员工福利待遇_企业年金与员工福利概述

企业年金与员工福利 授课教师 唐瑶英国诺丁汉大学社会学博士浙江财经大学社会保障系讲师 员工福利的界定 约翰 E 特鲁 间接工资 即通常所说的福利工资 福利工资有别于以单位工作时间计算的薪酬方式 该费用由雇主全部承担 是整体薪酬方案的一部分 乔治 T 科尔科维奇 员工福利是总报酬的一部分 不是按工作时间给付的 支付给全部或部分员工的报酬 如寿险 养老金 工伤保险 休假 加里 德斯勒 员工福利包括健康和人寿保险 休假和保育措施 具体可归纳为四类 一是补充性工资 二是保险福利 三是退休福利 四是员工服务福利 1企业提供的 雇主承担的 2内容各组织间可以不同 3区别于工资的 补充性的 员工福利 员工福利又被称之为职工福利或公司福利 是企业基于雇佣关系 依据国家的强制性法令及相关规定 以企业自身的支付能力为依托 向员工所提供的 用以改善其本人和家庭生活质量的各种以非货币工资和延期支付形式为主的补充性的报酬与服务 如何理解补充性的报酬与服务 总报酬 员工由于为企业工作而获得的所有他认为有价值的东西都可以统统称之为报酬 整体性报酬 根据总报酬对于员工所产生的影响 分为以下两类 1 外在报酬 2 内在报酬 根据报酬本身对于接受者所产生的内部或外部性影响 分为以下两类 1 外在报酬 外在报酬即人们通常所认为的薪酬 与企业的现金 实物等方面的支出直接相关 能够用货币进行衡量 如工资 奖金以及各种福利等 2 内在报酬 内在报酬则来源于工作本身 源于工作者对于工作环境 如自我发展机会 工作生活质量 工作满意度以及工作的挑战性等方面的心理感受 员工福利 根据获得的报酬是否可以用金钱来衡量 则可以将其划分为经济性报酬和非经济性报酬两大类 1 经济性报酬 即员工通过工作所获得的可以直接或间接用货币来衡量的报酬 2 非经济性报酬 亦称非财务性报酬 并不以金钱形式表现出来 且通常不能用金钱来衡量 根据是否体现员工表现 报酬可以分为直接报酬和间接报酬 1 直接报酬 亦可称之为竞争性的货币性报酬 是与员工实际表现 个人能力等有关的报酬 包括基本工资以及奖金 津贴 补贴 劳动分红等各种形式的附加工资 直接报酬又可以分为固定性报酬和可变性报酬 2 间接报酬 亦可称之为非竞争性的福利报酬 即我们所指的员工福利 通常不与员工的工作业绩挂钩 多数具有内部普享性 包括法定保险 补充性企业保险等 总报酬 员工由于为企业工作而获得的所有他认为有价值的东西都可以统统称之为报酬 整体性报酬 总报酬 基本工资 奖金 员工福利 内部报酬 外部报酬 直接报酬 间接报酬 员工福利项目组成 1基本福利 养老 医疗 失业 工伤和生育保险 住房公积金 五险一金 2法定福利 法定节假日 探亲假 婚假 丧假 产假 病假3企业自主福利 员工宿舍 免费工作餐 上下班班车 高温补贴 带薪休假 组织旅游 企业补充保险 子女入学补助 健康检查 外出培训 内部培训机会等 员工福利和社会福利 社会保障的区别社会福利 SocialWelfare 1剩余型狭义社会福利观 国家提供针对弱势老人 残疾人 孤儿和优抚对象提供收入和服务保障 目的是预防和矫正社会问题 把社会福利看作是矫正治疗社会病态的手段 2制度性狭义社会福利观 国家和社会为保障其成员的基本生活采取的措施及服务 社会福利应面向全体社会成员 不仅仅是困难群体和弱势群体 但福利的层次仅限于基本生活 3发展性狭义社会福利观 解决人们基本生存需要后 更好的生存或发展的一种状态 对象是全体成员 功能是提高生活质量 4广义社会福利观 国家和社会为提高社会成员的物质和精神水平采取的种种制度和措施 Wittgenstein 员工福利和社会福利 社会保障的区别社会保障 SocialSecurity 1理论层面 国家和社会为了满足社会成员基本生活需要而提供的一系列物质帮助或制度安排 2实践层面 国家和社会通过立法 采取强制手段对国民收入进行再分配 对由于年老 疾病 伤残 死亡 失业及其其他灾难发生而使其生存出现困难的给与物质上的帮助 保证其基本生活需要的一系列措施 制度和事业的总称 3广义 各种具有经济福利性的 社会化的国民生活保障系统的统称 包括最低层次的社会救济 基本组成成分的社会保险 和最高层次的社会福利 还有特殊人群的社会优抚 以及医疗保障服务 文献综述的评述 员工福利 社会福利 社会保障的区别 企业补充保险带薪休假班车 探亲假 高温补贴 外出旅游 健康检查 社会福利社会救助优抚安置社会保险 员工福利 基于雇用 社会保障 员工福利的理解 1 员工福利是基于广义的福利与雇主所支付的整体报酬的交叉概念 2 员工福利的给付形式多样 包括现金 实物 带薪假期以及各种服务 3 员工福利的项目要受到国家法律的强制性约束 4 对于企业来讲 企业福利已经成为了企业和员工的共识 形成某种制度 企业违规福利 审计中发现 一些企业 特别是其下属机构 违规列支资金 为职工发放福利 e g 1 华能集团所属的煤业有限责任公司 在2008年至2011年 将煤炭生产安全费用 煤矿维简费1085 43万元 违规用于职工住宅楼 厂区道路建设等 e g 2 国电集团 所属13家公司 2008年至2011年 发放的4617 79万元奖金未纳入工资总额 e g 3 中移动集团总部 2009年至2011年 在福利费中为职工购买不记名多用途健身卡2405 74万元 实际可用于健身 餐饮 购物等活动 员工福利的功能 1 提高员工满意度 吸引和留住优秀员工 降低离职率2 