中小金融机构的发展契机-2019年精选文档.doc

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随着中小企业的不断发展,各种各样的中小金融机构已经出现并也在不断发展。像小额融资公司、小额融资担保公司、信托投资公司、城市商业银行、股份制商业银行、农村信用合作社等等。但从效果来看,它们的作用并没能充分发挥出来。 以城市商业银行为例,由于地方政府仍是大股东,出于政绩考虑,这些中小城商行都是一面表明支持中小企业,另一面暗地里追求大型项目,贷大、贷长的垒大户,使融资集中度居高不下,同时在与国有银行争夺融资资源的过程中占用了大量本可以投入到帮助中小企业融资的资源。而农村信用合作社更是由于产权关系的扭曲和经营体制的不顺严重制约了农村信用社的进一步发展。经有关部门测算,目前我国农村合作金融机构还有约6 000亿元的历史存量包袱。另一方面,随着四大国有银行逐步退出农村市场,只留下一个农村信用合作社苦苦支撑,农村金融供给严重不足。据银监会统计,截至2009年6月末,全国仍有2 945个乡镇没有任何金融服务。 从国家XX局中私营工业企业的流动负债和金融统计年鉴中国家银行和所有金融机构对私营和个体企业的信贷数据,我们可以算出私营企业流动负债中金融机构的融资比例,结果如图1所示。 可以看到,虽然国家银行和其他金融机构给私营和个体企业的融资量一直在增长,但相对于私营企业的资金需求,只占了很小一部分。1998年,金融机构提供的流动资金还占了私营企业资金需求的近2/3,2005年,这一比例就降到了不到1/5,说明金融机构提供的资金远远低于私营企业的需求。由于国有银行的国有性质以及规模特征,其相对于其他中小金融机构在中小企业融资方面的比较优势并不明显。而我国中小金融机构虽然近年数量增速较快,但自发性较强、缺乏相应的法律法规的监督与规范、管理水平低下、市场定位混乱,导致中小金融机构市场秩序紊乱,阻碍了中小金融机构充分发挥其特有的金融服务功能。此外,由于缺乏良好市场信用环境,缺乏以中小金融机构为服务对象的保险网络,非国有银行金融机构面对市场的风险也得不到控制。为了求得生存、追逐利润,这些多元金融机构也希望融资给有国资背景的项目,对高风险的中小企业也谨慎有加。如此一来就造成了给国有企业融资的供给过度竞争,国有及国有控股企业的资金成本越来越低(潜在风险也在累积);而私营企业对资金需求也过度竞争,资金成本越来越高。从而导致国有企业资金过多、利用率不足和私营企业资金过少、回报率较高同时出现的局面。 二、 中小金融机构的发展战略 首先,中小金融机构的发展离不开国家的引导和支持。 1. 中国人民银行要加大对中小金融机构再贷款、再贴现的支持力度。一视同仁地保证中小金融机构的资金供给。要充分利用人民银行的联行和电子清算中心,为没有联行的中小金融机构提供结算支付服务。减少对中小金融机构的行政干预,使它们能够依法自主经营。这对许多由地方政府管理的中小金融机构尤为重要。地方性金融机构不是地方政府的金融机构,更不是地方的第二财政。要吸取一些地方对信托投资公司干预过多导致经营困难甚至关闭破产的教训。同时也要处理好从整体上促进中小金融机构发展与对个别问题严重的机构实行市场退出的关系。既不能因为重视中小金融机构而不言市场退出,也不能因个别中小金融机构退出市场而忽视从整体上促进其发展。 2. 要尽快建立健全金融法律法规体系,实现金融法治。这样才能有力打击金融犯罪,防范金融风险。有法可依的情况下,中小金融机构才能规范自身行为,在法律允许范围内充分发挥主观能动性,发挥竞争优势。此外,除了法律、行政监管外,还可以考虑充分利用具有信息优势的社会监督来规范中小金融机构的运作。 3. 政府有必要建立全国性金融保险机构以及中小企业贷款担保机制。风险分为系统风险和非系统风险。