电大04任务-万科A财务报表综合分析

选则万科 A 作为分析对象进行报表分析 一 公司简介一 公司简介 万科企业股份有限公司成立于 1984 年 5 月 以房地产为核心业务 是中国 大陆首 批公开上市的企业之一 至 2003 年 12 月 31 日止 公司总资产 105 6 亿 元 净资产 47 01 亿元 1988 年 12 月 公司公开向社会发行股票 2 800 万股 集资人民币 2 800 万元 资产及经营规模迅速扩大 1991 年 1 月 29 日本公司之 A 股在深圳证券交易所 挂牌交易 1991 年 6 月 公司通过配售和定向发行新股 2 836 万股 集资人民币 1 27 亿元 公司开始跨地域发展 1992 年底 上海万 科城市花园项目正式启动 大众住宅项 目的开发被确定为万科的核心业务 万科 开始进行业务调整 1993 年 3 月 本公司发 行 4 500 万股 B 股 该等股份于 1993 年 5 月 28 日在深圳证券交易所上市 B 股募 股资金 45 135 万港元 主要投资于 房地产开发 房地产核心业务进一步突显 1997 年 6 月 公司增资配股募集资 金人民币 3 83 亿元 主要投资于深圳住宅开发 推动公司房 地产业务发展更上 一个台阶 2000 年初 公司增资配股募集资金人民币 6 25 亿元 公 司实力进一 步增强 公司于 2001 年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司 72 的 股份 转让予中国华润总公司及其附属公司 成为专一的房地产公司 2002 年 6 月 万 科发行可转换公司债券 募集资金 15 亿 进一步增强了发展房地产核心业务 的资金实力 公司于 1988 年介入房地产领域 1992 年正式确定大众住宅开发为 核心业务 截止 2002 年底已进入深圳 上海 北京 天津 沈阳 成都 武汉 南京 长春 南昌和佛山进行 住宅开发 2003 年万科又先后进入鞍山 大连 中山 广州 东莞 目前万科业务已经 扩展到 16 个大中城市凭借一贯的创新精 神及专业开发优势 公司树立了住宅品牌 并获 得良好的投资回报 资产负债表 单位 万元 报告日期 2010 12 312009 12 312008 12 31 货币资金 结算备付金 0 拆出资金 0 交易性金融资产 74 衍生金融资产 0 应收票据 0 应收账款 7131992277 预付款项 应收保费 0 应收分保账款 0 应收分保合同准备金 0 应收利息 0 应收股利 0 其他应收款 应收出口退税 0 应收补贴款 0 应收保证金 0 内部应收款 0 买入返售金融资产 0 存货 待摊费用 0 待处理流动资产损益 0 一年内到期的非流动资产 0 其他流动资产 0 流动资产合计 发放贷款及垫款 454833881435667 可供出售金融资产 404761636316742 持有至到期投资 0 长期应收款 0 长期股权投资 其他长期投资 0 投资性房地产 129182281419839 固定资产原值 累计折旧 454833881435667 固定资产净值 固定资产减值准备 00 固定资产 在建工程 764285932118859 工程物资 0 固定资产清理 0 生产性生物资产 0 公益性生物资产 0 油气资产 0 无形资产 373958197 开发支出 0 商誉 0 长期待摊费用 321631322527 股权分置流通权 0 递延所得税资产 其他非流动资产 0 非流动资产合计 资产总计 短期借款 向中央银行借款 0 吸收存款及同业存放 0 拆入资金 0 交易性金融负债 15050169 衍生金融负债 0 应付票据 3000 应付账款 预收账款 卖出回购金融资产款 0 应付手续费及佣金 0 应付职工薪酬 8065051776 应交税费 86199 应付利息 127811226421988 应付股利 0 其他应交款 0 应付保证金 0 内部应付款 0 其他应付款 预提费用 0 预计流动负债 0 应付分保账款 0 保险合同准备金 0 代理买卖证券款 0 代理承销证券款 0 国际票证结算 0 国内票证结算 0 递延收益 0 应付短期债券 0 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 0 流动负债合计 长期借款 应付债券 长期应付款 0 专项应付款 0 预计非流动负债 411134364173 长期递延收益 0 递延所得税负债 738998024686780 其他非流动负债 8828411264 非流动负债合计 负债合计 实收资本 或股本 资本公积 减 库存股 0 专项储备 0 盈余公积 一般风险准备 0 未确定的投资损失 0 未分配利润 拟分配现金股利 0 外币报表折算差额 390132767227731 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 所有者权益 或股东权益 合计 负债和所有者权益 或股东权益 总计 利润表 单位 万元 报告日期 2010 12 312009 12 312008 12 31 营业总收入 营业收入 利息收入 0 已赚保费 0 手续费及佣金收入 0 房地产销售收入 0 其他业务收入 0 营业总成本 营业成本 利息支出 0 手续费及佣金支出 0 房地产销售成本 0 研发费用 0 退保金 0 赔付支出净额 0 提取保险合同准备金净额 0 保单红利支出 0 分保费用 0 其他业务成本 0 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 504235736865725 资产减值损失 54545 52424 公允价值变动收益投资收益 777939240820941 对联营企业和合营企业的投资收益 291705418620974 汇兑收益 0 期货损益 0 托管收益 0 补贴收入 0 其他业务利润 0 营业利润 营业外收入 717370685746 营业外支出 2586138339996 非流动资产处置损失 121158234 利润总额 所得税费用 未确认投资损失 0 净利润 归属于母公司所有者的净利润 被合并方在合并前实现净利润 0 少数股东损益 60670 基本每股收益 0 660 480 37 稀释每股收益 0 660 480 37 现金流量表 单位 万元 报告日期 2010 12 312009 12 312008 12 31 销售商品 