综合理财规划2009[1].10PPT课件.ppt

综合理财规划 王峰虎 1 本章知识框图 2 家庭财务分析 2007年5月1 遗产分配 20分 2 个人所得税 20分 3 家庭财务分析 60分 2006年11月1 遗产分配 20分 2 退休规划 20分 3 家庭财务分析 60分 2008年11月1 收益率 标准差 协方差 相关系数的计算 20分 2 股票定价 股票的相关知识 20 3 家庭财务分析 60分 2008年5月1 个人税得税的计算 20分 2 买卖房屋涉税 贷款计算 20分 3 家庭财务分析 60分 3 家庭财务分析 1 客户财务状况分析 26分 1 资产负债表 6分 2 现金流量表 8分 3 客户财务状况的比率分析 至少4个 6分 比率表 2分 比率分析 4分 4 客户财务状况预测 3分 5 客户财务状况总体评价 3分 2 理财规划目标 5分 3 分项理财规划方案 25分 4 理财方案总结 4分 4 比率计算与分析 结余比例 年结余 年税后收入 参考值大于30 投资与净资产比率 投资资产 净资产 参考值50 清偿比率 净资产 总资产 参考值大于50 负债比率 负债总额 总资产 参考值小于50 负债收入比率 年支出负债 税后收入 参考值小于40 流动性比率 流动性资产 每月支出 参考值3即付比率 流动性资产 负债总额 参考值70 关健概念 投资资产 流动性资产 每月支出 5 理财方案总结 1 客户的 项理财目标都可以得到满足2 不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制3 家庭资产的综合收益率比较理想 可以抵御通货膨胀 6 1个人财务分析 1 1个人财务报表 7 1 1 1个人或家庭财务报表的编制 编制原则与实例 复式记帐 借贷记帐法有借必有贷 借贷必相等以企业会计基本原则为基础 但可以不作应收应付调整假设家庭理财都通过同一银行储蓄帐户进行 则通过以下公式可编制家庭财务报表 当期现金净增加额 当期储蓄 以信用卡付款的短期负债增加额 长期房款负债净增加额 以投资为主的现金外资产净减少额 8 1 1 2个人或家庭财务报表的编制 会计科目借贷规则 9 资产 负债 现金定存股票房地产寿险现金价值其它 信用卡未偿余额短期消费贷款汽车贷款房屋贷款 净值 家庭资产负债表 10 个人资产负债表 帐户式 时间姓名 身份证 单位 元 11 收入 工资收入投资收入房租收入利息收入变现资产资本利得其它收入 家庭生活支出房租支出贷款利息支出保费支出其它支出 储蓄 支出 家庭现金流量表 12 单位 元 个人收支表 13 本期客户资料 林先生 30岁 工作稳定 健康状况良好林太太 29岁 个体私营工作 健康状况良好银行存款 20万现金及活期存款 汽车 10万 房产 购入价96万元 预计现值115万元 家庭年收入 19 82万元 林先生 6 5万元 林太太 12万元 其他 1 32万元 房屋按揭贷款45万家庭年支出 3万元 假设双方父母均有退休金和医疗保障 身体健康 短期内无需照顾 林先生所在单位有社会养老保险等保障 林太太无任何保险 14 家庭资产负债表 15 家庭年收支表 16 17 案例 编制资产负债表和收支表 李先生35岁 某公司副总 年工资收入15万 年终奖10万 太太33岁 小学老师 年工资收入6万 年终奖1万 工作之余写写文章投稿 一年能收入稿费约为5000元 家庭的年生活支出约为15万元 每年还会在暑假时安排一次旅游 约5万元 归还房屋按揭4万元 汽车贷款2万元 保险费支出1万元 赡养老人2万元 儿子的学费5000元 家庭现有住房2套 大的市值约为120万 贷款70万 自住 小的市值约为60万 无贷款 未出租 另有汽车一辆 现值约10万 贷款5万 家庭活期存款5万 定期存款20万 股票30万 基金20万 国债10万 另外 李先生还办了信用卡 现透支了3万元 试编制李先生当前的资产负债表和去年的年度收支表 18 资产负债表 19 年度收支表 20 资产结构图 21 负债结构图 22 收入结构图 23 支出结构图 24 1 2个人财务比率分析 财务比例分析是指通过客户的资产负债表和现金流量表中若干专项的数值之比进行分析 从而找出改善客户财务状况的方法和措施 以期实现客户的目标 我今年预期收入为64800 我要开支75900 差额为11100 怎么办 我是职业理财师 我帮你想办法 25 清偿比率 偿付比率50 清偿比率是客户净资产与总资产的比值 它反映了客户综合还债能力的高低 并帮助理财师判断客户面临破产的可能性 它的计算公式如下 理论上 偿付比例的变化范围在0到1之间 一般客户的该项数值0 5较为适宜 如果其偿付比例太低 意味着他现在的生活主要要靠借债来维持 一旦债务到期或经济不景气时 客户的资产出现损失 则很可能资不抵债 当然 如果客户的偿付比例很高 接近1 