亚商财务管理试题

亞商MBA財務管理試題編號：ABCKSN：姓名：羅天德 学籍号：HKCKCN 927 1201 77337香港亞洲商學院單科考試試題科目：企業財務管理學分：3分姓名：羅天德 学籍号：HKCKCN 927 1201 77337一、填空題1.企業財務管理的職能主要有 筹集资金、 运用资金、 分配资金 和 监督资金 四個方面。2.流動資產按其在周轉過程中所處的領域可分為 生产领域 流動資產和 流通领域 流動資產。3.企業的 资金 及其 运动 就是企業財務管理的對象。4.固定資產的損耗有 有形损耗 和 无形损耗 兩種。5.無形資產的攤銷，一般採用 直线 法，即按已定的攤銷期分期等額攤銷。6.構成產品製造成本的費用有 直接材料 、 直接人工 和 制造费用 等。7.企業利用商業信用籌集短期資金的形式主要有 赊购商品 、 票据贴现 、 预收货款 和 商业汇票 四種。8.投資方案的評價指標通常有 投资收益率 和 投资回报率 兩個指標。二、判斷題(判斷下列各題，正確的在題後括弧內寫“對”，錯的寫“錯”)1.銷售收入越大，利潤一定越多。( 错 )2.商品儲備量的大小可以反映一個企業的物資實力，所以，企業應儲備盡可能多的商品物資，以保證滿足市場需求。( 错 )3.固定資產不論按哪種標誌分類，其分類物件都是所有權屬於本企業的固定資產。( 错 )4.普通年金是指收入或支出都發生在每期期初的款項。( 错 )5.凡租入的固定資產，因其所有權不屬於本企業，故不提折舊。( 错 )6.年數總和法與雙倍餘額遞減法的區別在於折舊基數與折舊率哪個遞減的問題。( 对 )7.企業進行長期投資的目的，主要是為了獲取長遠的經濟利益。( 对 )8.企業開支的期間費用，應由各期損益抵補，不能計入產品成本。( 对 )9.工業產品的出廠價格由產品成本和費用組成。( 错 )10.經營性虧損是指經營國家指定經營的商品，其銷價不足以抵補進價，費用及稅金支出而發生的虧損。( 错 )三、單項選擇題(在每小題的四個備選答案中，選出一個正確答案，並將正確答案的序號填在題幹的括弧內)1.採用分期籌集資金的，第一次投資者出資額不得低於( A ) A. 15% B. 20% C. 40% D. 10%2.綜合能力較強的固定資產評價指標是( D ) A.固定資產增長率 B.固定資產負債率 C.固定資產產值率 D.固定資產利潤率3.成本計價原則是指( A )計價。 A.按實際支出 B.按實際效益 C.按技術壽命 D.按當前市場成本4.投資方案的投資回收期( A ) A.超短越好 B.越長越好 C.保持一定的投資年限好 D.10年以內比較好5.下列項目中，在勞動保險費中列支的有( C ) A.總部管理人員的福利費 B.生產車間職工的醫藥費 C.退休職工的價格補貼 D.輔助車間職工工資6.工業企業的基本業務收入主要是( B ) A.商品銷售收入 B.產品銷售收入 C.投資收益 D.其他業務收入7.職工的生活困難補助應用( A )開支。 A.職工福利費 B.公益金 C.管理費用 D.其他流動資產8.分配股利後的法定盈餘公積不得低於( D ) A.法定盈餘公積原帳面值的50% B.法定盈餘公積原帳面值的25% C.註冊資本的50% D.註冊資本的25%9.某投資方案，當貼現率為16%時，淨現值為338，貼現率為18%時，其淨現值為22，該投資方案的內部收益率為( C ) A. 15.88% B. 16.2% C. 17.88% D. 18.14%10.全年銷售淨額在1000萬元的企業，業務招待費可列支的最高額度為( A ) A. 5萬 B. 4萬 C. 3萬 D. 6萬四、簡答題一、 某些處於盈利狀態中的企業為什麼也會倒閉？答：某些处于盈利状态中的企业也会倒闭的原因因素很多，如果单纯是指资金上的盈利，也不能不考虑企业内耗过大，或本该流动的资金没有运转起来，企业的各种经济资源，生产经营过程、战略发展方向和经营成果都要进行合理的配置、规划、协调和控制，提高企业的利润，实现持续性发展。