缓和劳资关系 降低摩擦成本3 促进员工工作效率的提高 提升组织经营业绩 达成组织目标 赢得市场竞争优势4 满足员工多层次的需求 促进员工的全面发展目前 大部分的企业都为员工提供了各种各样的福利 而且福利开支在整个薪酬支出中所占的比重也越来越大 员工福利项目功能划分 健康和安全保障性员工福利 人寿保险 养老金 意外伤害 伤残 死亡赔偿 健康保险计划 商业保险 住房援助计划 住房补贴设施性员工福利 职工餐厅 浴室 阅览室 交通车 托儿所文艺娱乐性员工福利 健身房 歌唱比赛 集体旅游培训性福利 外部培训 内部培训 员工福利项目划分 享受时间 即期性福利与延期性福利给付形式 现金型福利与非现金型福利实施范围 全员性福利 特种福利选择权 固定福利 弹性福利 弹性福利计划弹性福利计划也叫福利自助餐计划 是由员工自行选择福利项目的福利计划模式 在实践中 通常是由企业提供一份列有各种福利项目的 菜单 然后由员工从中自由选择其所需要的福利 注意 员工的选择并不是完全自由的 企业会根据员工的工资 工作年限 家庭背景等因素来设定每一个员工所拥有的福利限额 同时福利清单所列出的福利项目都会附一个金额 员工只能在自己的限额内选择喜欢的福利套餐 影响企业员工福利计划制定的主要因素一 企业外部环境国家的法律法规 政府的工资调控政策 行业工资水平 劳动力市场供求状况 企业外部竞争压力等二 企业内部环境企业的效益 成本和收益 企业薪酬策略 员工工资水平 员工年龄文化构成 工作压力和紧张程度 企业的发展阶段 开创 成长 低 成熟 有竞争力 稳定 高 衰退 高 再次创新 低 企业年金与员工福利的关系企业年金是市场经济体制下企业员工福利的一部分 确切地说是企业补充保险的一部分 企业补充保险包括企业补充养老计划 即企业年金 企业年金 企业年金 即企业补充养老保险 是指企业及其雇员在依法参加基本养老保险的基础上 依据国家政策和本企业经济状况 经过必要的民主决定程序建立的 享受国家税收优惠的补充养老保险计划 性质 企业年金是整个社会养老保险体系的 第二支柱 是一种属于企业雇主自愿建立的员工福利 我国企业年金制度发展历程 1991年6月26日国务院 关于企业职工养老保险制度改革的决定 明确提出 国家提倡 鼓励企业实行补充养老保险 1994年颁布的 劳动法 将补充养老保险用法律的形式确定下来 1995年12月29日劳动部制定并下发了 关于建立企业补充养老保险制度的意见 具体的实施办法和指导意见 我国企业年企业年金试点阶段 2000年12月25日 在国务院印发的 关于完善城镇社会保障体系的试点方案 中将企业补充养老保险正式更名为 企业年金 并提出 有条件的企业可为职工建立企业年金 辽宁省率先开展了企业年金试点工作 深圳 上海 淄博等城市随后陆续推出对企业年金的优惠税收政策 2004年 企业年金试行办法 和 企业年金基金管理试行办法 的出台标志着我国开始全面推行企业年金制度 我国政策 法规从产生到执行的一般过程 企业年金的原因和背景 公共养老金制度潜在的财务危机1西方国家从20世纪70年代末开始 出现严重的公共养老金债务危机 表现为基本养老保险帐户入不敷出和赤字不断扩大 为了给退休职工提供生活保障 很多国家开始积极寻求改革办法 2我国由传统的现收现付型退休金制度向社会化的 统账结合 模式转变的过程中 原国有单位的老年职工在旧制度中的养老金权益很自然地形成了制度变革过程中的 历史债务 在未来相当长的时期中都是新型养老保险制度的巨大负担 多支柱养老保障体系中的企业年金对养老保障制度而言 没有一个放之四海皆准的社会保障制度 要根据本国经济发展水平 人口结构和政治体制相适应 并且在不同的历史发展阶段 呈现不同的特点 养老保障的最终目标是为了缓解老年人的贫困 提供低风险的养老待遇 拉平一生中的消费支出分布 因此多渠道的资金来源 多层次的养老保障体系非常必要 世界银行 国际劳工组织倡导的三支柱 三层次 养老保障模式 世界银行倡导的三支柱养老保障模式 公共支柱 政府以税收力量的支持 有限度的提供各种风险保障 缓解老年贫困 强制性的 完全积累的 有私人管理的支柱 减少对第一支柱的依赖 完全积累制会导致资本积累和金融市场的发展 由此带来的经济增长使公共支柱筹资更容易 自愿的商业保险或个人储蓄计划 更多的额外保障国际上的养老金三支柱的比重 1基本养老保险 50 左右2企业年金 15 目前我国企业参与年金计划的比例1 国有大型企业 3个人储蓄 保险15 三种福利模式 养老保障模式 斯堪的纳维亚 丹麦 瑞典 挪威等 欧洲大陆 俾斯麦模式 德国等 盎格鲁 撒克逊 美国 英国 澳大利亚 新西兰等Anglo Saxon崇尚经济自由主义 反对政府过多干预社会经济生活和提供社会福利 美国的OldAge SurvivorandDisabilityInsurance OASDI 是在美国1933年经济危机 凯恩斯主义经济理论的支撑下 老年的社会保障替代率也仅40 美国私营养老计划是职工退休收入的主要来源 英国在 福利国家 危机之后 逐渐实行社会保障部份私营化改革 国家在养老保障体系中的主导地位让渡给市场主导的职业养老金制度 企业年金的理论基础 一持久收入假说密尔顿 弗里德曼认为个体的消费行为包含长期因素 消费者在任何年龄上的消费支出与即期收入无关 而主要依靠持久收入 即 个人支出在生命周期的各个年龄段都要选择一个稳定的接近于他预期的平均消费率进行消费 而不能采用即期收入即期消费的模式 创收期要考虑无工作无收入期的消费困难 