金融物流解决中小企业融资问题的分析

金融物流解决中小企业融资问题的分析Research on Logistics Financial Settlement of the Problem of Financing of SME摘 要 随着国内经济的迅速发展,现代物流产业越来越引起社会的关注。同时,伴随着中小企业融资困难一这个理论和实践研究领域的热点话题,金融物流应运而生。流服务与金融服务的有机结合,调物流服务中资金流动的过程。是指银行通过开发、创新和应用金融产品,金融物流是物高效组织和协目前,我国已经有越来越多的银行正在不断加入与物流企业合作的大军,开展金融物流业务为中小企业融资提供服务,并收到了不错的效果。但与国外相比,我国的金融物流业务仍处于发展初级阶段,并存在很多问题。而当前学者对金融物流的研究中以探索其开展模式和风险控制的居多,将其与中小企业融资现状结合,并关注其实际应用情况的较少。本文结合实际应用情况深发展银行案例,得出金融物流在中小企业融资应用中的合理性和必要性。本文还对金融物流业务开展过程中可能涉及到的风险情况进行了分析,文章结尾对发展金融物流业务服务中小企业融资提出相应的对策建议。 关键词：中小企业； 金融物流； 融资； ABSTRACTWith the rapid development of economics in China, the modern logistics discipline deserves more and more attentions. At the same time, accompanied with the puzzle of SMEs financing, there comes the concept of logistical finance, it is the combination of financial serves and logistical serves. What it means is that by developing and applying all kinds of financial products, the banks organize and corporate the cash flows effect in the logistical serves process. There are more and more banks joining the team which corporate with the logistical enterprises now, they help to finance SMEs by the logistical finance. And whats more, there are good results. However, the logistical finance in China is still developing compared to the foreign country, and there are lots of problems. What a pity, most of present researches on logistical finance are care about the model and the risk situations, and the researches which really thinking about the actual situation and application of SMEs financing are less. The paper attempts to get the possibility and the necessity of introducing logistical finance to SMEs financing, from the actual applications (Shenzhen development bank). Also, the