公司财务运营战略与税务筹划

公司财务运营战略与税务筹划公司财务运营战略与税务筹划 一 财务运营战略一 财务运营战略 一 财务运营战略的概念与特征 一 财务运营战略的概念与特征 财务运营战略是指为实现企业的战略目标 以企业总体战略为指导 以价值分析为基 础 以促进企业资金长期均衡有效的流转和配置为衡量标准 以维持企业长期盈利能力为 目的的战略思维方式和决策活动 财务运营战略的发展是随着企业经营管理的目的而发展 的 作为企业经营管理的一个分支 财务运营战略具有支持和帮助实现企业总体目标的目 的 财务战略对企业经营管理和企业实现其战略目标具有十分重要的作用 理解财务战略 的内涵 应当从两个方面进行 首先 财务战略是企业总体战略的一个不可或缺的组成部分 属于企业战略的职能战 略层次 在企业战略成功方面具有关键性作用 财务战略主要考虑资金的使用和管理的战 略问题 并以此与其他性质的战略相区别 其次 重要的财务决策总会涉及企业的全局 对企业整体战略存在重大的影响 因此 财务战略是企业财务管理的一个十分重要的方面 主要涉及财务性质的战略 是属于财务 管理范畴的战略 财务战略主要考虑财务领域全局的 长期发展的问题 并以此与传统的 财务管理相区别 由于财务战略既属于企业战略的一部分又属于财务管理的范畴 因此财务战略同时具 有战略和财务的一些特征 1 财务战略具有从属性 财务战略属于企业的职能战略 是企业战略系统中的一个子 系统 从制订到实施都要为企业的整体战略和利益服务 必须服从和反映其总体要求 并 为其顺利完成提供资金支持 所以采用何种财务战略是由企业的整体战略决定的 2 财务战略的相对独立性 作为企业职能战略之一 财务战略的相对独立性表现在 第一 财务管理的地位逐渐独立 不再只是企业生产经营的附属 第二 财务活动在很多 时候会对企业整体发展具有战略意义 3 财务战略具有支持性 企业的财务活动渗透在企业的各种活动之中 无论其他什么 活动都需要财务的支持 财务战略通过筹资战略和资金管理战略为企业提供长期稳定的资 金支持 且含涵盖了企业的方方面面 因此财务战略是企业总体战略的一个基础 与其生 产战略 研发战略 营销战略等共同支撑企业战略目标的实现 4 财务战略具有协调性 从财务系统与整体和其他系统的关系来看 其广泛的应用性 决定了本身协调性的重要 作为一个企业内部的支持性部门 财务系统必然要配合各部门 和整体活动 为实现整体目标提供支持 二 影响企业财务战略的因素分析 二 影响企业财务战略的因素分析 企业追求的财务战略应考虑所有相关的环境因素 利益相关者的观点以及对账户和现 金流的影响 企业选择的财务战略应该是可接受的 例如企业财务管理的目标是达到股东 价值最大化 因此制定财务战略的时候 管理层需要了解一些股东价值最大化的限制性因 素 1 经济和金融环境经济和金融环境 影响企业财务战略的环境因素来自诸多方面 然而对企业财务战 略的制定和实施起决定性作用的 还是经济环境 经济环境是影响企业生产经营活动最直 接的外部因素 也是企业赖以生存和发展的基础 在不同国家 即使同一国家在不同历史 发展时期 其经济环境也是不尽相同的 金融环境是企业进行财务活动所面临的金融政策 和金融市场 是企业财务活动的重要外部条件 在市场经济条件下 企业筹资 投资等都 必须借助金融环境 金融机构的种类和数量 金融业务的范围和质量 金融市场的发展程 度 有价证券的种类等都会对企业的资金流动具有重要的影响 在金融机构的市场运作过 程中 所面临的经济和金融环境都在发生变化 企业财务战略必然要受到影响并做出相应 的调整 企业需要考虑的经济约束通常包括通货膨胀 利率和汇率的影响 1 通货膨胀通货膨胀 面临较高生产成本和较高利率的企业可能通过抬高售价降成本转嫁给 顾客 但是 如果企业为了维持现有的需求水平 