具备风险和忧患意识 从而使人们的跨时期消费平滑稳定 二生命周期假说 理性消费者能以理性的方式消费自己的收入 以实现消费的最佳效果 根据边际效用递减规律 要使一生的消费总效用达到最大 应根据一生的全部预期收入来安排消费支出 现期消费不取决于限期收入 而是一生的收入 个人拥有的财产也影响边际消费倾向 财产越多 边际消费倾向越小 因此劳动和财产共同影响消费这涉及到增量和边际消费倾向两个概念 增量相对于存量而言 财产越多 增加一元钱 可消费也可以投资 对于穷人来说 增加消费的可能性更大 人的一生有正储蓄和负储蓄 个人储蓄在工作期间上升趋势 在退休期间逐渐较少的过程 构成了个人储蓄和财产的 驼峰分布 企业年金的理论基础 二生命周期假说 生命起始 死亡 Time 工资 退休 Money 消费 财富 三商业权益概念早期的雇佣关系把职工退休金看作雇主对于长期忠诚服务的雇员的一种奖赏 雇主决定是否发放退休金 并且 对于生产力迅速下降得年迈雇员 发放退休金将成为其辞退雇员的一种手段 退休金一方面可以发挥 新陈代谢 的作用 另一方面可以提高工作效率 增加企业竞争力 基于此 雇主向雇员提供退休金 是基于商业竞争与人力资源管理的需要 也可以认为雇主为提高生产力及利润 负责保护雇员退休后的生活安全 是基于一种商业权益的概念 雇主对雇员退休金给于多少完全是雇员对企业贡献的经济利益大小而定 企业年金的理论基础 四人力折旧概念将雇员的人力资本价值比同于厂房 机器等成本一样 厂房 机器会因为长期损耗而折旧 长期雇员也会因为长期为企业劳动而年老导致劳动能力丧失 退休金相当于对雇员人力资本折旧的成分分摊 五延期工资概念延期工资概念认为退休金实质上是工资的一部分 是雇员在增加即期货币工资或退休金制度中选择了后者 以放弃护壁工资增加为代价来换取退休金 因此 退休金应完全由雇主承担 企业年金的理解 从宏观角度看 企业年金是整个社会养老保险体系的 第二支柱 是对国家建立的基本养老保险制度的一个补充 从微观角度来看 企业年金是市场经济体制下企业薪酬福利结构的一部分 是企业吸引人才 稳定高素质员工 提高在市场上竞争力的重要手段 它不像工资是即期支付 必须在退休后领取 工作时间越长 积累资金越多 员工越有利 对企业年金的所有者 员工来说 企业年金属于私人经济范畴 是私人产品 同时 年金基金在经营中独立于公司的资金和业务 即使公司破产 员工仍然可以领到企业年金 因此 企业年金可以看作是以民间储蓄为基础的私人养老金 与基本养老保险制度相比 企业年金的特点1企业年金体现了灵活性 强制vs自主 基本养老保险制度是政府强制实施的 统一的养老金计划 管理机构的经费纳入财政预算由政府统一安排 政府机构进行管理 保险费用征收方式和标准 待遇支付 经办机构等方面 短视效应 年轻时不会储存足够的资金共养老之用 而且 年轻时的储蓄 难以找到稳定的投资工具 因此 寻求政府资助和国家保障计划的再分配机制 在许多国家 政府制定了并颁布了相关法律法规 强制企业为雇员建立企业年金制度 或是进行引导和优惠措施 但是企业和雇员拥有较大自主权 企业年金计划很大程度上是由企业自主建立 自主选择管理和运营模式的 管理者和雇员共同协商谈判决定 企业和雇员可以就使企业负担还是个人负担 供款标准如何 基金管理机构的选择 投资运营方式等方面做出决策 企业年金随企业发展而调整 经济效益好多补充 效益不好 少补充 分配水平由企业自主决定 待遇上允许差别政府对企业年金的责任主要表现在立法 税收政策和监管三个方面 企业年金的特点 2企业年金归职工所有 公共产品vs私人产品 养老金是公共产品 企业年金属于私人产品 企业年金一般采用个人账户进行管理里 所有权归雇员本身 雇员退休后 按照个人账户积累的总额及投资收益的多少 一次性或定期发给雇员 如果雇员退休前死亡 个人账户余额根据 继承法 由法定继承人一次性领取 跨地区流动可以将个人账户中的企业年金转移到其它企业的企业年金计划中去 所以 产权是明晰的 企业年金的特点 3效率优先原则 公平与效率 基本养老保险注重公平原则 收入再分配的色彩突出 而企业年金更注重效率原则 根据雇员贡献大小 工作时间的长短 工作态度等方面确定年金待遇 对于不遵守劳动纪律的雇员 给与较低的年金待遇 通过效率优先原则 雕工雇员积极性 在企业内部人力资源战略中是具有激励机制的福利手段 企业年金的特点 4企业年金的完全积累模式 现收现付vs完全积累 基本养老保险筹资模式一般采取现收现付制 通过代际赡养来提供养老保障 而企业年金大多实行完全积累 采用个人账户方式进行管理 企业年金基金一般由企业缴费 职工个人缴费和企业年金基金投资运营收益三部分组成 企业缴费应按照年金方案规定比例计算 计入职工个人账户 职工个人缴费额计入本人个人账户 企业年金的特点 5企业年金具有较强的市场选择倾向 投资手段单一与多样化 基本养老保险基金由政府机构管理和运营 保值增值的手段通常是银行储蓄和购买国债 企业年金主要是通过资本市场 通过各种金融机构来运作 选定企业年金的战略资产配置和投资策略 投资手段更加多样化 我国企业年金的发展目标 我国城镇养老社会保障的未来模式 在 统帐 结合模式的基础上 目前基础养老金 20 个人账户 38 5 经过进一步调整和完善 逐步建立与经济发展相适应的 模式统一 制度衔接 覆盖全民 满足不同群体需求的多支柱体系 国民养老金 全国统筹 目标替代率35 保障基本生活 个人账户养老金 目标替代率0 