四川省中级会计职称《财务管理》考前检测D卷 (附解析).doc

四川省中级会计职称财务管理考前检测D卷 (附解析)考试须知：1、 考试时间：150分钟，满分为100分。 2、 请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、 本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 姓名:_ 考号:_ 一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、以下关于激进的流动资产融资战略表述中，错误的是（ ）。A.公司以长期负债和权益为全部固定资产融资B.短期融资方式支持了部分临时性流动资产 C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资D.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资2、下列属于财务绩效定量评价指标中反映企业债务风险状况基本指标的是( )。A. 现金流动负债比率 B. 带息负债比率C. 已获利息倍数D. 速动比率3、下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（ ）。A.公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关B.偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策 C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平D.债权人不会影响公司的股利分配政策4、下列各财务管理目标中，可能导致企业短期财务决策倾向的是（ ）。A、利润最大化B、企业价值最大化C、股东财富最大化D、相关者利益最大化5、某投资者于半年前以10000元投资购买A公司股票。由于看好这支股票的未来，所以近期不打算出售。预计未来半年市值为12000元的可能性为50%，市价为13000元的可能性为30%，市值为9000元的可能性为20%。如果在以上假设条件下，该投资者年预期收益率为18%，则该投资者在持有期间获得的股利为（ ）元。A.200B.150C.100 D.3006、下列有关企业组织形式的表述中，错误的是（ ）。A、个人独资企业创立容易、经营管理灵活自由B、个人独资企业损失超过业主对其投资时，其责任承担以业主的投资额为限C、合伙企业各合伙人对企业债务承担无限连带责任D、公司制企业出资者按出资额对公司承担有限责任7、某企业制造费中油料费用与机器工时密切相关，预计预算期固定油料费用为10000元，单位工时的变动油料费用为10元，预算期机器总工时为3000小时，则预算期油料费用预算总额为（ ）元。 A.10000B.20000C.30000D.40000 8、从聚合资源优势，贯彻实施企业发展战略和经营目标的角度，最具保障力的财务管理体制是（ ）。A.集权型财务管理体制B.分权型财务管理体制C.集权与分权结合型财务管理体制D.民主型财务管理体制9、与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的事（ ）。 A.筹资渠道少 B.承担无限责任 C.企业组建成本高 D.所有权转移较困难 10、我国企业应采用的较合理的财务管理目标是（ ）。 A .利润最大化 B. 每股利润最大化 C. 企业价值最大化 D .资本利润率最大化 11、某投资项目需要在第一年年初投资840万元，寿命期为10年，每年可带来营业现金流量180万元，已知按照必要收益率计算的10年期年金现值系数为7.0,则该投资项目的年金净流量为（ ）万元。A.60 B.120C.96D.12612、某企业编制“直接材料预算”，预计第4季度期初应付账款为10000元，第4季度期初直接材料存量500千克，该季度生产需用量3500千克，预计期末存量为400千克，材料单价为8元，若材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为( )元。A.11160B.8160C.9547.2D.12547.213、甲公司(无优先股)只生产一种产品，产品单价为6元，单位变动成本为4元，产品销量为10万件/年，固定成本为5万元/年，利息支出为3万元/年。甲公司的财务杠杆系数为（ ）。A、1.18B、1.25C、1.33D、1.6614、某企业向银行借款 500 万元，利率为 5.4%，银行要求10%的补偿性余额， 则该借款的实际利率是（ ）。A.6% B.5.4% C.4.86% D.4.91%15、关于留存收益，下列说法不正确的是( )。A. 留存收益是企业资金的一种重要来源B. 利用留存收益是企业将利润转化为股东对企业追加投资的过程C. 由于留存收益筹资不用发生筹资费用，所以留存收益筹资是没有成本的D. 在没有筹资费用的情况下，留存收益的成本计算与普通股是一样的16、公司增发的普通股的市价为12元/股，筹资费用率为市价的6%，最近刚发放的股利为每股0.6元，已知该股票的资本成本率为11%，则该股票的股利年增长率为（ ）。A.5%B.5.39% C.5.68%D.10.34%17、已知当前的国债利率为，某公司适用的所得税税率为。出于追求最大税后收益的考虑，该公司决定购买一种金融债券该金融债券的利率至少应为（ ）.A.2.65 B.3C.3.75 D.418、关于普通股筹资方式，下列说法错误的是（ ）。A.普通股筹资属于直接筹资B.普通股筹资能降低公司的资本成本 C.普通股筹资不需要还本付息D.普通股筹资是公司良好的信誉基础19、股票上市的目的不包括（ ）。A.便于筹措新资金B.促进股权流通和转让C.便于确定公司价值D.降低企业资本成本 20、某企业生产A产品，本期计划销售量为10000件，应负担的固定成本总额为250000元，单位产品变动成本为70元，适用的消费税税率为5%，根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位A产品的价格应为（ ）元。A.70B.95C.25D.100 21、某公司全年需要零配件72000件，假设一年按360天计算，按经济订货基本模型计算的最佳订货量为9000件，订货日至到货日的时间为3天，公司确定的保险储备为1000件，则再订货点为（ ）件。A.1600B.4000C.600D.107522、对于上市企业，股票价格的变动在一定程度上揭示了企业价值的变化，但是，股价是多种因素共同作用的结果，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业的价值。下列方法中，属于财务决策方法的是（ ）。A.定量预测法B.比例法和因素法C.平衡法D.优选对比法23、下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（ ）。A.坏账损失B.给予客户的现金折扣C.应收账款占用资金的应计利息 D.