也意味着该客户可能没有充分利用自己的信用额度 通过借款来进一步优化其财务结构 26 负债比率50 负债比率是客户负债和总资产的比值 同样可以用来衡量客户的综合还债能力 相应的 负债总资产比率的数值也是在0到1之间 但理财师应该建议客户将该数值控制在0 5以下 以减少由于资产流动性不足而出现财务危机的可能 如果客户的该项比例大于1 则意味他的财务状况不容乐观 从理论上讲 该客户已经破产 负债比率 偿付比率 负债 总资产 净资产 总资产 1 27 3 负债收入比率40 负债收入比例又称债务偿还收入比例 不仅可以反映客户支付能力的强弱 还可以说明客户短期清偿债务是否有保障 该比例是客户某一时期 可以是一个月 一个季度或一年 到期财务本息和与收入的比值 从财务安全角度看 个人的负债比例数值如果在0 4以下 其财务状况属于良好状态 如果客户的负债收入比率高于0 4 则继续进行借贷融资会出现一定的困难 28 4 流动性比率3 资产的流动性直接测算的是客户的流动性资产可以支付未来几个月的支出 在财务策划中 我们将客户的 现金及现金等价物 中的专项看作是流动性资产 流动性比率就反映了这一类资产数额与客户每月支出的比例 一般而言 如果客户流动性资产可以满足其三个月的开支 即流动性比例大约为3 理财专家可以认为该客户资产结构的流动性较好 在美国 很多居民都通过参与职工福利计划为自己提供收入保护 他们就不须保留过多的流动资产 29 5 结余比率30 结余比率是客户现金流量表中盈余和收入的比率 是为了测算客户收入在抵消开支后的剩余程度 其计算公式如下 在美国 受高消费低储蓄观念的影响 居民的储蓄率普遍较低 平均储蓄比率只有5 8 左右 但在中国 由于客户储蓄是为了实现某种财务目标 则该比率会比较高 30 6 投资与净资产比率50 投资与净资产比率将客户的投资资产除以净资产数值 求出两者投资之比 这一比率反映了客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力 它的计算公式如下 有理财专家认为 理财策略师应该建议客户将其投资与净资产比率保持在0 5以上 才能保证其净资产有较为合适的增长率 然而 对于较年轻的客户 由于财富积累年限尚浅 投资在资产中的比率不高 他们的投资比率也会较低 一般在0 2左右 31 客户财务状况比率分析 财务诊断 详见 财务诊断 电子表格 32 调整不合理收支 33 预测客户财务发展趋势 一 客户未来收入情况预测经常性收入和非经常性收入工资增长率 投资回报率 二 客户未来支出情况预测经常性支出和非经常性支出通货膨胀率 费用增长率 三 资产负债情况预测规模预测结构预测 34 未来年度现金流量表 以调整后的收入储蓄表为基础假设收入增长率和支出增长率 35 2综合理财规划规划书 36 2 1完成客户的财务分析报告 一 综合理财规划建议书的基本概念 家庭状况 财务状况理财目标 风险偏好 财务指标 统计资料 分析核算 对客户财务规划提出方案和建议的书面报告 综合理财建议书 了解 沟通与运用科学方式分析 对客户财务现状进行描述 分析 建议 37 综合理财规划建议书的作用 综合理财规划建议书的特点 38 2 2综合理财规划建议书的写作过程 帐面 现实 历史 参照 市场 政策 39 全面 细致 目前财务状况 理财目标设定 客户投资属性分析 收入支出状况资产负债状况保险税负状况投资组合明细 休闲目标 度假旅游置产目标 购车购房事业目标 创业退休家庭目标 结婚生子养成目标 子女教育财务目标 减债计划 有条理 2 3综合理财规划建议书写作的操作要求 40 2 4工作要求 第一步 制作封面及前言第二步 提出理财规划方案的假设前提第三步 开始编写正文 完成财务分析部分第四步 确定客户的理财目标第五步 完成分项理财规划第六步 分析理财方案预期效果第七步 完成理财规划方案的执行与调整部分第八步 完备附件及相关资料 工作程序 41 3综合制定各分项理财规划具体方案 工作程序 第一步 确定客户的理财目标第二步 完成分项理财规划第三步 分析理财方案预期效果第四步 完成理财规划方案的执行与调整部分第五步 完备附件相关资料 42 3 1生命周期与理财规划 43 理财目标设定 目标达成重要顺序 目标预定达成年限 目标届时需求金额 理财价值观 资源不够满足所有目标时重要性高的目标优先满足 蚂蚁族蟋蟀族蜗牛族慈鸟族 子女教育18岁退休55 65岁购屋3 5年居多 设定期待年限无法达成目标额时需延长目标达成的年限 要达成目标依目前物价应有的合理金额 考虑通涨后届时应达成目标金额 资源不足时需考虑调降目标额 44 理财价值观 理财目标排序 蚂蚁族特点 储蓄率高最重要目标 退休规划先牺牲后享受 蟋蟀族特点 储蓄率低最重要目标 目前消费先享受后牺牲 蜗牛族特点 购屋本息支出在收入25 以上牺牲目前与未来的享受换得拥有自己的房子为壳辛苦为壳忙 