15 保障中等生活 企业年金 预计替代率0 30 保障较宽裕生活 个人储蓄养老计划 预计替代率0 10 90 替代率 企业年金的功能和作用 宏观作用 保障作用 在相当程度上提高职工退休后的养老金待遇 解决由基本养老金替代率下降而造成的退休前后的较大收入差距 弥补基本养老金保障水平的不足 满足退休人员对生活质量的客观需求 发挥其补充和保障的作用促进资本市场的发展和完善 企业年金有追求长期稳定投资回报的特点 因此 要求对企业年金基金的投资建立在资本市场比较规范成熟的基础上 对资本市场的发展和完善提出要求 促进社会长期投资 提高金融资源的配置效率从社会融资方式看 以银行贷款为主的融资方式占据极重要的位置和分量 挤占了以资本市场为代表的民间直接融资方式的发展空间 在各类银行储蓄存款中 有相当大比例的居民存款是用于未来养老的 如果能将其分离出来 可以提高金融资源的配置效率 促进社会的长期投资 企业年金的功能和作用 微观作用 激励作用 提高企业竞争力提供企业年金的企业待遇好 能够吸引高素质人才 同时稳定职工队伍 调动职工的劳动积极性和创造力 提高职工为企业服务的责任感 增强企业的凝聚力和市场竞争力 获取更大的经济效益 理财作用 相对节约企业成本利用国家有关企业年金的税收优惠减免政策 为企业和个人合理节税 相对节约企业成本 同时 企业年金通过资本市场和金融机构的运作 达到资本的增值 企业年金激励机制案例 美国MSU联邦信用机构的DC计划留住优秀员工MSU联邦信用机构的管理层和雇员都是DC的有力支持者 该机构的缴费率是雇员缴费率的200 雇员缴费率最高不超过工资的5 该企业位居信安 雇员财务安全最佳10家企业 榜首 MSU联邦信用机构的人力资源经理称 员工很难找到像MSU联邦信用机构这样高的企业缴费率 另外 MSU联邦信用机构制定了3年账户资产归属期 即 如果员工在被雇佣的3年内离开雇主 他们必须将个人账户上雇主缴费部分退还给公司 如果工作满3年 该部分就可以归员工所有 这家机构职位的辞职率是其他信用机构的一半 待遇确定制definedbenefit缴费确定制definedcontribution 企业年金激励机制案例 Lancet软件公司的DC计划Lancet软件公司是一家明尼苏达州的软件公司 该公司认为 DC计划的优点不局限在吸引和留住优秀员工方面 Lancet的人力资源部经理认为 DC计划帮助员工专心工作 因为 员工感到退休后有财务保障 这种安全感帮助他们更专心工作 与其他公司不同 Lancet的雇员DC计划不是建立在员工参加的基础上 无论员工是否缴费 我们都为其提供3 的企业缴费 我们认为参加该计划对员工将来退休生活非常重要 Lancet人力资源部经理表示 Lancet鼓励员工从加入公司的第一天起就参加该计划 而且没有归属期的规定 即从员工参加计划的第一天起 雇主给其的缴费属于雇员所有 我们的理念是员工就是公司的第一资产 公司有承诺为每一个员工投资 企业年金可以依不同的标准划分为不同的种类 1根据创立主体不同 企业年金可分为由单个企业创立的和由多个企业 行业 创立的 2根据供款来源不同 企业年金可分为个人缴费企业年金计划和个人不缴费企业年金计划 3根据决定因素不同 企业年金计划可分为强制性 自愿性和集体谈判决定的三种 4根据筹资方式不同 企业年金计划可分为积累制的和现收现付制的 5根据缴费和受益的关系不同 企业年金计划可分为待遇确定制 definedbenefit DB 和缴费确定制 definedcontribution DC DefinedBenefit DB 待遇确定型 模式是事先明确或基本明确职工未来的待遇水平 待遇水平高低一般直接与工资水平 职务高低 贡献大小和工龄长短相关 缴费多少由待遇水平决定 职工个人缴费一般较少 优点 职工退休后的待遇比较明确和稳定 缺点 企业缴费负担过重并且承担基金风险 精算管理比较复杂 难以操作 DefinedContribution DC 缴费确定型 模式只确定缴费水平 一般由企业和职工共同缴费 实行个人账户管理 待遇水平只与个人账户积累额直接联系 优点 是易于测算 操作简便 企业缴费时不必承诺职工退休时的待遇水平 因此基金保值增值的压力不大 投资风险相对较小 职工流动时个人账户便于转移 缺点 是职工退休后的待遇不够确定 账户和基金的投资风险均由职工承担 案例 美国DC计划 缴费确定制 DC 一般是先确定缴费比例 由雇员和雇主或只由雇主缴费 计入雇员的个人账户 到雇员退休时 根据个人账户中缴费的积累额 包括本金 利息和投资利润等 一次性或定期支取年金 这种计划是完全积累式的 基金通常由寿险公司或其他金融机构运营 雇员退休时 可从以下三种办法中选择一种领取退休金 1 一次全部支出 但要纳税 税率较高 2 按月支取 按月纳税 税率稍低 3 转存入银行 不需纳税 企业年金与人力资源管理企业年金是由雇主自主提供的 雇主决定是否建立企业年金 关注和考虑的主要问题 1企业向员工提供的福利是否充足 建立企业年金计划是否必要 或者是重复 浪费 2与同业和同地区的企业比 企业的薪酬计划是否具有竞争力 3建立企业年金计划对雇员的激励作用 以及实现人事和招聘目标的帮助有多大 4对企业成本控制有多大的影响 5建立企业年金计划如何满足法律 监督 税收等方面的要求 企业年金的外部条件 企业年金计划至少需要4个要素的支持或者外部条件 一是建立运行规则 二是制定税收优惠政策 三是设立经办机构 四是建立风险预防和担保机制 