paper analyzes the risks which maybe appear in the logistical finance process and give some advice for the development in future.Key words: The medium-and-small enterprises; logistical finance; financing III目 录一 、金融物流的理论介绍2（一）金融物流的概念2（二）现代金融物流的特点2（三）我国金融物流的现状2二 、中小企业的融资难的原因与对策分析4（一）中小型企业的融资难的原因4（二）对策的提出5（三）对策的关键6三、 金融物流的运作模式的分析7（一）金融物流的运作模式7（二）金融物流与其他信贷方式比较的可行性8（三）金融物流业务模式运作中产生的风险9四 、金融物流解决中小企业融资问题的实例分析-以深圳发展银行为例10（一）深圳发展银行实施金融物流业务的整体情况10（二）深圳发展银行实施金融物流业务的主要服务模式10（三）深圳发展银行实施金融物流业务的信贷评审方式11（四）深圳发展银行实施金融物流业务带来的启示11五 、研究结论12参考文献13致 谢14V引 言 中小型企业在国民经济中发挥着举足轻重的作用，对于国家经济的发展具有重大贡献。但是，由于中小企业自身的信用水平不高，财务制度不完善，固定资产占比小，银行认可的质押物较少，信息透明度低，导致银行或者金融机构对于中小型企业的融资授信业务一贯持有相对谨慎的态度，中小型企业常常面临着流动资金短缺的处境，甚至导致企业破产，中小型企业融资难的问题已经严重限制了中小型企业健康的发展。所以，如果可以有效地解决中小企业融资难的问题，就能促进企业的健康发展。在传统融资业务中，因为中小型企业存在着各种信息透明度低，信誉度较低的问题，而且银行为企业提供融资后容易发生违约和道德风险，导致金融机构的损失，所以银行在向中小型企业进行融资时，势必要更谨慎的考虑如何采取措施，才可以使得贷款的风险能被更有效地控制。在办理融资业务的时候，银行要求中小型企业提供有效的担保物和抵押物，在有效地减少中小型企业产生道德风险违约状况的可能性的同时，也能降低银行给中小型企业贷款的部分成本。所以，资金约束的中小型企业在向银行申请贷款的过程中提供贷款担保和质物抵押已经成为向银行贷款所必需具有的条件。但是实际上，我国的中小型企业大多因为经营规模较小或者出于经营战略上面的考虑，企业的总资产中固定资产所占的比例偏小，因此通常很难提供与银行标准相符的抵押物。中小型企业在社会里一般居于劣势地位，而且其在社会公信力方面也较低，因此如果没有业务关系，具备实力的金融机构或第三方企业通常都不愿去当中小型企业的贷款担保人，防止在中小企业发生违约事件时，给自身惹上不必要的麻烦。因此，传统银行的融资业务一般不适用于中小型企业融资，中小企业如果想解决自己的融资问题必须创立新的融资业务模式。而发展“金融物流”就是其中的一条新途径。20一、金融物流的理论介绍（一）金融物流的概念金融物流是物流服务的新型模式。目前金融机构面临着激烈的竞争。为了在竞争中取得优势，银行等金融机构不断地进行业务创新。金融物流业务起源于物资融资业务，我国的中小企业存在着信用体系制度不完善的问题，因此缺少融资渠道。金融物流业务的提出，能有效的支持中小企业的融资活动。而且金融物流能够盘活中小企业闲置的原材料与产成品的资金使用，优化了企业资源，这就促使了金融物流的诞生。金融物流模式的实质是为了减少交易成本与风险，银行等金融机构利用第三方物流公司提供的物流信息和物流监管，按照物流供应链开展的金融活动。金融机构与第三方物流企业合作运用贷款，承兑汇票等各种信用工具，能为生产企业，经销商，供应商和最终客户提供贷款，集资，结算，汇款，信息查询等金融服务。通过金融物流业务模式，银行等金融机构、第三份方物流企业与申贷的中小企业三方得到了共同利益的保障，而形成了紧密的合作关系。