慈鸟族特点 子女教育支出占一生总所得10 以上牺牲目前与未来消费自己不用留给子女当遗产 45 3 2分项规划 现金规划消费支出规划风险管理与保险规划教育规划投资规划税收筹划退休养老规划财产分配和传承规划 46 现金规划 现金规划是对家庭或者个人日常的 日复一日的现金及现金等价物进行管理的一项活动 首先列举家庭现金储备的种类 一般包括日常生活开支 意外事项开支 再列明现金储备的来源 然后说明现金储备的使用和管理 47 现金规划 现金规划的工具 储蓄货币市场基金短期债券 股票套现信用卡 48 消费支出规划 住房规划购车规划信用卡个人贷款消费规划 49 消费支出规划 消费信贷的复杂贷款方式 抵押贷款 质押贷款 保证贷款 抵押 质押 加保证贷款还款方式 等额本息还款方式 等额本金还款方式 等额递增法 等额递减法 50 房租成长率 居住需求 空间需求 环境需求 家庭人口 生活品质 购或租 决策 购否 购房规划 是 租 房价成长率 居住年数 利率水准 负担能力 否 总价 首付款 贷款 购房消费规划流程图 51 52 子女教育规划 为了满足子女的教育资金的需求 而对客户的教育投资进行的合理规划 为什么要作子女教育金规划 教育投资值得 教育程度愈高收入愈高高等教育期间的开销属于阶段性高支出 不事先准备以届时的收入将难以应付高等教育学费的上涨率高于通货膨胀率 储备教育金的报酬率要高于学费成长率子女教育金是最没有时间弹性与费用弹性的理财目标 因此更要预先规划 才不会有因财力不足阻碍子女上进心的遗憾 53 子女教育金规划的弹性 时间弹性 子女到了18岁就要念大学 不像退休准备不足时还可推迟退休费用弹性 教育费用相对固定 不管收入与资产如何基本负担相同规划弹性 一般子女幼儿阶段开销大通常能准备高等教育金的时间只有小学中学最多12年的时间 54 子女教育规划 负担比 教育支出 家庭收入如一年大学教育支出为2 5万 家庭收入为5万负担比 2 5 5 50 指标 负担比高于30 即应早日进行子女教育规划 55 子女教育规划原则 要提早规划 否则子女高等教育金支付期与退休金准备期高度重迭 为让子女上大学将牺牲退休生活品质 56 案例 王夫妇孩子8岁 预计18岁上大学 大学四年学费现在是5万元 预计学费每年上涨5 王夫妇想为孩子设立一个教育基金 每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止 请为王夫妇设计一个子女教育规划 预计10年后大学费用将长到81445元理财建议 对于10年的投资期限来讲 达到6 的投资收益率是可行的 建议每年将一半投资于中长期债券基金 一半投资于偏股型的平衡型基金 57 风险管理与保险规划 风险是人或事物在遭受损失或损害的可能性 即损失的不确定性 人的一生当中 常常会面临一些意想不到的风险 两类风险 投机风险投机行为所带来的盈利或亏损的不确定性纯粹风险可能造成损失的风险交通事故 疾病 地震 水灾 火灾 失窃等带来的损失 58 风险管理与保险规划 大量风险需要以风险转移方式来管理 但怎样投保才最符合自身需求 保险规划 对客户的财产 人身和收入等方面可能面临的风险进行有效的管理和规划 非商业保险性的风险管理规划 59 保险产品配置计划的要点 先考虑保障需求再考虑储蓄需求以遗属需要法为主 生命价值法为辅计算保额先考虑应有险种与保额 再考虑保费预算若预算有限 先考虑定期寿险再考虑终身寿险定期寿险可投保到退休年龄 可附加意外险双薪家庭可投保联合保单 附加家庭医疗险可利用身分投保团体寿险 降低保费负担 60 税收规划 目的 合理避税说明个人涉及到税收种类 通过合理的金融投资 实务投资 退休养老计划或其他投资合理避税 61 投资规划 对客户的金融投资进行合理规划 通过对投资方向和时间的恰当选取分散风险 从而保障投资目标的实现 62 资产配置原则 紧急预备金 三个月的支出额配置在活期存款短期目标需求 两年内目标额配置在定期存款中期目标需求 五年内目标配置在短期债券中长期目标需求 6 20年目标配置在平衡基金长期目标需求 20年以上目标配置在股票 63 投资决策 资产分配 确定各种资产类别的比例投资选择 在各种资产类别中选择投资类型品种选择 确定具体的投资品种 64 退休规划 退休规划就是为了保证客户在将来有一个自立 尊严 高品质的退休生活 而从现在开始积极实施的理财方案 收入支出曲线 65 退休规划 基本保障 优质生活 社保基金 补充养老 理财规划 辅助收入 每个人都将退休 但调查显示55 的人尚未开始规划退休金 66 退休规划 养儿防老的三个基本要素子女经济能力父母与子女亲情状况子女配偶配合程度 67 财产分配与传承规划 是为了家庭财产在家庭成员之间进行合理分配而制定规划 68 管钱 花钱赚钱 理财规划之总揽 69 3 3制定分项理财规划的原则 通观全盘 整体规划不同类型家庭不同理财规划核心策略 