思考 谁来制定 与基本养老保险制度相比 企业年金的特点1企业年金体现了灵活性 强制vs自主 基本养老保险制度是政府强制实施的 统一的养老金计划 保险费用征收方式和标准 待遇支付由政府制定 并纳入财政预算由政府统一安排 企业年金很大程度上是由企业自主建立 由雇主和雇员自主选择管理和运营模式 2企业年金归职工所有 公共vs私人产品 养老金是公共产品 企业年金属于私人产品 企业年金一般采用个人账户进行管理 所有权归雇员本身 雇员退休后 按照个人账户积累的总额及投资收益的多少 一次性或定期发给雇员 3效率优先原则 公平vs效率 基本养老保险注重公平原则 收入再分配的色彩突出 而企业年金更注重效率原则 根据雇员贡献大小 工作时间的长短 工作态度等方面确定年金待遇 是企业内部具有激励机制的福利手段 4完全积累模式 现收现付vs完全积累 基本养老保险筹资模式一般采取现收现付制 通过代际赡养来提供养老保障 而企业年金大多实行完全积累 采用个人账户方式进行管理 5市场选择倾向 投资手段单一vs多样化 基本养老保险基金由政府机构管理和运营 保值增值的手段通常是银行储蓄和购买国债 企业年金主要是通过资本市场 通过各种金融机构来运作 选定企业年金的战略资产配置和投资策略 投资手段更加多样化 企业年金的功能和作用 宏观作用 保障作用提高职工退休后的养老金待遇 解决由基本养老金替代率下降造成的退休前后的较大收入差距 发挥其补充和保障的作用促进资本市场的发展和完善企业年金的运营要求资本市场比较规范成熟 对资本市场的发展和完善提出要求 促进社会长期投资 提高金融资源的配置效率从社会融资方式看 如果能将储蓄中的养老储蓄分离出来 可以促进民间直接融资的发展 提高金融资源的配置效率 促进社会的长期投资 企业年金的功能和作用 微观作用 激励作用 提高企业竞争力提供企业年金能够吸引高素质人才 稳定职工队伍 调动职工的劳动积极性和创造力 增强企业的凝聚力和市场竞争力 获取更大的经济效益 理财作用 相对节约企业成本利用国家有关企业年金的税收优惠减免政策 为企业和个人合理节税 相对节约企业成本 同时 企业年金通过资本市场和金融机构的运作 达到资本的增值 根据缴费和受益关系的不同可以分为 待遇确定制 definedbenefit DB 缴费确定制 definedcontribution DC DB 事先明确职工未来的待遇水平 待遇水平高低一般与工资水平 职务高低 贡献大小和工龄长短相关 缴费多少由待遇水平决定 优点 职工退休后的待遇比较明确和稳定 缺点 企业承担基金风险 精算管理比较复杂 操作难 DC 只确定缴费水平 职工退休后待遇水平只与个人账户积累额直接联系 优点 是易于测算 操作简便 企业缴费时不必承诺职工退休时的待遇水平 基金保值增值的压力不大缺点 是职工退休后的待遇不够确定 职工需要承担投资风险 企业年金的管理模式1信托型 委托人基于对受托人的信任 将其财产托付给受托人 由受托人按委托人的意愿 为受益人的利益或者特定目的对财产进行管理或者处分 组成 委托人 受托人及受益人 企业年金的受托人分两类 法人受托机构和企业年金理事会 都是由外部治理结构负责企业年金的管理 企业年金理事会 企业成立一个专门组织来打理企业年金 一般由企业代表 职工代表 相关专家组成 法人受托机构 独立的专业做企业年金管理的法人机构 企业年金的管理模式2公司型 员工与企业签订合同 由企业收缴养老基金 归入公司帐户且不与公司自有资产分开管理 公司型养老保险 在企业破产时 员工的养老金可能会遭受损失 3基金会型 企业年金理事会养老基金由独立的基金会全权管理 基金会针对欧洲大陆而言 因为欧洲大陆没有美国类似信托机构 4契约型 法人受托机构员工和企业与基金管理公司签订合同 缴纳保费 基金管理公司以集合资产的形式运营养老基金 并收取一定管理费 养老金与基金管理公司的自有资金分帐管理 基金管理公司有所有权 企业和员工有收益权 美国企业年金制度及沿革美国的企业年金计划出现早于公共养老计划 征收社会保障税 已有100多年历史 一 产生时期 1875年到20世纪20年代19c末 美国社会巨大变化 工业化与铁路发展 城市人口激增 大家庭变成核心家庭 养老问题出现 1875年 美国通用公司为雇员建立第一个正式的企业年金 特征 A养老金只针对工伤残疾的老年员工 非所有员工B企业年金基金与公司资产融为一体 并不独立C筹资来源于当期公司盈利D没有投资运营 存入银行或者投资公司业务 扩大再生产 学科背景 美国企业年金制度及沿革二 增长时期 20世纪20年代到二次世界大战结束美国企业年金出现发展的高潮 美国主要的铁路公司 煤气电气公司 银行 煤矿 石油公司都建立了个正式的企业年金制度 特征 A养老金开始面向所有员工B15 的企业开始把养老金资产同本公司资产分离 放到独立的信托基金中C25 的企业要求员工拿出当期收入的一部分缴入基金中D20 的企业开始资产运营 一般是购买保险 劳动力市场分割 美国企业年金制度及沿革三 发展时期 二次世界大战结束到20世纪70年代中期企业年金从数量和资产数额都经历了突飞猛进的发展特征 A企业年金开始变成雇主吸引高素质员工的重要福利B美国税收法开始真正影响美国一般纳税人的生活 企业年金可以为雇主和雇员提供延税 减税的好处C企业年金基金开始大规模投资美国资本市场 对资本市场的发展和基金本身的增长起到了良性循环的作用D员工的利益保障问题开始关注 法律法规开始健全斯图特贝克事件 1963年 