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下投资策略与技巧第一节 外汇交易的心理准备一、外汇交易是一项生意，一种投资行为，我们的目标是获得长期的稳定的回报，而不是短期的暴利 外汇市场发展至今，无论是交易法规制度还是交易工具，都已经非常成熟和先进，全球各地的外汇信息资料都是即时全面提供的。从这个意义上讲，外汇市场是一个完全公开的市场。在这个市场中，很难有什么内幕交易之类的事情发生，每个投资者只能去把握市场的倾向，因为大家面对的是几乎完全相同的公开的基本资料。 每种货币所属的各发行国中央银行也对其货币汇率走势十分关注，一旦货币汇率超出官方内部界定的底线时，中央银行就会采取干预外汇市场的行动，使汇价回到正常的波动范围以内，所以暴涨暴跌的机会非常小。当然有些金融机构会利用资金优势来拉抬或打压某种货币汇率，造成汇率的大幅波动，但往往这种行为一开始能被市场观察到，投资者在不确定看涨或看跌时，可以暂时抛掉持有的这种货币，等待形势明朗后再说。 二、客观地看待外汇市场外汇市场只有一个方面，这个方面既非牛市又非熊市，这个方面就是正确的方面 外汇市场各种货币的汇率，其实质就是各个国家的经济发展状况的“价格体现”，而每一种货币的标价总是与另一货币相比较的结果，比如美元/日元、欧元/英镑，若其中一种货币发生了上涨或下跌，则必然同时伴随着另一种的倾向的下跌或上涨，所以外汇市场整体而言没有牛市也没有熊市。只有买入可能上涨的货币或卖出可能下跌的货币，达到获得收益或保存实力的目的。如果这个目标最终达到了，你就是正确的。所以作为外汇投资者要做的最重要的事情不是买入或卖出，而是这一行为之前的判断分析过程，根据实际状况得出结论的过程。 三、能够对市场进行正确判断同时又能坚持这种判断的人才能赚大钱 许多人预测市场可以惊人的准确，但在一场剧烈的波动以后却没赚到什么钱。这些朋友在操作时多半没有坚持当初的正确判断。比如1998年底亚洲金融危机中，日元兑美元跌幅巨大，当时日本央行多次宣布将针对日元汇率采取适当的行动，而且技术指标方面日元趋势已呈严重超卖的状况，许多投资者都注意到了这个潜在机会，但是市面上日元的汇率却没有一点止跌的迹象，加上一些分析人士看低到160至180，因此只有很少的投资者敢于进场买入日元，结果不久后日元走出了连续3个月的大行情，升幅达30%左右。 四、消息本身并不重要，重要的是市场对它作出的反应 外汇市场每天要公布很多条消息，包括各个国家的政治动向、经济指标、股市和债券市场的交易情况，还有能源价格、货币供应状况等等。一个普通的投资者面对如此多的信息往往无所适从，这种时候需要做的就是密切关注与所公布的消息密切相关的货币走势情况，一旦有异动便立即采取买入或卖出的行动，这样可以准确地把握住市场的热点，同时通过长期积累实践还可以提高自己的分析水平和能力。 五、对等“浮动亏损”，永远不要有“守回来“的心理 在任何一个投资领域，最难学的但又最需要学会的就是“止损“，外汇市场中的止损并不是仅仅设置一个止损点那么简单，因为止损点只是一个数字结论，但是如何得出这个结论就需要考虑诸多因素了。经过长期的观察，我们认为在外汇市场中最重要的是分析某种货币的经济状况是否发生了方向性的转变。比如欧元1999年问世之初，由于整个欧元区的经济发展不平衡，这个时候，尽管德国本身的经济数据还不坏，但由于德国马克与欧元是固定折算汇率，马克汇率已经和欧元汇率牢牢地连在一起，欧元的下跌肯定会影响马克。第二节 外汇交易中的基本策略在任何行业里，一套良好的、可行的策略是引导你趋向成功的前提。许多朋友在投资之前都拟定了经过深思熟虑的计划，这些计划中的内容不乏各处真知灼见，但是，为什么最终能成功的投资者总是少数？ 其实，区别赢家和输家的主要依据是其能否坚持一贯地、有约束地运用有效的策略。这就是胜者的最大秘诀。 同一件事情，不同的人去做，会有成百上千种做法，因为每个人做事的方式不同，结果只要是这件事情被做好就行，正所谓殊途同归，百川归海。