建设项目评估作业

1 课程名称 课程名称 建设项目评估建设项目评估 练习四练习四 案例一 案例一 某公司拟投资新建一个工业项目 投资估算到开工的时间按一年考 虑 预计从项目建设开始计算期 10 年 项目建设期 3 年 投产当年达到设计生 产能力 其他基础数据如下 1 主要生产项目 5200 万元 其中 建筑工程费 2850 万元 设备购置费 1670 万 元 安装工程费 680 万元 2 辅助生产项目 2900 万元 其中 建筑工程费 1250 万元 设备购置费 900 万 元 安装工程费 750 万元 3 公用工程 1700 万元 其中 建筑工程费 1040 万元 设备购置费 550 万元 安装工程费 110 万元 4 环保工程 930 万元 其中 建筑工程费 450 万元 设备购置费 390 万元 安 装工程费 90 万元 5 工程建设其他费用 210 万元 6 基本预备费为工程费用与工程建设其他费用合计的 15 预计建设期物价年 平均上涨率为 6 固定资产投资方向调节税税率为 0 7 项目建设资金来源为自有资金和贷款 建设期内贷款总额为 5000 万元 贷款 年利率为 6 按月计息 还款方式为运营期第 6 年末一次还清本金和利息 贷 款在建设期内按项目的建设进度投入 即第一年投入 30 第二年投入 50 第 三年投入 20 预计项目建设投资将全部形成固定资产 使用年限 10 年 残值 率为 3 按直线法计提折旧 8 预计项目投产后定员 1200 人 每人每年工资和福利费 6000 元 每年的其他 费用 530 万元 其中其他制造费用 400 万元 年外购原材料 燃料动力费为 6500 万元 年修理费为 700 万元 年经营成本为 8300 万元 各项流动资金的 最低周转天数分别为 应收账款 30 天 现金 40 天 应付账款 30 天 存货 40 天 所需流动资金全部以贷款方式筹集 拟在运营期第 1 年贷入 60 第 2 年 贷入 40 流动资金贷款年利率 3 按年计息 还款方式为运营期内每年末只 还所欠利息 项目期末偿还本金 问题 2 年份 1 完成该项目固定资产投资估算表 2 列式计算基本预备费 涨价预备费 3 列式计算建设期贷款利息 4 用分项详细估算法估算建设项目的流动资金 并估算该项目的总投资 5 编制该项目的总成本费用估算表 表内数据一律取整数 其他结果保留 2 位 小数 建设项目固定资产投资估算表建设项目固定资产投资估算表 估算价值序 号 工程费用名 称 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计 1 工程费用 1 1 主要生产项 目 1 2 辅助生产项 目 1 3 公用工程 1 4 环保工程 2 工程建设其 他费用 第 1 2 合 计 3 预备费 3 1 基本预备费 3 2 涨价预备费 第 1 3 合计 4 建设期贷款 利息 总计 项目总成本费用估算表项目总成本费用估算表 项目总成本费用估算表项目总成本费用估算表 3 项目 案例二 案例二 某建设项目的工程费用与工程建设其他费用的估算额为 52180 万元 预备费为 5000 万元 建设期 3 年 各年的投资比例是 第 1 年 20 第 2 年 序号45678910 1经营成本 2折旧费 3财务费 3 1长期借款 利息 3 2流动资金 借款利息 4总成本费 用 4 55 第 3 年 25 第 4 年投产 该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款 贷款本金为 40000 万元 其 中外汇贷款为 2300 万美元 贷款按年度投资比例发放 贷款的人民币部分从 中国建设银行获得 年利率为 6 按季计息 贷款的外汇部分从中国银行获 得 年利率为 8 按年计息 外汇牌价为 1 美元兑换 6 6 元人命币 该项目设计定员为 1100 人 工资和福利费按照每人每年 7 20 万元估算 每年其他费用为 860 万元 其中 其他制造费用为 660 万元 年外购原材料 燃料 动力费估算为 19200 万元 年经营成本为 21000 万元 年销售收入 33000 万元 