浅议税收政策对公司理财的影响

浅议税收政策对公司理财的影响陈慧姣摘要:随着经济日益的发展，我们越来越重视公司理财，公司理财即财务管理，具体来说，公司理财是以最大化公司价值为目标来组织公司资金运动，从而处理经济关系的一项综合性的公司管理活动; 而税收政策则是在一定的经济理论和税收理论的指导下，根据国家一定时期的政治经济形势要求制定的。税收政策又有税收总政策和税收具体政策之分,税收政策是税收的指导，是企业了解纳税的风向标，所以我们要进行公司理财就必须充分了解税收政策的变化，我们应该好好研究税收政策对公司理财的影响。关键词：公司理财、现金、税收政策 Discussion on the tax policy on the impact of financial companies Chen hui jiaoAbstract: corporate financial management, specifically company financial management is to maximize corporate value as the goal organize the company capital movement, thereby processing economic relationship between an integrated company management activities; and taxation policy is in a certain economic theories and tax under the guidance of the theory according to the state of a certain period of political the state of the economy calls for making. Tax policy and tax policy and tax policy branch, tax policy is tax guide ,is the understanding of corporate tax indicator ,so we should undertake the company financial management must fully understand the changes in tax policy ,we should study the tax policy on the impact of financial companies.Key word: corporate finance, cash tax, policy前言随着全球经济活动的日趋复杂，使财务管理者不得不面对更为多变复杂的环境。我们此次主要讨论税收政策对公司理财的影响；各国在经济发展上都存在不同的倾向性，在各个地区和各个行业之间都存在很大的差异，各国税收政策的差异性也为税收筹划提供了广阔的空间和条件。如何进行合理避税将成为我国公司理财的一个重要课题。目前，中国有许多的公司并不重视和懂得如何根据税收政策进行税收筹划，以减少税负，达到公司理财利润最大化。因此，中国的公司在进行国内、外投资时，应该重视合理避税这个课题，尽量减少不必要的支出。从而完善公司内部的财务管理。从而实现合理的减少支出，增加公司的财务收入。达到理财的目的。正文1、税收与税收政策之间的区别与联系1.1 什么是税收在我们谈税收政策之前，我们先了解什么是税收。税收是国家为实现其职能，凭借政治权力，按照法律规定，通过税收工具强制地、无偿地征收参与国民收入和社会产品的分配和再分配取得财政收入的一种形式。取得财政收入的手段有多种多样，如税收、发行货币、发行国债、收费、罚款等等，而税收则由政府征收，取自于民、用之于民。税收具有无偿性、强制性和固定性的形式特征。税收三性既是单独的个体又是一个完整的统一体，其中，强制性是实现税收无偿征收的强有力保证，无偿性是税收本质的体现，固定性是强制性和无偿性的必然要求它们三个相辅相成、缺一不可。国家为满足社会公共需要，凭借公共权力，按照法律所规定的标准和程序，参与国民收入分配，强制地、无偿地取得财政收入的一种特定分配方式。它体现了国家与纳税人在征收、纳税的利益分配上的一种特殊关系，是一定社会制度下的一种特定分配关系。