进攻 攻守 防守 建立现金保障 日常 意外 家族支援 风险管理优于追求收益 控制 回避 分散 保留 转移 人身保险 财产保险 责任保险保费占家庭可支配收入10 20 保额占家庭年收入10倍消费 投资与收入相匹配 收入 现金流 多元化 平均 杠杆 开源与节流并举未雨绸缪 早做规划 70 3 4理财目标的可行性判断 单目标 目标基准点法 目标现值法多目标 目标现值法 目标顺序法 目标并进法 71 离基准点的年数 复利终值 年金终值 年储蓄 年金现值 基准点法 购屋 交房当年购车 购车当年退休 退休当年 年支出 生息资产 拟留遗产 复利现值 目标持续的年数 基准点年份 72 例 目标基准点法 李先生希望为10岁的儿子准备大学教育金 届时预计大学学费每年2万 李先生现有存款3万可投入教育计划 以后每年还可以储蓄2000元 请问李先生到时能否负担儿子的大学学费 假设李先生的投资回报率为8 儿子18岁上大学 共上4年 学费增长率为8 解答 1 目标基准点 儿子满18岁时2 学费需求 2 4 8万3 届时能准备的学费FV 8 74N 8 I 8 PV 3 PMT 0 2 CPTFV4 供给 需求 可行 73 子女教育目标 目标需求现值 负债 未来的收入 保险给付 未来的生活费 保费 购屋目标 退休目标 可领退休金 资源供给现值 资产 74 例 目标现值法 李先生希望为10岁的儿子准备大学教育金 届时预计大学学费每年2万 李先生现有存款3万可投入教育计划 以后每年还可以储蓄2000元 请问李先生到时能否负担儿子的大学学费 假设李先生的投资回报率为8 儿子18岁上大学 共上4年 学费增长率为8 解答 1 学费需求 2 4 8万2 学费现值 4 32万N 8 I 8 FV 8 CPTPV 4 323 未来8年的资产现值 1 72 3 4 72万N 8 I 8 PMT 0 2 CPTPV 1 724 供给现值 需求现值 可行 75 多目标的可行性判断 目标现值法 76 例 目标现值法 多目标 5年购房50万 20年子女教育20万 30年退休100万 报酬率8 房贷利率4 贷款20年 现有净值7万 年储蓄3万 按目标现值法判断可否完成目标 1 需求 购房 PV 8 5 0 50 34子女教育 PV 8 20 0 20 4 3退休 PV 8 30 0 100 9 9需求现值合计 34 4 3 9 9 48 2万2 供给 前5年 PV 8 5 3 12贷款 PV 4 20 3 40 8 PV 8 5 0 40 8 27 8退休前5年 PV 8 5 3 12 PV 8 25 0 12 1 8供给现值合计 12 27 8 1 8 7 48 6万 大于需求现值 可以完成 77 购房规划投资 子女教育金规划投资 退休规划投资 20岁 40岁 45岁 60岁 多目标的可行性判断 目标顺序法 78 例 目标顺序法 5年购房50万 20年子女教育20万 30年退休100万 报酬率8 房贷利率4 贷款20年 现有净值7万 年储蓄3万 请按目标顺序法进行理财规划 解答 1 前5年储蓄额 FV 8 5 3 7 27 9万可贷款额度 PV 4 20 3 40 8万完成购房目标后余额 27 9 40 8 50 18 7万 可用于下一目标2 到第20年储蓄额 FV 8 15 0 18 7 59 3万完成子女教育目标后余额 59 3 20 39 3万 可用于下一目标3 到第30年储蓄额 FV 8 10 0 39 3 FV 8 5 3 102 4万大于退休目标金额 完成退休目标 79 多目标理财规划的方法 目标并进法 80 例 目标并进法 5年购房50万 20年子女教育20万 30年退休100万 报酬率8 房贷利率6 贷款20年七成 现无储蓄 请用目标并进法进行理财规划 安排每年储蓄额以完成所有目标 81 2007年5月综合评审考题 周先生家庭资料 丈夫 外企主管 月薪税后4260元 年终奖金2万元 妻子事业单位财务主管 税后月工资3150元 年终奖金5000元 夫妇两有一个7岁女儿 家庭支出 正常生活开支每月3000元 不定期的旅游或者衣物支出每年为10000元 家庭房产市价40万元 目前有换房的想法 拥有一辆10万元的汽车 现金与金融资产为 25万定期存在与2万的活期存款 3000元的美元存款 夫妇两除了单位缴纳的三险一金外 没有购买商业保险 孩子在学校统一缴纳了人身意外保险 82 理财目标 1 换房 130平米 价值80万元 2 为女儿准备教育经费 目标额度50万元 3 养老安排 20年后退休 准备80万元 4 购买相关的保险产品 5 对家庭现有财务进行合理配置 包括美元的处置 提示 时间为2007年7月31日不考虑利息收入与利息调整月支出为年支出的12分之1公积金贷款利率为5 04 1美元 7 5人民币保留小数点后两位 83 家庭资产负债表 84 现金流量表 