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金融市场学复习题及答案（填空题） 一、填空题 1金融工具一般分为可分为 和 两类。 2金融市场的参与者即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人， 包括 和 两个基本组成部分。 3金融工具具有的一些重要的特性表现为 、 、 和 。 4货币市场通常被细分为 、 、 、 等。 5金融工具的发行有两种主要方式，一是 ，又称 ；二是 ，又称 。 6主要的金融市场主体为 、 、 、 、 。 7主要的金融市场媒体为 和 。 8企业在金融市场筹资主要出于两个目的：一是 ，二是 。 9证券经纪人是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人，主要包括： 、 、 、 、 。 10证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为以下四类，即 、 、 和 。 11其他金融市场中介机构可分为两类：一类是 ；一类是 。它们都在金融市场交易中发挥重要作用。 12货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行 制度引起的。 13按债券发行的主体不同，分为 、 和 。 14同业拆借市场的主要参与者首推 。 15对投资者来说，大额可转让定期存单的风险有两种：一是 ，二是 。 16债券的发行按其发行方式和认购对象，可分为 与 。 17承销商承销债券的方式主要有三种，即 、 及 。 18按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有三种： 、 和 。 19债券在二级市场上的交易，主要有三种形式，即 、 和 。 20 假说不能很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的事实。 21按照风险影响的范围划分,可以将债券投资风险划分为 和 。 22根据对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分成 、 、 和 等形式。 23股票行市的形成主要取决于两个因素：一个是 ，另一个是 。 24股票市场中的外部客观因素所带来的风险有 、 、 、 。 25风险的防范方法有 、 、 、 、 。 26根据基金单位是否可以增加或赎回，投资基金可以分为 和 。 27成长型基金可以具体分为： 、 、 和 。 28证券投资基金是由基金发起人发起设立，其关系人主要包括： 、 和 。 29一般而言，外汇具有三个特点：（1） ；（2） ；（3） 。 30按制定汇率方法的不同，汇率可分为 和 。 31在即期外汇交易中，一般有两种主要交易方式，即 和 。 32如果远期汇率高于即期汇率，则有：远期汇率= ；如果远期汇率低于即期汇率，则有：远期汇率 。 33外汇套期保值遵循的原则： 和 。 34保险市场构成要素主要有四个：即 、 、 和 。 35保险运行的基本原则有： 、 、 、 、 和 。 36保险费率由 和 两部分构成。 37保险公司通常采用的再保险安排方式有： 、 和 。 38在现代保险经营中， 和 是保险公司的两大主营业务。 39一般而言，金融衍生工具市场有四类交易主体： 、 、 和 。 40衍生金融市场的功能包括： 、 、 和 。 41按基础资产的性质划分，金融远期合约主要有 、 和 。 42互换产生的条件可以归纳为两个方面： ； 。 43货币互换的作用主要体现在两个方面：一是 ；二是 。 44期货可以分为  和 两大类。 45目前国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有： 、 和 。 46外汇期货的套期保值交易，主要是通过 和 两种交易方式进行的。 47按期权权利性质划分，期权可分为 和 。 48按期权到期日划分，期权可分为 和 。 49资本市场上的资产定价理论和模型是以 为前提条件的。 50资本市场中的金融资产是一种 ，其价值取决于其 。 51有效集曲线具有如下特点： ，它反映了“高收益、高风险“的原则； ； 。 52在现实生活中，无风险资产包含的条件是： 和 。 参考答案: 1债务性金融工具 权益性金融工具 2金融市场主体 金融市场媒体 3期限性 收益性 流动性 安全性 4同业拆借市场 国库券市场 票据市场 可转让大额定期存单市场 5将金融工具销售给特定的机构 私募发行 将金融资产广泛地发售给社会公众 公募发行 6企业 政府 家庭 机构投资者 外国投资者 7金融市场经纪人 金融中介机构和金融市场组织 8筹集资金用于自身发展 改善企业内部的财务结构 9佣金经纪人 居间经纪人 专家经纪人 证券自营商 零股经纪人 10承销业务 代理买卖业务 自营买卖业务 投资咨询业务 11金融中介机构 较纯粹的中介机构 12法定存款准备金 13政府债券 公司债券 金融债券 14.商业银行 15.信用风险 市场风险 16.私募发行 公募发行 17.代销方式 余额包销方式 全额包销方式 （或者称为推销、助销和包销） 18.平价发行 溢价发行 折价发行 19.现货交易 期货交易 回购协议交易 10.预期 21系统风险 非系统风险 22零增长模型 不变增长模型 多元增长模型 三阶段股息贴现模型 23预期股息收益 市场利率 24利率风险 物价风险 市场风险 企业风险 25分散系统风险 回避市场风险 防范经营风险 避开购买力风险 避免利率风险 26开放式基金 封闭式基金 27长期成长基金 积极成长基金 新兴成长基金 特殊性基金 28委托人 受托人 受益人 29外汇必须以外币表示 可偿性 可兑换性 30基本汇率 套算汇率 31顺汇买卖方式 逆汇买卖方式 32即期汇率+升水 即期汇率贴水 33“均等且相对” 避险的不完全性 34保险市场供给方 需求方 交易对象 媒体 35最大诚信原则 保险利益原则 近因原则 损失补偿原则 代位原则和分摊原则 36纯保险费率 附加费用 37临时再保险 合同再保险 预约再保险 38承保 投资 39套期保值者 投机者 套利者 经纪商（经纪人） 40金融产品定价 风险管理 获利手段 资源配置 41远期利率协议 远期外汇合约 远期股票合约 42交易双方对对方的资产或负债均有需求 双方在这两种资产或负债上存在比较优势 43降低筹资成本 调整资产负债的币种结构 44商品期货 金融期货 45利率期货 外汇期货 股票价格指数期货 46空头 多头 47看涨期权 看跌期权 48欧式期权 美式期权 49市场有效性 50虚拟资产 基础资产 51有效集是一条向右上方倾斜的曲线 有效集是一条向上凸的曲线 有效集曲线上不可能有凹陷的地方 52没有任何违约可能 没有市场风险/FONT金融市场学复习题及答案（选择题） 一、单项选择题 1按（ ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A交易范围B交易方式 C定价方式D交易对象 2金融市场的宏观经济功能不包括（ ）。 