应收账款日常管理费用24、企业收益分配的首要对象是（ ）。A.利润B.收入 C.成本D.费用25、下列有利于采用相对集中的财务管理体制的企业是（ ）。A.企业各所属单位之间的业务联系松散B.企业的管理水平较低C.企业各所属单位之间实施纵向一体化战略D.企业与各所属单位之间不存在资本关系特征 二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）1、下列各项中，属于维持性投资的有（ ）。A、企业间兼并合并的投资B、开发新产品投资C、更新替换旧设备的投资D、生产技术革新的投资2、下列各项中，属于证券资产特点的有（ ）。 A.可分割性B.高风险性 C.强流动性D.持有目的多元性 3、下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有（ ）。A.通货膨胀 B.筹资规模 C.经营风险 D.资本市场效率 4、纳税筹划可以利用的税收优惠政策包括（ ）。A.免税政策B.减税政策C.退税政策D.税收扣除政策5、上市公司的股票发行采用非公开发行相比公开发行的优点有（ ）。A.发行范围广，发行对象多B.发行成本低C.有利于引入战略投资者和机构投资者D.有利于提高公司的知名度6、作业成本管理的一个重要内容是寻找非增值作业，将非增值成本降至最低，下列各项中，属于非增值作业的有（ ）。A.零部件加工作业B.零部件组装作业C.产成品质量检验作业D.从仓库到车间的材料运输作业7、某企业准备对2011年的投资进行税收筹划，下列哪些方式能免交企业所得税（ ）。A. 购买非上市公司发行的债券B. 购买国库券C. 连续持有居民企业公开发行并上市流通的企业债券2年D. 连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票1年8、下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有（ ）。A.企业的经营状况 B.企业的信用等级 C.国家的货币供应量 D.管理者的风险偏好 9、下列各项中，构成项目终结期的现金流量的有（ ）。A、设备运输安装费B、固定资产变价净收入C、垫支营运资金的收回D、原材料购置费10、下列各项中，属于速动资产的有（ ）。A.货币资金 B.预收账款C.应收账款 D.存货 三、判断题（共10小题，每题1分。对的打，错的打）1、（ ）财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的经营活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的经营目标的过程。2、（ ）对于很可能给企业经济利益的或有资产，企业应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响等。3、（ ）财务预算能够综合反映各项业务预算和各项专门决策预算，因此称为总预算。4、（ ）业绩股票激励模式只对业绩目标进行考核，而不要求股价的上涨，因而比较适合业绩稳定的上市公司。5、（ ）优序融资理论认为，从成熟的证券市场来看，企业的筹资优先模式依次为内部筹资、借款、可转换债券、发行债券、发行新股。6、（ ）当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负值。7、（ ）-般来说，企业在初创阶段，尽量在较低程度上使用财务杠杆;而在扩张成熟时期，可以较高程度地使用财务杠杆。8、（ ）企业对成本中心进行业绩考核时，应要求成本中心对其所发生或负担的全部成本负责。9、（ ）根据存货经济订货模型，经济订货批量是能使订货成本与储存总成本相等的订货批量。 10、（ ）在采用资金习性预测法预测资金需要量时，一般情况下，原材料的保险储备占用的资金应属于半变动资金。 四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。（3）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。（4）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。（5）计算最佳现金持有量下的相关总成本。2、某企业只生产和销售A产品，2011年的其他有关资料如下： (1)总成本习性模型为Y=10000+3X(万元); (2)A产品产销量为10000件，每件售价为5万元; (3)按照平均数计算的产权比率为2，平均所有者权益为10000万元，负债的平均利率为10%; (4)年初发行在外普通股股数为5000万股，7月1日增发新股2000万股; (5)发行在外的普通股的加权平均数为6000万股; (6)适用的所得税税率为25%。 要求： (1)计算2011年该企业的下列指标：边际贡献总额、息税前利润、税前利润、净利润、每股收益。 (2)计算2012年的下列指标：经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数。3、乙公司是一家机械制造商，适用的所得税税率为25%。公司现有一套设备（以下简称旧设备）已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行构建一套新设备。新设备的投资与更新在起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但运营成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示：表1 新旧设备相关资料 金额单位：万元相关货币时间价值系数如表2所示：表2相关货币时间价值系数经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为5787.80万元，年金成本（即年金净流出量）为1407.74万元。要求：（1）计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值（不考虑设备运营所带来的运营收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项）。（2）计算新设备的年金成本（即年金净流出量）（3）指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适用于评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由。（4）判断乙公司是否应该进行设备更新，并说明理由。4、B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，有关数据如下：假设该项投资的资本成本为10%；一年按360天计算。要求：（1）计算该公司的现金周转期；（2）计算该公司平均存货、平均应收账款及平均应付账款；（3）计算“应收账款应计利息”、“存货应计利息”、“应付账款应计利息”；（4）计算该公司采用目前信用政策的“税前损益”。 