年终奖由于没有明确是税前还是税后 所以两种计算都正确 以下按税前计算 85 客户财务状况比率分析 1 客户财务比率表 86 2 客户财务比率分析 1 周先生家庭目前结余为59 说明周先生家庭能较好控制支出 积累净资产能力强 2 周先生家庭投资与净资产比率为0 表明周先生家庭没有利用投资方式提高净资产规模 没有做到合理理财 3 周先生家庭清偿比率为1 没有负债负担 但也没有充分利用财务杠杆实现生活目标 4 流动性比率为76 正常为3 说明周先生家庭的流动资产可以满足多年的支出 说明流动资产保留过多 这部分是我们规划的重点 87 4 客户财务状况预测 以你的眼光判断周先生家庭的未来收益情况 就周先生与周太太的年龄与工作性质对他们未来进行预测 周先生在外资企业 处于事业上升期 在收入上有一定的上升空间 而周太太在事业单位 有上升的潜力 上升的空间不是特别大 随着孩子长大 初中高中大学阶段的开支必然加大 同时需要购买住房 负债负担会增大 88 5 客户总体评价 包括收入 支出 保障 家庭财产安排等 好的 不足的都需要评价 该家庭收入 支出比较稳定 财务状况良好 有较强的偿还债务能力 不足的是 该家庭资产单一 流动性比率过高 家人保障缺失 孩子教育费准备不充分等 89 分项理财规划方案 1 商业保险的安排 商业保险费的支出应该为全年的收入的10 左右 而保障为全年的10倍左右为宜 具体保险安排 夫妇与孩子应该买什么样的险种 保险费开支的来源是 如全年结余 2 孩子教育费开支 11年后需要50万元 利用现有的现金资产一部分作定期存款 另一部分可以购买稳健性的投资工具 3 换房安排 可以卖掉现有的住房40万作为首付 其余的通过银行按揭的方式 这样可以减轻还款压力 4 养老安排 20年内准备80万 与孩子教育安排相同 可以利用目前的现金资产做一部分定期存款 同时购买一些稳健的理财产品 5 保持家庭资产的流动同时 注意收益性 因此活期存款只需要保持15000左右 6 对美元资产的建议 7 对投资金融资产的建议 90 理财方案总结 为了实现理财目标 对现有的生活与财产的影响以及能不能实现 会不会突破财务资源 1 为实现理财目标不影响客户现有的生活质量 2 实现理财目标不会突破财务资源 3 家庭收益率基本能够实现 可以抵御一定的通胀风险 91 钱女士现年30岁 是一位单亲母亲 有一个5岁大的儿子 目前 钱女士在一家地产公司任销售经理 月薪12000元 税前 年终奖金10万元 税前 无任何社保 母子二人住在2006年1月初购买的一套两居室的住房中 房款80万元中首付20 剩余彩用等额本息贷款方式 贷款利率5 508 贷款期限20年 钱女士家庭现有活期存款10万元 定期存款30万元 2007年初听朋友介绍购买了某股票型基金10万元 2006年钱女士离婚后考虑到自己一旦发生意外 儿子的生活将发生困难 因此她购买了年缴保费1800元的定期寿险 保险条款规定在保障期限内钱女士因意外或疾病而去世 可以获得60万的保险赔付 钱女士家庭支出中 儿子的教育费用占有很大比例 钱女士离婚后将所有希望都寄托在儿子身上 除了儿子提供最好的学习教育外 还让儿子上书法 绘画等特长班 每月各项学费支出就达3000元 此外母子二人的生活费每月2000元 钱女士每年会带儿子到国内著名景点进行旅游 平均每年花费10000元 钱女士每年美容休闲支出8000元 钱女士的前夫每月可以提供赡养费1000元 目前 钱女士想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题 2008年11月综合评审试题 92 1 随着儿子学习科目增多 钱女士感觉需要购买一部车辆从而节省路上时间 钱女士看好了一辆价值18万元的中档家庭型轿车 包括各种税务在内共需21万元可以将车辆买下 2 钱女士感觉自己的保险仍钱不够完备 但由于对保险不太了解 希望理财规划师能为其设计完备的保险保障规划 3 钱女士一直希望给儿子最好的教育 计划儿子在国内读完大学生继续到国外深造 综合考虑国内外求学费用 预计在儿子13年后上大学时共需准备高等教育金110万元 投资报酬率为5 4 钱女士计划在25年后退休 考虑到其独身一人 因此预计需要养老费用150万元 投资报酬率为7 5 能够对现金等流动资产进行有效管理 6 钱女士对理财及投资了解不多 希望理财规划师能为其制定合理的资产配置规划 93 提示 信息收集时间为2007年12月31日 不考虑存款利息收入 月支出均化年支出的十二分之一工资薪金所得的免征额为1600元 计算过程保留两位小数 计算结果保留到整数位 94 1 客户财务状况分析 26分 编制客户资产负债表 计6分 住房贷款项目 2分 95 2 编制客户现金流量表 计8分 钱女士收入 2分 房屋按揭还贷 2分 表 2现金流量表单位 元 96 3 客户财务状况的比率分析 至少分析四个比率 以百分数表示 