（二）现代金融物流特点 现代金融物流模式是金融机构，第三方物流企业和借贷企业在资金流，物流，信息流进行互补，突破传统的地区限制，使金融机构，第三方物流企业和借贷企业之间的资金流、物流与信息流在封闭流程中运作，它有以下四种特点： (1) 标准化。这不仅是指所有物流产品都须按照国家标准和协议约定的标准交由第三方物流企业检验，看管。而且所有的动产质押品也都须依照国家标准和协议约定的标准交给物流企业监管，防止动产质押时金融机构与授信企业自行看管出现的不规范行为，保证质押的有效。 (2) 信息化。金融物流模式在实行过程中，必须要有信息技术的支持，第三方物流企业与银行、融资机构完成信息交流时，须要信息技术的支持；在第三方物流企业监管抵押物品时，物流企业须运用网络把抵押物品的有关信息转给金融机构和借贷企业，实现信息共享。 (3) 服务性。金融物流模式的发展中，金融机构和第三方物流企业是为中小企业融资服务的。银行通过改善自己的业务模式和提高自己的业务水平，吸引新客户，稳定老客户，提高自身的市场占有率。第三方物流企业突破以往的物流模式，勇于创新，给客户提供新的增值业务模式，扩大客户的范围。(4) 广泛性。既能在金融机构设立的机构地区开展业务，还能超出金融机构设立的机构地区开展业务，只要在金融机构自己的网络和第三方物流企业服务的网络区域理，金融物流业务模式就能开展。第三方物流企业可以监管物品的种类也拥有广泛性，包括各种工业品，产成品和原材料等。服务客户对象也拥有广泛性，只要拥有符合条件的动产质押品，不管是什么企业，都可以开展该项业务。（三）我国金融物流的现状在我国，金融物流行业还处于初级阶段，与国外成熟的行业相比，存在较大的技术、管理及营销差距。物流企业金融服务意识较差，金融体制不够完善，缺少优秀的专业人才，金融机构信贷效率影响融资需求，这都制约了金融物流的发展。与西方国家相比，我国的金融机构极度缺乏精通物流和金融相关专业知识，法律以及有创造能力的人才。所以，拥有更多了解，精通金融与物流的人才就是我国的金融机构未来发展物流金融模式的关键。与很多发达国家相比，国内的物流行业起步晚，很多物流企业在经营理念，管理水平，企业规模等方面都无法适应现今快速发展的经济形势。最近几年，国内物流行业总量虽然发展得很快，然而行业中的企业发展速度参差不齐，很多国内的物流企业仅能提供简单的物流业务，缺乏能提供标准化、信息化、一体化综合物流业务的现代物流公司。国内现在的很多大型物流仓库位于一些重要城市，拥有便利的交通条件，与此同时还拥有很好的金融政策支持，因此金融物流的发展有着明显的优势。我国的金融物流行业拥有着快速发展的机遇和庞大的市场需求，未来会有非常好的前景。二、 中小企业的融资难的原因与对策分析（一）中小型企业的融资难的原因 1. 金融支持较为滞后,银行企业关系不够稳定。首先中小型企业缺乏金融支持，金融环境和金融服务亟待完善,中央银行缺少有关的信货政策。银行在商业化的改革过程中,为了控制金融风险,强化了对信贷资金的管理,对企业贷款相当谨慎:企业贷款的条件十分严格,货款的责任十分明确,货款的步骤也更复杂,这就大大增加了中小型企业货款的难度。对于那些从事高新技术研发经营的中小型企业,如果经营的好，取得了高收益,因为银行的货款利率是锁定的,银行也无法获得高收益,和高收益无缘;反之如果经营的不好,银行就会面临着风险损失,直接影响到银行的效益,甚至需要承担非主观原因带来的的风险责任,因而银行对于从事高新技术研发经营的中小企业的信货投放更是小心谨慎。而货款担保机制还不完善, 信货风险仍旧难以化解，中小型企业抵押难，担保难，贷款难，申手续繁杂的问题日趋严重。2.中小型企业的自身缺陷是其融资难的主要因素（1）中小型企业产权制度创新十分滞后。很多中小型企业缺少创新意识,思想保守,对进行体制创新，机制创新，产权制度改革和实现产权的多元化，缺少足够的认识,更缺少必要的操作能力和灵活的鼓励机制。受传统观念的影响，经营的规模、竞争能力，盈利能力始终无法提升。（2）不适应经营方式的转变。部分中小型企业或者过于依赖大型企业,不思进取,经营理念过时,跟不上日新月异的市场变化,树立不起本企业的市场形象,难以让自己企业的融资状况得到改善。