《大战略》讲解.ppt

大战略,主讲：冯常明WWW.L,普涨指数：,我们常说“平均指数包容消化一切”，可是我们经常会发现赚了指数不赚钱的现象，究其原因主要是因为少量权重股左右了大盘，从而出现了“二八分化”走势。而投资者往往购买的是其中的“八”，而不是那个“二”。因此要反映市场真实的涨跌情况，就不得不去统计指数样本股的强弱比例。人工统计比较繁琐，也不易坚持，此次升级中公司设计了“普涨指数”模块，则有效地解决了这个问题。,普涨指数：,普涨指数分为近期静态指数、远期静态指数和综合动态指数三个指标。近期静态指数：指近期内强于大盘的股票所占的比例；远期静态指数：中长期强于大盘上涨股票的比例。综合动态指数：是指近期/远期，数值越大，说明近期强势股增加数量越多。,普涨指数：,普涨指数不是买卖点指标，而是一个战略指标，它能告诉我们当前市场的可操作性，具体应用模式如下：（一）大盘处于升势阶段近期和远期静态指数均以50%作为分水岭，综合动态指数还要注意超过100%的情况。1同步现象当大盘上涨时，近期与远期静态指数都大于50%，说明市场升势比较健康，因为无论短期还是中长期，都有超过一半的股票强于大盘。此时，大多个股获得了很好的表现机会，投资赢利能力增强、投资赢面概率加大，操作策略为积极做多。,普涨指数：,普涨指数：,2背离现象当大盘上涨时，近期与远期静态指数都小于50%，说明市场已进入“虚涨”阶段，大多股票弱于大盘，就会出现赚了指数不赚钱的现象。因此，当上述情况出现后，该指标显示市场可操作性较差，应以观望为主。,普涨指数：,（二）大盘处于跌势阶段1同步现象当大盘进入下跌阶段，如果个股也出现普跌格局，是对市场进入下降趋势最好的确认。这一阶段大盘与普涨指数之间的关系为：指数下跌，强势股数量（比例）迅速减少，短期与长期静态指数，尤其是短期静态指数跌至50%以下。遇上述情况，说明市场投资环境已经恶化，操作上应“严格止损，尽量降低仓位”。,普涨指数：,简单的说，普涨指数里的三个指标，相当于三个测试市场强弱、冷暖的温度计，是对弘历“先大后小”投资理念的进一步实践。,普涨指数：,2背离现象大盘下跌，短期静态指数回升至50%以上，而远期静态指数却仍在50%以内，且数值无明显变化，这样一来短期数值大于远期数值，就会出现综合动态指数超过100%的情况。短期强势股数量的激增，是市场调整即将结束，反弹在即的信号，操作上可以追逐领涨板块，短线参与。,大盘均价,我们都知道，大盘也就是综合指数是以个股发行总量为权重，进行的加权平均数，其优点是不因股票发行量的变化而大起大落，但也不可避免一个缺点，那就是受权重股影响较大，不能很好地反映市场的真实价值。而最早的、最简单的指数股价的算术平均数，却能弥补加权指数的不足。因此此次升级的第二大功能就是再现这种算术平均数，取名“大盘均价线”。通过市场平均股价的高低变化，判断市场投资价值。,大盘均价：,据历史统计我们发现，当市场平均股价达到5.5元以下时，往往是价格严重偏离价值的时候，这时历史性大底便会产生。例如大盘均价的历史最小值出现在2005年7月18日4.3元，对应市场1000点附近，之后产生一轮两年多的牛市行情；大盘均价的历史次小值出现在2008年11月4日5.3元，对应市场1700点附近，成为2008年熊市下跌的终点。,大盘PE：,市场平均市盈率，也称大盘PE，它分为动态市盈率和静态市盈率两种。动态市盈率用红线表示，静态市盈率用黄线表示。需要说明的是，此次软件升级的大盘PE，其市盈率的计算方法与上交所不同。其中动态市盈率是根据最新财务报表模拟年度业绩计算得出，而静态市盈率则是根据上一年（如2009年）年报中实际平均收益求得的。同样，历史数据告诉我们，当大盘PE值回落到30倍以内，尤其是达到20倍以下时，市场估值过低，大盘容易见底，可考虑逐步进场投资（如图1中C处对应的动态市盈率22倍，以及D处显示的17倍的PE值）；而当大盘PE值跨至60倍附近或60倍以上时，则市场风险加大，大盘容易形成头部。,大盘PE：,市场平均市盈率，也称大盘PE，它分为动态市盈率和静态市盈率两种。动态市盈率用红线表示，静态市盈率用黄线表示。需要说明的是，此次软件升级的大盘PE，其市盈率的计算方法与上交所不同。