股票技术分析--切线理论.ppt

切线理论 第一节趋势线理论 切线理论 一 趋势线的含义趋势即是价格波动的方向 也即市场运动方向 也即大盘走势 牛市或熊市 技术准则 趋势线是一种动态的支撑线或压力线 经常相互转换 有效的趋势线是代表随后趋势的图表 切线理论 二 趋势线的绘制正确的趋势线需要连接两个或两个以上的波峰或谷底 上升趋势线 两个或两个以上的低点的连线 上升趋势线 切线理论 一 趋势线的含义上升趋势线 两个或两个以上的低点的连线 上升趋势线 切线理论 二 趋势线的绘制下降趋势线 两个或两个以上的高点的连线 下降趋势线 切线理论 一 趋势线的含义下降趋势线 两个或两个以上的高点的连线 下降趋势线 切线理论 二 趋势线的绘制上升通道 引出一条与上升趋势线平行的直线 F3 000012 上轨上升通道下轨上升趋势线 切线理论 一 趋势线的含义上升通道 引出一条与上升趋势线平行的直线 F3 000012 上轨上升通道下轨上升趋势线 切线理论 二 趋势线的绘制下降通道 引出一条与下降趋势线平行的直线 F3 上轨下降通道下轨下降趋势线 切线理论 一 趋势线的含义下降通道 引出一条与下降趋势线平行的直线 F3 上轨下降通道下轨下降趋势线 切线理论 二 趋势线的绘制水平趋势线水平通道 000676 上轨水平通道水平趋势线下轨 切线理论 一 趋势线的含义水平趋势线水平通道 000676 上轨水平通道水平趋势线下轨 切线理论 三 支撑线与压力线上升通道支撑线与压力线 000012 压力线上升通道支撑线 切线理论 一 趋势线的含义上升通道 引出一条与上升趋势线平行的直线 F3 000012 上轨上升通道下轨上升趋势线 切线理论 三 支撑线与压力线下降通道的支撑线与压力线 F3 压力线下降通道支撑线 切线理论 一 趋势线的含义下降通道 引出一条与下降趋势线平行的直线 F3 上轨下降通道下轨下降趋势线 切线理论 三 支撑线与压力线水平通道的支撑线与压力线 000676 压力线水平通道支撑线 切线理论 一 趋势线的含义水平趋势线水平通道 000676 上轨水平通道水平趋势线下轨 切线理论 三 支撑线与压力线技术准则 趋势线是一种动态的支撑线或压力线 经常相互转换 如 支撑线转为压力线压力线支撑线 切线理论 二 支撑线与压力线技术准则 趋势线是一种动态的支撑线或压力线 经常相互转换 如 支撑线转为压力线压力线支撑线 切线理论 三 支撑线与压力线压力线转为支撑线压力线支撑线 切线理论 二 支撑线与压力线压力线转为支撑线压力线支撑线 切线理论 五 趋势线的重要因素技术准则 趋势线的重要程度取决于趋势线的长度 所连接的点数 及上升或下降的角度 趋势线的长度 短的时间跨度为3 4周 长的时间超过1 3年 更长的周期达10年 长的趋势线如被突破 则意义重大 通常 大的趋势线代表大的信号 小的趋势线代表小的信号 切线理论 五 趋势线的重要因素 切线理论 五 趋势线的重要因素所连接的点数 关系到趋势线的可靠性 所连接的点数越多 则趋势线越可靠 F3 支撑区或压力区经受的 考验 越多则越可靠 趋势线就越能反映以后的趋势 F3 1000点 切线理论 一 趋势线的含义上升通道 引出一条与上升趋势线平行的直线 F3 000012 上轨上升通道下轨上升趋势线 切线理论 五 趋势线的重要因素上升或下降的角度 陡峭的趋势线是很难维持的 600623 600618 600615 越陡峭的趋势线 越容易被突破 陡峭的趋势线被突破后 通常会发生短期修正走势 价格走势随后仍会恢复原来的趋势 但走势会减缓 陡峭趋势线的突破通常代表连续走势 而非反转走势 切线理论 五 趋势线的重要因素陡峭的趋势线 切线理论 三 趋势线的重要因素陡峭的趋势线 切线理论 五 趋势线的重要因素短期的横向走势 也十分容易突破趋势线 久盘必跌 F3 切线理论 三 趋势线的重要因素短期的横向走势 也十分容易突破趋势线 久盘必跌 F3 切线理论 五 趋势线的突破所有的趋势线最终都会被突破 价格突破趋势线可能代表反转或整理 都是趋势发生变化的信号 原来的趋势被突破后会形成新的趋势 切线理论 五 趋势线的突破反转突破 F3 600745 000517 底部突破头部突破 切线理论 二 支撑线与压力线压力线转为支撑线压力线支撑线 切线理论 四 趋势线的突破连续形态 涨势趋缓 F3 切线理论 五 趋势线的突破连续形态 涨势趋缓 F3 切线理论 四 趋势线的突破连续形态 涨势趋缓 F3 切线理论 五 趋势线的突破连续形态 加速上升 600883 切线理论 四 趋势线的突破连续形态 加速上升 600883 切线理论 五 趋势线的突破连续形态 跌势趋缓 F3 切线理论 四 趋势线的突破连续形态 