10兴业 国内信用证+银票.doc

贸易金融产品指南国内信用证业务前言：根据总行资产负债委员会最新的会议要求，总行下一步将着力增加真实贸易背景下的保证金存款，并以相关产品带动全行综合收益的提升，其中，用国内信用证融资产品代替银行承兑汇票将作为下一步业务重点。在目前经济和金融形势下，企业办理国内信用证及代付业务具有一定现实意义：一是表外业务，不占用信贷规模；二是代付成本低，企业财务负担轻；三是有利于银行实现中间业务收入。由于监管部门目前仍未对国内信用证代付是否进入表内有明确的意见，该业务仍然有一定的发展空间。相对于目前各行业大量使用的银票结算方式而言，国内信用证不但能够控制交易风险，还是一种表外业务，可以起到改善财务报表的作用，对企业具有一定的吸引力，而银行的综合收益也大于银票。根据贸金总部的统计数据，2010年我行国内信用证的业务量在100亿元左右，而同期其他银行的这一数据已超过400亿，可以说我行国内信用证业务起步较晚但市场空间较大。因此，分行贸易金融部将结合实际案例对国内信用证的业务模式进行归纳总结，希望各经营机构积极与已经办理银承或有银承额度的客户联系，力争按照总行会议要求做好分行国内信用证业务的拓展工作。一、产品简介及特点1、产品简介：国内信用证是指开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺。2、产品特点：v 与银行承兑汇票相比，国内信用证只比银承多了信用证项下的单据，开证行凭符合信用证条款的单据付款。v 与国内证相关的延伸产品：l 买方开出信用证后：F 可以续作贷款（类似进口押汇）或代理行代付；F 代理行代付属于表外业务，不占资金规模，可以有效应对信贷规模紧张的状况；F 代理行代付我们赚取中间业务收入，而不是利差收入。l 卖方收到信用证交单后：F 可以续作信用证议付（类似出口押汇）或福费廷转卖；F 福费廷转卖是表外业务，不占资金规模，可以有效应对信贷规模紧张的状况；F 福费廷转卖的利率通常低于我行的资金成本，更能节省客户的资金成本；F 福费廷转卖，我们赚取中间业务收入，而不是利差收入；F 对于单证相符且开证行资质良好的议付，可以无需占用客户授信额度。v 办理国内信用证，有利于控制购销双方的交易风险，解决先票后货和先货后票的矛盾。二、案例分析（一）某企业现有银票业务模式A企业是某上市公司，每月向子公司B企业采购钢板1亿多元，采用银票（或商票）结算；B企业则需要向上游C企业采购原料钢板，采用银票结算。钢板钢板银票银票C企业B企业A企业 （二）现有银票业务模式存在的问题1、无法满足A企业降低预付（或应付）账款、应付票据等科目余额、改善财务报表的需求；2、开出银票后，A(或B)企业到期因资金问题无条件兑付，无法控制交易过程中产生的风险；3、对信用条件一般的企业，开立银票的保证金比例有可能偏高（注：对A企业不存在这一问题，但对B企业有可能存在）。4、中间业务收入低。（三）采用国内信用证模式的解决方案1、国内信用证国内信用证钢板钢板国内信用证C企业B企业A企业国内信用证2、国内信用证银票钢板钢板国内信用证C企业B企业A企业银票注：1、A企业用国内信用证替代银票，可以起到改善财务报表的作用。2、B企业（或C企业）在收到国内信用证后，可以用国内信用证担保进行融资，融资方式可以是贷款、银票、国内信用证等。 （国内信用证的回款周期一般都在3个月以内，银票的期限多为6个月。在国内信用证项下采用银票进行融资时，如果国内信用证的回款能够作为保证金用于封闭银票敞口，则可以派生3个月的存款。）3、如果B企业纳入A企业的合并报表，由B企业做国内信用证项下的融资对改善财务报表的作用有限。那么，建议B企业采用国内信用证的方式采购，由C企业来做打包贷款或卖方押汇。