控制行业、地区这样的子系统风险,建立全国性的金融保险机构非常必要,有了它,各层次的金融机构就可以参与进来以分散行业风险与地区风险。与此同时,该保险机构也要考虑参与跨国界的再保险组织中去,以控制国家层面的系统风险。同时加强国际合作,共同抵御像这次影响全球的金融危机。 非系统风险又有两种:一是道德风险;二是项目本身的市场风险。信用社会是通过个人信用记录来控制道德风险,用整个社会强大的事后惩罚来预防融资人的道德风险;而尤努斯搞的穷人银行是通过小范围的舆论压力避免融资人的道德风险,在信用体系发展还不够完善的时期或者地方,后者是前者一个不错的替代。此外,控制项目本身市场风险的方法目前有三种:一是通过融资人抵押;二是通过资信较好的同业担保;三是通过专业人员的判断和指导,分别对应抵押贷款、小额融资担保公司以及创投等专业的投资机构。因此,政府有必要建立专门的中小企业信用担保机构,与民间小额贷款担保一起,分担中小企业的贷款风险。 其次,中小金融机构要定位多元化、规范化、专业化、合作化的发展战略目标。 1. 多元化的内涵非常丰富。从中小金融机构的形式来讲,主要有银行类和非银行类两类。从融资性质上来讲,主要有债权融资和股权融资。选用哪种融资途径和方法在于不同融资方法的成本比较。 银行由于具有信用创造功能,并对金融和经济形势的波动影响较大,受政府的管制较严,同时往往也是中央银行执行货币政策时的主要调节对象。因而不论是城镇还是村镇商业银行的主发起人都必须是符合条件的银行业金融机构。相比之下,非银行金融机构的活动由于与货币供给的增减没有直接的联系,因而受到政府的管制相对要少,可以通过专业投资方式改变社会资金结构,将社会闲置资金引向资金需求最为迫切的中小企业。 在西方发达国家,非银行金融机构在企业融资过程中扮演着重要的角色。国外非银行金融机构的发展有几百年的历史,一般包括契约型储蓄机构和投资性金融中介机构,其中契约型储蓄机构包括保险公司等,投资性金融中介机构包括互助基金和金融财务公司等。美国非银行金融机构融资总数占市场份额的比例一直保持在30%左右,可见,非银行金融机构在美国信贷市场中起着十分重要的作用。 相比之下,我国非银行金融机构发展相对落后,从1979年才开始有较快的发展。这类机构一般是指除中央银行、商业银行、政策性银行以外,经中国人民银行批准成立、本质上不具备信用创造功能、从事金融性业务的企业组织,主要类型有信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。按照中国人民银行公布的最新数据测算,我国非银行金融机构融资市场份额很低,占融资总额一直低于7%,非银行金融机构在我国还处于较低的发展水平,企业融资主要由银行垄断。因而,一旦货币政策从紧,银行融资偏好于大企业、大项目,中小企业失去银行融资渠道,而非银行金融机构不发达致使中小企业融资缺乏替代品。 因此,从已有数据上来看,大力发展非银行机构、创业投资等股权融资机构是下阶段中小企业融资的突破口。 另一个角度来说,中小金融机构应该根据融资对象的地域、产业特色在纵向金融服务上下功夫。比方说,针对在大中城市大力发展社区银行就是以特定地域社区家庭及周边的中小企业、个体工商户为目标市场。在客户关系方面中高层管理人员可以广泛接触居民、深入了解社区事务,在融资审批方面拥有更完备的融资人信息等特点,使其在促进社区小企业发展、稳定社区居民就业方面发挥重要作用。这样一方面可以推动城市小型金融机构向社区银行转变;一方面可以引导城市大中型商业银行部分引入社区银行经营模式。针对农村融资难问题,村镇银行就应该以村镇中心市场,充分活跃城镇和农村地区金融市场,从支持村镇小企业的发展中发现机会、创造机会,从支持三农建设中实现多方共赢,实现自身的发展。除了像这种以某种地域为特定市场的中小金融机构以外,还可以发展以为某种特定产业服务的中小金融机构。