宏观经济数据解读

宏观经济数据解读宏观经济数据解读 国民生产总值 GNP 是最重要的宏观经济指标 它是指一个国家地区的国民经济在一定时期 一般 1 年 内以货币表现的全部最终产品 含货物和服务 价值的总和 国内生产总值 GDP 是指在一定时期内 一个国家或地区的经济中所生产出的全部最 终产品和劳务的价值 常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标 它不但可反映一个国家 的经济表现 更可以反映一国的国力与财富 三大产业贡献率是指第一 二 三产业增量与国内生产总值增量之比 其中 第一产业贡 献率 第一产业当年增量 国内生产总值当年增量 100 第二产业贡献率 第二产业当年 增量 国内生产总值当年增量 100 第三产业贡献率 第三产业当年增量 国内生产总值 当年增量 100 发达国家第三产业贡献率 70 左右 地区生产总值地区生产总值 地区生产总值也就是地区 GDP 是指我国各地区经济中所生产出的全部最终产品和劳务的 价值 居民消费价格指数 consumer price index 简称 CPI 是指城乡居民购买支付生活消费品和服 务项目的价格 是社会产品和服务项目的最终价格 同人民生活密切相关 在整个国民经 济价格体系中具有极为重要的地位 反映居民家庭一般所购买的消费商品和服务价格水平 变动情况的指标 2012 年 2 月 CPI 指数 3 2 一年期存款利率 工业品出厂价格指数 Producer s Price Index for Manufactured Products 简称 PPI 是反映全部 工业产品出厂价格总水平的变动趋势和程度的相对数 其中除包括工业企业售给商业 外 贸 物资部门的产品外 还包括售给工业和其他部门的生产资料以及直接售给居民的生活 消费品 工业品出厂价格指数是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数 是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标 也是制定有关经济政策和国民经 济核算的重要依据 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金 金融机构按 规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率 存款准备金制 度是在中央银行体制下建立起来的 世界上美国最早以法律形式规定商业银行向中央银行 缴存存款准备金 存款准备金制度的初始作用是保证存款的支付和清算 之后才逐渐演变 成为货币政策工具 中央银行通过调整存款准备金率 影响金融机构的信贷资金供应能力 从而间接调控货币供应量 存款准备金 是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和 资金清算需要而准备的资金 法定存款准备金率 是金融机构按规定向中央银行缴纳的存 款准备金占其存款的总额的比率 这一部分是一个风险准备金 是不能够用于发放贷款的 这个比例越高 执行的紧缩政策力度越大 一般地 存款准备金率上升 会使得利率被迫 上升 这是实行紧缩的货币政策的信号 存款准备金率是针对银行等金融机构的 对最终 客户的影响是间接的 利率是针对最终客户的 比如你存款的利息 影响是直接的 央行黄金和外汇储备央行黄金和外汇储备 黄金储备 gold reserve 指一国货币当局持有的 用以平衡国际收支 维持或影响汇率水平 作为金融资产持有的黄金 它在稳定国民经济 抑制通货膨胀 提高国际资信等方面有着 特殊作用 黄金储备的管理意义在于实现黄金储备最大可能的流动性和收益性 作为国际 储备的主要形式之一 黄金储备在流动性上有其自身存在局限性 因此应考虑其适度规模 的问题 黄金储备作为一国的国际储备资产的重要组成部分 其储备量的多寡关系到一国 对外经济贸易的资信程度 它在稳定国民经济 抑制通货膨胀 提高国际资信等方面有着 特殊作用 这种作用无论是在发达国家还是在发展中国家都是相当显著的 各国要储备黄 金是由其黄金货币商品属性决定的 由于黄金的优良特性 历史上黄金充当货币的职能 如价值尺度 流通手段 储藏手段 支付手段和历史货币 随着社会经济的发展 黄金已 退出流通领域 20 世纪 70 年代布雷森体系瓦解 黄金与美元脱钩 黄金的货币职能也有 所减弱 但仍保持一定的货币职能 目前许多国家 包括西方主要国家国际储备中 黄金 仍占有相当重要的地位 黄金是最可靠的保值手段 本身具有价值 故购买力相对稳定 在通货膨胀的环境下 金价同步上涨 另一方面 在通货紧缩时 金价不会下跌 因为历 史上每逢政治和金融局势的动荡就出现抢购黄金的浪潮 黄金储备完全属于国家自主的权 力之内 一国拥有黄金可以自主控制不受外来干预 外汇储备 Foreign Exchange Reserve 又称为外汇存底 指一国政府所持有的国际储备资产 中的外汇部分 即一国政府保有的以外币表示的债权 是一个国家货币当局持有并可以随 时兑换外国货币的资产 狭义而言 外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分 是一 国用于平衡国际收支 稳定汇率 偿还对外债务的外汇积累 广义而言 外汇储备是指以 外汇计价的资产 包括现钞 国外银行存款 国外有价证券等 外汇储备是一个国家国际 清偿力的重要组成部分 同时对于平衡国际收支 稳定汇率有重要的影响 外汇储备的具 体形式是 政府在国外的短期存款或其他可以在国外兑现的支付手段 如外国有价证券 外国银行的支票 