保留到整数位 6分 客户财务比率表 2分 97 客户财务比率分析 4分 钱女士家庭目前的结余为39 即每年税后收入中有39 可以结余下来 说明钱女士家庭资产可支配程度高 能更好的达到理财目标 钱女士家庭的投资与净资产的比率为14 与50 的标准值比 钱女士家庭的比例过低 说明钱女士家庭中投资资产较少 资产增值能力不强 钱女士家庭清偿比率为54 这个比例基本合理 说明钱女士家庭债务状况较好 负债比率与清偿比率一样 反映了家庭的偿债能力 这个比率为46 说明钱女士家庭债务负担不重 钱女士家庭的负债收入比例为24 说明钱女士家庭短期偿债能力很好 不易发生突然的债务危机 钱女士家庭的流动性比率为36 钱女士家庭的流动资产可以支付家庭3年的开支 与标准值3 6相比来说 表时钱女士家庭资产流动性很高 但过高的流动性也表明钱女士家庭资产增值能力不强 98 3 客户财务状况预测 3分 从收入来看 随着钱女士年龄和工作经验的增加 钱女士的收入将稳步提高 从支出来看 子女教育支出是钱女士家庭的主要支出 随着儿子逐步长大 需要的各项开支了出会随之增加 从资产方面来看 钱女士家庭资产中投资资产较少 随着家庭财产的增多 投资类资产会有所增加 但如不加大比例 钱女士家庭的资产增值能力将不足以支撑其理财目标 如不新增加负债 钱女士家庭的债务将逐渐减少 4 客户财务状况总体评价 3分 钱女士家庭属于收入较好的单亲家庭 家庭收入较多 但由于对理财缺乏理解 导致家庭投资资产较少 这表现在投资与净资产比率过低及流动性比率过高上 此外 由于钱女士是家庭韦入的唯一来源 应注重钱女士的保障规划 99 5 理财规划目标 5分 钱女士家庭21万的购车规划钱女士的保险保障计划钱女士儿子110万元高等教育资金的足额准备以7 的投资报酬率计 钱女士退休时需150万元的退休养老资金保证家庭资产的适度流动性家庭投资资产的合理配置 100 分项理财规划方案 25分 钱女士的现金规划由于钱女士家庭是单身母亲家庭 资产的流动性必须得到保证 由于目前家庭没有其他大额支出 可以将流动性比率留为5 即家庭月支出的5倍 将活期存款中5 5万作为家庭日常储备 其中2 5万继续以活期存款形式持有 其余3万用活期存款购买货币市场基金 101 家庭成员的保险保障计划钱女士没有任何社保 虽然购买了一定的寿险 但保障状况并不完备 必须立刻为钱女士家庭制定充分的风险保障规划 为其补充商业保险 商业保险费用额度以1 3万元左右为宜 即占该家庭可支配收入的15 左右 其中钱女士可以考虑投保寿险 健康险和意外险 钱女士的儿子则应该考虑投保健康保险和意外险 保费的分配上 钱女士和儿子的比例大致应为7 3 这是充分考虑保额 保费比例与家庭收入贡献相匹配 及保险中优先考虑大人风险保障的原则 102 高等教育金的足额准备虽然钱女士的儿子年龄尚幼 但考虑到高等教育金110万元是一笔较大额的支出 因此必须提前进行规划 假定钱女士的儿子18岁时考入大学 且大学毕业后继续到海外深造 距离其上大学的时间共有13年 由于时间较长 因些建议钱女士采用定期定额投资的方式准备这笔费用 同时以剩余4 5万活期存款及10万定期存款作为启动资金 在投资工具的选择上 应以稳健投资为主 可以进行包括国债 中期债券型基金 银行理财产品 股票型基金的投资组合 预期投资收益率为5 通过财务计算器的计算 13年后14 5万元启动资金的终值为553162元 13年间定期定额投资每年需要4 7万元 103 钱女士的退休养老规划按照钱女士的退休计划 要在25年里准备150万元的退休养老资金 由于期限较长 金额较大 同样建议采用定期定额投资的方式 同时可以考虑以定期存款10万元作为养老规划的启动资金 投资于年回报率为7 的项目上 通过计算 10万元的启动资金25年后的终值为414 513元 每年定期定投资金约为1 5元 由于距退休时间较长 与教育规划相比退休养老规划时间 费用弹性较大 所以在投资时间上应以长期债券基金为主 选择投资工具时可以适当投资于风险 收益都相对较高的项目上 建议投资于中长期债券基金 QDII 股票型基金和成长型股票 资金信托产品等的投资组合 为规避风险 成长型股票占投资总额的比例应小于1 3 104 钱女士家庭的购车规划由于送儿子上学的需要 钱女士家庭计划购买总价21万元的中档家庭轿车一辆 剩余10万元的定期存款和10万元基金资产及1万元的年结余 即可实现钱女士家庭的购车规划 理财方案总结 4分 客户的6项理财目标都可以得到满足不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制家庭资的综合收益率比较理想 可以抵御通货膨胀 105 2008年11月 客户基本资料 田先生现年33岁 在一家跨国企业中国公司任中层领导 月薪1 5万元 税前 按15 缴纳五险一金 田太太现年30岁 在一家旅游公司任职 