【企业财务】债务筹资

公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第九章债务筹资债权资本融资是长期负债融资。债权和股权在本质上是两种不同的要求权，债权持有者有权长期取得合同规定的利息和本金，而股权所有者拥有的是剩余索取权。一般而言债务利息费用可以在税前支付，而股利则必须在所得税后支付。债券是资本市场的一种基本金融工具，其发行量和成交量非常大。发行公司债券进行债务融资，也就成为公司的一项非常重要的融资手段。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券公司债券及其分类公司（企业）债券是股份制公司或企业发行的有价证券，是公司为筹措长期资金而发行的一种债务凭证，承诺在未来的特定日期，偿还本金并按照事先规定的利率支付利息。采用发行债券的方式筹集资金成本较低，对市场要求也低，同时筹集的资金期限长，数量大，资金使用自由，弥补了股票和借款方式筹资的不足。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载公司债券与其他债券相比具有以下特征风险性较大，收益率较高，债券持有者比股票持有者具有优先索取利息和优先要求补偿的权利，对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性。债权性，有规定的利率和期限。股权性可转换性，可转换债券在发行时就明确约定，债券持有者可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。可转换债券的投资者还享有将债券回售给发行人的权利。一些可转换债券附有回售条款，规定当公司股票的市场价格持续低于转股价达到一定幅度时，债券持有人可以把债券按约定条件回售给债券发行人。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券可转换债券的发行人拥有强制赎回债券的权利，可转换债券在发行时附有强制赎回条款，规定在一定时期内，若公司股票的市场价格高于转股价达到一定幅度并持续一段时间时，发行人可按约定条件强制赎回债券。可转换债券附有一般债券所没有的选择权，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，可转换债券有助于降低其筹资成本。会影响到公司的所有权。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券债券的发行1债券发行的条件公司发行债券必须符合一定的条件并履行必要的审批程序。我国公司法规定，公司债券的发行主体，只限于股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司。债券的发行主体是具有法人资格的企业，可转换债券的发行主体只有上市公司和重点国有企业。公司凭自己拥有的财产对持券人担保。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券发行公司债券必须符合下列条件（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。（2）累计债券总额不超过公司净资产额的40。（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。（4）筹集的资金投向符合国家产业政策。（5）债券的利率不得超过国务院限定的水平。（6）国务院规定的其他条件。发行公司债券所筹集的资金，必须用于审批机关审批的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券上市公司发行可转换债券，应当符合下列条件（1）最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10以上，属于能源、原材料、基础设施类公司可以略低，但是不得低于7。（2）可转换债券发行后，资产负债率不高于70。（3）累计债券余额不超过公司净资产额的40。（4）筹集资金的投向符合国家产业政策。（5）可转换公司债券的利率不超过银行同期存额的利率。（6）发行额不少于1亿元。（7）国务院证券委员会规定的其他条件。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券可转换债券的特点可转换公司债券是兼有债券的安全性和股票的投资性的投资对象。对于公司来说，发行可转换债券的好处一是吸引广大投资者，扩大企业筹资规模。二是有利于降低筹资成本。三是有利于缓解公司债务。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券可转换证券的要素（1）基准股票是债券持有人将债券转换成的发行公司的股票。（2）票面利率确定合适的票面利率有利于降低发行时的风险。（3）转换比率就是可转换公司债券在实际转换时，一个单位的债券能换成的股票数量转换比率单位债券的票面价格转换价格（4）转换价格是指在可转换公司债券整个有效期间债券可以据此转换成基准股票的每股价格，转换价格基准股票价格（1转换溢价）（5）转换期公司发行的可转换公司债券在何时进行债权向股权的转换工作（6）赎回条件（7）转换调整条件公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券债券评级对于公司债券而言，发行公司债券的信用等级是决定公司债券收益率以及发行价格的重要因素。