比方说可以参照美国硅谷银行模式,在城市开发区、高新技术园区广泛建立专门支持中小科技型企业发展的科技银行,为高科技中小企业量身定做融资服务。这种在科技型企业聚集区域大力发展科技银行,带有风险投资机构意味,可以有效规避传统商业银行过于强调安全性、盈利性的弊端,在充分满足科技型企业在技术研发和成长阶段的资金需求的同时获得较高的投资回报。 多元化的最终要落实到规范化、专业化。 2. 所谓规范化,就是要有相应的法律法规、以及行业标准来规范中小企业的公司治理结构、业务流程以及风险控制机制。 由于大部分存款性中小金融机构,像城市信用社、农村信用社、或是已经重组形成的地方性商业银行都仍然是政府主导下办起来的,已经形成的不良资产很大程度上也是由于政府的不当干预的结果。这些中小金融机构目前不太可能通过“破产”退出。即便如此,也要尽(下转第60页)快尽量对这些存款类中小金融机构进行改革和重组,完善公司治理结构,鼓励多元资金参与,积极引进外资、引进战略投资者,改善公司的治理结构。建立系统的、全面的内部管理机制,加强员工业务培训,提高员工素质,引进人才,制定适当的绩效考核与激励机制,最大限度地发挥每个员工的工作潜能,改善中小金融机构的业务能力和业务活力,从而提高企业的市场竞争力,提高企业整体的抗风险素质。 而对于私人控股类金融机构,也要尽快制定其规范发展的法律法规,稳定的监管环境是其有序规模化的前提和保障。 此外,中小金融机构还应完善内部风险控制机制,包括风险预警与风险管理、风险处理等方面。要有专门的风险控制小组对项目和企业的风险进行定时检测和评估, 并做到责任到人。每个企业每个项目要有风险档案,包括项目从始至终的风险评估、风险头寸以及最后的风险处理等等。 3. 专业化是指中小金融体系中要有专业化的行业、政策、经济风险识别队伍。中小金融机构投资队伍的专业化是未来的发展方向。因为只有专业化才最大限度地识别、控制风险。不论这个专业化队伍是企业内部的部门、还是外部的专业化的风险管理、投资机构,中小金融机构的发展都必然有这方面的需求。这是由于中小金融机构服务对象的高风险和自身风险承受能力不足所决定的。 4. 所谓合作化,就是要加强中小金融机构间的合作,优势互补、资源共享,共同控制风险。资本是流动的、企业是成长的,中小金融机构必须在空间上与跨地区、跨层次的金融机构进行合作才能够得到发展和壮大。否则,金融服务就会出现空档、风险就会暴露,资产流动就会受到阻碍。 只有金融机构在各自市场充分发挥自己的优势,并且通力合作,各层次的金融机构呈一定比例有序运行,能量在各金融层面源源不断地转化、传递时,整个金融体系、整个经济环境才能够健康发展。 此外,还要加快建立以个人信用为基础的信用征信体系,并保证这一体系的开放性与共享性。让每个人和企业都有信用标识,让全社会都有信用意识;让每个经济活动都可以方便快捷地用到各个经济单元的信用信息;这样才能推动金融机构间的合作、有利于扩大经济活动的深度和广度,提高我国的经济的活力与张力。 三、 结论 总之,发展中小金融机构是解决目前中小企业融资难与流动性相对过剩矛盾的关键。是我国经济健康发展的必要条件。当前中小金融机构的混乱发展的局面,对中小金融机构的风险控制和中小企业融资都造成了一定的阻力。 目前金融危机刚过,中小企业的发展面临着前所未有的资金困难。这时候正是规划中小金融机构发展的最好时机。政府有必要从法律、法规、政策上帮助、引导和支持中小金融机构的发展。而中小金融机构本身也应该尽快调整完善公司的治理结构、风险控制机制以及专业化队伍的培养。在增强自身市场竞争能力和风险抵御能力的同时找准市场,定位多元化、规范化、专业化和合作化的发展方向,在帮助中小企业的复苏中实现自身的发展壮大。 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