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文档简介

投资银行并购业务流程图之一 判断企业市场供需分析潜在买主初拟收购标准 搜寻与筛选目标企业洽询与调查目标企业 拟定收购标准 初定目标企业 游说目标企业及其 所有者接受并购详细评估与分析目 标企业 收购可行性分析 确定目标企业 判断 确定并购方式和交 易结构 确定交易价格 与律师共同拟订收 购文件 签约 并购融资支付价格及履行其 他合约义务 接管目标企业 原装 整体 转让 分 拆 卖 出 整待 组价 经而 营沽 包抛 装售 上股 市权 其 他 处 理 得到差价 投资银行并购业务流程图之二 研判股市大势分析个股 搜寻与筛选目标企业分析与评估目标企业 初定收购方案 收购可行性分析 确定目标企业 场内收集 股份 与大股东谈判 场外受让 大宗股份 标 购 并购融资 迫使目标公司及其 大股东或 白马骑 士 高价购回股份 接管目标企业 分 拆 卖 出 整待 组价 经而 营沽 其 他 处 理 得到差价 除 牌 转 让 绿邮 或狙击手 投资银行并购业务流程图之三 确定客户客户主动委托 确定收购目标初拟收购标准 搜查与筛选目标企业 收购 私人企业 收购 上市公司 拟订收购标准 收购可行性分析 详细评估与分析 目标企业 确定目标企业 收购 私人企业 收购 上市公司 拟订收购方案谈判 确定并购方式 与交易结构 确定交易 价格并购 融资 场内收集 股份 标 购 场外 受让 大宗 股份 帮助客户支付对价 及履行其他合约义务 帮助客户接管目标企业 帮助客户对目标企业 进行整组和一体化 与大股东 谈判 游说接受购并 签约 初定目标企业 研判股市大势 分析个股行情 洽询与调查 目标企业 为客户制定企业 经营战略 与客户签订委托协议 游说客户实行 并购策略 搜寻与调查客户 收购者 1 各业务流程图只是 概要 式地列示了投资银行并购业务的一些主要 环节 它们没有能够反映投资银行在并购业务中的所有工作程序和角色内容 事实上 图中列示的主要环节大多还可以继续细化 如果将这些细化内容一一 列入图中 那末将使旨在追求简明的流程图变得复杂难懂 故未列入 另外 由于有的工作内容在整个业务过程中具有交错出现的性质 很难在流程图中做 出适当安排 因而尽管该项工作在并购业务中具有相当重要性 但也没能列入 图中 譬如投资银行在并购业务中的公关工作 应该说是贯穿于整个业务过程 始终的重要工作 但要在流程图中给它安排一个适当的位置却相当困难 2 各流程图列示的仅仅是投资银行并购业务的常态和典型态 它们没 有绝对的 正确性 实际工作过程未必都依流程图来进行 各单具体的并购 业务表现为 法无定法 异彩纷呈 的现象 事实上 并非每一单并购业务都 须要经历流程图中的每一个环节 图中各环节流程序列也并非断然不可违逆 譬如有的客户直接指定要收购某一家目标企业 在这种情况下搜寻客户和筛选 目标企业的环节就省略了 又如在收购上市公司

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