通常把公司债券的信用等级视为其债券风险的指示器。投资者一般都是厌恶风险的，因此信用等级低的债券被认为是高风险债券，要求应有较高的收益率。而信用等级高的债券，被认为是风险较小的债券，因而可以要求以相对较低的收益率。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一节公司债券公司债券融资的利弊公司利用债券融资有如下优点（1）债券成本比普通股及优先股低。（2）债券资金的成本有确定的限制。（3）债权人一般情况下不分享股东对企业的控制权。公司利用债券融资的缺点（1）债券必须按时还本付息，若公司因一时资金周转不畅而不能按时还在付息，公司将陷入财务危机。（2）发行公司债券要求公司及其所有者（股东）提供更高的投资收益率，加大了公司经营者的经营难度。（3）长期债券的偿还期间很长，未来的不确定因素将使公司面临着较大的偿还风险。（4）债券合同上规定的条件将在一定程度上限制企业的经营决策。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第二节长期借款筹资借款是股份公司筹措资金的重要方式之一。根据期限的不同，借款分为短期借款、中期借款和长期借款。借款期限在一年以下的为短期借款。借款期限在15年的为中期借款，借款期限在5年以上的为长期借款。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第二节长期借款筹资取得长期借款的条件与程序1企业提出申请。2银行进行审批。3签定借款合同。4企业取得贷款，贷款合同生效后，企业可以根据合同的约定长期或一次性的取得借款。5偿还借款。借款企业按照合同的规定按期付息还本。企业偿还贷款的方式通常有三种（1）到期日一次性偿还；（2）定期偿还相等份额的本金；（3）分批偿还，每批金额不等。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第二节长期借款筹资长期借款协议的保护性条款由于长期借款的期限长，借款企业的财务状况可能会发生许多变化。为了保护自己，银行通常要求借款企业保持其财务状况尤其是流动性状况的良好性。长期借款协议中包含的保护贷款人即银行利益的条款称为保护性条款。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第二节长期借款筹资长期借款的成本长期借款的利息率通常高于短期借款。有固定和浮动两种。浮动利率通常有最高、最低限，并在借款合同中明确。长期借款筹资的利弊优点筹资速度快；筹资成本低；灵活性大缺点风险大；约束强；筹资数额有限公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第三节租赁融资租赁的种类及特点租赁是指在契约或合同规定的期限内，出租人将其资产租让给承租人使用，同时获取一定的报酬（租金）。出租人是资产的所有者，承租人是资产的使用者，二者发生了分离。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载就租赁形式来说，可以作如下分类经营租赁经营租赁又称服务租赁，是由出租人向承租人出租设备，并提供设备维修保养和人员培训等服务性业务。经营租赁通常为短期租赁。融资租赁融资租赁又称财务租赁或金融租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是一种不可撤销的，完全付清的中长期融资形式，是现代租赁的主要类型。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第三节租赁融资融资租赁的形式（1）直接租赁。即由出租人向设备制造商购进设备后直接出租给承租人使用。（2）售后租回（回租）。（3）杠杆租赁。出租人只垫支购买资产所需现金的一部分（一般为2040），其余部分（为6080）则以租赁设备的第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权为担保向贷款人借资支付。企业租赁公司出售设备1支付货款2租回设备3支付租金4公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第三节租赁融资2租金的计算租金的具体计算方法主要有以下两种（1）直线法按照事先商定的利率和手续费率计算租赁期间的利息和手续费，然后加上租赁设备的成本，最后再根据租金的支付次数计算出平均每次需支付的租金。RIFCSNR每次支付的租金；I租赁期间的利息F租赁期间的手续费；C租赁资产的购置成本；S租赁资产预计残值；N租赁期（即租金的支付次数）公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第三节租赁融资（2）年金法。这种方法将利率和手续费率等因素综合在一起，确定一个租费率，然后以此为贴现率计算等额年金（租金），这笔年金的现值等于租赁资产的应计总现值（即概算成本或总成本）。