税收收入是国家财政收入的最主要来源。马克思指出：“赋税是政府机器的经济基础，而不是其他任何东西。”恩格斯指出：“为了维持这种公共权力，就需要公民缴纳费用捐税。”“国家存在的经济体现就是捐税”。 19世纪美国法官霍尔姆斯说：“税收是我们为文明社会付出的代价。”这些都说明了税收对于国家经济生活和社会文明的重要作用。1.2什么是税收政策税收政策是指国家为了实现一定历史时期任务，选择确立的税收分配活动的指导思想和原则，它是经济政策的重要组成部分。税收政策是税收行为的指导准则，具有实践性、可操作性，必须执行。此外，税收原则具有普遍性，而税收政策具有时间性。税收政策是根据国家在一定历史时期税收所发生的基本矛盾所确定的，是用以解决这些基本矛盾的指导原则，亦称“税制建立原则”；税收具体政策是在税收总政策指导下，用以解决税收工作中比较具体的矛盾的指导原则。税收总政策在一定历史时期内具有相对稳定性，税收的具体政策则要随经济形势和政治形势的变化而变化。税收总政策是建立各项税收制度的指针，而税收具体政策在每项税收制度中的表现就不尽相同。税收总政策是指国家的税收政策，具体税收政策是指某一税种的政策。税收总政策及其指导下的具体政策，对于税制的总体布局和税种结构的建立，以及各种税的税率、税目、减免、课征环节等税制要素的确定都十分重要。税收总政策和税收具体政策不明确或不正确，就会使税制的建立和改革发生偏差和失误，对经济产生不良影响。税收政策作为一项制度安排，对社会经济活动具有极大的激励效应。由于税收政策直接关系投资收益与成本，因此对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。税收政策不仅影响可用于投资的个人可支配收入的多少，而且通过改变投资的交易成本可以改变投资收益率。 例如，某公司在股市低迷时期，通过降低印花税减少交易成本，从而刺激股市反弹。房地产价格飞速上涨过程中，提高交易税率，具有抑制房地产价格上涨的意义。 宏观经济政策对公司理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了公司投资理财的战略选择。运用税收杠杆可进行调节。对投资所得规定不同的税种和税率将直接影响着投资者的税后实际收入水平，从而起到鼓励、支持或抑制的作用。税收对股票种类选择也有影响。不同的股票有不同的客户，纳税级别高的投资者愿意持有较多的收益率低的股票，而纳税级别低和免税的投资者则愿意持有较多的收益率高的股票。 一般来讲，税征得越多，企业用于发展生产和发放股利的盈余资金越少，投资者用于购买股票的资金也越少，因而高税率会对股票投资产生消极影响，投资者的投资积极性也会下降。他们常会这么想，“与其挣的钱让国家拿走，还不如不挣”。相反，低税率或适当的减免税则可以扩大企业和个人的投资和消费水平，从而刺激生产发展和经济增长。由此可知，税收政策是税收的指导，税收是根据税收政策的制定而执行的。税收政策是方案，税收是执行，没有税收，税收政策只是一个空壳，没有税收政策，那么税收就无章程可以依。1.2.1税收政策中财政政策的运用税收政策是体现国家意志的强制性规范,税收对经济事项的处理与财务政策有所不同,如何适应税收政策变化是财务管理面临的一个重要课题。随着财务会计制度体系和税收征管体系各自的不断发展和完善,我国的财务政策和税收政策的差异越来越大,使公司在税务筹划和纳税申报方面呈现出越来越强的专业化特点。正确把握和处理财务政策与税收政策关系,选择适当财务处理方法,对降低公司财务管理成本、减少执行政策差错和避免税收征管处罚具有十分重要的意义。税收政策和财务政策的分离使财务管理内容增加、难度加大,从而对财务管理人员的职业判断要求提高 从我国财务会计制度发展过程考察,财务制度和税收制度的关系有三个明显的阶段性特征。主要特性是财务制度曾经从属于税收制度，在一个相当长的时期内,财务制度与税收政策是合二为一的,税收制度的规定就是财务制度执行的标准,两者结果完全一致,公司纳税时不需要进行纳税调整。在这种情况下,金融公司财务管理人员既没有进行税务筹划的必要,也没有进行税务筹划的空间。目前城市商业银行的财务制度还是由国家税务总局制定的,其财务经营成果与税收规定保持一致1.2.2税收政策中的税收筹划 说到税收政策，就不得不提一下税收筹划，企业进行税收筹划主要有以下几点原因。