年修理费占年经营成本 10 年预付账款为 800 万元 年预收账 款为 1200 万元 各类流动资金与流动负债最低周转天数分别为 应收账款 30 天 现金 40 天 应付账款为 30 天 存货为 40 天 预付账款为 30 天 预收账 款为 30 天 问题 问题 1 估算建设期贷款利息 2 用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金 编制流动资金估算表 3 估算拟建项目的总投资 5 课程名称 课程名称 建设项目评估建设项目评估 练习五练习五 案例一 案例一 某企业拟全部使用自有资金建设一个市场急需产品的工业项目 建 设期 1 年 运营期 6 年 项目投产第一年收到当地政府扶持该产品生产的启动 经费 100 万元 其他基本数据如下 1 建设投资 1000 万元 预计全部形成固定资产 固定资产使用年限 10 年 按 直线法折旧 期末残值 100 万元 固定资产余值在项目运营期末收回 投产当 年又投入资本 200 万元作为运营期的流动资金 2 正常年份年营业收入为 800 万元 经营成本 300 万元 产品营业税及附加税 率为 6 所得税率为 25 行业基准收益率 10 基准投资回收期 6 年 3 投产第一年仅达到设计生产能力的 80 预计这一年的营业收入 经营成本 和总成本均按正常年份的 80 计算 以后各年均达到设计生产能力 4 运营 3 年后 预计需更新新型自动控制设备配件购置费 20 万元 才能维持以 后的正常运营需要 该维持运营投资按当期费用计入年度总成本 问题 1 编制拟建项目投资现金流量表 2 计算项目的静态投资回收期 3 计算项目的财务净现值 4 计算项目的财务内部收益率 5 从财务角度分析拟建项目的可行性 6 项目投资现金流量表项目投资现金流量表 建设期运营期 序号项目 1234567 1 现金流入 1 1 营业收入 1 2 补贴收入 1 3 回收固定 资产余值 1 4 回收流动 资金 2 现金流出 2 1 建设投资 2 2 流动资金 投资 2 3 经营成本 2 4 营业税及 附加 2 5 维持运营 投资 2 6 调整所得 税 3 净现金流 量 4 累计净现 金流量 5 折现系数 10 6 折现后净 现金流量 7 累计折现 后净现金 流量 例二 例二 某工业投资项目建设期为 3 年 投资发生在年初 第一年 第二年 案案 7 和第三年固定资产投资占全部固定资产投资比例分别为 20 55 和 25 投资中自有资金为 40 借款占 60 先用自有资金 后用银行贷款 贷款年 利率为 10 流动资金在投产期初投入 项目投资估算表见下表 表 1 某工业项目投资估算表 单位 万元 万美元 序号项目外币投资 外币折合 人民币 人民币投资合计 1固定资产投资3454189292361342542 1 1建筑工程34663466 1 2设备2029111191121222331 1 2 1进口设备202911119537816497 1 2 2国产设备58345834 1 3安装工程870476838838651 1 3 1进口材料及费用870476820656833 1 3 2国产材料及费用18181818 1 4其他费用241132117213042 其中土地费用612612 1 5基本预备费314172120283749 1 6涨价预备费13031303 2投资方向调节税21272127 3建设期利息4692570 1 2 4流动资金70847084 合计392321499 3 4 该项目于第四年投产并达到设计能力的 80 第五年后达到设计能力的 100 项目使用期为 20 年 期末残值为 500 万元 期末流动资金回收与期初投入相等 正常年份生产某产品 12 万吨国内销售价格为 1000 元 吨 各项税收占销售收入 的 10 正常年份的经营总成本为 850 万元 其中固定成本占 60 投资必要 收益率为 12 表 2 某工业项目投资现金流量表 要求要求 1 补充完整表 1 表 2 中的空缺数据 012345 2223 现金流量流出 固定资产投资 9797 6 26943 4 5 流动资金 