（3）缺少现代融资意识。中小型企业大部分缺少现代融资意识,缺少负债经营的现代经营意识与相对的管理手段,缺少金融方面的人才,不熟悉金融市场和金融工具,只能根据惯性思维依赖银行,没有实施其它融资方式的操作能力,更说不上对现代融资方式的创新。3.政府缺少相应的政策扶持很多国家对中小型企业融资都采取各种各样的优惠政策进行扶持，而我国的经济政策和金融政策主要按照所有制类型与行业特征来制定，缺少中小企业的专门管理机构和专门负责中小企业的金融机构，中小型企业金融扶持辅助体系不完善。政府政策支持中小型企业融资的现有法律不完善。法律地位不高，内容太抽象，法律之间存在冲突。政府政策支持中小型企业融资的财税政策也不完善。4.金融市场发展滞后（1）资本市场发展的十分滞后,这在很大程度上限制了中小型企业融资的发展。产权交易市场发展得十分滞后。国内的产权交易还在起步时期,不但市场发育不足,还缺少有效的市场行为规则与促进机制。而且，因为传统的产权制度的影响,不管是对产权的可流通交易的认识,还是国内的产权政策导向依旧有着无法逾越的鸿沟。而中小型企业缺少上市机会,这导致产业投资资本很难撤出，产业投资基金难以快速发展。中小型企业很难利用公司债券市场融资。（2）我国债券市场发育缓慢。债券的发行只限于政府大力扶持的大型企业,而中小型企业基本无法发行企业债券。而且二级市场发育停滞,企业债券的流动性不强,严重地影响了债券融资规模的扩展与融资工具的创新,缺乏避险能力,缺少机构投资人,市场费用高。（3）风险投资少,高新企业融资困难。第一，政府的支持不足.不但缺少资金注入和扶持, 还缺少有效的政策引导,有效措施与明确的计划。第二，风险投资的金融机构少,融资能力不足。第三，缺少利于风险投资开展的外部金融环境,法律不完善,市场体系不够完整。第四，缺乏风险投资的辅助机构,解决不了风险投资操作当中遇上的难题。第五，缺少既懂技术，金融和管理,又富有远见卓识的风险投资家。（二）对策的提出 对于中小型企业融资困难的这一问题,国内外的学者提出了各种对策,政府和社会各界也采取了相应的措施:1. 国有商业银行应该转变思想观念,理解中小型企业合理融资时的心情。国有商业银行在确定贷款扶持的企业时,要彻底抛弃规模歧视，所有制歧视与行业歧视,尽尽早形成现代营销意识,致力于寻找，选择和培育与条件相符的贷款项目和借款企业。不论规模的大小,不论国企民企,只要具有信誉好，经营好，效益好的条件,银行都应该一视同仁给予支持。在这一点上，我国国有商业银行应该向外资银行学习。2、相应增加中小型企业贷款额度商业银行应该相应的提高贷款限额,给各地方中小型企业提供更充裕的资金支持。相应地减少对于中小型企业贷款的限制,帮那些有产品，有订单，有市场的中小型企业,解决流动资金不足的问题,维持企业正常的资金链。相反，要对那些高能耗，高排放的中小企业限制贷款金额，并且对于那些市场前景好,有市场,符合国家政策的中小企业,要给予充分的贷款支持,与此同时也要加大内控建设,防止贷款带来的风险。3、大型银行应建立适合中小型企业的业务机构,创建新的信贷管理模式。大型商业银行是我国金融体系的重要组成部分,也是支持与推动我国中小型企业发展的坚实力量。中小型企业如果无法得到大型商业银行的大力支持,融资难的问题就一定难以得到有效的解决。而且, 只有全面地落实风险管理问题，才能有效地管理中小型企业信贷风险的问题。而能建立起包涵行业，区域和经济周期的认定，计算与防范化解体系的只有国有大型银行。因此,大型商业银行要更加强对中小型企业贷款的认识,要根据中小型企业融资“时间急，金额小，频率高”这个特点,设计并制定出符合我国中小型企业特点的业务组织架构、信贷管理体制与业务流程，考核激励机制等,完善内部管理体制,专门为中小型企业信贷拟定授权授信制度,进行差别管理。4、中小型金融机构和中小型企业共同发展,可以相互促进，相辅相成。通过十年的金融体制改革,我国已经初步建立了多样的现代金融体系,但是，以大型国有商业银行为核心的金融体系,服务主要面对国有大型企业,中小型企业的信贷只是它的“副业”。