RCP/A,I,N式中，R每次支付的租金C租赁资产总成本I租赁费率N租赁期（即租金的支付次数）（P/A,I,N）普通年金现值系数公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第三节租赁融资租赁融资的利弊分析租赁融资的优点主要有（1）提高经营效率，主要表现在迅速获得所需资产；限制条款较少。（2）降低经营风险和财务风险。表现在承租人可以免遭租赁资产陈旧过时的风险；破产风险降低。（3）租赁费用在税后列支，这给公司带来一定的节税利益。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载租赁融资的缺点主要有（1）租赁融资的资金成本较高。（2）公司经营不景气时，租金支出将是一项沉重的财务负担；（3）如果租赁合同中规定承租人不能享有租赁资产的残值，则这将表现为承租人的一项机会成本。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第5章财务预测本章学习目标本章主要讲解利用EXCEL进行财务预测和建立财务预测模型的相关知识。通过本章的学习，应掌握如下内容销售预测方法及模型的建立利润敏感性分析及利润预测模型的建立成本预测模型的建立资金需要量预测模型的建立公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载51财务预测概述预测是用科学的方法预计、推断事物发展的必要性或可能性的行为，即根据过去和现在预计未来，由已知推断未知的过程。511预测分析步骤512预测分析方法513预测分析内容公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载511预测分析步骤（1）确定预测目标。（2）收集和整理资料。（3）选择预测方法。（4）分析判断。（5）检查验证。（6）修正预测值。（7）报告预测结论。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载512预测分析方法定量预测法1定量预测法定量预测法是在掌握与预测对象有关的各种要素的定量资料的基础上，运用现代数学方法进行数据处理，据以建立能够反映有关变量之间规律性联系的各类预测模型的方法体系，可分为趋势外推分析法和因果分析法。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载512预测分析方法定量预测法（1）趋势外推分析法。这种方法是将时间作为制约预测对象变化的自变量，把未来作为历史的自然延续，属于按事物的自身发展趋势进行预测的动态预测方法。该方法的基本原理是企业过去和现在存在的某种发展趋势将会延续下去，而且过去和现在发展的条件同样适用于未来，可以将未来视为历史的自然延续。因此，该方法又被称为时间序列分析法。（2）因果分析法。这种方法是根据变量之间存在的因果关系函数，按预测因素的未来变动趋势来推测预测对象（即因变量）未来的相关预测方法。该方法的基本原理是预测对象受到许多因素的影响，这些因素之间存在着复杂的关系，通过对这些变量内在规律性的研究可以建立一定的数学模型，在已知自变量的条件下，可利用模型直接推测预测对象的未来值。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载512预测分析方法定性预测法2定性预测法定性预测法是由有关方面的专业人员根据个人经验和知识，结合预测对象的特点进行综合分析，对事物的未来状况和发展趋势做出推测的预测方法。它一般不需要进行复杂的定量分析，适用于缺乏完备的历史资料或有关变量之间缺乏明显的数量关系等情况下的预测。实际工作中常常将二者结合应用，相互取长补短，以提高预测的准确性和预测结论的可信度。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载513预测分析内容预测分析的基本内容包括（1）销售预测。（2）利润预测。（3）成本预测。（4）资金预测。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载52销售预测狭义的销售预测是对销售量的预测。用于销售量预测的常用方法有判断分析法、趋势外推分析法、因果分析法和产品寿命周期推断法等。其中，判断分析法和产品寿命周期推断法属于定性预测法，趋势外推分析法和因果分析法属于定量预测法。521趋势外推分析法522因果分析法公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载521趋势外推分析法1算术平均法2移动平均法公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载1算术平均法算术平均法又称简单平均法，它是直接将若干时期实际销售业务量的算术平均值作为销售预测值的一种预测方法。这种方法的优点是计算过程很简单，缺点是没有考虑远近期销售业务量的变动对预测销售状况的影响程度的不同，从而使不同时期资料的差异简单平均化，所以，该方法只适用于对各期销售业务量比较稳定，且没有季节性变化的食品和日常用品等的销售预测。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载2移动平均法（1）一次移动平均法。一次移动平均法根据时间序列逐项移动，依次计算包含一定项数的序时平均数，形成一个序时平均时间数序列，据以进行预测。