在外汇市场这个一类资产市场的操作中，每个投资者的投资策略可谓仁者见仁，智者见智。在每一次市场震荡和波动中，正确地运用这些策略，就能从理论变成实际，从字符变成财富。 通过长期的积累并为实践所证实，我们向读者提价几条方向性的策略。一、只参与那些行情趋势强烈或主要趋势正在形成的市场外汇市场的波动和趋势具有长期性的特点，因为一般说来世界主要国家的经济运行周期会表现出若干明显的段落，而其相应的货币汇率走势也会跟随经济发展趋势。外汇投资的时机就是在每个周期转换的时刻。当某国的经济发展水平由低到高，直至出现了严重的通货膨胀等各种负面结果的时候，这个国家的经济增长速度就会出现自发的或人为调控的回落，此时便是做空这种货币的时机;反之则是做多时机。实践中怎样才能判别行情趋势强烈呢？多观察各国的经济数据指标、特别是一些重要指标，如GDP增长值、生产物价指数、消费物价指数、失业率等，可以大概地了解该国经济发展阶段。另外一条更实用的方法就是观察各国的股市情况，因为股市是国民经济的晴雨表。从近几年的汇市情况分析，主要货币的汇率走势与其所属国家的股票指数基本呈同方向变化。比如美元，1999年美国股市在科技股大涨的带动下，道琼斯指数和纳斯达克指数创下惊人升幅，美元在当年也表现强势，兑欧元等货币创下新高。二、坚持持有有利的头寸 一旦你对市场发展方向判断正确，就应该坚持自己的判断。许多炒汇的朋友能够在低位买进，却在很短的时间内便卖出了筹码，因为他们总是担心汇价会跌下来。而往往在他们卖出以后，汇价却一个劲地往上升，最终一次大行情后他们只赚了一点点。汇市中最多的情况是盲目“买跌“，很多人抱着一种”捡便宜货“的心理，而不仔细分析研究货币的基本背景。比如1997年底东南亚率先出现金融危机，马来西亚、泰国等货币竞相贬值，随后波及到日元亦下跌。这个时候许多投资者认为日元从1995年6月份的1：80左右跌到1：110附近，已有近40%的跌幅，可以进场抢反弹了。哪晓得东南亚货币贬值对于出口大国日本是最大的威胁，日本央行顾及日本出口利益任由日元贬值，加上日本在90年代初快速发展起来的房地产业隐藏着巨大的泡沫，所以日元兑美元最终在1998年的八月份跌到了147.63兑1美元的低位，那些在110.00介入的投资者不得不等到1998年底日元大反弹时才解套。所以多头行情中应坚持做多，做气氛深厚时不轻易买入，也就是道氏理论中说的除非有明确的反转信号，才能判断原有趋势的完结。三、一旦所持有头寸的方向有利，在技术分析支持的条件下追加头寸资本运营的终极目标是使利润最大化，外汇交易的目标也是如此。投资者把握准确基本方向后，就应该考虑增加投资，达到扩大利润的目的。一般来说，外汇市场的货币走势运行同期长则数年，短则数月，所以具体操作中完全可以在上升趋势中的每一次回调时买入新的仓位，同样在做空趋势中的每一次反弹都设立卖空合约，只要技术图形没有出现破位情况，即原的趋势不被破坏，便可选择在阶段性的低点做多和在阶段性的高点做空。四、砍掉亏损的头寸，加大盈利的头寸外汇交易实践中肯定会出现判断失误，即汇率没有朝自己设想的方向运行。这个时候，应该分析一下你持有的货币的基本情况，包括经济背景和技术指标。如果情况正常，则可以耐心地观察其趋势变化;如果确实发生了突变情况，就一定要果断“止损“，不能因为不愿割舍一点利益而导致丧失主动权，在未来的风险里越陷越深，直至出现重大亏损。只有先学会赔钱，才有可能赚钱。五、严格遵守风险控制的纪律在瞬息万变的市场中，一个成功的投资者入市的最基本的前提是树立控制风险的意识，这一点应该始终贯穿整个操作过程，否则市场不但不能给你带来财富，还会吞掉你的一切。有一句话非常形象：诚惶诚恐的人最终取得胜利。1 保住资本每一个外汇投资者都知道，如果在汇率的波动中获取的利润还不如存款利息高，那么这次操作就是失败了。或者说，即使收益高于利息，但若不够支付你为外汇买卖所花费的额外心血，比如说以时间计算的工资数额，那么你也是不成功的。