资2.1平均人数人882.2人均年工资万元5.152.3年工资额万元482.123企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工

23、资万元6.773.3年工资额万元142.644品质管理人员工资4.1平均人数人474.2人均年工资万元5.744.3年工资额万元266.495其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元5.785.3年工资额万元179.626职工工资总额万元3186.96固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4667.184934.04171.529684.021.1工程费用万元4667.184934.04228建筑工程费用万元4667.184667.1833.81%1.1.2设备购置及安装费万元4934.044934.0

24、435.74%1.2工程建设其他费用万元82.8082.800.60%1.2.1无形资产万元48.2548.251.3预备费万元34.5534.551.3.1基本预备费万元15.8615.861.3.2涨价预备费万元18.6918.692建设期利息万元3固定资产投资现值万元9684.029684.02流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22862.256931.4414676.8022862.2522862.2522862.251.1应收账款万元6858.682743.474801.076858.686858.686858.681.2存货万元10

25、288.014115.217201.6110288.0110288.0110288.011.2.1原辅材料万元3086.401234.562160.483086.403086.403086.401.2.2燃料动力万元154.3261.73108.02154.32154.32154.321.2.3在产品万元4732.481892.993312.744732.484732.484732.481.2.4产成品万元2314.80925.921620.362314.802314.802314.801.3现金万元5715.562286.224000.895715.565715.565715.562流动负债

26、万元18742.167496.8613119.5118742.1618742.1618742.162.1应付账款万元18742.167496.8613119.5118742.1618742.1618742.163流动资金万元4120.091648.042884.064120.094120.094120.094铺底流动资金万元1373.35549.34961.351373.351373.351373.35总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13804.11142.55%142.55%100.00%2项目建设投资万元9684.02100.00%1

27、00.00%70.15%2.1工程费用万元9601.2299.14%99.14%69.55%2.1.1建筑工程费万元4667.1848.19%48.19%33.81%2.1.2设备购置及安装费万元4934.0450.95%50.95%35.74%2.2工程建设其他费用万元48.250.50%0.50%0.35%2.2.1无形资产万元48.250.50%0.50%0.35%2.3预备费万元34.550.36%0.36%0.25%2.3.1基本预备费万元15.860.16%0.16%0.11%2.3.2涨价预备费万元18.690.19%0.19%0.14%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元96

28、84.02100.00%100.00%70.15%5建设期间费用万元6流动资金万元4120.0942.55%42.55%29.85%7铺底流动资金万元1373.3614.18%14.18%9.95%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11489.6020106.8028724.0028724.0028724.001.1万元11489.6020106.8028724.0028724.0028724.002现价增加值万元3676.676434.189191.689191.689191.683增值税万元322.07563.62805.17805.1

29、7805.173.1销项税额万元4595.844595.844595.844595.844595.843.2进项税额万元1516.272653.473790.673790.673790.674城市维护建设税万元22.5439.4556.3656.3656.365教育费附加万元9.6616.9124.1624.1624.166地方教育费附加万元6.4411.2716.1016.1016.109土地使用税万元150.64150.64150.64150.64150.6410税金及附加万元189.28218.27247.26247.26247.26折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第

30、四年第五年1建(构)筑物原值4667.184667.18当期折旧额3733.74186.69186.69186.69186.69186.69净值933.444480.494293.814107.123920.433733.742机器设备原值4934.044934.04当期折旧额3947.23263.15263.15263.15263.15263.15净值4670.894407.744144.593881.443618.303建筑物及设备原值9601.22当期折旧额7680.98449.84449.84449.84449.84449.84建筑物及设备净值1920.249151.388701.54

31、8251.707801.867352.024无形资产原值48.2548.25当期摊销额1净值47.0445.8444.6343.4242.225合计：折旧及摊销7729.23451.05451.05451.05451.05451.05总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13746.505498.609622.5513746.5013746.5013746.502外购燃料动力费万元1289.91515.96902.941289.911289.911289.913工资及福利费万元3186.9631

32、86.963186.963186.963186.963186.964修理费万元53.9821.5937.7953.9853.9853.985其它成本费用万元4158.101663.242910.674158.104158.104158.105.1其他制造费用万元952.60381.04666.82952.60952.60952.605.2其他管理费用万元651.00260.40455.70651.00651.00651.005.3其他销售费用万元1688.67675.471182.071688.671688.671688.676经营成本万元22435.458974.1815704.812243

33、5.4522435.4522435.457折旧费万元449.84449.84449.84449.84449.84449.848摊销费万元19利息支出万元-10总成本费用万元22886.5011337.4117111.9522886.5022886.5022886.5010.1可变成本万元19248.497699.4013473.9419248.4919248.4919248.4910.2固定成本万元3638.013638.013638.013638.013638.013638.0111盈亏平衡点46.08%46.08%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元28724.0011489.6020106.8028724.0028724.0028