如果不能够合理的对企业各类资源进行配置，也将会使盈利的企业面临危机。二、 企業在什麼情況下有必要舉債經營？答：企业在以下情况下有必要举债经营：简单一点的说，负债是企业一项重要的资金来源，企业在创建、开展经营活动、扩大生产规模都需要各种资金的支持。这部分的资金且有使用上的时间性，需到期偿还；不论企业经营好坏，需固定支付债务利息，但他的成本比普通筹资资本低，可按长期和短期负债筹资两类划分。三、 現在的錢和將來的錢哪個更值錢？答：在经济学中，现在的钱比将来的钱更有经济价值。贷币是有时间价值的，在没有风险和通货膨胀的情况下，货币不会发生由于通货膨胀造成的贬值损失，但在市场竞争中，如果货币从量的角度出发低于到社会平均投资报酬率，货币的价值也是一种变向贬值，这也是货币在市场里的时间价值。四、 閒置的資金是存入銀行還是投入資本市場？答：举例说明：我们大多数人都愿意把自己的闲置资金存入银行。但从目前看，银行利率逐年下调，活期存款利率0.72，一年期存款利率1.98，扣除利息税率，目前为1.584，收益甚微。基金则是一购买的投资方式，例如目前西北证券有限责任公司各营业网点代理发行长盛基金管理有限公司旗下的“长盛动态精选证券投资基金”和大成基金管理有限公司旗下的“大成蓝筹稳健证券投资基金”，两个公司管理规模均超过百亿，基本投资于业绩良好，发展稳健，红利优厚的蓝筹股，赎回方式方便快捷，流动性高，投资收益免征个人所得税，让投资者轻松享受专业理财的增值服务，追求超过银行存款利率的收益水平，确保本金安全，获得超额稳定收益。如果是你，你会如何选择？企业投资与个人投资大同小异。所以说闲置的资金还是投入资本市场比存入银行好。五、 虧損的專案值不值得進行投資？答：国家颁有工业和固定资产投资的一整套可行性分析、评估程式和参数。传统的投资项目评估侧重在财务指标上：投资收益率=年平均盈利/投资额，投资回收期=投资额/年平均盈利，净现值法，折现系数法。常规专案可按这些规范化的评估程式进行。鉴于前面所列专案超越常规范围，且由于宏观经济环境和政策易变性，投资项目评估传统方法在我国常常失败。因此投资专案评估应进行多目标的衡量，尤其不唯经济效益，应看到项目之外的长远和附加值。如：对新经济生长点专案，应容忍其“有前景的近期亏损”，对营销投资，可能要以市场占有最大换取利润最大。对政府行为导向的公益性、基础性专案，以社会效益换经济效益，从而获得政府在项目之外的其他优惠补偿政策。因此，企业投资更应熟知“项目内损失，项目外弥补”、“醉翁之意不在酒”的大智慧秘诀。企业家在专案投资上要有点政治家的眼光和魄力。所以说亏损的专案值不值得进行投资必须在进行投资效益评估之后再作出决策。六、 我國企業稅後利潤分配的一般程式是怎樣的？答：我国企业税后利润分配的一般程式是：公司法规定的分配公司税后利润必须遵循的先后顺序为被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款，弥补企业以前年度亏损，提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的10%提取，盈余公积金已达注册资金50%时可不再提取，提取公益金，向投资者分配利润，企业以前年度未分配的利润，可以并入年度向投资者分配，企业当年无利润不得向投资者分配利润。五、計算題(列算式計算，計算結果保留0.01)1.某企業有房屋一幢，原值40萬元，預計能使用20年，淨殘值率為5%，請用平均年限法計提本月折舊額，並計算年折舊率。解：年折旧率（1预计净利残值率）/预计使用年限100=（1+5%）/20100%=1.05/20100=5.25%月折旧率年折旧率/12=5.25%/12=0.4375%月折旧额固定资产原价月折旧率=0.4375%=1750(元)2. 甲企業出資200萬元收購乙企業，乙企業帳面淨資產總額160萬元，評估確認價值150萬元，請計算商譽的價值。