农业企业集团财务风险问题探讨

农业企业集团财务风险问题探讨 摘要 分析农业企业集团财务风险的概念和特征 探讨企业集团财务风险产生的原因与债务风险的关系 针 对企业集团财务风险控制存在的问题 提出加强企业集团 财务风险控制的对策 为农业企业集团有效防范和化解财 务风险提供参考 关键词 企业集团 财务风险 债务风险 控制对策 中图分类号 F810 6 文献标识码 A 文章编号 1674 1161 2015 03 0085 02 1 农业企业集团财务风险的特征 财务风险是企业在财务活动过程中 受各种难以预料 或无法控制的因素作用 使企业实际财务状况与预期财务 目标发生偏离进而产生损失的可能性 从产生的原因来看 财务风险有 2 种表现形式 一是 现金性财务风险 即企业在特定的时间点上 由于现金流 出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风 险 二是收支性财务风险 即在企业收不抵支情况下出现 的到期不能偿付债务本息的风险 2 农业企业集团财务风险产生的因素与债务风险的关 系分析 2 1 主观因素与债务风险的关系 2 1 1 控制主体的局限性与债务风险的关系 主要表现 在 一是控制主体的有限理性难以预见所有的债务风险 人的精力 所掌握的知识 所具有的能力有限 不可能总 是做出正确的判断 因此容易产生债务风险 二是控制主 体受成本效益原则的限制 难以做出正确的财务决策 2 1 2 企业集团的监管漏洞所产生的财务风险与债务风 险的关系 主要表现在 一是全面预算管理制度尚未建立起 来 下属子公司对母公司仍存在过度依赖和缺乏成本控制 意识的现象 二是投资决策制度不科学 集团内部风险决 策的权限不明确 或者完全放松对子公司投资决策权的控 制 造成子公司权限过大 投资失控 三是财务报告披露 和处理制度不健全 很难及时对其做出正确评价和考核 四是集团内部财务审计不健全 许多集团公司没有专设审 计部门 即使有审计部门也不能做到定期或不定期对子公 司进行财务审计 往往子公司出现大的漏洞或严重问题后 母公司才知道 导致不可挽回的风险损失 2 1 3 人员素质所产生的财务风险与债务风险的关系 管理者对债务融资风险认识不充分 债务融资风险一般包 括 2 个方面 一是融资过程中所造成的风险 二是日后的 偿付风险 从目前来看 企业管理层十分注重融资过程中 所造成的风险 关注能否筹集到资金 筹集到多少资金 筹集资金的条件是什么 但对于筹集到的债务资金如何利 用 日后如何偿还 怎样偿还缺乏较为详细和成熟的考虑 投资项目一开始和中途变更的情况在我国上市公司中经常 出现 投资决策失误的案例也屡见不鲜 2 2 客观因素与债务风险的关系 2 2 1 宏观环境的复杂多变性与债务风险的关系 企业 在筹措资金时 可能面临利率或汇率变动带来的风险 利 率和汇率水平的高低直接决定企业资金成本的大小 2 2 2 拥有信息不完全性和不对称性与债务风险的关系 财务控制主体对客体的信息拥有量不可能是完全的 有无 限接近完全信息的趋势 但永远不能达到 在集团公司中 这种现象更加明显 集团公司存在层层的委托代理关系 在委托者与代理者的博弈中 委托者所掌握的信息永远小 于代理者所拥有的信息量 一直处于信息的劣势地位 2 2 3 企业集团组织形式引发的财务风险与债务风险的 关系 企业集团主要采取母子公司制的治理结构 把子公司 的经营风险限制在一定范围内 母公司不会因为子公司经 营失误而遭受更多损失 更不会侵害到其他子公司的利益 但是 这种组织形式依然有引发集团公司债务风险的可能 性 3 农业企业集团财务风险控制存在的问题 目前 企业集团存在着财务治理客体模糊 各项与财 权相关的责权利在集团界定不清晰 不规范的问题 财权 的配置存在 2 个极端 一是财权高度集中于母公司 无视 子公司作为一个独立的企业法人应具有的独立财务治理结 构以及相应的财权 容易抑制子公司的积极性和主观能动 性 造成人力物力的浪费 二是严重分权造成违规违纪现 象严重 不利于集团企业控制财务风险和经营风险 也不 利于集团企业整体的财务监管 3 1 资金散乱 使用效率低 很多企业集团对成员单位资金缺乏有效的监控和管理 各单位资金流转自行其是 整体资金运用散乱无序 并由 此导致集团总体资金成本高 使用效率低 在缺乏有效监 控管理的情况下 很多成员企业库存占用比例过高 导致 应收款居高不下 流动资金占用大 周转缓慢 3 2 管理失控 资金风险大 在集团总部监管不力的情况下 高层决策者难以获取 准确的成员单位财务信息 总部不能有效监督和控制成员 单位资金收付 很容易造成集团整体资金失控 带来巨大 的财务风险 成员企业不按制度规定乱借款 乱担保 乱 投资 乱开支导等都是管理失控的结果 3 3 资金管理不善 影响企业运营 由于资金管理不善 很多集团公司战略执行 经营发 展得不到可靠资金保证 资金成本的加大严重影响企业效 益 资金紧张影响企业运营 4 加强农业企业集团财务风险控制的对策 4 1 集中管理集团资金 集团资金实行 集中管理 的政策 就是要最大限度 的拓展内部融资渠道 降低资金的闲置率 形成统一的资 金池 以提高资金使用效率 增强集团及下属利润中心的 抗风险能力 可开设零余额账户和集中账户 集团总部赋 予它的往来银行一些权利 在营业终了或指定时间将子公 司账户的金额 达到定数额 划转到集中账户 使其账户 余额为零 一般为收入类账户 这对集团控制现金水平很 有效 4 2 调整负债结构 企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上 谨慎制 定负债计划 使其具有一定的还款保证 流动资产与流动 负债的流动比率应不低于 1 1 最好保持在 2 1 的安全水 平 流动比率越高 表示短期偿债能力越强 流动负债获 得清偿能力的机会越大 债权越有保障 4 3 健全 内部财务控制机制 在加强企业内部控制的同时 企业应建立一套健全的 与其相适应的财务管理制度 用制度来管理企业 对企业 经营进行事前的防范 通过日常的会计核算和上报会计信 息 对企业进行时时监督和控制 规范企业的运作 约束 企业经营者和管理者 4 4 优化资本结构 负债率过高往往意味着更高的财务风险 如果企业的 资产负债率长期居高不下 同时企业又不具备良好的盈利 能力 往往是极有可能出现财务危机的重要信号 负债具 有财务杠杆效应 优化资本结构意味着可以根据企业的需 要和负债的可能自动调节债务结构 以实现企业价值的最 大化 5 结语 加强财务风险管理与控制 可有效防范和化解财务风 险 提高资金使用效率 促进集团公司的可持续性发展 确保集团财务目标的实现 参考文献 1 O 捷 集团公司财务风险管理与控制研究 J 经济视 角 下 2009 1 78 80 2 赵阳 企业财务风险的成因及防范对策 J 商业经济 2014 14 101 102 3 单德超 分析企业财务风险的成因与防范对策 J 中 国经贸 2014 12 171 172 Abstract The article analyzes the concept and features of financial risk of agricultural enterprises discusses the causing factors of the risk and its relation with debt risk It considers the problems existing in the control of group financial risk raises the related countermeasures to strengthen the control and provides