跌势趋缓 F3 切线理论 五 趋势线的突破连续形态 加速下跌 000676 切线理论 四 趋势线的突破连续形态 加速下跌 000676 切线理论 五 趋势线的突破歇尽突破 上升假突破 600988 切线理论 四 趋势线的突破歇尽突破 上升假突破 600988 切线理论 五 趋势线的突破歇尽突破 平台假突破 600403 600643 600249 切线理论 四 趋势线的突破歇尽突破 平台假突破 600403 600643 600249 切线理论 五 趋势线的突破歇尽突破 下降假突破 F3 切线理论 四 趋势线的突破歇尽突破 平台假突破 600403 600643 600249 切线理论 四 趋势线的突破歇尽突破 平台假突破 600403 600643 600249 切线理论 五 趋势线突破判断真假突破的原则 发现突破之后多观察几天 如果在突破之后 连续两天股价继续向所突破的方向发展 这样的突破就是有效的突破 是稳妥的入市时机 注意突破后两天的高低价 若某天的收市价突破下降趋势线 阻力线 向上发展 第二天 若交易价能跨越其最高价 说明突破阻力线之后有大量的买盘跟进 相反 股价在突破上升趋势线向下运动时 如果第二天的交易是在它的最低价下面进行 说明突破之后沽盘的压力很大 可以考虑跟风沽售 切线理论 五 趋势线突破判断真假突破的原则 参考成交量 成交量通常可以衡量市场人气 当股价突破趋势线或阻力线后 如果成交量随之上升或保持平时的水平 说明突破之后跟进的人多 市场对股价运动方向有信心 如果破线之后 成交量不升反降 那就应当小心 防止突破后又回复原位 假的突破不能改变整个走势 切线理论 五 趋势线突破判断真假突破的原则 侧向运动 一种趋势的打破未必是一个相反方同的新趋势的立即开始 有时候由于上升或下降得太急 意味着上升会有较大的阻力 市场需要稍作调整 进行或上或下的侧向运动 如果涨跌的幅度很窄 就会形成所谓的牛皮状态 侧向运动会持续一段时间 有时几天甚至几周才会结束 技术分析家称之为消化阶段或巩固阶段 切线理论 五 趋势线突破判断真假突破的原则 侧向运动在突破阻力线上升的过程中 侧向运动是在筑底 其侧向度越大 甩掉牛皮状态上升的力量也越大 上升中的牛皮状态是在一个成交密集区内进行 而上升过程结束之后股价向下滑落时也会出现侧向运动 侧向运动所形成的成交密集区 往往是此后股价反弹上升的阻力区 切线理论 五 趋势线的突破估算目标价位下破趋势线后的目标价位 在上升趋势中 先测算价格峰位到趋势线的垂直距离 A1 然后再从趋势线的突破点向下衡量 A2 即为其目标价位 A1 A2 切线理论 五 趋势线突破上破趋势线后的目标价位 A1 A2 切线理论 二 支撑线与压力线压力线转为支撑线压力线支撑线 切线理论 五 趋势线突破目标价位是次级折返走势的支撑位 而当价格显著地穿越目标价位时 该目标价位反而成为随后涨势的阻力位 切线理论 五 趋势线突破通常 这些目标价位都是重要的阻力位或支撑位 当趋势线反转突破时 目标价位通常都会达到 但实际的价格经常超出目标价位 所以目标价位在多数情况下仅表示最低的预期 切线理论 五 趋势线突破通常 这些目标价位都是重要的阻力位或支撑位 心理价位 上证指数来说 3000点 4000点和5000点等一些整数关口 都会对投资者形成心理上的阻力位或支撑位 大盘在整数关口 一般也会震荡整理较长时间 切线理论 五 趋势线突破跳空缺口 价格回撤 技术指标 如BOLL 前期密集成交区 如果市场密集成交区在当前价位之上 那么该区域就会在股价上涨时形成阻力 这就是所谓的 套牢盘 反之 如果市场当前的价位在历史成交密集区之上 那么该密集区就会在股价 或指数 下跌时形成支撑 切线理论 六 趋势线的不足趋势线被突破后 无从判断在这些区域发生的实际转折点是涨势还是跌势 还得借助其它分析工具 只能推测价格在某一特定区域发生重要反转的可能性 切线理论 七 趋势线的变异 X线 一 交叉线的画法X线是采用高点和低点相连接的方法 构成一条直线 由于连接高点和低点 中途必然要与价格自身的曲线相交 这样 局部就会形成交叉的图形 X线的名称由此而来 如图 交叉线示意图 切线理论 根据高点低点相对位置的不同 X线可以分为以下五种 1 低点在右边 并且低点低于高点 图中的左上图 2 低点在右边 并且低点高于高点 图中的左下图 3 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右下图 4 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右上图 切线理论 1 低点在右边 并且低点低于高点 2 低点在右边 并且低点高于高点 