解：商誉的价值=200-150=50(万元)3. 企業本年實現利潤總額12萬元，年內有一筆非公益性捐贈支出5萬元，已入營業外支出帳戶，上年末彌補虧損2萬元，所得稅率33%，公益金計提比例20%，請計算計稅利潤，所得稅額以及公益金金額。解：计税利润=+50000-20000=(元)所得税额=33%=49500(元)公益金=(-20000-49500)20%=10100(元)4. 企業欲進行一項投資，現有兩個方案，可供選擇，甲方案投資額為元，各年的收益額分別為20000元、40000元、80000元、60000元，有效使用期4年；乙方案的投資額為81000元，4年中各年收益額均為30000元，請用投資回收期法計算並評判哪個方案較優?解：甲方案： -20000-40000=60000（元） 60000/80000=0.75 甲方案投资回收期=2+0.75=2.75(年)乙方案：乙方案投资回收期=81000/30000=2.7(年)乙方案较优。5.大華機械廠計畫生產甲產品，固定成本總額為8060元，單位變動成本率為45%，單位售價120元，應交增值稅額每件10元，城建稅率7%，教育費附加率3%。求：(1)至少銷出多少件甲產品才能保本?解：单位变动成本=12045%=54(元)销售税金及附加=10(7%+3%)=1(元)保本销量单位固定成本=120-54-1=65（元）保本销售量=固定成本总额/保本销量单位固定成本=8060/65=124(件)(2) 若要實現10010元利潤，又須銷售多少件甲產品?解：保利销售量=（利润+固定成本总额）/保本销量单位固定成本=278(件)6、 論述題：論資金籌集方式答：筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资方式。我国企业目前筹资方式主要有以下几种：（1）吸收直接投资；(2)发行股票；(3)利用留存收益；（4）向银行借款；(5)利用商业信用；(6)发行公司债券；(7)融资租赁；（8）杠杆收购。其中:利用（1）-（3）方式筹措的资金为权益资金；利用（4）-（8）筹措的资金为负债资金。(一)、吸收直接投资：吸收直接投资是指企业以合同、协议等形式吸收国家、法人、个人等主体直接投入资金，形成企业权益资金的一种筹资方式。吸收直接投资无需公开发行证券，出资者都是企业的所有者，对企业具有经营管理权，按出资比例分享利润，承担风险。它是非股份制企业筹措自有资金的一种基本方式。1、按投资者分类：（1）吸收国家直接投资，形成国有资本。吸收国家直接投资是国有企业筹集自有资金的主要方式之一。国家对企业注册的国有资本实行保全原则，企业在持续经营期间，对注册的国有资本除依法转让外，不得抽回，并且以出资额为限承担责任。（2）吸收法人单位的直接投资，形成法人资本。（3）吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，形成个人资本。（4）吸收外国投资者和我国港、澳、台地区投资者的直接投资，形成外商资本。2、按投资者的出资形式分类：（1）吸收现金投资。（2）吸收非现金投资。(二)、发行股票：（1）、普通股的含义、特点与分类：普通股股票是公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票，通常情况下，股份有限公司只发行普通股。1、按票面有无记名分类股票按票面有无记名分为记名股票和无记名股票。2、按股票票面有无金额分类以股票票面上有无金额为标准，可把股票分为有面值股票和无面值股票。3.按发行对象和上市地区分类股票按发行对象和上市地区，分为A股、B股、H股和N股等。4.按股票发行时间的先后分类 新股票，增加新股东，容易分散公司的控制权。(2)、发行优先股 优先股是西方企业筹资中比较常见的一种工具。