A分配功能B财富功能 C调节功能D反映功能 3（ ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A货币市场B资本市场 C外汇市场D保险市场 4（ ）金融市场上最重要的主体。 A政府B家庭 C企业D机构投资者 5（ ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A投资银行B保险公司 C投资信托公司D养老金基金 6商业银行在投资过程当中，多将（ ）放在首位。 A期限性B盈利性 C流动性D安全性 7（ ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B居间经纪人 C专家经纪人D证券自营商 8（ ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A资产股 B蓝筹股 C成长股D收入股 9下列哪种有价证券的风险性最高（ ） A普通股 B优先股 C企业债券D基金证券 10基金证券体现当事人之间的（ ） A产权关系 B债权关系 C信托关系D保证关系 11回购协议中所交易的证券主要是（ ）。 A银行债券B企业债券 C政府债券D金融债券 12下列存单中，利率较高的是（ ）。 A国内存单 B欧洲美元存单 C扬基存单 D储蓄机构存单 13目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ ）。 A协议包销B俱乐部包销 C银团包销D委托包销 14决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ ）。 A债券的期值B债券的待偿期 C市场收益率 D债券的面值 15债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ ）。 A利率风险B购买力风险 C信用风险D税收风险 16按（ ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。 A达成交易 B买卖双方决定价格 C交割期限 D交易者需求 17股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（ ） A场内交易市场B柜台市场 C第三市场D第四市场 18从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ ）。 A所有者权益 B供求关系 C市场利率D股息收益 19（ ）对股价变动影响最大，也最直接。 A利率 B汇率 C. 股息、红利D. 物价 20下列哪项不是市场风险的特征（ ） A由共同因素引起 B影响所有股票的收益 C可以通过分散投资来化解D与股票投资收益相关 21. 投资基金的特点不包括（ ）。 A规模经营B集中投资 C专家管理D服务专业化 22按照（ ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。 A是否可以赎回 B组织形式 C经营目标 D投资对象 23下列哪项不是成长型基金与收入型基金的差异（ ）。 A投资目标不同B投资工具不同 C资金分布不同 D投资者地位不同 24下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素（ ）。 A利率变动 B汇率变动 C股价变动D债信变动 25一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ ）后，才允许投资者赎回。 A1个月 B3个月C6个月 D12个月 26影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ ）。 A基金资产净值 B基金市场供求关系C股票市场走势 D政府有关基金政策 27以（ ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。 A各国中央银行B外汇银行 C 外汇经纪商D跨国公司 28按承保方式不同，保险可以分为（ ）。 A财产保险和人身保险 B个人保险和团体保险 C原保险和再保险D自愿保险和法定保险 29年金保险属于（ ）。 A死亡保险 B生存保险 C生死两全保险 D健康保险 30财产保险是以财产及其有关利益为（ ）的保险。 A保险价值 B保险责任 C保险风险 D保险标的 31金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（ ）。 A直接用户 B互换经纪商 C互换交易商 D互换代理商 32根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（ ）是交易最活跃的衍生工具。 A利率期货B股指期权 C外汇期权D利率期权 33利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（ ）。 A股票产品B债券产品 C基金产品D外汇产品 34（ ）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。 A金融远期 B金融互换 C金融期货 D金融期权 35金融期权交易最早始于（ ）。 A股票期权B利率期权 C外汇期权D股票价格指数期权 36（ ）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。 A亚式期权B回溯期权 C挡板期权D数字期权 37（ ）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。 A亚式期权B回溯期权 C挡板期权D数字期权 38是经济学的核心命题（ ）。 A民主 B效率C公平D正义 39下列哪项是有效市场的充分条件（; ）。 