而中小型金融机构和地方经济联系很密切,容易了解地方的信息和地方中小型企业的经营状况，信誉状况与企业发展前景, 方便和企业进行信息交流,更好克服由于企业的信息不透明引起的交易成本高,风险大的问题。因此,应该及早设立一批直接向民营中小型企业服务的金融机构,充分的发挥服务中小型企业的比较优势,专门给中小型企业提供信贷服务。（三）对策的关键银行贷款是中小型企业融资最主要的途径，依据融资顺序理论,由于对股权稀释的担忧,中小型企业融资的顺序是:个人累计,财务资产,债权和股权融资。但是,中小型企业融资有着“风险大,担保难,抵押难”的问题,导致金融机构不愿意向中小型企业提供贷款;归根结底,中小型企业无法从银行获得货款的主要问题就是“抵押难”。商业银行所愿意接受的不动产质押物恰恰是中小型企业所缺少的。中小型企业在运行过程时原本还是有很大规模的原材料,产成品这样的动产滞留在存储环节,尤其是那些在生产销售上季节性较强的企业更为明显。但是因为我国银行的分业经营制度使银行不能经营仓储业务,而且银行缺少专业的产品价值评估，仓储管理，商品拍卖等专业知识,使银行很难开展动产质押贷款业务。如果可以把银行不愿接受的动产转变为银行乐意接受的动产质押物,并根据质押物提供中小型企业贷款,这等于给中小企业有创建了一种新的融资模式。三 、金融物流的运作模式的分析（一）金融物流的运作模式1 仓单质押模式（1）静态质押模式 仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权。仓单质押模式作为一种新型的服务项目，为仓储企业拓展服务项目，开展多种经营提供了广阔的舞台，特别是在传统仓储企业向现代物流企业转型的过程中，仓单质押作为一种新型的业务应该得到广泛应用。静态质押是仓单质押的基本模式，就是指需要借款的中小企业把商品质押给银行，并交由第三方物流公司监管，检验。第三方物流公司替银行监管与检验质押货品，并对银行出据质押专用仓单，银行根据仓单给借款企业提供贷款。因为静态质押业务与第三方物流企业，借款企业和银行三者的利益都息息相关，因此需要一套完整，周密的流程。其运作流程如图1提供仓保合同物流企业所示：签订仓保合同还贷发货银行借款企业融资，开具分提单 图1（2）动态质押模式 动态质押模式又被称作核定库存模式，是从静态质押模式延伸的一种更方便的物流融资业务模式，它和静态质押模式的不同在于静态质押模式在质押过程中中途不能更换，信贷方还清贷款，才能赎回质押物质。动态质押模式则须确定好质押物的最低要求值，信贷期间超过最低要求值的部分能随意存取，并且质押物能按约定好的方式更换，流动。这样的模式能让出质企业及时出售旧的质押货物来获取利润。（3）异地质押模式 异地质押模式也是在静态质押模式的基础中对仓库位置的拓展。物流企业是不可能把网店覆盖至全国的每一个经济地区的。但客户的业务却有可能遍布全国每一个地区，因此，网店的缺少可能会导致该地区的客户企业很难去开展仓单质押融资工作，还会引起客户资源的减少，这时第三方物流企业就必须去整合其它的仓库。按照客户不同，物流企业可以利用仓储网络，可以整合社会仓库资源，甚至还可以用客户本身的仓库，就近实行质押监管，在方便客户开展生产销售的同时，还降低了很多的成本，因此替物流企业赢得更多的业务与客户。但是怎样去运用好社会的仓库资源，怎样利用客户的库房去仓单质押，是物流企业仍旧需要处理的难题。2. 保兑仓模式 保兑仓模式也可称作买方信贷模式。保兑仓业务指银行和下游中小企业、制造商通过三方合作协议参照保全仓库方式，即在第三方物流企业承诺回购的前提下，以贸易中的物权控制包括货物监管、回购担保等作为保证措施，而开展的特定票据业务服务模式。反担保交货运作流程如图2所示：物流企业制造商中小企业分批还货承兑担保仓单质押送货保证金银行承兑汇票仓单分提单 图43. 统一授信模式统一授信模式即为信用担保模式。物流企业根据银行相关企业的信用担保管理规定与要求申请信用担保，银行会把信贷额度直接授权给第三方物流公司，物流企业按照借款企业的需要和条件进行质押贷款与最终结算。