在我国，公司法没有对优先股作出规定，上市公司也很少发行，但在海外上市的公司，已经开始发行优先股。按不同标准，可对优先股作不同分类，现介绍几种最主要的分类方式。1、按股利能否累积，可分为累积优先股和非累积优先股。2、按是否可转换为普通股股票，可分为可转换优先股与不可转换优先股。3、按能否参与剩余利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。4、 按是否有赎回优先股的权利，可分为可赎回优先股和不可赎回优先股。(3)、发认股权证 1、对发行公司而言，发行认股权证是一种特珠的筹资手段。2、认股权证本身含有期权条款，其持有人在认股之前，对发行公司既不拥有债权也不拥有股权，而只是拥有股票认购权。3、认股权证具有价值和市场价格。（三）、商业信用 商业信用是指商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是企业之间的一种直接信用关系。商业信用形式多样，适用范围很广，是企业筹集短期资金的重要方式。(四)、银行借款 银行借款是企业根据借款合同从银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式。 （1）、银行借款的种类 1、按借款的期限分类 2、按借款的条件分类 3、按提供借款的机构分类 4.按借款的用途分类 （2）、与银行借款有关的信用条件 银行发放贷款，往往附加一些信用条件，主要有信贷额度、周转信贷协定、补偿性余额、借款抵押、偿还条件等。（五）、商业信用 企业利用商业信用筹资，主要有以下几种形式：1、应付账款应付账款是由赊购商品形成的，是最典型、最常见的商业信用形式。在应付账款形式下，买卖双方发生商品交易，买方收到商品后不立即支付款项，也不出具借据，而是形成“欠账”，延迟一定时期后才付款。这种关系完全由双方的信用关系来维持。2、应付票据应付票据是指企业根据购销合同进行延期付款的商品交易时，开出的反映债权债务关系的商业汇票。根据承兑人的不同，商业汇票可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业承兑汇票是指由收款人或付款人开出，并经付款人承兑的汇票。银行承兑汇票是指由收款人或承兑申请人开出，由银行审查同意承兑的汇票。应付票据是一种期票，是反映应收账款和应付账款的书面证明，其付款期限由交易双方商定，但最长不超过6个月。应付票据可分为带息票据和不带息票据。带息票据需要加计利息；不带息票据则不收取利息，属于免费信用。即使是带息票据，其利率通常也比银行借款利率低。3、预收货款预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。它等于是供货方向购买方先借一笔款项，然后用货物抵偿。此外，企业在生产经营活动中往往还形成一些应付费用，如应付水电费、应付工资、应交税金、应付利息等。这些项目的发生受益在先，支付在后，支付期晚于发生期，因此它们为企业形成一种“自动性筹资”。这些筹资项目通常不花费代价，但其支付具有时间规定性，如按月支付工资、按规定期限缴纳税金等。（六）、发行债券 债券的种类 1、按债券的票面上是否记名，分为记名债券与无记名债券 2、按债券有无担保，分为信用债券、抵押债券和担保债券 （七）、融资租赁 （1）、融资租赁的含义 融资租赁，又称财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的期限内提供给承租企业使用的信用性业务，它是现代租赁的主要类型。承租企业采用融资租赁的主要目的是融通资金。一般融资的对象是资金，而融资租赁集融资与融物于一身，具有借贷性质，是承租企业筹集长期借入资金的一种特殊方式。 （2）、融资租赁的形式 融资租赁按其业务的不同特点，可细分为如下三种具体形式：1、直接租赁直接租赁是融资租赁的典型形式，通常所说的融资租赁就是指直接租赁形式。直接租赁是