A股票价格随机行走 B不可能存在持续获得超额利润的交易规则 C价格迅速准确反映信息D股票市场没有交易成本 40投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（ ）。 A正相关 B负相关 C无关的D皆有可能 二、 多项选择题 1. 金融市场的微观经济功能包括（ ） A聚敛功能 B财富功能C. 流动性功能D. 分配功能 E交易功能 2金融市场按交易与定价方式分为（ ） A公开市场 B议价市场 C店头市场 D第四市场 3同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ） A投资管理专业化B投资结构组合化 C投资金额不定化D投资行为规范化 4一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（ ） A商业银行B保险公司 C投资信托公司D养老金基金 5证券公司具有以下职能（ ） A充当证券市场中介人 B充当证券市场资金供给者 C充当证券市场重要的投资人D提高证券市场运行效率 6保险公司的业务按保障范围可分为（ ） A财产保险B人身保险 C责任保险D保证保险 7债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下（ ）基本要素： A债券面值B债券价格 C债券利率D债券偿还期限 8债券按筹集资金的方法可分为（ ） A政府债券B公司债券 C金融债券D公募债券 E私募债券 9股票一般具有以下特点（ ） A无偿还期限B代表股东权利 C.风险性较强 D流动性差 10基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ） A投资地位不同 B风险程度不同C. 收益情况不同D. 投资方式不同E投资回收方式不同 11同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（ ）。 A存单不记名 B存单金额大C存单浮动利率 D存单可提前支取 12一般地说，存单的收益取决于下列哪些因素（ ）。 A发行银行的信用评级B存单的期限C存单的发行规模D存单的供求量 13同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征（ ） A违约风险小B流动性强 C面额较大 D收入免税 14债券的实际收益率水平主要决定于（ ）。 A债券偿还期限B债券票面利率 C债券的发行价格 D债券的发行发式 15影响债券转让价格的主要因素（ ） A法定利率 B经济发展情况 C物价水平D中央银行的公开市场操作 E汇率 16影响利率的风险结构的主要因素（ ） A违约风险B流动性风险 C发行规模D税收因素 17能够规避债券投资风险的投资策略包括（ ）。 A投资规模大型化B投资种类分散化 C投资期限短期化 D投资期限梯型化 18影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ ）。 A经济增长 B利率C. 股息、红利D. 物价E汇率 19从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ ）。 A企业风险 B货币市场风险 C. 市场价格风险 D. 购买力风险 20股票投资的系统风险包括那些（ ） A企业风险 B货币市场风险 C. 市场价格风险 D. 购买力风险 21投资基金的特点包括（ ）。 A规模经营B集中投资 C专家管理D服务专业化 22. 证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ ）。 A开放型基金 B封闭型基金 C. 契约型基金 D.公司型基金 23开放型基金与封闭型基金的主要区别（ ）。 A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式不同 C基金单位的买卖价格形成方式不同D基金的投资策略不同E基金的融资渠道不同 24对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ）。 A商品和劳务的出口收入B对国外投资 C国外单方面转移收入D国际资本的流入 25利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ ）。 A利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B利率高的货币，其远期汇率表现为升水 C利率低的货币，其远期汇率表现为贴水 D利率低的货币，其远期汇率表现为升水 26从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ ）。 A存在着不同的外汇市场和汇率差异B从事套汇者必须拥有一定数额的资金 C套汇者必须具备一定的技术和经验 D信息传递及时、准确 27影响汇率变动的因素有（ ）。 A国际收支状况B通货膨胀率差异 C利率差异 D政府干预E心理预期 28在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ ） A以市场价值为限 B 以保险金额为限 C以保险价值为限 D若三者不一致时，以最小者为限 29农业保险按保险标的划分为（ ） A自愿保险 B强制保险C. 种植业保险D. 养殖业保险 30按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ ） A人寿保险B年金保险C. 意外伤害保险 D. 健康保险 31金融衍生市场形成的条件有（ ）。 A风险推动金融创新B金融管制放松 C技术进步 D证券化的兴起 32. 一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ ）。 A股权式衍生工具 B债权式衍生工具C. 货币衍生工具D. 利率衍生工具 33远期合约的缺点主要有（ ）。 A市场效率较低 B流动性较差 C灵活性较小 D违约风险相对较高 34金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ ）。 A规范的期货合约 B保证金制度 C期货价格制度 D交割期制度 E期货交易时间制度和佣金制度 35外汇期货的投机交易，主要是通过（ ）等方式进行的。 