也可能削减产品或服务的价格 从而只 能压缩利润空间 成本和员工薪水 因此不同的通货膨胀水平 对企业财务战略的制定和 选择有重要影响 2 利率 利率 利率是经济环境中的重要因素 与财务管理息息相关 利率衡量的是借款 成本 如果企业想要筹集资金 就必须为借款支付利息 当利率上升时 企业必将为其借 款支付更多的利息 同时 市场利率的变动将会影响其股票价格 因此利率是企业股东对 回报率预期的导向 利率在企业制定财务决定时相当重要 利率水平的高低及其升降变化 对企业融资成本具有直接影响 因此对其财务战略也有相应影响 2 2 企业内部组织结构 企业内部组织结构 通常认为 对企业战略的威胁往往存在于外部 肯定外部的变 化的作用是毫无疑问的 但是 对战略的更大威胁往往来自于企业内部 企业的组织结构 不仅在很大程度上决定了目标和政策是如何建立的 而且还决定了企业的资源配置 因此 战略指导下的企业行为演变的同时 其组织结构也应相应地发生变化 以新的组织结构实 施新的战略 以使企业行为达到目标最大化 3 3 生产经营规模 生产经营规模 企业生产经营规模的大小也会影响到财务战略的制定 一般而言 企业经营规模越大 财务战略制定越复杂 实施也越困难 若企业经营规模小 则财务战 略制定和实施也相对简单很多 企业应根据自己的实际情况制定适合自己的财务战略 保 证企业目标的顺利实现 4 4 政府的影响 政府的影响 政府鼓励企业扩展业务 但也会通过法规和税收来限制企业 这反映 了不同的政府目标 既要鼓励企业发展以促进国家的繁荣 同时也要对市场的负面效应进 行调控 政府并不直接参与企业的经营 但对企业组织事物有很强的间接影响 政府决定 对企业和股东的税收 它所采用的经济政策将会影响商业活动 5 5 法律法规的约束 法律法规的约束 企业需要了解涉及他们经营的相关法法规 包括有关企业经营 税收 员工健康 安全及消费者等方面的法规 这些法规不仅影响企业的行为 而且影响 股东 债权人 管理层 员工和社会大众之间的关系 遵循法律可能引起额外的成本 包 括符合安全标准的额外程序和必要投资 员工培训成本和诉讼费用 因此在企业财务战略 重要充分考虑法律法规的约束条件 三 企业财务战略的选择 三 企业财务战略的选择 企业财务战略的选择 决定着企业财务资源配置的取向和模式 影响着企业理财活动 的行为与效率 企业财务战略的选择必须着眼于企业未来长期稳定的发展 经济周期波动 情况 企业发展方向和企业增长方式等 并及时地对企业财务战略进行调整 以动态保持 企业的核心竞争力 企业在选择和制定财务战略的过程中 从宏观上来说 要注意以下几从宏观上来说 要注意以下几 方面问题 方面问题 1 财务战略的选择要与经济周期相适应 从财务的观点看 经济的周期性波动要求企 业顺应经济周期的过程和阶段 通过制定和选择富有弹性的财务战略 以减少它对财务活 动的影响 特别是减少经济周期中上升和下降抑制财务活动的负效应 财务战略的选择和 实施要与经济运行周期相配合 2 企业财务战略选择必须与产品生命周期相适应 企业生命周期理论认为 企业发展 具有一定的规律性 大多数企业的发展可分为初创期 成长期 成熟期和衰退期四个阶段 企业在每个发展阶段都有自己的阶段特色 正确把握本企业的发展阶段 制定与之相适应 的财务战略非常重要 3 企业财务战略的选择必须与企业经济增长方式相适应 企业经济增长方式客观上要 求实现从粗放增长向集约增长的根本转变 为适应这种转变 企业财务战略需要从两方面 进行调整 一方面 调整企业财务投资战略 加大基础项目的投资力度 企业真正的长期 增长要求提高资源配置能力和效率 而资源配置能力和效率的提高取决于基础项目的发展 从具体来说 财务战略面临以下几方面选择 从具体来说 财务战略面临以下几方面选择 1 1 