在这个模式中物流企业按照和它长期合作的中小型企业的信誉情况合理地分配信贷额度，银行会在信贷额度内提供贷款资金，通常不参与质押贷款业务的具体操作。而物流企业在提供质押融资时，还给借款企业寄存的质押物提供仓储管理和监管服务。运作流程如图3所示：分期还贷授信统一授信银行借款企业物流企业动产质押贷款分期发货 图3（二）金融物流模式与其他信贷模式比较的可行性金融物流模式的实质是把银行不愿接受的动产转变为其乐意接受的动产质押物，并根据动产质押物作为担保向中小型企业提供信贷融资服务。这种融资方式是可行的，这是因为金融物流解决了中小企业信息不透明问题。因为通过金融物流服务能把动产转变成动产质押物，那些缺少不动产抵押品的中小型企业就有了更多抵押贷款的方式。金融物流业务还可以降低信贷风险，解决银行和中小型企业信息不对称的问题，这表现在两点：第一点，动产质押物变成风险损失的承担者。动产质押物作为担保，在降低风险的同时，还让银行可以不须要详细了解贷款企业的信息，减少了信息成本；第二点.如果使用信用担保模式(物流企业既提供金融物流业务又提供信用担保业务)，物流企业也承担了一些风险，这使银行的融资风险进一步降低。金融物流模式能给商业银行，第三方物流企业，中小型企业带来多赢的效果。对于银行，开展金融物流业务，能扩展服务对象的范围，扩大信贷的规模，这对于解决我国目前很多银行存在的因为惧怕风险而不愿贷款，同时却有大量存款沉淀的问题有着很大的帮助。对于第三方物流企业，在给自己带来数量更多，关系更牢固的客户的同时，还能创造出像价值评估，信用担保，货品拍卖等等服务类型，为社会提供更多物流服务种类。开展金融物流最大的受益方自然是中小型企业，金融物流融资方式能帮助中小型企业减少它在融资方面的劣势,提高企业的信誉度,从未获得更多的信贷支持。 而从成本角度分析也是可行的。通过金融物流融资并不会增加中小企业很多的融资成本。金融物流融资模式中的货款结算，仓储管理与价值评估等大部分服务环节和第三方物流企业的传统业务模式是相同的，所以并不会升高很多服务成本。运用金融物流融资模式却能大幅降低信息成本；而将金融物流服务的各个环节的分工和协作程序化，制度化，计算机网络化，还能减少融资交易成本；金融物流还减少了风险，银行的融资风险下降就能减少提取贷款损失准备，下调贷款利率；物流企业增加了客户的数量，扩充了企业的规模，进而发挥了规模经济带来的优势；所以，和总成本的大幅度下降相比，金融物流模式所导致融资成本的增加是微不足道的。（三）金融物流业务模式运作中产生的风险金融物流业务模式中可能存在的风险有：风险承担者之间的风险收益不对等引起的风险隐患。流动资产评估制度还不健全 。缺乏金融物流业务的经验，风险管理技术相对落后。环境的制约导致风险防范手段效果削弱。金融物流业务模式容易受到许多不确定因素的影响。这些不确定因素有运作者的业务水平和能力，员工服务质量，资源调配情况，信息平台，信誉状况，金融和物流的相关法律法规，规章制度和市场环境。这些因素的随机变化和相互作用，会使得运作主体的预期收益和实际收益出现偏差，受到损失，因而产生金融物流风险，威胁信贷资金的安全。所以，在开展金融物流业务模式时，在看到它带来的机遇和收益的同时，更要充分认识到存在的风险。近年来，中国工业银行，中国建设银行等我国大型银行督促中外运，中远物流等大型的第三方物流企业开始研发质押监管信息系统。只有银行和企业得到充分的服务信息，管理信息和操作信息,才能建立起了金融物流的核心竞争市场。四 、金融物流解决中小企业融资问题的实例分析-以深圳发展银行为例（一）深圳发展银行实施金融物流业务的整体情况 我国最先实行金融物流业务模式的一批银行之中就有深圳发展银行。在详细的了解供应链中的生产关系和资金，信用分布状况之后，深圳发展银行开发了供应链金融服务，就是为了帮助中小企业凭借自身的核心优势和主营业务去改善融资面临的困境。 1999年至今，深圳发展银行的供应链金融业务创新周期一直在不断地缩短，在票据融资，货押融资等方面在业界都处于领先地位。