期票 外币汇票等 主要用于清偿国际收支逆差 以及干预外汇市场以 维持本国货币的汇率 为了应付国际支付的需要 各国的中央银行及其他政府机构所集中 掌握的外汇即外汇储备 同黄金储备 特别提款权以及在国际货币基金组织中可随时动用 的款项一起 构成一国的官方储备 储备资产 总外汇储备额 财政收入 是指政府为履行其职能 实施公共政策和提供公共物品与服务需要而筹集的一 切资金的总和 财政收入表现为政府部门在一定时期内 一般为一个财政年度 所取得的 货币收入 财政收入是衡量一国政府财力的重要指标 政府在社会经济活动中提供公共物 品和服务的范围和数量 在很大程度上决定于财政收入的充裕状况 货币供应量 是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量 它由包括中央银行 在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成 世界各国中央银行货币估计口径 不完全一致 但划分的基本依据是一致的 即流动性大小 所谓流动性 是指一种资产随 时可以变为现金或商品 而对持款人又不带来任何损失 货币的流动性程度不同 在流通 中的周转次数就不同 形成的货币购买力及其对整个社会经济活动的影响也不一样 我国从 1994 年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供应量统计监测指标 参照国 际通用原则 根据我国实际情况 中国人民银行将我国货币供应量指标分为以下四个层次 M0 流通中的现金 M1 M0 企业活期存款 机关团体部队存款 农村存款 个人持有的信用卡类存款 M2 M1 城乡居民储蓄存款 企业存款中具有定期性质的存款 外币存款 信托类存款 M3 M2 金融债券 商业票据 大额可转让存单等 其中 M1 是通常所说的狭义货币量 流动性较强 M2 是广义货币量 M2 与 M1 的差 额是准货币 流动性较弱 M3 是考虑到金融创新的现状而设立的 暂未测算 国际货币基金组织 英语 International Monetary Fund 简称 IMF 于 1945 年 12 月 27 日成立 与世界银行并列为世界两大金融机构之一 其职责是监察货币汇率和各国贸易情 况 提供技术和资金协助 确保全球金融制度运作正常 其总部设在华盛顿 克里斯蒂娜 拉加德 Christine Lagarde 法国财政部长 2011 年 5 月 25 日 她宣布将参 选国际货币基金组织总裁一职 同比与环比 同比 就是今年第 n 月与去年第 n 月比 同比发展速度主要是为了消除季节变动的影响 用以说明本期发展水平与去年同期发展水平对比而达到的相对发展速度 如 本期 2 月比 去年 2 月 本期 6 月比去年 6 月等 其计算公式为 同比发展速度 本期发展水平 去年 同期发展水平 去年同期发展水平 100 在实际工作中 经常使用这个指标 如某年 某季 某月与上年同期对比计算的发展速度 就是同比发展速度 环比 与上一统计段比较 例如 2005 年 7 月份与 2005 年 6 月份相比较 叫环比 与历史 同时期比较 例如 2005 年 7 月份与 2004 年 7 月份相比 叫同比 环比增长率 本期数 上期数 上期数 100 反映本期比上期增长了多少 环比发展速度 一般指是指报告 期水平与前一时期水平之比 表明现象逐期的发展速度 环比 本统计周期数据 上统计周 期数据 100 2010 年信贷总额 7 95 万亿 月信贷总额 6625 亿左右 全年放款比例参照 3 3 2 2 工行 2010 年底资产规模为 13 46 万亿元 中行为 10 46 万亿元 建行为 10 81 万亿元 而 农行截至 2010 年底资产规模为 10 34 万亿元 增长了 16 4 交通银行 4 35 万亿元 招商 银行 2 4 万亿元 工行以 1660 25 亿元的净利润 再次成为中国最赚钱公司 按照其净利润规模 相当于一 年 365 天每天净赚 4 55 亿元 而农行成为 4 家国有大行中净利增幅最高的一家 农行称 净利润的快速增长主要是由于利息净收入 手续费以及佣金净收入的快速增长 数据显示 四大行不良贷款余额依次为 农行不良贷款余额最高 截至 2010 年底为 1004 05 亿元 工行为 732 41 亿元 建行和中行分别为 647 12 亿元和 624 70 亿元 四大资产管理公司 1999 年 4 月 20 日 中国信达资产管理公司成立 1999 年 10 月 15 日 中国东方资产 管理公司成立 1999 年 10 月 18 日 中国长城资产管理公司成立 1999 年 10 月 19 日 中国华融资产管理公司成立 其中 中国东方资产管理公司 对应接收中国银行不良资产 中国信达资产管理公司 对应接收中国建设银行和国家开发银行部分 中国华融资产管理公司 对应接收中国工商银行部分 中国长城资产管理公司 对应接收中国农业银行的不良资产 金融资产管理公司可收购国有银行不良贷款 管理和处置因收购不良贷款形成的资产 金 融资产管理公司以最大限度保全资产 减少损失为主要经营目标 在管理和处置资产时 可以从事追偿债务 资产租赁或者以其他形式转让 重组等活动 金融资产管理公司应当 按照公开 竞争 择优的原则管理和处置资产 在转让资产时 主要采取招标 拍卖 竞 价等方式 最后的损失国家买单 金融资产管理公司是为同时达到以下三个目的 一是改善 4 家国有独资商业银行的资产负 债状况 提高其国内外资信 同时深化国有独资商业银行改革 对不良贷款剥离后的银行 实行严格的考核 不允许不良贷款率继续增加 从而把国有独资商业银行