经济周期与企业财务战略 经济周期与企业财务战略 人的一生要经过童年 青少年 中年和老年几个阶段 而且在不同阶段的理财方式是不同的 比如 在青少年阶段要创造财富 到了中年的时候 就要学会打理财富 到了老年的时候要能守住财富 企业的生命周期和人的生命周期相类 似 分为创立期 成长期 成熟期和衰退期 4 个阶段 由于企业在不同发展阶段的总风险 包括经营风险和财务风险 不同 因此 为了控制企业的总风险 就必须结合企业所处 的不同发展阶段 进行相应的财务战略管理 2 2 企业资金投放战略 企业资金投放战略 企业资金投放是指为了获得未来的经济利益和竞争优势将筹集 到的资金投入到一定的项目经营活动中的行为 企业资金投放战略就是在企业战略的指导 下 依照企业内外环境状况及其趋势对资金投放所进行的整体性和长期性谋划 是企业战 略体系中一个不可缺少的重要组成部分 资金投放战略具有对全部资金乃至其它资源运用 的指导性和方向性特点 3 3 企业融资战略 企业融资战略 不同的融资渠道和融资方式有不同的财务风险和资本成本 因此企 业应综合考虑风险与资本成本后进行合理选择 为了提高企业的筹资灵活性 企业应拓宽 融资渠道 采取结构性资金筹措战略 增强企业的可持续发展能力 在不同生命周期阶段 上应实施不同的融资战略 四 财务战略的基本类型 四 财务战略的基本类型 一般来说 财务战略有三种路径选择 扩张型 稳健型 防御收缩型 快速扩张型财务战略快速扩张型财务战略 是指以实现企业资产规模的快速扩张为目的的一种财务战略 为了实施这种财务战略 企业往往需要在将绝大部分乃至全部利润留存的同时 大量地进 行外部筹资 更多地利用负债 大量筹措外部资金 是为了弥补内部积累相对于企业扩张 需要的不足 更多地利用负债而不是股权筹资 是因为负债筹资既能为企业带来财务杠杆 效应 又能防止净资产收益率和每股收益的稀释 企业资产规模的快速扩张 也往往会使 企业的资产收益率在一个较长时期内表现为相对的低水平 因为收益的增长相对于资产的 增长总是具有一定的滞后性 总之 快速扩张型财务战略一般会表现出 高负债 低收益 少分配 的特征 稳健发展型财务战略稳健发展型财务战略 是指以实现企业财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为 目的的一种财务战略 实施稳健发展型财务战略的企业 一般将尽可能优化现有资源的配 置和提高现有资源的使用效率及效益作为首要任务 将利润积累作为实现企业资产规模扩 张的基本资金来源 为了防止过重的利息负担 这类企业对利用负债实现企业资产规模从 而经营规模的扩张往往持十分谨慎的态度 所以 实施稳健发展型财务战略的企业的一般 财务特征是 低负债 高收益 中分配 当然 随着企业逐步走向成熟 内部利润积累 就会越来越成为不必要 那么 少分配 的特征也就随之而逐步消失 防御收缩型财务战略防御收缩型财务战略 是指以预防出现财务危机和求得生存及新的发展为目的的一种 财务战略 实施防御收缩型财务战略的企业 一般将尽可能减少现金流出和尽可能增加现 金流入作为首要任务 通过采取削减分部和精简机构等措施 盘活存量资产 节约成本支 出 集中一切可以集中的人力 用于企业的主导业务 以增强企业主导业务的市场竞争力 由于这类企业多在以往的发展过程中曾经遭遇挫折 也很可能曾经实施过快速扩张的财务 战略 因而历史上所形成的负债包袱和当前经营上所面临的困难 就成为迫使其采取防御 收缩型财务战略的两个重要原因 高负债 低收益 少分配 是实施这种财务战略的企业 的基本财务特征 二 税收筹划二 税收筹划 企业税收筹划是从企业的发展全局出发 为减轻总体税收负担 增加的税后利润而做 出的一种战略性的筹划活动 企业的税收筹划具有超前性 目的性 全局性等特征 它是 