7084 经营成本 6 340 340 固定成本 510 510 510 税费 288 360 360 现金流量流入 销售收入 7 8 9 流动资金回收 10 固定资产回收 11 净现金流量 12 13 14 15 16 17 18 8 2 计算该项目的投资财务净现值和财务内部收益率 若基准内部收益率调整为 13 请判断该项目的财务可行性 9 例三 例三 某拟建工业项目的基础数据如下 案案 1 固定资产投资估算总额为 5263 90 万元 其中包括无形资产 600 万 元 建设期 2 年 运营期 8 年 2 本项目固定资产投资来源为自有资金和贷款 自有贷款在建设期内 均衡投入 贷款本金为 2000 万元 在建设期内每年贷入 1000 万元 贷款年利率 10 按年计息 贷款合同规定的还款方式为 运营期 的前 4 年等额还本付息 无形资产在运营期 8 年中均匀摊入成本 固 定资产残值 300 万元 按直线法折旧 折旧年限 12 年 所得税率为 25 3 本项目第 3 年投产 当年达产率为 70 第 4 年达产率为 90 以 后各年均达到设计生产能力 流动资金全部为自有资金 4 股东会约定正常年份按可供投资者分配利润 50 比例 提取应付投 资者各方的股利 营运期的头两年 按正常年份的 70 和 90 比例计 算 5 项目的资金投入 收益 成本见下表 2 表 2 建设项目资金投入 收益 成本费用表 序 号 项目 12345678 10 1 建设投资 其中 资本金 贷款本金 1529 45 1000 00 1529 45 1000 00 2 营业收入 350045005000500050005000 3 营业税金及附加 210270300300300300 4 经营成本 249 843202 513558 343558 343558 343558 34 5 流动资产 现金 应收账款 预付 账款 存货 532684760760760760 6 流动负债 应付 账款 预收账款 89 83115 50128 33128 33128 33128 33 7 流动资金 5 6 442 17568 50631 67631 67631 67631 67 10 问题 问题 1 计算建设期贷款利息和运营期年固定资产折旧费 年无形资产 摊销费 2 编制项目的借款还本付息计划表 总成本费用估算表和利润与 利润分配表 3 编制项目的财务计划现金流量表 4 编制项目的资产负债表 5 从清偿能力角度 分析项目的可行性 总成本费用估算表 1经营成本 2折旧费 3摊销费 4长期借款利息 5流动资金借款利息 6短期借款利息 7总成本费用 利润与利润分配表 12345678910 1营业收入 2营业税金及附加 3总成本费用 4补贴收入 5利润总额 6弥补以前年度亏损 7应纳税所得额 8所得税 9净利润 10期初未分配利润 11可供分配利润 12提取法定盈余公积 13可供投资者分配的利润 14应付投资者各方股利 15未分配利润 15 1用于还款利润 15 2 剩余利润转下年期初未 分配利润 16息税前利润 序号项目 年份 建设期运营期 11 课程名称 课程名称 建设项目评估建设项目评估 练习六练习六 盈亏平衡分析 案例一 盈亏平衡分析 案例一 某新建项目正常年份的设计生产能力为 100 万件 某产品 年固定成本为 580 万元 每件产品销售价预计 60 元 销售税金及附加 税率为 6 单位产品的可变成本估算额 40 元 问题 问题 1 对项目进行盈亏平衡分析 计算项目的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点 2 在市场销售良好情况下 正常生产年份的最大可能盈利额多少 3 在市场销售不良情况下 企业欲保证年利润 120 万元的年产量应为多少 4 在市场销售不良情况下 企业将产品的市场价格由 60 元降低 10 销售 则 欲保证年利润 60 万元的年产量应为多少 12 5 从盈利平衡分析角度 判断该项目的可行性 案例二 案例二 某投资项目的设计生产能力为年产 10 万台某种设备 主要经济参数的 估算值为 初始投资额为 1200 万元 预计产品