五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）1、丁公司是一家处于初创阶段的电子产品生产企业，相关资料如下： 资料一：2016年开始生产和销售P产品，售价为0.9万元/件，全年生产20000件，产销平衡。丁公司适用的所得税税率为25%。 资料二：2016年财务报表部分数据如下表所示： 资料三：所在行业的相关财务指标平均水平。总资产净利率为4%。总资产周转次数为0.5次（真题中总资产周转次数为1.5，错误），销售净利率为8%，权益乘数为2。 资料四：公司2016年营业成本中固定成本为4000万元。变动成本为7000万元，期间费用中固定成本为2000万元，变动成本为1000万元。利息费用为1000万元，假设2017年成本性态不变。 资料五：公司2017年目标净利润为2640万元，预计利息费用为1200万元。 要求：(1).根据资料二，计算下列指标（计算中需要使用期初与期末平均数的，以期末数替代）： 总资产净利率；权益乘数；销售净利率；总资产周转率；(2).根据要求（1）的计算结果和资料三，完成下列要求。依据所在行业平均水平对丁公司偿债能力和营运能力进行评价；说明丁公司总资产净利率与行业平均水平差异形成的原因。(3).根据资料一、资料四和资料五，计算2017年的下列指标：单位变动成本；保本点销售量；实现目标净利润的销售量；实现目标净利润时的安全边际量。2、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策你的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。（一）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第1年成本费用估算数据如表6所示：注：嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。（2）尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。（3）预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元：应收账款周转期（按营业收入计算）为60天：应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。（4）经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。（5）假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。表7流动资金投资计算表金额单位：万元（1）计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。（2）确定表7中用字母表示的数据（不需列表计算过程）。（3）计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。（4）计算终结点发生的流动资金回收额。（5）运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。第 21 页 共 21 页试题答案一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、B2、C3、B4、A5、C6、B7、D8、【正确答案】：A9、【答案】C10、C11、A12、B13、B14、【答案】A15、C16、B17、【答案】D18、B19、D20、D21、答案：A22、标准答案 D23、C24、B25、C二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）1、【正确答案】 CD2、【答案】ABCD 3、ABCD4、【答案】ABCD5、【答案】BC6、【答案】CD7、【答案】BD8、ABCD9、【正确答案】 BC10、AC三、判断题（共10小题，每题1分。对的打，错的打）1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、（1）最佳现金持有量=（281000.2/10%）1/2=180（万元）（2）现金转换次数=8100/180=45（次）（3）现金交易成本=450.2=9（万元）（4）最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/210%=9（万元）（5）最佳现金持有量下的相关总成本=99=18（万元）或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=（281000.210%）1/2=18（万元）。2、(1)边际贡献总额=100005-10000x3=20000(万元)息税前利润=20000-10000=10000(万元)平均负债总额=210000=20000(万元)利息=2000010%=2000(万元)税前利润=息税前利润-利息=10000-2000=8000(万元)净利润=8000(1-25%)=6000(万元)每股收益=6000/6000=1(元/股)(2)经营杠杆系数=20000/10000=2财务杠杆系数=10000/8000=1.25总杠杆系数=2x1.25=2.53、（1）新设备的现金净流出量的现值=6000+800（1-25%）（P/A,12%,10）-56025%（P/A,12%,10）-400（P/A,12%,10）=6000+6005.6502-1405.6502-4000.3220=8470.29（万元）（2）新设备的年金成本=8470.29/（P/A,12%,10）=8470.29/5.6502=1499.11（万元）（3）因为新旧设备的尚可使用年限不同，所以应该使用年金净流量法。（4）新设备的年金成本高于旧设备，不应该更新。4、（1）现金周转期=40+30-50=20（天）（2）平均存货=存货周转期每天销货成本=40306000/360=34000（元）平均应收账款=应收账款周转期每天的销售收入=30360000/360=30000（元）平均应付账款=应付账款周转期每天的购货成本=50214200/360=29750（元）（3）应收账款应计利息=3000085%10%=2550（元）存货应计利息=3400010%=3400（元）应付账款应计利息=2975010%=2975（元）（4）五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）1、1.总资产净利率=2250/60000100%=3.75%； 权益乘数=60000/25000=2.4； 销售净利率=2250/18000100%=12.5%； 总资产周转率=18000/60000=0.3（次）；2.丁公司的权益乘数大于行业平均水平，说明丁公司运用负债较多，偿债风险大，偿债能力相对较弱；丁公司的总资产周转率小于行业平均