汽车制造厂斯图特贝克突然倒闭 直接造成7000多名雇员失业 并导致该厂11000多名工人退休金计划的终止 主要原因是公司缴费不足 美国企业年金制度及沿革四 成熟时期 1974 雇员退休收入保障法 立法至今企业年金制度日趋完善 行政管理和资本运营体制也日趋成熟 法律管理也逐步健全 美国企业年金类型和计算DB DC 前三个阶段DB几乎占95 到第四阶段DC蓬勃发展 和DB资产份额相当 DB待遇制定 企业年金收益要考虑计划资产的现值 计划参与者的人数 年龄 生命期估价 死亡率估计 通货膨胀率 利息率等 具体公式 企业年金收益额 替代系数 工作年限 计发工资基数替代率 没有全国的统一规定 协商决定工作年限 职工加入企业年金计划到工人退休离职的时间 工作年限最长可以40年计发工资基数 多种选择 最后工作日工资 最后5 10年平均工资 最后10年工资最高的三年的平均值等 20 30 50 000 计划投资的决定权 对DB来说 资产投资决定权完全掌握在雇主手里 因为雇主为资产的投资效果承担全部风险 投资的管理者 1雇主或雇员 是公司中精通金融和投资的雇员担任资产受托管理人 2投资管理委员会 指定公司财务部门或人力资源部门的管理人员组成 3投资咨询公司或金融服务机构 雇佣外部咨询机构政府作用税收调节 法律监管 受益担保保险 政府主办的 养老金收益担保公司 为破产企业提供养老金保险 保证计划参与者获得规定的年金受益 DC待遇分类 1利润分享计划 从公司的年度利润计提一定比例注入企业年金计金 一般不超过15 2员工持股方案 员工拥有股票分红或一部分所有权3交费基准型 精算师算出一定金额 按年度注入雇员的私人养老帐户计划投资决定权 供款责任通常是雇主和雇员共同承担 所以企业年金的投资权也是共同承担 一般雇主通过投资委员会或投资托管人提供投资工具选项 不同种的共同基金 股票等 供员工自己进行投资分配 DC日益取代DB成为美国企业年金的主要形式 因为DB1很难自动避免通货膨胀 2更多的强调企业责任 3计算方法 管理办法 精算等都非常复杂和严格 4即使提供也会倾向保守的投资 收益率低 DC共同承担责任 雇员可以根据自身情况选择投资项目 收益更好 英国企业年金制度英国是欧洲少数没有严重养老金危机的国家之一 原因 1国家基本养老金在欧洲是最低的 替代率 2长期存在基金制私有养老金制度3人口老龄化速度相对缓慢4采取改革措施 e g 体统的削减养老金提供比例 将公共财政负担转移到基金制私有养老金制度 英国养老保险制度由国家养老金计划和私人养老金计划构成 国家养老金计划包括对全体成员提供的国家基本养老金和对雇员提供的与收入相关联的国家第二养老金 两者都采用现收现付制 国家基本养老金缴费通过征收国民保险税的方式实现 雇员按收入的11 缴纳 对低收入 年收入4475镑 可以免缴费 政府精算署每5年对国家保险基金进行估值 以确保基金的可支付能力 英国法定退休年龄为男性65岁 女性60岁 到2020年女性退休法定年龄65岁 国家第二养老金 又称国家收入关联计划 StateEarning relatedPensionScheme 要求全部工薪雇员强制参加 且有最低收入的限制 即 收入必须超过国家基本养老金缴费规定的下限 年收入低于下限 就没有资格参加收入关联养老金计划 同时规定 如果雇主提供职业养老金计划 获得的养老金等于他们能够在国家计划中可能获得的最低保证养老金时 雇员可以 协议退出 国家基本养老金和国家第二养老金作为英国养老保险的第一支柱 合计替代率在国民平均收入的35 左右 英国养老金制度 国家基本养老金 最低收入保障 现收现付 102 5 周15 替代率 第一支柱 强制性 第二支柱 强制性 第三支柱 自愿性 收入关联养老金 企业年金 122 2 周 补充性自愿供款 个人在两者之间选择 政府将个人的部分的社会保险供款转移到养老基金账户中 英国企业年金制度 1986年 英国 社会保障法 修改 员工可以选择退出收入关联养老金计划 选择企业年金 导致企业年金计划的参加人数大幅增加 DB DC两种类型DC的类型越来越受欢迎通常采取养老金信托基金的方式 受益人 委托人 受托人 委托人将财产托付给受托人 由受托人按委托人的意愿 为受益人的利益对财产进行管理 澳大利亚养老金制度 澳大利亚的养老金制度始于1909年 沿用的是当时英国的养老制度 覆盖面广 保障程度低 从1986年开始 对养老金制度进行改革 强制规定雇主为雇员缴纳一定比例的养老金 特点 澳大利亚养老金制度特点 1由雇主支付 缴费率收入的9 2实行完全积累 建立个人帐户 几乎没有投资限制3一般实行的是DB计划4覆盖范围 18 65岁职工 月收入大于450澳元的自雇者除外 1 4 78 5税收优惠 雇主供款免税 基金收入按特许税率 中国的养老金制度和计算方法 1997年 中国政府制定了 关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定 开始在全国建立统一的城镇企业职工基本养老保险制度 我国的基本养老保险制度实行的是社会统筹与个人账户相结合的模式 覆盖城镇各类企业的职工 城镇所有企业及其职工必须履行缴纳基本养老保险费的义务 企业的缴费比例为工资总额的20 个人帐户缴费比例为本人工资的11 企业缴纳的基本养老保险费一部分用于建立统筹基金 一部分划入个人账户 个人缴纳的部分计入个人账户 工资高于当地职工平均工资3倍的部分不纳入缴费基数 低于平均工资60 的以60 