其预测模型的计算公式为从上述公式可以看出，第T期的移动平均数只能作为T1期的预测值，如果要预测数期以后的值，这种方法就无能为力了。但是，在实际工作中，当企业或商店要逐月预测下个月的成百上千种产品的进货或销售情况时，这种方法还是很适用的。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载2移动平均法一次移动平均法对于一次移动平均序列值的计算，可以使用递推算法来减少工作量。递推算法的计算公式为上述公式说明，第T1期的预测值是在第T期预测值T的基础上加上一个修正值得出的。不难看出，修正项的作用和N的大小有关。在实际应用中，移动平均时段N的选择带有一定的经验性，N过长或过短，各有利弊，可以多取几个N值，将取不同的N值得出的预测结果分别同实际值比较，计算其预测误差，最后选用预测误差最小的N值。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载一次移动平均法操作步骤1在EXCEL中，以列方式将数据输入到工作表中，并建立一次移动平均法预测模型的基本结构。2打开“工具”菜单，选择“数据分析”命令，打开“数据分析”对话框。3在“数据分析”对话框中，选择“移动平衡”选项，单击“确定”，会打开“移动平均”对话框，4在“输入区域”中输入各月份销售量。5在“间隔”中输入“3”，即表示N3。6在输出区域中输入“C3”。7在对话框中选择“图表输出”。8单击“确定”。9将C5C13单元格区域复制到D6D14单元格区域中。10选定E6单元格，输入公式（D6B6）2。然后将此公式分别复制到E7E14单元格区域。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载2移动平均法二次移动平均法（2）二次移动平均法二次移动平均法是对时间序列计算一次移动平均数后，再对一次移动平均数序列进行一次移动平均运算。二次移动平均法的计算公式为公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载2移动平均法二次移动平均法二次移动平均预测模型为二次移动平均数并不能直接用于预测，其目的是用来求出平滑系数。求解平滑系数估计值的公式为公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载2移动平均法趋势平均法趋势平均法是指在移动平均法计算N期时间序列移动平均值的基础上，进一步计算趋势值的移动平均值，进而利用特定基期销售量移动平均值和趋势值移动平均值来预测未来销售量的一种方法。其计算公式为预测销售量基期销售量移动平均值基期趋势值移动平均值基期与预测期的时间间隔；某期的趋势值该期销售量移动平均值上期销售量移动平均值；基期趋势值移动平均值最后一个移动期趋势值之和/趋势值移动的期数。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载522因果分析法因果分析法也是预测分析中常用的方法，利用因果分析法预测销售量的步骤如下（1）确定影响销售量的主要因素。（2）根据有关资料确定销售量与自变量之间的数量关系，建立因果分析模型。（3）根据未来有关自变量的变动情况预测销售量。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载53利润预测531目标利润预测532利润敏感性分析533概率分析法在利润预测中的应用公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载531目标利润预测（1）调查研究，确定利润率标准。（2）计算目标利润基数。将选定的利润率标准乘上企业预期应该达到的有关业务量及资金指标，便可测算出目标利润基数。其计算公式为目标利润基数有关利润标准相关指标（3）确定目标利润修正值。（4）最终下达目标利润并分解落实纳入预算体系。最终下达的目标利润应该为目标利润基数与修正值的代数和，即最终下达的目标利润目标利润基数目标利润修正值公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载532利润敏感性分析1利润敏感性分析的主要任务利润敏感性分析的主要任务是计算有关因素的利润灵敏指标，揭示利润与有关因素之间的相对数量关系，并利用灵敏指标进行利润预测。2利润敏感分析的假定条件利润敏感性分析的假定条件如下（1）有限因素的假定。（2）单独变动的假定。（3）利润增长的假定。（4）同一变动幅度的假定。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载532利润敏感性分析3利润敏感性指标的计算利润敏感性分析的关键是计算利润受各个因素影响的灵敏度指标。某因素的利润灵敏度指标为该因素按上述假定单独变动1后使利润增长的百分比指标，其计算公式为第I个因素利润灵敏度指标（SI）该因素的中间变量基数/利润基数1MI/P1。式中的中间变量是指同时符合以下两个条件的计算替代指标，即中间变量的变动率必须等于因素的变动率，中间变量变动额的绝对值必须等于利润的变动额。