所以如果你没有一定的把握，不管是对外汇市场的了解程度不够深或者是自身的素质不够高，请你先不要入市。你只需一边赚取存款利息，一边观察汇率走势变化就行了，因为你的资金是安全的，虽然获得高于平均收益率的利润的可能机会没有了，但是亏掉自有资金的机会也没有了。2 控制每一条交易头寸的风险，就能控制总的交易风险当你对外汇市场的认识理解有一定程度时，就可以进场，这时需要注意的是认真的对等每一次交易。选择那些政治经济背景较稳定的货币品种是一种方法。因为那些货币肯定是市场上最主要的流通货币，而那些政治动荡经济状况大起大落的国家的货币还是少碰为妙，比如前苏联卢布、墨西哥比索、印尼盾等等，一旦套牢，恐怕很难有翻身机会。选择好你的投资币种范围后，就应该分析各种货币所属国家的经济运行周期，介入那些正在转型期的国家货币，即经济向好的做多，经济转坏的做空。这样做不但安全，而且盈利空间较大。选择技术图形趋势较明显的或转势特征明显的货币，做买入或卖出往往有效。如果你能认真控制每一次交易的风险，那么盈利的机会 一定偏大。这样积少成多，一段时间后你就能稳扎稳打地将你的资金数目放大。3 避免过度交易外汇交易是一种专业性较强的投资活动，不仅需要丰富的相关知识，而且需要良好的心理素质。在实践中不能因为汇率的一点点变化就大喜大悲，从而草率作出操作决定。频繁进退，最终只能赢得蝇头小利。前面讲到入市的时机应该是行情的主要趋势正在形成或趋势变强的时候，所以当你买入或者卖出某种货币后，应该尽可能地等到汇率走势出现反转的时候再作平仓附录：江恩忠告之汇市版1. 持仓：在你能够持续盈利之后，最大持仓永不超过10%，即1000最多开2单。2. 止损：在下单之后，一定要同时摆上止损位，30-50个点比较合适，如果你控制不住，就不要做。 3. 频度：1周如果交易超过了2次，就属于过度交易。4. 保护利润：如果1笔交易浮动盈利曾经达到过30个点以上，期望中的行情似乎还没有开始，应该把止损摆放在盈利10点位置。60点以上，放在40点。100点以上，随时走掉。5. 顺势交易：绝不逆市买卖，除非你判断即将转势。 6. 有所不为：看不懂怎么办？如果空仓，就观望。如果盈利，随时走掉。如果小亏，也要走掉。 7. 交易对象：只做单边市，不做盘整市单边市的陌生品种，好过盘整市的熟悉品种。 8. 分散持仓：最好同时交易两个以上的币种。我认为，还是做最有把握的币种最好。同时做欧元系和日元，是个好主意。9. 介入尽可能用市价委托。如果市场机会不多，必须采用。如果市场机会很多，大可不必。用限价委托，必须非常有市场经验。 10. 止赢：如果趋势走得很健康，继续持有，直到趋势走弱为止。 11. 保持盈利：如果短期账户资金盈利太大，要么用时间去磨，短时间不交易。要么另开账户或拿走盈利，把账户资金k线压到5天或10天线上去。 12. 波动盈利为主：介入某只货币的理由，不是为了利息，利息在波动面前，是小儿科。 13. 砍掉损失：如果当前的单子是亏的，绝不加码，实在下不去手，用止损砍掉它。 14. 耐心：如果你下单子的依据，仅仅是因为不耐烦，等不了那么长时间，你迟早要完蛋。 15. 风险报酬比：至少是1：3,-止损30点，盈利预期100点，成功率50%，做两次净赚50点。 16. 止损：止损单不可撤销。 17. 交易频度：同上。 18. 买卖点：愿意买入的点位，也应该是放空者愿意回补的点位，反之也一样，交易是连续的。 19. 买卖依据：价位的高低，不是买卖的依据。 20. 加码：如果前面的单子不盈利，不能加码。加码应该放在突破盘整区之后进行。不可在资金k线拉大阳的时候加码。 21. 大小盘：欧元的涨跌幅，比其他3个品种都要小，日元最活跃。 22. 对冲：绝不用锁仓的方法来为自己的犹豫不决找借口。23. 多头空头：在你介入的时候，应该已经对趋势有了自己的判断，比较保险的方法是只做一边。除非你判断趋势将尽，否则不要两边都做。 江恩强调： 1、资金安全是第一位的，可持续发展比什么都重要。 2、止损单，如果你的