（对税收筹划的详解见1.2.3）、税收筹划是企业经营决策和理财的重要内容，使企业利益最大化的重要途径税收筹划是在经营中寻求企业行为与政府政策意图的最佳结合点，成功的税收筹划往往既能使经营者承担的税收负担最轻，又使政府赋予税收法规中的政策意图得以实现，对政府、对企业都有利。企业在仔细研究税收法规的基础上，按照政府的税收政策导向安排自己的经营项目、经营规模等，最大限度利用税收法规中对自己有利的条款，无疑可以使企业的利益达到最大化。、税收筹划是企业经营管理水平提高的促进力为进行税收筹划就需要建立健全财务会计制度，规范财会管理，从而使企业经营管理水平不断跃上新台阶。高素质的财务会计人员，规范的财会制度，真实可靠的财会信息资料是成功进行税收筹划的条件。创造这些条件的过程，也正是不断提高企业经营管理水平的过程。所以，税收筹划促进是企业经营者管理水平的提高。 、税收筹划是维护企业良好形象的重要保证企业要想通过偷逃税来获取物质利益，结果会得不偿失。一方面由于税收法规及相关法律日益健全，税收征管日益严密，执法力度日益加大，偷逃税成功的概率越来越小，而一旦被发现就要受到法律制裁，轻则补税罚款，重则拘役或判刑；另一方面，由于政府和社会成员法律意识、平等竞争意识日益增强，偷逃税者会因其破坏了平等竞争环境而受到社会各方面的谴责，使其名誉扫地，而失去信誉的企业将无法在竞争中生存。所以税收筹划的重要性在此充分的体现了出来，也让我们明白税收政策决定税收筹划的种类，税收筹划对公司理财有着重大的影响，所以，税收政策导致税收筹划的产生，而税收筹划又直接关系到公司理财。从这点我们可以知道，税收政策对公司理财有一定的影响力1.2.3税收政策中的税收筹划与偷税、漏税的区别对于“偷税”不言而喻,是违反法律规定的，属于非法行为。避税的概念在各国的法律中没有明确定义。从法律角度来讲，凡是法律不认定为偷税、不认定为法律规定的其他违法行为，比如抗税、欠税等等严重违法行为的，都应该列入到一种避税的范畴。目前的法律并不追究避税行为的法律责任，这样，大家就会认为避税行为是合法的，而对避税的另一面认识明显不足。严格来讲，避税有正当避税与不正当避税之区别。正当避税是符合国家税收政策导向的，甚至是税收政策予以引导和鼓励的，它又称税收筹划，也称为节税。而不正当避税则是与国家税收政策导向相背的。 如果法律没有某些方面的规定，经营者利用了这些漏洞（比如利用避税地）达到了某种目的。在这种情况下，法律没有办法去管你。另一方面，经营者利用了这些漏洞的同时，执法部门也发现了漏洞，并做了补充。补充进去以后，在法律责任追究方面，依然没有做调整。但是，在法律上已经做了规定，如果你再利用这些漏洞，在形式上看，就应该叫违法。这种形式上的违法，因为没有相应的法律责任，所以解释为不正当避税。而前者，叫做正当避税。在这种情况下促使了税收筹划的产生。税收筹划是因税收政策而产生的。而税收筹划是指通过合理的公司理财方式，充分利用税收法规政策所提供的包括在减免税在内的一切优惠政策，达到少缴或递延缴纳税款，从而降低税收成本，获得最大的税收利益，所得税税收策划对公司理财尤其重要，应从企业筹资、投资、经营、收益分配等各种经济活动展开对所得税税收理财，以达到合理避税、延迟纳税、少纳税或免除纳税的目的，从而实现企业价值的最大化。税收筹划与税收政策是密不可分的，因为税收政策促使人们做出税收筹划。因为税收政策的存在，促使税收筹划的产生，但各国在经济发展上都存在不同的倾向性，所以各个地区和各个行业之间都存在很大的差异，各国税收政策的差异性也为税收筹划提供了广阔的空间和条件。如何进行税收政策下的合理避税将成为我国企业的一个重要课题。目前，中国有许多的企业并不重视和懂得如何进行税收筹划，以减少税负。因此，中国的企业在进行国内、外投资时，应该重视根据税收政策而进行的合理避税，从而加强公司理财，尽量减少不必要的支出。达到公司利润最大化，由此可知，税收筹划是税收政策的一种延伸。 2、浅谈公司理财2.1什么是公司理财 上边我们说到税收政策，接下来我们来了解一下公司理财，从而了解税收政策与公司理财的关系。从狭义的角度来说是对公司现金流量的一种价值管理活动。具体来说，公司理财是以最大化公司价值为目标来组织公司资金运动，处理经济关系的一项综合性的公司管理活动。其具有三大特点：开放性、动态性、综合性。表现在以下几点。 、金融市场作为公司资金融通的场所和联结公司资金供求双方的纽带，对公司财务行为的社会化具有决定性影响。