为基数缴费 即 300 封顶 60 托底 中国的养老金制度和计算方法 养老金 基础养老金 个人帐户养老金 11 员工缴纳工资总额的 4 8 个人帐户养老金 11 8 企事业单位养老金并轨后 企业20 个人8 企业缴纳月工资的20 个人缴纳月工资的8 E g 小李25岁在北京工作 月平均收入5000元 小李从25岁到60岁退休每月要交多少钱 其所在企业每月为他交多少钱 一共加起来多少钱 单位缴费比例为20 5000 20 1000元 月个人缴费比例为8 5000 8 400元 月 从25岁到60岁退休企业缴纳养老保险费为 1000 12 60 25 42 0000元个人缴纳养老保险费为 400 12 60 25 16 8000元 58 8000元 中国的养老金制度和计算方法 1997年 新人新制度 国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定 国发 1997 26号 参保人员属于 新人 缴费年限累计满15年 退休后将按月发给基本养老金 基本养老金待遇水平与缴费年限的长短 缴费基数的高低 退休时间的早晚直接挂钩 基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成 退休时的基础养老金月标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人缴费工资的平均值为基准 缴费每满1年发给1 个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以计发月数 计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期寿命 本人退休年龄 利息等因素确定 个人帐户养老金 本人帐户储存额 120 小李25岁在北京工作 月平均收入5000元 60岁退休基础养老金 2015年北京社平工资 个人平均工资 2 缴费年数 1 3000 5000 2 35 1 1400 基础养老金 个人账户养老金 5000 8 400 一个月个人上缴社费 400 12 35 168000 个人账户累计余额 168000 120 1400 退休后每月领取个人账户养老金 总退休金 基础养老金 个人账户养老金 1400 1400 2800替代率 退休收入 在职收入 2800 5000 56 月收入 社平工资有可能根据个人自身变化和国家政策的调整而改变 所以现在计算出退休养老金 可能在35年后 会有很大变化 58 8000 2800 210 月 17 5 年 退休时的基础养老金月标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数 缴费每满1年发给1 个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以120个月 小李退休时每月可领取养老金为 基础帐户 3000 1 5000 3000 2 35 1 个人帐户 168000 120退休时的基础养老金月标准以当地上年度在岗职工月平均工资为基数 缴费每满1年发给1 基础帐户 3000 35 1 个人帐户 168000 120 思考 中国养老金中的个人账户算不算企业年金 货币的时间价值 货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 称为资金的时间价值 西方国家传统上的界定 股东投资1元钱 牺牲了当时使用或消费这1元钱的机会或权利 按牺牲消费以后的时间长短计算出来的这种牺牲的代价或报酬 叫作资金的时间价值 货币时间价值的计算单利 SimpleInterest 每期计息基数都为本金 利息不作为计息的基数 复利 CompoundInterest 每经过一个利息期要将所生利息加入本金再计算利息 逐期滚算 俗称 利滚利 计息期 InterestPeriod 指相邻两次计息时间的间隔 如年 月 日等 终值 FutureValue 现在的一笔资本根据利息计算 收到的未来的本金和利息的和 现值 PresentValue 未来某一时点上的一定量现金 折合到现在的价值 e g 1 老李将退休金1 000元进行投资 年回报率为6 单利计算经过一年 两年 三年和十年的终期价值各是多少 PV 1000i 6 n 1 2 3 10FV1 1000 1 6 1060FV2 FV1 1000 6 1000 1 6 1000 6 1000 1 6 2 1120FV3 1000 1 6 3 1180FV10 1000 1 6 10 1600单利终值计算公式 FVn PV 1 n i e g 2 老李将退休金1 000元进行投资 年回报率为6 复利计算经过一年 两年 三年和十年的终期价值各是多少 PV 1000i 6 n 1 2 3 10 例3 存款1000元 经过10年 复利终值为4045元 求年利率 保留一位小数 例4 现值是10000元 终值是20000元 期间是8年 则报酬率是多少 10000 1 i 8 200009 05 例5 现值是5000元 利率12 多少年可以翻倍 某人存款20 000 年利率为8 复利计息 存入的资金多少年后的终值为80000元 20000 1 8 n 80000 1 8 n 4nln1 08 ln4N 18 01 年 名义利率与实际利率以复利计息 存在名义利率与实际利率的差别 