A空头交易B多头交易C买空卖空交易 D套利交易 36按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ ）。 A价内期权 B平价期权 C溢价期权D价外期权 37有效市场的假设条件有（ ）。 A完全竞争市场B理性投资者主导市场 C投资者可以无成本地得到信息D交易无费用E资金可以在资本市场中自由流动 38（ ）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。 A有效集向上凸的特性B有效集向下凸的特性 C无差异曲线向下凸的特性D无差异曲线向上凸的特性 39在现实中，为方便起见，人们常将（ ）当作无风险资产。 A1年期的国库券 B长期国债C证券投资基金D货币市场基金 40套利组合要满足的条件有（ ）。 A套利组合要求投资者不追加资金B套利组合对任何因素的敏感度为零 C套利组合对任何因素的敏感度大于零D套利组合的预期收益率应大于零 E套利组合的预期收益率应为零 参考答案： 一、单项选择题 1D 2B 3. A 4C 5B 6D 7A 8B 9A 10.C 11.C 12.B 13.C 14.D 15.C 16.B 17.D 18.A 19.A 20.C 21B 22C 23D 24C 25B 26A 27B 28.C 29.B 30D 31.A 32.D 33.B 34.C 35.A 36.A 37.D 38.B 39.D 40C 二、 多项选择题 1. ABCE 2.BCDE 3.ADE 4.BCD 5.ACD 6.ABCD 7.ACD 8.DE 9.ABC 10.ABCDE 11.ABC 12.ABD 13.ADE 14.BCE 15.BCDE 16.ABD 17BCD 18ABDE 19ABCD 20BCD 21ACD 22CD 23ABCD 24ACD 25AD 26ABCD 27ABCDE 28ABCD 29CD 30ABCD 31ABCD 32ACD 33ABD 34ABCDE 35CD 36ABD 37ABCDE 38AC 39AD 40ABD/FONT金融市场学复习题（名词解释、简答题） 一、名词解释 货币头寸 专家经纪人 票据 再贴现 金融机构 投资银行 存款准备金制度 金融衍生品 金融期货 同业拆借市场 证券投资基金 银行承兑汇票 套汇交易 证券公司 公司型投资基金 证券化 股票行市 股票价格指数 永久债券 可转让大额定期存单 脱媒 议价市场 技术分析 贴现债券 二、简答论述题 1、试述直接融资和间接融资的区别及各自的优缺点。 2、证券公司有哪些职能作用？ 3、简述金融期货市场的重要性。 4、试述影响股票价格变动的宏观经济因素及公司本身因素。 5、试述票据的含义及特征? 6、简述金融市场监督管理的必要性、机构及手段。 7、简述同业拆借市场的特点。 8、简述证券经纪人同客户之间的关系。 9、试述股票市场的功能 10、为什么会形成债券市场？ 11、 试述可转让大额定期存单与一般定期存款的主要差别。 12、简述实行外汇管制的目的。 13、在证券交易所的运作过程中，体现了哪些特殊的社会职能？ 14、世界经济形势的变化，对金融市场的发展产生了哪些影响？ 15、试述证券经纪人、证券承销人和证券商之间的区别。 16、试述企业在金融市场上的活动领域与方式。 金融市场学复习题（判断题） 1金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（ ） 2金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（ ） 3金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（ ） 4资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（ ） 5金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（ ） 6议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（ ） 7政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（ ） 8政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。（ ） 9机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。（ ） 10商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（ ） 11佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（ ） 12按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。（ ） 13汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（ ） 14任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（ ） 15在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（ ） 16一般来说，任何银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。（ ） 17美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。（ ） 18债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。（ ） 19货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（ ） 20一般而言，债权私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。 （ ） 21债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（ ） 22债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。（ ） 23为了规避债券投资风险，应该使得