（四）国内信用证的优势1、对企业而言（1）国内信用证是表外业务，在报表中不体现，有利于改善企业的财务报表；（2）国内信用证的申请人可以在付款时续做买方押汇（代理行代付），而银票到期后必须付款；国内信用证的受益人可以选择打包贷款、卖方押汇、议付等多种方式融资。（3）国内信用证的付款是以提供相应单据为条件的，申请人可以有效地控制交易过程中的风险；（4）在同等条件下，开立国内信用证的保证金比例一般低于开立银票的保证金比例。2、对银行而言（1）由于优势企业的议价能力较强，我行的贷款利率偏高，造成授信无法使用或收益较低。采用国内信用证模式，可以帮助强势企业改善财务报表、控制交易风险，从而解决授信使用的问题，稳定客户关系，扩大市场份额；还可以对其上游客户进行融资，提高我行的收益水平。（2）有利于控制业务风险，有可能降低保证金的比例，国内信用证项下的融资形式多样，便于营销一些信用条件一般的企业并满足其多样化的融资需求。（3）综合收益较高：保证金存款、信用证手续费收入、代理行代付或福费廷转卖的中间业务收入、议付或卖方押汇利息收入。（4）不占用分行信贷规模。（5）除申请人的开证保证金之外，国内信用证一般由本行委托收款，受益人的销售款回到企业在我行的账户，有利于增加存款。国内信用证的回款周期一般都在3个月以内，银票的期限多为6个月。受益人在国内信用证项下采用银票进行融资时，如果国内信用证的回款能够作为保证金用于封闭银票敞口，则可以派生3个月的存款。3、与银行承兑汇票相比较：（1）我行收益：定价：银承30%保证金、国内证20%保证金。业务品种手续费保证金比例经济资本系数收益银承0.530%4%0.76国内信用证1.520%1%2.72结论：尽管国内证只收取20%保证金，但收益率比30%保证金的银承还要高出1.96.（2）客户融资成本计算：定价：敞口金额1000万元，银承保证金30%，定期利率，贴现年利率9.6%；国内信用证保证金20%，押汇年利率7.216%（基准上浮10%），期限均为6个月。 单位：万元银承手续费（0.5）贴现利息保证金利息企业融资成本（半年）融资利率（年化）0.71468.5447.06262.19612.44%国内信用证手续费（2.5）押汇利息保证金利息企业融资成本（半年）融资利率（年化）3.12536.08039.2057.84%结论：客户在同等条件下，使用国内证比银承少支付23万元。在目前的市场环境下，相比于流贷和银承，国内证几乎不受银行规模的限制，融资成本更低，可操作性更强。三、产品流程国内信用证业务操作流程图：5.发货卖方买方1.签订合同受益人开证申请人9. 通知付款7.议付2.申请开证6.交单4.通知受益人10.付款/融资3.开出信用证开证行8.委托收款/寄单通知行议付行（1） 买卖双方签订贸易合同；（2） 买方向我行申请开证；（3） 我行依据开证申请书向通知行开出信用证；（4） 通知行把信用证通知给卖方（受益人）；（5） 卖方根据信用证要求发货，准备单据；（6） 卖方发货后向其开户行（通知行）交付单据；（7） 卖方交单后可申请办理议付，或收到开证行承兑后办理福费廷转卖；（8） 受益人银行作为委托收款行向我行寄单索汇(提交单据收款)；（9） 我行收到委托行的单据并审核单证相符后，将单据提示给买方付款。（10） 买方同意接受单据后付款（或办理押汇或代理行代付）我行付款后向客户交付单据。注意事项v 办理开证应收取不低于开证金额20%的保证金。v 延期付款信用证的付款期限最长不得超过个月。v 信用证单据至少包括发票、运输单据或货物收据。 v 信用证修改需出具受益人同意修改的书面证明。v 延期付款信用证，才可办理议付和福费廷转卖。v 国内证各项