银行业务内部培训资料：股权融资业务培训

股权融资业务培训,总行投资银行部,2,中信银行股权融资,100亿元专项规模：准入条件：投行中间业务收入年化收益率0.5%以上配置比例：总行将综合考虑项目综合收益及融资人投资银行业务发展潜力等因素，为分行上报的项目配置50%-100%的专项规模并购贷款业务流程优化：尽职调查权限：并购贷款金额3亿元以下、交易结构相对简单的并购贷款项目，由分行投资银行部牵头组织尽职调查审批权限：按一般风险业务权限审批,3,资金来源的转变,资本金的限制，我行应将他行资金、信托资金、私募资金纳入我行为客户提供的融资整体解决方案的常规化资金来源。,融资模式的转变,信贷调控形势严峻，银行以融资为主的业务模式向以融资安排及财务顾问并重的业务模式过渡。,融资性质的转变,融资结构从纯债权向夹层融资和股权融资转变，从只享受债权收益向分享部分股权收益及资本市场收益的转变。,客户定位的转变,客户定位从传统的大中型企业为主，向中小成长型企业转变，借助银行信贷资金，孵化企业核心竞争力，推动其股权融资的上市步伐。,中信银行股权融资,经营思路“四个转变”，拓展股权融资业务,通过信托股权、私募股权融资等方式，满足客户新项目资本金、增资、资产整合等需求,满足客户产业扩张的融资需求，帮助其完成横向及纵向兼并重组,信托股权,私募股权,股权融资业务服务方案,横向并购,纵向并购,并购融资解决方案,资本金融资解决方案,新设,收购股权,收购资产,承债收购,增资,认购新股,整合,股权重组,资产重组,配合客户资本市场IPO上市、再融资、分拆上市等一系列融资需求，提供结构设计、融资安排、顾问咨询等股权融资服务,私有化,境内退市,海外退市,资本运作融资解决方案,增发,配股,上市前融资,私募股权融资,选择权贷款,资产剥离,资产注入,借壳上市,再融资,4,中信银行股权融资,5,企业融资需求分析,结构融资核心客户群,大型客户,高成长客户,客户净资产规模,选择权贷款,私募股权融资,并购融资Pre-IPO融资资产重组,上市顾问募集资金管理,并购融资信托股权,小型客户,5,核心客户群,高度关注可为银行提供较高综合收益的、银企合作关系非常密切的融资型客户，以此类客户为重点打造结构融资业务核心客户群；以表内、表外各种产品形式为客户提供融资保持每年新增融资数量，或不断以投行融资替代企业传统融资；反复提供投行产品，创造收费服务机会。,6,6,6,6,项目分析,2012年,2012年,中信银行投资银行优势丰富的股权融资经验,2009年,中国南方航空集团公司收购珠海保税区摩天宇航空发动机维修有限公司50%股权并购贷款项目8亿元人民币,中国南车集团参与中国南车股份有限公司定向增发并购贷款项目30亿元人民币,中国北车集团参与中国北车股份有限公司配股并购贷款项目22.5亿元人民币,2012年,2011年,山东黄金矿业股份有限公司收购山东金石矿业有限公司100%股权并购贷款项目4.15亿元人民币,河北融投控股集团有限公司对河北融投担保集团有限公司增资并购贷款项目4亿元人民币,2010年,云南锡业集团（控股）有限责任公司收购云南华联锌铟股份公司42%股权并购贷款项目6亿元人民币,中国联合水泥集团有限公司收购南阳中联卧龙水泥有限公司、邓州市花洲建材有限公司、锡林浩特市金河水泥有限责任公司并购贷款项目2.7亿元人民币,2010年,项目分析,2010年,首钢总公司、首钢控股有限责任公司收购通化钢铁集团股份有限公司77.58%并购贷款项目12.5亿元人民币,7,7,7,7,中信银行投资银行优势丰富的股权融资经验,8,8,并购贷款,演示目录,9,9,9,银监会于2008年12月9日颁布了商业银行并购贷款风险管理指引允许符合条件的商业银行开展并购贷款业务。,并购:指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司（以下称子公司）进行。,并购贷款融资限制：-并购贷款占并购资金来源的比例：不高于50%，企业50%自有资金需先行到位。-期限：一般不超过五年。-担保：不得为信用。,并购贷款的前提条件：-战略相关：并购双方具有一定的产业相关度和战略相关性，可能形成协同效应-持续经营：并购完成后，并购方需持续经营目标公司，不以短期投机获利为目的-实际控制：并购行为须达到并购方实际控制：绝对控股/相对控股/实际控制人,并购贷款概念,是指并购方向目标企业的所有者（股东）收购目标企业已发行在外的股权，以获得对目标企业的控制权的行为。,是指并购方通过认购目标企业新发行的股权或股份，以继续维持或重新取得对于目标企业控制权的行为。,是指并购方代目标企业偿还指定债务，并以此作为交易的对价，取得目标企业的资产或股权的行为。,是指并购方收购目标企业的资产，并购方收购该资产后，该部分资产可体现在并购方报表内，并购方也可设立SPV收购资产，由新设的SPV运营该资产。,商业银行并购贷款风险指引所规定的四种基本并购贷款的支持模式,并购贷款概念,10,Q1：股东对目标企业增资，是否可以申请并购贷款？Q2：并购交易前，并购方已经是目标企业第一大股东，是否可以申请并购贷款？Q3：客户向我行申请并购贷款时，股权转让对价已经支付完毕，是否可以申请并购贷款？Q4：并购方股权收购后，准备将该部分股权再次出售，获得短期的投资收益，是否可以申请并购贷款？Q5：集团企业内部同级或上下级子公司之间的股权转让，是否可以申请并购贷款？Q6：并购方拟收购目标企业的核心资产，应采用股权收购还是资产收购？股权收购和资产收购的优缺点有哪些？实践过程中应如何选择？Q7：若并购方为自然人，拟收购目标企业或对目标企业进行增资，是否可以申请并购贷款？如何设计交易结构？Q8：企业上市后获得的募集资金可带来稳定的资金沉淀，企业上市前都有哪些融资需求？如何以并购贷款介入拟上市企业？Q9：上市公司是并购贷款业务的重点目标客群，如何挖掘上市公司的并购融资需求？,Q对应主体：未来上市主体;行权价格：0.72元/股;有效期：4年;行权方式：增资入股。,固定资产贷款合同,选择权协议,PE融资与选择权融资比较：,对比,选