现代企业财务战略的重要构成部分 重视税收筹划 能够使企业在市场竞争中占据有利地 位 一 税收筹划的正确认识 一 税收筹划的正确认识 税收筹划是合法的节税筹划活动 税收筹划与偷税 逃税在性质上是截然不同的 明 知应该缴而以各种手段不缴或少缴 为偷税 非主观设计或无意识之下发生的不缴或少缴 为逃税 而税收筹划则是纳税人在国家政策允许的前提下 以降低税负为目的 对生产经 营行为进行筹划安排 选择有利于节税的生产经营方案 从实质上来看 偷税 逃税是违 法的 税收筹划却是合法的 正当的 是法治社会中企业节税的理性选择 通过税收筹划 不仅能够减轻自己的税收负担 也在客观上发挥国家发挥税收经济杠杆作用 逐步走向优 化产业结构和合理配置资源的道路 体现了国家的产业政策 更好地发挥国家的税收宏观 调控职能 从另一角度讲 也有利于提高纳税人的纳税意识 促使纳税人在谋求合法税收 利益的驱动下 主动自觉地学习 钻研税收法律 法规和履行纳税义务 从而可以有效地 提高纳税人的税收法律意识 二二 税收筹划主要方法 税收筹划主要方法 1 企业组建中的税收筹划 企业从事经营 首先是组织形式的选择 企业组织形式最常 见的有独立经营 合伙经营及组建公司三种 而公司组织又以有限责任公司和股份有限公司 为主 不同的组织形式有不同的税收待遇 因此 企业筹建时 企业组织形式的选择是税收 筹划的首选环节 2 企业筹资 融资过程中的税收筹划 对企业而言 筹资融资是其进行一系列生产经营 活动的先决条件 对筹融资方式的利用可以给企业带来财务利益和税收利益 企业的资金 有借入资金和权益资金两种 权益资金具有安全性 长期性 不需要支付固定利息 但要支付 股息 且股息不能从税前扣除 资金成本较高 而借入资金则应到期还本付息 风险较大 但利 息可税前扣除 从而达到抵税作用 资金成本较低 3 企业投资选择中的税收筹划 企业在进行投资选择时 可以投资于不同的地区 不同 的方向 不同的行业和不同的产品 而它们的税收负担存在差异 不同的税收优惠政策及差 别税收待遇 为纳税人选择合理的投资方向 减轻税负提供了方便 4 4 企业税务风险与控制 企业税务风险与控制 所谓的风险就是企业在经营过程中的不确定性 追求盈利是我们的目标 但是我们的 盈利必须要控制在我们可以接受的风险的范围以内 如果我们的盈利有很高的风险 那么 我们的企业会有导致失败的隐患 税务风险就是指税务责任的一种不确定性 比如企业被税务机关检查 承担过多的税 务责任 或是引发补税 罚款的责任 对于企业的经营来讲 我们一定要控制自己的风险 税务风险也是我们应该控制的风险之一 税务风险不可回避 正确理解到税务风险是不可回避的 作为企业在经营的过程中 必然会面临到税务问题 既然面临税务的问题 那么就有可能面临税务风险 税务风险可以控制 税务管理措施得到 那么就可以把税务风险控制在一个可以接受 的范围以内 二 财务战略与税收筹划的关系 二 财务战略与税收筹划的关系 一般而言 纳税筹划与企业战略关系包括以下三种情况 1 纳税筹划服从于企业财务战略 纳税筹划服从于企业财务战略 企业的一项经济行为能否实施 首先要考虑是否符合企业总体战略 在很多时侯 企 业进行战略决策时主要考虑的是行业利润率以及行业准入障碍 因为企业财务战略更主要 地研究企业如何在竞争中谋求和确立长期的竞争优势问题 在这种情况下 纳税筹划即使 作为事前的预见性行为 也很难左右战略决策 所以 纳税筹划作为企业日常财务活动的 一部分 更多的是服从于企业的全局战略 2 纳税筹划反作用于企业战略 纳税筹划反作用于企业战略 但是 纳税筹划作为企业的财务活动中较为独特的性质 决定了它有可能反作用于企 业战略 一般而言 当出现如下情况时 企业会出于纳税因素的考虑而调整或者特别制定 企业财务战略 税收政策发生重大调整 