月薪6000元 税前 按10 缴纳三险一金 二人目前居住在2006年6月初购买的80平米的住房中 60万元购房款中20 首付 其余采用组合贷款方式 其中 公积金贷款20万元 贷款利率4 59 贷款期限20年 商业贷款28万 贷款利率5 81 贷款期限20年 二者均采用等额本息贷款方式 106 田先生的女儿田田今年4岁 夫妇二人对田田寄予了很高的期望 不仅将田田送入了双语幼儿园 并在业余时间让田田学习书法与舞蹈 田田每月各项学习开支需2000元 田先生家庭每月日常生活支出3000元 田太太每年美容娱乐支出8000元 家庭健身支出每年5000元 田先生酷爱户外运动 每月均要抽空旅游一次 平均花费2000元 此外每月孝敬双方父母1000元 田先生家庭有活期存款10万元 定期存款35万元 2007年1月田太太听朋友介绍购买了10万元的某股票型基金 到年底增值12万元 107 1 田先生夫妇计划在3年后换一栋110平米的住宅 根据房屋中介的估价 田先生现在的房屋由于地段较好 3年后可卖至65万元 而田先生届时需花120万元来购买新房 2 田先生计划在田田18岁时能将其送往美国读大学 考虑美国大学各项费用及生活开支 在田田18岁时田先生需积累教育金100万元 考虑投资稳健型原则 投资报酬率为5 3 田先生及太太希望55岁即可退休 由于田太太身体不好 预计在退休后需要的医疗费用较高 夫妇二人预计共需180万的退休金 投资报酬为7 4 田先生家庭除社保外 没有购买任何商业保险 一旦发生意外将给田先生家庭带来很大的冲击 保持家庭的现金流动性 108 提示 信息收集时间为2007年12月31日 不考虑存款利息收入月支出均化为年支出的十二分之一工资薪金所得的免征额为1600元计算过程保留两位小数 计算结果保留到整数位 109 1 编制客户资产负债表 计6分 住房贷款项目 2分 表 1资产负债表单位 元 110 2 编制客户现金流量表 表 2现金流量表单位 元 111 3 客户财务状况的比率分析 112 客户财务比率分析 4分 1 田先生家庭的结余比例为30 与标准值30 持平 说明田先生家庭的结余状况很好 但考虑到田先生家的负债比率 说明田先生家庭债务支出不足 2 田先生家庭的投资与净资产的比率仅为17 远低于50 的标准值 说明田先生家庭的投资资产占比很低 过低的投资资产比率会导致田先生家庭的资产增值能力不足 将影响家庭其他规划目标的实现 3 田先生家庭清偿比率为61 说明田先生家庭的清偿能力较高 财务状况较好 但同时反映出田先生家庭没有充分的利用财务杠杆以获得更好的生活 113 4 负债比率反映了田先生家庭的债务状况 39 的负债比率低于正常水平 说明田先生家庭没有充分利用家庭信用水平 5 19 的负债收入比率说明田先生家庭财务状况较好 短期偿债能力很强 6 田先生家庭的流动性比率为36 说明田先生家庭的流动性资产可以支撑39个月的支出 正常水平保持在3 6倍即可应付家庭短期意外支出 过高的流动性比率反映了田先生家庭资产增值能力不足 需要扩大投资比率 以实现各种规划目标 114 4 客户财务状况预测 3分 从收入来说 田先生在家庭收入中占据主要比例 是家庭的经济支柱 根据田先生的工作状况可以推断随着年龄及工作经验的增长 田先生的收入将会稳步增长 从支出方面来看 田先生家庭中女儿教育支出占比较高 并且随着女儿年龄的增长 教育支出也将随之提高 从资产方面来看 田先生家庭投资比例不足 如不进一步提高家庭投资比率 田先生家庭的资产增值能力将较弱 从债务方面来看 田先生家庭负债较少 如不增加新的债务 家庭债务将越来越少 115 5 客户财务状况总体评价 3分 田先生家庭属于中等收入家庭 家庭理财观念较为保守 这反映在家庭负债能力不足及投资比例较低上 此理财习惯是田先生家庭流动性很好 流动比率高达39 不易发生债务危机 但也是田先生家庭资产增值能力不足 无法抵御通货膨胀及实现家庭理财目标 116 理财规划目标 5分 1 田先生家庭3年后购买价值120万价款的房屋 2 田田18岁时能为其积累100万的教育资金 3 田先生夫妇计划55岁退休 届时需积累180万的退休金 4 田先生家庭完备的商业保障计划 5 保证家庭资产的适度流动性 117 3 分析理财规划方案 25分 1 田先生家庭的现金规划田先生家庭收入较为稳定 因此留出约为家庭月支出 倍的流动性资产即可应付短期的意外支出 因此 建议田先生活期存款中的 作为家庭日常支出储备 其中 万元继续以活期存款的形式持有 剩余 万用活期存款购货币市场基金 118 2 家庭成员的保险保障计划田先生夫妇二人除社保外没有任何商业保险 尤其对于田先生来说 作为家庭经济支柱一旦发生意外 将给家庭生活带来较大冲击 建议田先生从年结余中拿出1万元用于家庭保障规划 建议田先生购买意外保险 寿险 健康险及一定的医疗附加险 而田先生女儿年龄较小 