2005年，深圳发展银行全年投在供应链融资上的金额累计超过两千五百亿元，累计扶持的中小型企业数量超过万家;到2007年年底，银行存量贸易融资的客户近三千家，贸易融资授信余额近八千亿元;截至2009年8月，银行保有授信余额的中小型企业数量达五千二百七十余家，授信余额为一千一百三十亿元。除此之外，在金融物流业务中，因为较为严格的风险控制体系，深圳发展银行保有优秀的资产质量:货押融资业务的不良贷款占比不高于1. 5;贸易融资业务的不良贷款占比不高于在1，而2009年的不良贷款占比只有0. 03。（二）深圳发展银行实施金融物流业务的主要服务模式1.预付账款融资模式 在市场经济体制下，在中小型企业与大型企业的贸易合作中，相比大型企业，中小型企业一般是处于被动地位，通常没有讨价还价的能力，在货款支付方面显得尤为明显。上游强势的供应商往往要求中小型企业预付款采购，而下游的经销商在收到产品后又常常延迟支付货款，造成中小型企业的应付账款和应收账款越积越多。毋庸置疑，这对中小型企业的现金流是个考验。针对这种情况，深圳发展银行提出了票据包买业务。即中小型企业，深圳发展银行，上游供应商三者签署三方协议，上游供应商接受承兑汇票的结算方式，委托中小型企业代为贴现，深圳发展银行接受代理贴现，直接将贴现金额打入卖方账户里。所以，上游供应商预先收到货款，授信的企业就完成了交易。这种方式借助供应链大型企业的信用，从而缓解了中小型企业融资困难的情况。2.存货质押融资模式 与传统银行贷款集中在不动产抵押或者第三方物流企业担保不同，存货质押融资模式是利用企业和上下游真实的贸易行为里的动产作为质押从深圳发展银行获得贷款。存货质押融资是中小企业把原材料，半成品和产成品等存货做为质押向深圳发展银行融资的业务模式。深圳发展银行会让贷款的中小企业将质押货物交付到指定的物流企业监管，但并不转移质押货物的所有权。在对中小企业的质押货物进行监管的期间，深圳发展银行会设定不同的贷款条件。贷款的中小企业还清贷款后，既能选择还款提货，也能选择以旧换新的方式继续得到融资。通过存货融资模式，资金不足的中小型企业既能获得融资，又不至于影响到正常的经营。3.应收账款融资模式深圳发展银行针对中小型企业开展的应收账款业务模式，主要适用于固定给大型企业供货或者与大型企业签署了长期供货合同的中小企业。这样的中小企业一般有固定买家的数笔应收账款，所以形成一个如同蓄水池般的应收账款定额。需要贷款的中小型企业可以把应收账款交由深圳发展银行管理，依照“应收账款池”的数额，银行会审核提供最高75%的融资金额，中小企业就能得到应收账款管理服务与一系列融资安排，并不需要提供其它的抵押担保。如果中小企业业务发展顺利，应收账款金额增长稳定，就能得到更大的融资金额，形成良性循环。（三）深圳发展银行实施金融物流业务的信贷评审方式深圳发展银行同时用两种信贷评审方式对融资的中小型企业信用进行评估，控制风险。一种是以资产负债表分析为基础的主要评级方式，另一种是自偿性贸易融资评级。自偿性贸易融资评级是深圳发展银行独立研发的，又被称为债项评级。该评级不只是单纯的考察贷款企业的财务报表和担保状况，而是把中小型企业放在整个供应链里，考察供应链的交易结构，分析企业的债项信用评级，最终做出信贷决策。相比这两种评级方式，后者的考察标准更为全面，更能帮助那些处于优质供应链的中小型企业。（四）深圳发展银行实施金融物流业务带来的启示通过金融物流业务，深圳发展银行获得了新的客户资源，增加了其利润，同时其业务不良率只有 0.4%，该业务不仅低风险而且高收益，成为银行的主要业务，促进银行得到进一步发展。而深圳发展银行实施金融物流业务以来，确实帮助到很多普通的中小型企业克服了贷款资质的门槛。通过金融物流业务的实施中小企业减少了占用资金，提高了资金的使用率，简化了业务流程。许多生产结构单一的中小型企业还能依托供应链的上下游的企业，更深入地拓展客户的范围。银行的介入使供应链里的中小企业和第三方企业的利益更紧密地联系在一起，也有助于控制整体风险。对于我国当前特定的经济发展状况和中小企业发展程度来说，金融物流对比其他传统的融资方式有着不可代替的重要地位。五 、研究结论 对于当前的金融环境来