打破了行业或者产业内的竞争格局 获利能力 现金流 量 其他重要财务指标以至于企业价值受到严重影响时 企业为适应税收政策调整带来的 变化而必须进行战略调整 在税收政策带有明显的政策导向时 表明国家宏观调控方向 企业在进行战略决 策时 必须充分关注和合理利用这种导向 使企业发展方向尽可能符合国家产业政策 这 样做的好处是一方面可以充分享受到税收优惠带来的直接利益 另一方面可以保证企业在 未来的竞争中因为符合国家产业政策而不至于经常性地被迫做出重大调整 3 纳税筹划帮助企业制定和实施战略 一般而言 企业的每一项财务战略决策都会考虑很多方面的因素 但有时也会遇到若干 方案评价结果处于伯仲之间的情况 这时出于纳税筹划的考虑或者说税负问题就可以作为 衡量方案的一个指标 多一个评价指标会降低选择方案的难度 特别是像税负这样具有特 殊重要意义的因素 一个经营有方管理完善的企业不会无视任何提升企业竞争力的可能 纳税筹划亦为企 业提供了这样的可能 把纳税筹划视为企业日常财务活动的一部分 从内部规范核算 透 彻理解税法条款 深刻领会税法精神 充分利用税法安排的弹性 尽可能享受税法设定的 优惠政策 合理运用各种纳税筹划技术和手段 使得纳税筹划像企业的其他经营管理手段 一样在企业经营的各个层面和各个环节发挥作用 同时 在大到像行业的进入或者退出 企业和产品定位 小到像材料采购 产品或服 务定价 交易方式或者企业事业部设置等战略决策过程中 纳税筹划都能为制定和实施战 略提供帮助 三 财务战略中税收筹划的原则 三 财务战略中税收筹划的原则 1 合法性原则 合法性原则 税收筹划是在合法条件下进行的 是以国家政府制定的税法为研究对 象 对不同的纳税方案进行精细比较后作出的纳税优化选择 而一切违反法律规定 逃避 税收负担 都不是税收筹划 属于偷逃税的范畴 显然要坚决加以反对和制止 因此 在 税收筹划中必须坚持合法性原则 当然 在筹划实务中坚持合法性原则必须注意以下三个 方面 一是要全面 准确地理解税收条款 而不能断章取义 要理解税收政策的立法背景 二是要准确分析判断采取的措施是否合法 是否符合税收法律规定 三是要注意把握税收 筹划的时机 要在纳税义务发生之前选择通过经营 投资 理财活动的周密精细的筹划来 达到节税目的 而不能在纳税义务已经发生而入为采取所谓补救措施来推迟或逃避纳税义 务 2 服从于财务战略目标的原则 服从于财务战略目标的原则 企业纳税筹划的目标概言之就是减轻税收负担 争取 税后利润最大化 纳税筹划必须以企业的战略为导向 从长远来看 企业纳税筹划是以企 业的经营利益最大化为目标的 在企业的发展过程中 企业战略才是首位的 纳税筹划只 有在企业战略既定的情况下才能充分发挥作用 就全局来看 企业战略才是起到决定性作 用的 所以 纳税筹划作为一种管理活动 结合企业发展战略 有其特有的战略目标 降 低税收负担 降低涉税风险 提高管理水平 实现企业价值最大化 维护企业合法权益 从而实现税收与经济的良性互动 3 事前规划性原则 事前规划性原则 税收筹划是一种经济规划 要做到长计划 短安排 周密地实施 在经济活动中 纳税人的纳税义务通常具有滞后性 这就从客观上为纳税人对纳税问题做 出事前筹划安排提供了可能 另外 市场法人的经营 投资和理财活动是多种多样的 税 收规定也具有较强的针对性 纳税人身份和课税对象的不同 税收待遇也就存在差别 这 从另一个方面向纳税人展示了可供选择较低税负的机会 总之 市场法人主体实施税收筹 划具有现实的可能性 但税收筹划的实施必须在纳税人纳税义务发生之前 这也是税收筹 划的另一个重要特征 筹划性的具体要求和体现 如果市场法人主体的生产经营活动已 经发生 纳税义务已经确定 市场法人主体为了减轻税负再去采用各种手段 即使能达到 目的 也不是税收筹划 这也是税收筹划与偷税 