图中的左下图 3 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右下图 4 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右上图 切线理论 2 低点在右边 并且低点高于高点 3 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右下图 4 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右上图 切线理论 3 高点在右边 并且高点低于低点 4 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右上图 切线理论 4 高点在右边 并且高点低于低点 切线理论 二 交叉线的作用X线其实是趋势线的延伸使用 是对原来的趋势线的一种修正 当前期的某一条趋势线被突破了以后 趋势线与价格曲线就会出现一次相交 相交形成后趋势将发生了根本的改变 这条被突破的趋势线现在仍然有效 只是支撑压力的作用相反 价格在突破趋势线后的回复中 价格将在原来的趋势线附近获得支撑或压力 切线理论 3 高点在右边 并且高点低于低点 4 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右上图 切线理论 三 交叉线的应用X线要比趋势线快 X线只要有一个低点和高点就可以了 因为另一个点是在这个趋势之前就有了 趋势线需要至少两个相邻的低点或相邻的高点 并且要经过第三点的验证 才可能得到确认 切线理论 2 低点在右边 并且低点高于高点 3 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右下图 4 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右上图 切线理论 三 交叉线的应用对X线也有判断和验证其有效性和重要性的问题 以下几点是进行判断主要依据 1 X线与股价线交越简单 交叉线的作用越有效 2 交叉点右边的长度越长 落在上面的点越多 交叉线的作用越有效 3 同时有多条X线交于同一处 同一点的附近 那么交叉线在这一处的支撑作用或压力作用将越大 4 如果价格波动处在横向整理的无趋势状态时 X线能够起到的作用将不大 而这个时候 水平方向的支撑压力线将起重要作用 切线理论 2 低点在右边 并且低点高于高点 3 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右下图 4 高点在右边 并且高点低于低点 图中的右上图 切线理论 第二节黄金分割线与百分比线 切线理论 一 黄金分割线重要的黄金分割率0 1920 2360 3820 5000 6180 8091 6182 0002 6184 2366 85411 054 切线理论 一 黄金分割线黄金分割线的画法1 在价格波动图中找到一个点这个点就是一定范围内趋势的转折点 2 计算出黄金分割线的位置 1 下降趋势找到下降趋势开始的顶点 向下按黄金分割率 L 1 计算相应的支撑点位 切线理论 切线理论 一 黄金分割线黄金分割线的画法106 185 003 820 8 09 切线理论 一 黄金分割线在下跌趋势的反弹中 其折返幅度比例也符合黄金分割率 为主趋势的23 6 80 9 0 618100 0 382 切线理论 切线理论 一 黄金分割线黄金分割线的画法 2 上升趋势找到上升趋势开始的低点 向上按黄金分割率 L 1 计算相应的压力点位 切线理论 一 黄金分割线黄金分割线的画法26 1820 0016 1810 00 切线理论 1 618 2 618 4 236 6 854 切线理论 一 黄金分割线在上涨趋势的回档整理 其折返幅度比例符合黄金分割率 为主趋势的23 6 80 9 0 382100 0 618 切线理论 切线理论 一 黄金分割线黄金分割线的应用F3画线工具 切线理论 二 百分比线重要的百分比率1 8 12 50 2 8 25 00 3 8 37 50 4 8 50 00 5 8 62 50 6 8 75 00 7 8 87 50 8 8 100 00 1 3 33 33 2 3 66 67 切线理论 二 百分比线百分比线的对象百分比线所针对的对象是趋势的中途出现的反向运动 属于技术分析中计算开始回落和开始反弹的位置的方法 不是趋势的 反转 reversal 回落是指在上升了一段时间后的下降过程 也叫 回档 回调 或 回撤 retracement 反弹是指在下降了一段时间后的上升过程 