复利计息期不一定按年计 有可能为季 月 名义利率 计息期间 以年为单位 计息次数 一年一次 实际利率 年利率既定 但每年计息不止一次时 将这种利率折算为以年为计息期间 一年计息一次时的利率 e g 6本金1000元 投资5年 购买企业债券 该债券年利率8 每季复利一次 保留一位小数 计算 1 5年后的复利终值 2 5年后的利息总额 3 年名义利率 4 年实际利率 每季复利计算 因此每期计息的利率i 8 4 2 计息期是季度 因此复利的次数 5 4 20 1 FV5 PV 1 i n 1000 1 2 20 1000 1 4859 1485 9FV5 PV 1 i n 1000 1 8 5 1000 1 4698 1469 8 2 I 1485 9 1000 485 9 元 3 名义利率 8 4 1000 1 i 5 1485 9i 5 1 4859 1 8 2 e g 3 每个月末都存入1000元钱 在10 投资回报率 复利计息的情况下 计算一年后其终值总额 1年后 FV 1000 1000 1 10 1000 1 10 11 FV 1000 1 10 12 1 10 10000 1 112 1 21384 28 元 1000 公式推导 FV A 1 i 0 A 1 i 1 A 1 i 2 A 1 i n 1 FV A 1 i 0 A 1 i 1 A 1 i 2 A 1 i n 1 式两边同时乘以 1 i 1 i FV A 1 i A 1 i 2 A 1 i 3 A 1 i n i FV A 1 i n A A 1 i n 1 A 存入值 n 复利的期数 i 利率 复利现值e g 5 未来投资之后得到的1000元钱 在10 投资回报率 复利计息的情况下 计算其现值 保留2位小数 1年后取到1000元的现值 1000 1 10 1 909 09元2年后取到1000元的现值 1000 1 10 2 826 45元3年后取到1000元的现值 1000 1 10 3 751 31元10年后取到1000元的现值 1000 1 10 10 e g 4 3年后每年退休金10万元 年 在10 银行投资率 复利计息的情况下 计算其现值 1年后的现值 PV 10 1 10 1 9 09 万元 2年后的PV PV 10 1 10 2 8 26 万元 3年后的PV PV 10 1 10 3 7 51 万元 加总后 PV3 9 09 8 26 7 51 24 87 万元 即 3年后如果收到每年退休金10万元 年 在10 银行投资率 换算成现值为24 87万元 e g 5 每年退休金10万元 年 领取20年 在10 银行投资率 复利计息的情况下 计算其现值 e g 6 每年退休金10万元 年 领取n年 在10 银行投资率 复利计息的情况下 计算其现值 假设每年末收到年金金额 A 利率 i 期数 n第1年末收到的资金的现值 第2年末收到的资金的现值 第n年末收到的资金的现值 则n年中 各年末收到的资金的现值的和 式 1 两边同时乘 1 i 式 2 式 1 e g 5 20年后每年退休金10万元 年 在10 银行投资率 复利计息的情况下 计算其现值 e g 6 n年后每年退休金10万元 年 在10 银行投资率 复利计息的情况下 计算其现值 PV20 10 1 1 10 20 10 万元 PVn 10 1 1 10 n 10 某人存款 年利率为8 复利计息 时间为3年 存入的资金3年后的终值为20 000元 求初始存入了多少元 8850 68 某人以10000元存入银行 年利率为8 3个月复利一次 求3年后复利终值和实际年利率12680 2418 243 某人为了10年后能每年领取50 000 领取10年 需要现在开始每年存入的多少资金 年利率为8 复利计息 我国企业年金试行办法 2004年2月23日 中华人民共和国劳动和社会保障部第23号令 企业年金试行办法 予以公布 自2004年5月1日起施行 第一条为建立多层次的养老保险制度 更好地保障企业职工退休后的生活 完善社会保障体系 根据劳动法和国务院的有关规定 制定本办法 第二条本办法所称企业年金 是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上 自愿建立的补充养老保险制度 建立企业年金 应当按照本办法的规定执行 第三条符合下列条件的企业 可以建立企业年金 1依法参加基本养老保险并履行缴费义务 2具有相应的经济负担能力 3已建立集体协商机制 第四条建立企业年金 应当由企业与工会或职工代表通过集体协商确定 并制定企业年金方案 国有及国有控股企业的企业年金方案草案应当提交职工大会或职工代表大会讨论通过 第五条企业年金方案应当包括以下内容 1参加人员范围 2资金筹集方式 3职工企业年金个人帐户管理方式 4基金管理方式 5计发办法和支付方式 6支付企业年金待遇的条件 7组织管理和监督方式 8中止缴费的条件 9双方约定的其他事项 企业年金方案适用于企业试用期满的职工 第七条企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳 企业缴费的列支渠道按国家有关规定执行 职工个人缴费可以由企业从职工个人工资中代扣 第八条企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的十二分之一 企业和职工个人缴费合计一般不超过本企业上年度职工工资总额的