其中动态市盈率是根据最新财务报表模拟年度业绩计算得出，而静态市盈率则是根据上一年（如2009年）年报中实际平均收益求得的。同样，历史数据告诉我们，当大盘PE值回落到30倍以内，尤其是达到20倍以下时，市场估值过低，大盘容易见底，可考虑逐步进场投资（如图1中C处对应的动态市盈率22倍，以及D处显示的17倍的PE值）；而当大盘PE值跨至60倍附近或60倍以上时，则市场风险加大，大盘容易形成头部。,估值风险指数：,1指标说明：估值风险指数是利用基本分析的方法，对大盘进行建模分析，通过整体估值水平的计算，评估当前市场的系统性风险，是弘历理念“先大后小”的重要体现。2应用法则：估值风险指数由基本面数据统计而成，跟K线图没有任何关系，跟高开低收也没任何关系，估值风险指数的数值在0100之间。（1）估值风险指数数值越高，则表明市场的系统性风险越大；（2）估值风险指数数值小于30，会变成红色，提示用户整个市场的系统性风险已经很小，该区域大盘极有可能出现大型底部；（3）估值风险指数数值大于80，会变成绿色，提示你整个市场的系统性风险很大，该区域内大盘极有可能出现大型头部。,估值风险指数：,估值风险指数对于判断市场大级别顶部作用明显，但在阶段性头部的判断上则略显不足。毕竟市场出现历史性大顶与大底的机率很少，基本上一两年才会遇到一次，但是一年之中市场的阶段性高低点却可以有多个。,大盘能量：,大盘能量线是反映市场，当前量能与近阶段量能关系的指标，从而得出“阶段天量”与“阶段地量”。我们经常说天量天价、地量地价，所以要重点留意该指标的峰顶与波谷，具体来说就是当大盘量能线超过80以上，说明现在的成交量已经创出近期新高，有“天量”的之嫌。一般来讲如果大盘能量线继续上升尚可持股，而一旦大盘能量线由80以上开始掉头向下，并趺至80以下时，说明大量无法持续，极容易形成阶段性头部。反之，当大盘能量线进入20以下时，说明市场已经创出阶段性地量，数值越低越容易触发超跌反弹,大盘能量：,大盘能量线最大的优势是判断市场阶段性头部，底部辨别效果略差，因为据历史观察“天量天价”的成功率较高，而“地量地价”的说法依据不足，熊市中会出现持续地量的情况。,多空资金：,市场涨跌，说白了就是多空博弈的结果，只不过我们每个人都同时扮演着多空两个角色，我们买入股票就是多头资金，卖出股票就成了做空资金。做空资金多了市场就要跌，做多资金增强市场就会上涨。基于这一设想，弘历软件本次将升级一个重要功能多空资金。（一）指标说明多空资金用以监控市场中做多与做空资金的整体水平，由于中国股市目前仍为单边市，因此不存在真正意义上的空方资金，这个统计分析仅是一个模拟计算结果，并非确切的资金金额，通常用于对市场中多空力量的定性分析。红柱，代表做多资金；绿柱代表做空资金。实心红柱，代表多方资金在增强；空心红柱，代表多方资金在减弱。实心绿柱，代表空方资金在增强；空心绿柱，代表空方资金在减弱。,多空资金：,（二）应用价值1界定反弹与反转当市场上涨时，很多人都在疑惑这是反弹还是反转？现在有了多空资金的帮助，结论一目了然。下降市场中的反弹，并不会聚积起过多的多头资金，因此会出现红柱的高度，整体小于绿柱高度，即做空动力强于做多能量，市场反弹后还会继续下跌。下降市场中的反转，一定有足够多的做多资金涌入，明显标志是红柱高度超过绿柱。,多空资金：,2追踪趋势顺势交易（1）当实心红柱不断增长，表明做多资金在不断增强，市场处于强势。当红柱由实心转为空心时减仓；（2）空心红柱不断缩短，表明市场做多资金在逐步减少，但多头仍然占据主动，上升趋势还未完全破坏，此时应提高警惕，一旦该指标由红柱翻成绿柱，多转空时就要考虑止损了；（3）当实心绿柱不断增长，表明空方资金在不断增强，市场正处于弱势下跌阶段；（4）当空心绿柱不断缩短，表明市场中空方资金在逐步减弱，但市场整体仍是弱势，操作上以观望为主，一旦该指标由绿柱翻成红柱，表明趋势转强，再考虑进场。,其他功能升级：,1全球指数去年我们由“启明星”版升级到“国际赢家”版，其中为了顺应弘历软件走出国门，与世界接轨，特别增加了全球指数数据。此次升级后，弘历软件将成为国内唯一一家，采用数据供应商彭博公司真实数据的软件，进一步保证数了数据的真实可靠和准确无误，这一点区别于