切线理论 百分比线的原理百分比线考虑问题的出发点是多空双方力量对比的转化 以及人们在心理上对整数的分界点的重视 在价格上升的初级阶段 价格上升了才引起重视 价格的上升将促使更多的多方力量加入 当价格上升到了能够为相当一部分人提供利润的时候 价格的上升将吸引更多的持有者卖出 而使得空方的力量逐渐加大 从而引起价格的回落 切线理论 百分比线的原理当价格从高处开始下降 下降到某个时候 已经不能为相当一部分人提供利润的时候了 此时 下降的空方力量将减弱 上升多方力量将再次加强 百分比线所寻求的就是 多空双方力量强弱转化所发生的位置 设计 了很多条未来可能成为多空力量转化的位置 让使用者根据具体的情况做出选择 切线理论 百分比线的画法8 87 83 42 35 81 23 81 31 41 8 切线理论 切线理论 百分比线的一种特殊情况 两点黄金分割如果将百分比数字取为特殊的61 8 50 和38 2 而严格按照计算百分比线的方式进行 就得到两点黄金分割线 这是另一种黄金分割线 在实际中两点黄金分割线被使用得很频繁 差不多已经取代了百分线的地位 尽管如此 两点黄金分割仅是百分比线的一种特殊情况 切线理论 切线理论 使用黄金分割线和百分比线中的主观因素具体使用这两种支撑压力线的时候 不可避免地要遇到使用者的主观因素的作用 具体体现在下面三个 选择 1 高点和低点的选择 2 黄金分割数字和百分比数字的选择 3 买卖行动中资金投入量比例的选择 切线理论 高点和低点的选择 低点应该是价格的密集成交区对单点黄金分割 低点是行情发动之初的低点 应该选择成交密集区的低点 而且价格的上升趋势时间最好在三周以上 越长越有效 切线理论 高点和低点的选择 价格在高位停留的时间不长对于高点的选择 应该等到价格已经下降了相当程度之后才能确定 可以忽略价格在波动过程中出现的众多的来有 干扰 性质的 小高点 一般不要求价格在高点有密集的成交 即不要求在高点停留的时间有多长 切线理论 黄金分割数字和百分比数字的选择这是在多条支撑压力线中进行选择的问题 不可能得到很确切的答案 应该结合其他的方法处理 指导原则是 根据证券价格过去波动的历史 表现 粗略判断本证券下降的程度大约属于是哪条线 切线理论 资金投入量比例的选择在实际买卖过程中 投资者可以采取每条线都有所行动的方法 具体的做法是 金字塔式买入法 投入的资金比例的大小还与投资者个人的对风险的态度有关 这在组合管理 portfolio 中经常运用 切线理论 图 20 16 8 15 13 82 12 36 10 两个点黄金分割线示意图 切线理论 第三节扇形线 速度线和甘氏线 切线理论 一 扇形线 速度线和甘氏线这三种直线的共同特点是找到一点 一般是下降趋势的高点和上升趋势的低点 然后以此点为基础 向后画出很多条射线 直线 这些直线就是未来可能成为支撑线和压力线的直线 切线理论 二 扇形线扇形线 属趋势的修正线 给出了趋势将要反转的信号 其给出的直线是随价格变动而变动的 扇形原理 fanprinciple 只是从一个特殊的角度来考察反转 认为一个趋势要反转必须突破层层阻碍反转的阻力 实际应用中要结合多种分析方法来判断 切线理论 二 扇形线扇形原理 三条趋势线被一一突破后 趋势将反转 被称为三次突破原理 以上升为例 L1L2L3 切线理论 四 趋势线的突破连续形态 涨势趋缓 F3 形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明对成交量的要求 头肩顶和头肩底不同 从左肩 右肩和头这三者相比来看 右肩的成交量一定是最少的 左肩与头相比 成交量没有结论 但是一般倾向认为左肩的成交大于头部的成交量 另外 突破颈线后 头肩底要求有较大的成交量 头肩顶则没有这个要求 形态的规模越大越重要 头肩形形成的过程所花费的时间越长 价格在此过程的起伏越大 将来突破颈线后 价格今后反转的潜在力量就越大 对头肩形适用的规律越可信 这属于形态的规模的大小问题 时间一般以一个月为准 大的头肩形成可能需要花几年的时间 切线理论 二 扇形线扇形线的不足 是实际中 三次突破趋势线后不能保证趋势反转 三次突破趋势线后 价格往往已经上升或下降了许多 并非理想的买卖价格 切线理论 三 速度线速度线 speedline 也是判断趋势反转的分析方法 速度线给出的是固定的直线 也是百分比的思想 切线理论 三 速度线速度线的画法 1 找到一个上升或下降过程中的最高点和最低点 然后将起垂直距离三等分 2 连接高点或低点与1 3 2 3等分点的连线 这两条直线就是速度线 切线理论 三 速度线速度线的画法 多头折返 2 3速度线1 3速度线 切线理论 三 速度线速度线的分