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载533概率分析法在利润预测中的应用1销售业务量为不确定因素时的情况2多因素为不确定因素时的情况公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载54成本预测与资金需要量预测541成本预测542资金需要量预测公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载541成本预测成本预测是根据企业未来的发展目标和现实条件，参考其他资料，利用专门方法对企业未来成本水平及其发展趋势所进行的推测与估算。成本预测的方法大体可分为4类。（1）历史成本分析法。（2）定性分析法。（3）目标成本预测法。（4）因素分析法。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载542资金需要量预测销售百分比法是一种以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑随销售量变动的资产负债项目及其他因素对资金的影响，从而预测未来需要追加的资金量的一种定量方法。这种方法的基本公式是FK（AL）DRM其中F预计未来需要追加的资金数额；K未来销售收入增长率；A随销售额变动的资产项目基期金额；L随销售额变动的负债项目基期金额；D计划提取的折旧摊销额与同期用于更新改造的资金之差额；R按计划期销售收入及基期销售净利润率计算的净利润与预计发放股利的差额；M计划期新增零星资金开支数额。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载542资金需要量预测该方法的计算步骤如下（1）确定未来销售收入增长率指标K，公式为K（预计销售收入基期销售收入）/基期销售收入（2）分析基期资产负债表的有关项目，计算A与L。A的确定。周转中的货币资金，正常的应收账款、存货等项目，一般会随销售额的变动而变动，应列入A；对固定资产则视基期生产能力是否还有潜力可利用而定，如果还有潜力，不需要追加资金投入则不予考虑，否则应将其列入A。长期有价证券投资和无形资产投资一般不列入A的范围。L的确定。应付账款、其他应付款等项目会随销售额增长而增长，应列入L，其他项目一般不予考虑。按折旧计划和更新改造计划确定可作为内部周转资金来源的折旧摊销额与同期将用于更新改造的资金数额，进而计算D。按照预计销售额和基期销售净利润率计算预期净利润率，按计划发放股利分配率测算预计发放股利，进而计算R。确定新增零星资金开支数额。将以上各项目代入计算公式，预测需要追加的资金数额。公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载解决问题的基本方法七步成诗公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载STEP1STEP2STEP5STEP4STEP3STEP7STEP6陈述问题分解问题（树图）消除非关键问题（漏斗法）制定详细的工作计划进行关键分析综合结果并建立有结构的结论整理一套有力度的文件一周结果，然后再来如图所示的解决问题的七个步骤公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载第一步阐述问题清晰地阐述要解决的问题清晰阐述问题的特点一个主导问题或可靠性很高的假设具体，不笼统（而不是问题的罗列或一种无可争议的主张）行动性强以决策者下一步所需的行动为重点公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载解决问题的实例公共图书馆公共图书馆面临着大家抱怨它不能提供信息服务的问题图书馆是否应努力改善对会员的服务能否采取不同的图书馆管理方法以改善对会员的服务图书馆有哪些改善会员服务的可能是通过延长时间，更好地选择书刊，还是在现有的预算内改善编辑目录使借阅更加容易事实的陈述无可争议太空泛具体，行动性强评价公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载1决策者2影响决策者的主要因素3解决问题的时间安排其他方面问题的背景情况哪些是他们对决策比较关心的问题你如何解决互相冲突的安排哪些是你的听众需要多快的答案4成功努力的标准5主要衡量标准6所需的准确度哪些是衡量成功的主要变量决策者如何判断是否可行地解决了问题他/她所关心的是什么需要何种准确度公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载问题背景情况的实例公共图书馆1决策者图书馆馆馆长理事会市长2影响决策者的主要因素图书馆馆长任职及理事会的批准在12月后到期已任职7年将在9个月后重新选举并面临着赋税增加但没有提供足够服务的压力3解决问题的时间安排必须在6个月后进行改善，所以必须在2个月后解决4成功努力的标准改革必须同图书馆的使命一样所计划的改革必须在6个月内可以实施改善必须在6个月内可以衡量并有所显现因为图书馆的工作人员是主要的改革实施者，所以他们必须支持5主要衡量标准不超出预算调查结果是客户满意度有所改善发给市长报纸或图书馆长的表扬信6所需的准确度对所需变革种类的强有力的指导比精确细致更为重要但不能超出预算公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载步骤2分解问题逻辑树问题陈述更小的问题更小的问题更