金融市场体系的开放性决定了公司财务行为的开放性。 、公司理财以资金运动为对象，而资金运动是对公司经营过程一般的与本质的抽象，是对公司再生产运行过程的全面再现。于是，以资金管理为中心的公司理财活动是一个动态管理系统。、公司理财围绕资金运动展开。资金运动作为公司生产经营主要过程和主要方面的综合表现，具有最大的综合性。掌握了资金运动，犹如牵住了公司生产经营的“牛鼻子”，“牵一发而动全身”。综合性是理财的重要特征。综合以上三点，我们可以知道，公司理财是对公司内部的财务状况，资金运作等，进行管理分析，公司理财对于一个公司发展前景的好坏起着重要的作用。2.2公司理财与税收之间的关系公司理财，也是公司管理的一部分，是一门关于资金获取和有效使用的管理科学。现在，公司理财和税收已经逐渐相互渗透，二者联系十分紧密。税收是财务决策的重要相关因素，对公司理财有着十分深刻的影响，主要体现在以下的方面：、税收利益的存在、税收陷阱的存、多种纳税方案的存在。当然，反过来，税收也受到财务决策的影响。财务结构最终决定一项交易事项的税收结果。以税收为导向的公司理财活动，必须考虑不同财务安排下的税收的差异性。此外，我们还可以通过分析公司理财的目标和原则来进一步了解公司理财与税收的紧密联系。传统意义上的公司理财目标主要有以下三种观点：1.即利润最大化，每股盈余最大化和股东财富的最大化。然而，税收框架下的司理财目标，与传统意义上的公司理财目标就有了一定的差别。2.税收框架下的公司理财目标，主要从三个方面分析：、税收是影响利润水平的重要项目、税收是影响股东财富支配额度的重要因素、税收是影响先进流量的关键性因素。可见，税收框架下的公司理财目标与原始的目标相比，二者在追求利润等方面有着一致性，但同时也对其进行了延伸和发展，提出只有税后利润的提高才能真正意义上增加财富，使公司理财的目标更加明确和科学。 通过以上这些，我们已经分别认识了税收政策，税收筹划，公司理财等，接下来我们看看他们之间的关联，税收政策对公司理财的影响。3、税收政策与公司理财的关系及影响3.1税收制约着公司经营管理公司理财受难以控制的外部条件约束,公司经营必须适应外部条件的要求和变化。任何公司都有法定的纳税义务,税负是公司的一种费用,税负使公司资产减少、现金流出。公司无不希望在不违法的前提下减少税负负担。税收制度的变化必然会给公司理财带来重大的影响。公司取得的经营收入扣除各项成本费用(不包括负债利息)后为息税前利润(EBIT),息税前利润不能由公司独享,而由投资人、债权人、国家各要分得一杯羹。第一,政府是不请自来的“第三者”以税收的形式拿走一部分;第二,负债经营是公司现代的特征,债权人以利息的形式拿走一部分;第三,扣除了利息和税收以后的余额,才是可供投资者可自由支配的。国家以不同的环节和以不同的形式从公司中拿走税收,在息税前利润(EBIT)之前拿走的是价外税(增值税)、价内税(消费税、营业税、城建税等)及公司作为费用支出(印花税、车船使用税、房产税、城镇土地使用税)的税收,从公司盈利中分走的所得税是政府在公司中获得的最后所得。因此,在不考虑公司资本结构、负债资金利息的情况下,税收政策的变化是制约公司理财的重要外部条件。3.2税收政策变化对公司理财的影响近年来公司税收政策主要发生在三大变化，1、是增值税转型试点；2、是消费税调整；3、是统一内外资公司所得税，税率定为25%。税收政策中增值税转型对公司理财的影响 2004年东北地区、2007年在中部地区六省进行增值税“生产型”转为“消费型”试点。“消费型”增值税是指允许将当期购入固定资产价款中已经支付的进项税款一次性全部扣除。我们知道公司理财主要受净利润、公司投资决策等影响，其中净利润则受商品价格、成本、销量的影响。所以接下来我们从这几点出发进行分析。税收政策的变换对公司理财的影响。转型对净利润的影响。转型对制造业而言，影响固定资产原值、成本中得折旧费用，上交增值税、附加税费税基、所得税税基。以重庆某设备安装公司为例，某公司购入一设备（含税）10000元，折旧10年，无残值。增值税率17%，城建税，教育费附加费率12%，所得税税率25%，增值税转型后固定资产原值为8547元（10000/1.17）、年折旧额减少145.3元（1453/10）进项税额增加1453元。引起各项税收变动为：（！）