提供劳务收到的现 金 客户存款和同业存放款项净增 加额 0 0 向中央银行借款净增加额 万元 0 0 向其他金融机构拆入资金净增 加额 0 0 收到原保险合同保费取得的现 金 0 0 收到再保险业务现金净额 0 0 保户储金及投资款净增加额 0 0 处置交易性金融资产净增加额 0 0 收取利息 手续费及佣金的现 金 0 0 拆入资金净增加额 0 0 回购业务资金净增加额 0 0 收到的税费返还 0 0 收到的其他与经营活动有关的 现金 经营活动现金流入小计 购买商品 接受劳务支付的现 金 客户贷款及垫款净增加额 0 0 存放中央银行和同业款项净增 加额 0 0 支付原保险合同赔付款项的现 金 0 0 支付利息 手续费及佣金的现 金 0 0 支付保单红利的现金 0 0 支付给职工以及为职工支付的 现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的 现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 3415 收回投资所收到的现金 2824521042 取得投资收益所收到的现金 36777392067641 处置固定资产 无形资产和其 他长期资产所收回的现金净额 4614245569 处置子公司及其他营业单位收 到的现金净额 171811916355 收到的其他与投资活动有关的 现金 3047129844 减少质押和定期存款所收到的 现金 0 0 投资活动现金流入小计 购建固定资产 无形资产和其 他长期资产所支付的现金 261948060621528 投资所支付的现金 质押贷款净增加额 0 0 取得子公司及其他营业单位支 付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的 现金 0 增加质押和定期存款所支付的 现金 0 0 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 8290847294 其中 子公司吸收少数股东投 资收到的现金 8290847294 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 0 收到其他与筹资活动有关的现 金 0 0 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利 利润或偿付利息所 支付的现金 其中 子公司支付给少数股东 的股利 利润 638541276317005 支付其他与筹资活动有关的现 0 0 金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金及现金等价物 的影响 2403 955 5627 现金及现金等价物净增加额 加 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润 少数股东损益 0 0 未确认的投资损失 0 0 资产减值准备 54545 52424 固定资产折旧 油气资产折耗 生产性物资折旧 959995659417 无形资产摊销 2082 0 长期待摊费用摊销 09391165 待摊费用的减少 0 0 预提费用的增加 0 0 处置固定资产 无形资产和其 他长期资产的损失 19631234 固定资产报废损失 0 0 公允价值变动损失 1505 244 1926 递延收益增加 减 减少 0 0 预计负债 0 0 财务费用 504235736865725 投资损失 77793 92408 20941 递延所得税资产减少 3676518383 84542 递延所得税负债增加 3517 8309 10410 存货的减少 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 已完工尚未结算款的减少 减 增加 0 0 已结算尚未完工款的增加 减 减少 0 0 其他 0 77205 经营活动产生现金流量净额 3415 债务转为资本 0 0 一年内到期的可转换公司债券 0 0 融资租入固定资产 0 0 现金的期末余额 现金的期初余额 现金等价物的期末余额 0 0 现金等价物的期初余额 0 0 现金及现金等价物的净增加额 二 杜邦分析原理介绍二 杜邦分析原理介绍 杜邦分析法 又称杜邦财务分析体系 简称杜邦体系 是利用各主要财务比率指标间的内 在联系 对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法 该体系以净资产收益 率为龙头 以资产净利率和权益乘数为核心 重点揭示企业获利能力 资产投资收益能力 及权益乘数对净资产收益率的影响 以及各相关指标间的相互影响作用关系 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为 净资产收益率 资产净利率 权益乘数 资产净利率 销售净利率 资产周转率 净资产收益率 销售净利率 资产周转率 权益乘数 三 杜邦分析数据 三 杜邦分析数据 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为 净资产收益率 资产净利率 权益乘数 资产净利率 销售净利率 资产周转率 净资产收益率 销售净利率 资产周转率 权益乘数 1 净资产收益率 投资报酬率 平均权益成数 权益成数 1 1 资产负债率 时间 项目 2010 03 312009 03 31 备注 权益乘数 3 1253 125 实际操作中用权 益成数替代平均 权益乘数 投资报酬率 7 86 301 净资产收益率 24 37519 6906 2 投资报酬率 时间 项目 2010 03 312009 12 312009 09 302009 06 30 销售净利率 15 66913 154410 010914 2156 总资产周转 率 0 05250 38060 23750 1789 投资报酬率 1 861 721 681 81 3 资金结构分析 时间 项目 2010 03 312009 12 312009 09 302009 06 30 资产负债率 68 062867 001767 28766 4271 股东权益比率 31 937232 998326 982333 5729 数据分析结果 1 净资产收益率是一个综合性很强的与公司财务管理目标相关性最大的指标 而净资产收益率由公司的销售净利率 总资产周转率和权