避税的根本区别 三 基于企业财务战略的税收筹划分析三 基于企业财务战略的税收筹划分析 一 筹资战略中的税收筹划 一 筹资战略中的税收筹划 1 筹资渠道战略 筹资决策的目标不仅是要筹集到足够数额的资金 而且要使资金成 本最低 由于不同筹资方案所带来的税负支出存在差异 这就为企业的筹资决策进行税务 筹划提供了可能 一是债务筹资渠道的选择 企业举债筹资的方式主要有银行借款 非金融机构或企业 借款 企业内部集资 向社会发行债券等 从较低的筹资成本和利息费用抵税的效果看 企业内部集资和企业之间拆借资金方式最好 金融机构贷款次之 自我积累最差 与银行 贷款相比 企业间的资金拆借有较大弹性和回旋余地 便于企业间实现某种默契和税收上 的互利 设有财务中心的企业集团 税收利益尤为明显 因为企业集团的财务中心或财务 公司实际上起到了银行的作用 利用企业集团资源和信誉优势对外筹资 再利用企业集团 内部各企业在税种 税率及税收优惠政策等方面的差异 逐层分贷 调节企业集团的资金 结构和债务比例 既能解决财务难题 又能为企业集团的整体争取到税收利益 如免税的 公司举债时可由财务公司调拨 不收取利息或只收取极少的资金占用费 而财务公司则享 受利息抵税收益 二是债券溢 折价摊销方式选择 债券筹资具有集资对象广 市场大的好处 同时又 有利息抵税优势 摊销的方式主要为实际利率法和直线法两种 不同方法的选择虽不会影 响利息总额 但如果应用实际利率法 前几年的溢价摊销额少于直线法的摊销额 利息费 用大于直线法的利息费用 企业前期纳税较少 从而实现货币的时间价值 对于折价摊销 则反之 使用直线法前几年摊销的利息费用大于实际利率法 因而 企业应使用实际利率 法摊销债券溢价 用直线法摊销债券折价 三是利用融资租赁 融资租赁是现代企业筹资的重要方式 对于承租人来说 可以迅 速获得所需的资产 保存企业的举债能力 又可在经营活动中以支付租金或提取折旧的方 式冲减利润 减轻税负 因此 融资租赁的税收抵免作用极其明显 当出租人与承租人同 属于一个利益集团时 租赁企业可以直接公开地将资产自一个企业转给另一个企业 以求 取税收利益 如将资产从免税的福利企业转到关联企业 收取较高额的租金 2 资本结构战略 资本结构战略 企业的资本结构是指企业权益资本与债务资本间的结构 是由企业 采用各种方式筹资而形成的 各种筹集方式的不同组合类型 决定着企业的资本结构及其 变化 对企业资本结构进行战略管理的最终目的是通过对资本结构的优化 降低企业的综 合资金成本 提高企业价值 然而 大多数企业的资本运用结构表现为权益资本与债务资 本比例失衡 负债水平过高 权益资本比重较小 资本流动性差 从股权结构呈畸形状态 这些严重地制约了企业的发展 因此 资本应该有一个合理的结构 否则资金的运行不畅 就将严重制约企业的发展 从而最终导致企业经营的失败 如何找到一个最佳的资本结构 是当今企业最为困惑和最需要解决的一大问题 对于我们企业来说 企业处于上升阶段 对未来利润有稳定把握 则可采取以下筹资方式 债券筹资 发行债券的优点是 保障普通股股东职权 资金成本较低 2 银行长期借款筹资 银行长期借款筹资有如下 优点 筹资速度快 融资弹性大 资金成本低 确定企业的最优资本结构应树立稳健的基 本指导思想 必须以处理好杠杆利益与财务风险间的平衡关系为前提 在风险最小的前提 下 最大限度地发财务作用 确定合理的资本结构 二 信用政策的税收筹划 二 信用政策的税收筹划 信用政策大体上来说分为宽松和严格 具体分为以下三种类型 一 保守型 保守型信用政策 又称财务型或紧缩型信用政策 采用这一信用政策的企业通常 都具有坚实的财务基础 不愿意承担风险 一般只和财务状况良好按时付款的企业提 供赊销 二 稳健型 稳健型信用政策又称均衡型信用政策 