益民创新优势证券投资基金2009年度第1季度报告.doc

益民创新优势证券投资基金2009年度第1季度报告益民创新优势证券投资基金2009年度第1季度报告2009年03月31日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2009年04月21日1 重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2009年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。本报告期为2009年01月01日至2009年03月31日。2 基金产品概况基金简称益民创新优势混合交易代码560003基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2007年07月11日报告期末基金份额总额6,538,910,092.32份投资目标本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业，为基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。投资策略本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增长的创新行业或主题。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。本基金将以寻求创新溢价为目标，来综合构建基金组合。业绩比较基准沪深300指数收益率75+新华雷曼中国全债指数收益率25。风险收益特征本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。基金管理人益民基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司 3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年01月01日-2009年03月31日)1.本期已实现收益-917,912,465.512.本期利润 1,096,395,252.513.加权平均基金份额本期利润0.16664.期末基金资产净值4,683,188,243.125.期末基金份额净值0.7162注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月30.27%1.77%21.87%1.43%8.40%0.34% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：按照本基金的基金合同约定，本基金自2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期邹积建投资部总经理及益民创新优势基金基金经理2008年07月16日-10年1999年7月毕业于北京大学光华管理学院，随后任职于中信证券证券投资部；2000年至2003年任职于富国基金，先后担任交易员、研究员和基金经理助理；2004年任民生证券证券投资部副总经理和总经理，2008年7月加入益民基金管理有限公司，自2008年7月16日起任创新优势基金经理。- 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了中华人民共和国证券投资基金法、益民创新优势混合型证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、本基金业绩表现截至2009年一季度末，本基金份额净值为0.7162元，本报告期份额净值增长率为30.27%，同期业绩比较基准增长率为21.87%。 2、行情回顾及运作分析 一季度国内A股市场强势反弹，银行天量信贷投放造成流动性充裕是市场反弹的主要推手；另外，随着4万亿投资的逐渐落实相关行业去库存化的进程较预期为快，经济实体层面度过了最困难的阶段开始逐渐转暖，主要表现为房地产汽车等内需主导的行业销售数据显著强于预期，基本面因素发生的积极变化为反弹的持续深入进行提供了坚实的基础；此外，外围市场纷纷见底反弹也为国内市场的健康运行推波助澜。创优基金在这一运作周期内值得肯定的是基金管理人对于时点的把握和仓位控制：年初保持了80%的高仓位，二月份2300点以上成功减仓到60%，三月中旬前2100点附近仓位迅速提高到85%以上。但是组合结构层面主要是行业配置存在着很大问题，表现为一：有色和煤炭行业配置极轻，金融特别是银行业和医药行业配置较重。二：主题投资由于股票库的管理问题造成反应不及时，基金管理人虽然试图参与但是由于客观原因限制丧失了进行主题投资的最好时机。这两方面的原因造成基金净值增长率没有反映出仓位控制成功的优势，这是基金管理人最为遗憾也是在以后特别需要高度重视的核心问题。3、下阶段市场展望和投资策略 市场运行特点依然是典型的资金推动行情，个别行业和一些个股从估值来看正在走向泡沫化。市场强者恒强的特点依旧，资金进场并没有从容布局的长远意图，而是功利性很强短线特征明显，进入二季度以后市场能否从急功近利转向到真正意义上的价值投资决定了行情持续的时间和高度。我们判断二季度前两个月持续宽松的货币政策依然会维持较高的信贷增长规模，私人投资随着4万亿启动的配套而有实质性增长，这是当前阶段我们对市场仍然乐观的主要依据。但是，中国目前的经济回暖还是脆弱的，如果通涨下半年重新回来那么我们认为下半年的形势将十分严峻，经济实体仍将在底部经历反复，资本市场也将经历较大波动。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资4,103,218,664.6187.06其中：股票 4,103,218,664.6187.062固定收益投资 316,908,775.506.72其中：债券 316,908,775.506.72 资产支持证券 -3金融衍生品投资-4买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5银行存款和结算备付金合计 283,044,339.916.016其他资产 9,750,423.770.217合计 4,712,922,203.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业59,066,353.901.26B采掘业237,905,151.355.08C制造业1,461,927,268.7531.22C0食品、饮料104,866,158.672.24C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料81,889,584.081.75C5电子18,605,556.000.40C6金属、非金属228,012,986.624.87C7机械、设备、仪表704,443,796.6115.04C8医药、生物制品322,800,774.776.89C99其他制造业1,308,412.000.03D电力、煤气及水的生产和供应业87,788,421.891.87E建筑业92,083,268.131.97F交通运输、仓储业299,308,267.956.39G信息技术业207,190,036.934.42H批发和零售贸易53,766,392.371.15I金融、保险业1,168,165,796.5724.94J房地产业261,587,726.225.59K社会服务业51,006,204.061.09L传播与文化产业-M综合类123,423,776.492.64合计4,103,218,664.6187.62 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600030中信证券5,910,000150,527,700.003.212600837海通证券10,009,935141,039,984.153.013600036招商银行8,500,000135,405,000.002.894601398工商银行34,000,000133,960,000.002.865601939建设银行31,000,000133,300,000.002.856600016民生银行26,000,000132,080,000.002.827000002万 科15,470,800128,098,224.002.748600000浦发银行5,509,178120,761,181.762.589000800一汽轿车9,593,484117,712,048.682.5110600028中国石化13,050,543116,149,832.702.48 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券21,592,000.000.462央行票据164,492,000.003.513金融债券80,026,000.001.71其中：政策性金融债80,026,000.001.714企业债券37,702,274.000.815企业短期融资券-6可转债13,096,501.500.287其他-8合计316,908,775.506.77 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1080109208央行票据92600,00058,302,000.001.242080106208央行票据62500,00053,140,000.001.133080105008央行票据50500,00053,050,000.001出01500,00049,945,000.001.07506020806国开08300,00030,081,000.000.64 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,250,000.002应收证券清算款-3应收股利-4应收利息6,213,816.435应收申购款2,211,264.646其他应收款-7待摊费用75,342.708其他-9合计9,750,423.77 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（）1110003新钢转债13,096,501.500.28 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额6,622,389,880.85报告期期间基金总申购份额30,080,564.53报告期期间基金总赎回份额113,560,353.