正是活泼好动的年龄 因此保障规划应集中在意外保险和住院医疗险 在保费分配上建议田先生 田太太 女儿田田三人的保费支出比例6 3 1为宜 这是充分考虑家庭保额 保费与家庭贡献相匹配的原则 119 3 女儿高等教育金的足额准备田先生夫妇对女儿田田寄予了很高期望 并计划送田田到美国读大学 综合考虑大学学费和汇率波动 14年后共需要100万的高等教育费用 建议田先生初始投资15万元 每年定期投3 7万元 以5 的投资报酬率计算 14年后即可满足女儿高等教育资金 由于子女教育金具有时间和费用上的刚性 因此投资应注重稳健性原则 建议田先生以定期存款15万元购买债券型基金和保本理财产品的组合 每年投入可用以购买定期定投型债券基金 120 4 田先生夫妇的退休养老规划田先生夫妇计划55岁退休 并能过上较为体面的生活 考虑到田太太身体较差 需要一定的医疗费用 二人估计至退休时共需180万退休基金 建议田先生购将定期存款中剩余的20万作为初始投资资金 每年在从年结余中拿出1 8万元 到55岁退休时即可积累足够的退休金 田先生可以将资金投入由指数基金 偏股型基金组成的投资组合中 基本可以保障年7 的投资报酬率 121 5 田先生家庭的购房计划田先生家庭计划在三年后更换一个120万的住房 三年后田先生现在的住房出售可得到65万售房款 扣除剩余贷款未还本金41万 剩余资金24万加上剩余活期存款6 3万元 基金资产12万元 即可在三年后支付新房的30 首付 税费和房屋装修款 剩余84万采取等额本息贷款方式 贷款期限20年 贷款利率6 66 计 每月还房贷6342元 每月还款额可以通过剩余年结余和原房贷结束后节省的月供款提供 122 4 理财方案总结 4分 1 客户的5项理财目标都可以得到满足2 不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制3 家庭资产的综合收益率比较理想 可以抵御通货膨胀 123 客户基本资料 李先生家庭财务支出比较稳定 除了基本的伙食 交通 通讯费用外 还有不定期的服装购置和旅游支出 女儿一年的教育费用 含特长班支出 在1万元左右 太太办的美容卡每年需要8 000元 一家人平均每月的日常生活开支为3 000元 家庭应酬支出平均每月500元 每年旅游支出1万元 因工作繁忙加上对理财并不在行 所以夫受两人没发有炒过股票 只是三年前经人介绍以20 000元买入一只债券型基金 目前市值为21 500元 其中近一年的收益是1 000元 家里有即将到期的定期存款15万元 活期存款2万元 李先生夫妻除房贷外目前无其他贷款 除了单位缴纳的 三险一金 外夫妻二人没有投保其他商业保险 女儿的人身意外保险是学校统一缴纳的 目前 李先生想请理财规划师为其解决以下问题 124 1 李先生夫妻觉得最近两年房价已经涨得比较高了 因此考虑用于出租的这处房产是现在出售还是10年后出售 他们想请理财规划师为他们分析一下 如果每年租金收入不变 以年投资回报率4 计 是否应卖掉此房产 2 李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完各 如果不足 还需要补充哪些保险 实战演练 125 3 孩子是夫妻二人的希望 他们希望女儿能茁壮成长 接受良好的教育 由于小学和中学阶段教育开支并不太大 因此李先生想请理则规划师着重为其解决女儿的高等教育费用问题 由于家庭财力一般 因此夫妻二人希望女儿在国内读到研究生毕业 暂不考虑让其出国留学 他们的女儿到读大学还有11年时间 目标额度为50万元 4 尽管李先生夫妻二人单位福利不错 但考虑到养老费用是笔不小的开支 同时想在身后能够为女儿留下遗产 所以夫妻二人还是想在退休时积累下一笔财富 夫妻二人希望25年后退休 届时积累资金的目标额度为80万元 5 能够对现金等流动资产进行有效管理 实战演练 126 提示 信息收集时间为2006年12月31日 不考虑存款利息收入 月支出均化为年支出的十二分之一 工资薪金所得的免征额为1 600元 贷款利率为4 59 计算过程保留两位小数 计算结果保留到整数位 实战演练 127 1 客户财务状况分析 26分 1 编制客户资产负债表 计6分 住房贷款项目 2分 表 1资产负债表单位 元 实战演练 128 2 编制客户现金流量表 计8分 李先生收入 2分 李太太收入 2分 房屋按揭还贷 2分表 2现金流量表单位 元 实战演练 129 3 客户财务状况的比率分析 至少分析四个比率 6分 客户财务比率表 2分 实战演练 130 客户财务比率分析 4分 a 李先生家庭目前的结余为42 即每年的税后收入有42 能节省下来 一方面说明李先生家庭控制支出的能力较强 另一方面说明李先生家庭累积净资产的能力较强 这部分结余资金也是理财的重点规划对象 b 李先生家庭的投资与净资产的比率为26 从以往的经验来