采用稳健型信用政策的企业 其账户是高质量 账户和一般账户的混合 除了向付款及时的客户进行赊销 也向可能拖欠的客户提供信用 销售 以求达到发展业务和保证贷款安全回收之间的均衡 为多数企业所采用 三 激进型 激进型信用政策也称销售型或宽松型信用政策 是风险最大的信用政策 采取这 种信用政策的公司十分看重销售额 把销售额放在第一位 应收账款质量放在次要的 位置 尽量给客户以优惠的结算条件 基本上向所有的客户提供信用销售 包括那些付款 不及时的客户 那些谋取迅速成名和快速占领市场的企业最可能采取这种信用政策 信用政策作为现代企业财务政策的重要组成部分 其有效性直接关系到企业赊销和应 收账款管理的成效 在实践中 很多企业由于赊销和信用政策运用不当 导致严重财务危 机 并且严重威胁到了企业自身的生存 企业应当通过控制企业信用政策的松紧来调节企 业的现金流量 并科学地制定出合适的信用政策 使产品的销售量和占有率最大化 经营 风险最小化 现金流合理化 这是企业相关部门必须要做的核心工作 企业应该采用哪种 信用政策由很多因素所决定 包括 宏观经济状况 产品利润率 产品生命周期 企业风 险和发展战略等因素 认真关注周期性因素的影响是公司信用政策决策所必需做好的 企 业信用政策是针对产品的销售而制定的 在产品生命周期的不同阶段的营销策略以及销售 量和利润都存在着不同的变化 所以产品生命周期因素是信用政策选择必须加以考虑的 忽视周期因素特别是产品生命周期因素的影响 制定出来的信用政策很有可能是不符合实 际情况的 更可能导致企业现金流动不畅 财务状况恶化等一系列不良的后果 根据我们 公司实际与理论结合 最为实用应该是稳健型信用政策 目前集团处于发展阶段 信用政 策主要服务于企业竞争力的提高 需要利用合理设计的信用政策促进销售 扩大市场份额 提高市场地位 在信用政策的几个主要控制变量 具体表现在现金折扣 信用标准 信用 期间等方面应该采取适中的政策 既不激进也不过于保守 应当采取稳健的信用政策 优 化客户的结构 收账程序要严格的把握 才能使企业现金流量得到保证 更加有效的服务 于提高企业扩大市场份额 最大限度的扩大市场份额 总体特点就是 严格信用标准 优 化客户结构 严格执行收账程序 采取稳健的信用政策 主要税种 所得税 筹划方案 主要税种 所得税 筹划方案 对所得的税收筹划 一般可从以下五个方面进行 1 缩小税基 缩小税基 可以减少应纳税额 例如在税法允许范围和限额内 实现各 项成本费用扣除和摊销的最大化等 减少应纳所得额 2 合理归属集团所得的时间 所得归属的处理 可以通过收入 成本 损失 费用等 项目之增减或分摊而达到 但需要正确预测销售的形成 各项费用的支付 了解集团获利 的趋势 做出合理的安排 才能享受最大利益 3 集团整体延缓纳税期限 资金具有时间价值 延缓纳税期限 可享受类似无息贷款 的利益 一般而言 应纳税款延期越长 所获得利益越大 当经济处于通货膨胀期间 延 缓纳税的理财效益更为明显 4 利用税负转稼方式降低集团税负水平 税负转嫁存在经济交易之中 通过价格变动 实现 而集团内部企业投资关系复杂 交易往来频繁 为税负转稼到集团之处创造了条件 5 平衡集团各纳税企业之间的税负 通过集团的整体调控 战略发展和投资延伸 主 营业务的分割和转移 以实现税负在集团内部各纳税企业之间的平衡和协调 进而降低集 团整体税负 这是企业集团在纳税筹划方面的特色 税负转嫁筹划策略税负转嫁筹划策略 税负转嫁是指纳税人在缴纳税款之后 通过各种途径 将税收负 担转移给他人承担的过程 其旨在消除或减轻自身的纳税义务 税负转稼基本上与税法无 关 只是利用商品购销过程中价格的控制而将税负转稼给他人 其行为并未侵害国家利益 亦不构成违法行为 商品或生产要素的供求弹性决定着税收能否转稼 如何转稼以及转嫁