小的问题更小的问题更小的问题更小的问题问题/假设1问题/假设2问题/假设3为什么使用逻辑树1将问题分成几个部分使解决问题可以分成能够解决的几个部分将不同部分按轻重缓急区分将岗位责任制执行到各人2保证完整地解决问题将问题的各个部分解决好,即可解决整个问题所分问题的各个部分各不相同,而且包括了各个方面即没有重复没有遗漏3使项目小组共同了解解决问题的框架4协助重点使用组织框架及理论公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载逻辑树的三种类型是否什么/如何原因推论以假设为主问题图首先确定问题，然后将问题分成不同的部分先给出解决问题的假设方案，然后举出所需的充足原因来验证或推翻这个假设列出关键问题，使之通过是或否来回答，然后按照采取相应行动的逻辑顺序排序行动，标准问题话题原因类型描述推论的因素利用推论及假为的逻辑树来找出问题按照问题阐述逻辑树的结论通常在后面程序利用问题图来构成选择答案公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载分解问题的许多方法横向的特点纵向特点程序流程准备土地准备材料石砌砖标准合适的砖头和好的灰有技能的劳力好天气公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载种埴棕榈树的投资回报树形分析投资回报经营棕榈产品利润种植投资棕榈产品销售收入种植成本工厂房产基础建设产量价格产量公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载耕地部门的问题AGRI如何以最盈利的方式来扩大60，000H如何从成熟种植中获得最大利润如何以最低成本快速开发6万顷能降低开发时间吗能降低开发成本吗如何提高棕榈产品的销售收入如何降低经营成本如何达到最高价格如何提高产品产量房产经营成本经营工厂成本总公司成本如何改善改进纸张交易如何提高每公顷产量如何提高提炼率能否并行开展行动能否减少单独行动收购土地土二年土地农经（养殖、种植）民用基础建设建厂公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载选择方案3实例公共图书馆半年后图书馆能否改善读者服务能不能没有新的经费能否改善能不能能否从其他经营资金调拔资金能不能意义开始改善；衡量改善结果调拔资金；进行改善；衡量改善结果寻找富有的人为进行改善捐款，使图书馆永远得到认可继续目前的经营方式；图书馆馆长将下台公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载步骤3淘汰不重要的问题问题陈述问题1问题2问题3淘汰的问题经常反复推敲过程中的第一步假设/理论及数据之间的联系使用80/20的思考方式重点努力解决最重要的问题不仅要常问“那又会怎样”而且还要问你忘了什么进行一项较难的研究分析时淘汰不重要问题是掌握合理的工作风格的关键公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载步骤4制定详细的工作计划问题假设分析工作来源责任人/时间安排最终成品从逻辑树的末端开始要点的定义从“重要问题”到没有“解决的问题”，要适当描述而使回答“是”或“否”即可，且有详细的行为作为背景确保每一问题尽可能详细和具体在需要时进一步细分假设是关键或可能解决方案的一种描述，它包括用以回答“是”或“否”的原因。列出各种假设用第一线观点自己的观点同事的观点与同事讨论提炼假设调整分析的先后次序对模型描述的分析可深入从而证明假设成立或不成立，从而解决关键点决定决策过程决定决策程度简单例子反复判断资料来源说明用于分析而获取资料的方式和出处确定资料来源决定分析方法确定那些获取资料，进行分析的人的责任决定谁做分析决定时间表最终成品是指分析结果的描述画鬼图写故事如何做好定义公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载好的工作计划用23页的工作计划来指导24周内的工作用时间表来监控更长时间范围内的活动细节在绩效下降之前什么情况较普遍避免过分详细、百科全书一样的工作计划没有人读他们，它们会在3周内失去时效，没有人愿意去再读它们细节假设分析资料来源负责/时间活动1活动2活动3总结活动1活动2活动3总结1234567公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载详细的工作计划公共图书馆实例问题假设分析来源职责/时间安排为什么业绩下降新图书馆大楼重新安排了图书收集位置搬家前后图书馆的平面图例分析用途、交通类型、所用路途分析由于根本原因产生的抱怨图书馆平面图蓝图发行量记录交通因素抱怨图书馆记录图书馆的步行路程重点客户群公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载工作计划的最佳做法提早经常具体综合里程碑不要等待数据或任何其他因素通过反复的仔细分析数据来加以修改、补充和改善具体分析，具体资料来源同项目小组成员一起检测，尝试其他假设有序地工作使用8020方法按时交付公公司司理理财财吉吉林林大大学学商商学学院院管理资源吧（WWWGLZY8COM），提供海量管理资料免费下载步骤5关键的分析原则以假设和产品为主经常反复地进行假设和