减少应缴纳增值税1453元；（2） 附加税减少174,36元（1453*12%）（3）增加所得税79.92（174.36+145.3）*25%。综合以上计算减缴各项税款1547.44元（1453+174.36-79.92），占固定资产原值15.5%（1547.44/10000）由以上数据我们可以知道，在前几年增值税转型，对企业购进固定资产纳税减轻了一定的负担，也是公司理财达到更为理想的效果，当上缴的增值税减少后，使企业的利润增加。经营者更有好好经营公司的动力。转型对商品价格的影响。增值税为价外税，是商品价格的一个重要组成部分，增值税税负降低直接影响商品价格，给产品的降价提供了空间，增强竞争能力。转型对公司投资的影响。近几年我国政策采用各式方式鼓励公司从外延的投资向内涵的投资转变，以提升产品的附加值，转型后公司实际负担的增值税会随固定资产投资的增加而减少，可视为国家对公司投资在实际行动上的支持，转型促使公司的技术进步，提升产品等级。税收政策中所得税税率下降对公司理财的影响2008年1月1日起，内外资公司所得税并轨，公司所得税税率为25%，对内资公司影响：税率下调对净利润的影响。我们知道所得税的存在无论对收入还是对成本都产生抵税作用。扣除所得税影响之后的收入称为税后收入，扣除所得税影响之后的成本称为税后成本。所得税下调在提高税后收入的同时，也提高税后成本，一般情况下提高的税后收入会大于提高的税后成本，从而提高公司的净利润。税率下调使负债抵税作用减小而影响资本结构。 税率下调虽然对资产负债率，财务杠杆度、已获利息倍数不产生影响。但对负债带来的抵税作用将减少，实际负担的利息费用将提高，提高综合资金成本。所得税率下调会使负债经营变得不像原来那样合算，并会对公司的资本结构带来重要的影响。 我们都知道，税收政策的改变使所得税税率由33%变为25%。这个下调税率的政策，对公司理财起了一定的作用，使企业的收入增加7%，虽然所占的比例并不是很大，但从长远看来，公司的净利润增加，也对企业的资本结构产生一定的影响。例如上边提到的某安装公司，平时每年的所交的所得税为3300000，但是从08年起，所得税率由33%下调到25%，使公司每年的净利润增加800000，这样对公司长远的经营起到了一定的促进作用。激发了了经营者的积极性税收政策中消费税变动对公司理财的影响2005年国家对消费税进行的大幅度的调整，由原有的十一个税目调整为十四个税目，增加了成品油、高尔夫球及球具、高档手表、游艇、木制一次性筷子、实木地板税目，对其他税目、税率进行了调整。消费税属于价内税，税目，税率的变动对公司理财的影响是的直接的。例：财政部、国家税务局规定从2008年1月1日起，对石脑油、溶剂油、润滑油按全额税率征税（原征收30%）。这对产油公司来说肯定意味着盈利空间的降低，销售压力增大；同时对以油作为主要材料的公司必然造成成本的大幅度上升，如运输公司。又如最近有许多媒体在预测中国将对1.0升以下小排量车将免征消费税，而对排量在3.0以上的小汽车将调高消费税，这与国际上日益提高的原油价格是相符的。若这项税收政策变成现实，又会使汽车行业几家欢喜几家愁。下阶段国家计划开征燃油税、证劵交易税、遗产和增值税，有关立法工作正在有关部门进行。充分利用税收政策中优惠税率对公司理财的影响如果想要好好的进行公司理财，就必须充分利用优惠税率，从而以合法的手段达到目的。且优惠税率与税收政策息息相关，每一次税收政策的改变，或多或少都会对优惠税率及公司理财产生一定的影响。例如企业所得税的基本税率为25%，符合条件的小型微利企业按20%的税率征收企业所得税，国家需要重点扶持的高新技术企业，按15%的税率征收企业所得税，对设在西部地区国家鼓励类产业的内资企业，在2010年前按15%的税率征收企业所得税。因此，企业可以根据自身的情况，紧扣税法规定，充分利用优惠税率享受税收优惠。通常国家为了鼓励特定地区或特定行业创办新企业，一般规定新办企业在获利期初享受限期减免所得税优惠。企业在创立初期，可以通过适当的控制投产初期的产量及增大广告费用及允许的资产计价和成本、费用列支方法的选择等方式，使企业处于少利润状态，一方面推迟获利年度，另一方面提高企业产品知名度及潜在的市场占有率；待企业产品销路、生产规模扩展了，进入高盈利时期，企业才开始享受减免优惠。刚刚创立的新型企业可以根据这一条税收政策的法律法规来加强公司理财，从而使企业盈利增加，由此