商业银行资产经营现状分析及策略.doc

商业银行资产经营现状分析及策略徐海昆 赵鹏（招商银行 深圳分行同业银行部 深圳 518040 2010年6月）摘要：资产经营是同业合作新兴的业务领域，是商业银行信贷资产业务可持续发展的必要途径。随着资本市场及货币市场发展的不断完善，商业银行的信贷资产交易业务已不仅限于季节性地调剂信贷规模，而是成为二级市场上交易主体开展资产经营的一种常态业务，是目前商业银行调剂信贷结构，增加综合收益的重要手段。由于此项业务涉及的交易对手、交易形式以及相关监管政策等都较以前发生了很大变化，对此，本文以招商银行深圳分行为例，就商业银行资产经营业务现状及策略进行了系统的分析。关键字：资产经营；现状；策略4资产经营主要是指商业银行通过经营自身的信贷资产，从而达到调剂信贷结构，增加综合收益的目的。 笔者以招商银行深圳分行2009年及2010年一季度资产经营数据作为依据，按照不同的类别对商业银行资产经营现状及策略进行了具体分析。第一部分 业务分析自2009年下半年开展资产经营业务以来，招商银行深圳分行与18家金融机构进行了资产转让交易，通过卖断方式直接转出资产147笔，金额共计197.42亿元。其中，2009年转出97笔，金额122.08亿元；2010年一季度转出50笔，金额75.34亿元。 一、按资产原利率分析招商银行深圳分行经营的信贷资产原利率主要有基准、基准下浮10%及其他等三大类。详见下列图表：表1：2009年资产经营利率结构表（单位：万元）原贷款利率金额笔数占比基准2818003223.08%基准下浮10%8743926071.62%其他64630.655.29%合计1220822.697100.00%图1：2009年资产经营利率结构图（单位：万元） 表2：2010年资产经营利率结构表（单位：万元）原贷款利率金额笔数占比基准1020001013.54%基准下浮10%5930003578.71%其他5841557.75%合计75341550100%图2：2010年资产经营利率结构图（单位：万元） 2009年，招商银行深圳分行转让的资产中，基准利率下浮10%的共60笔，合计87.44亿元，占转出资产总额的71.62%。2010年，招商银行深圳分行转让的资产中，基准利率下浮10%的共35笔，合计59.3亿元，占转出资产总额的78.71%。由此可以看出，招商银行深圳分行转出的大多是原贷款利率为基准下浮的资产，这为腾出信贷规模，调节资产结构，引入高收益资产，促进资产业务良性循环奠定了良好的基础。 二、按交易对手分析 招商银行深圳分行资产经营交易对手主要集中在信托公司、外资银行、中资银行、资产管理公司等几类客户。 详见下列图表：表3：2009年资产经营交易对手结构表（单位：万元） 交易对手金额笔数占比信托公司7441926360.96%中资银行3020001924.73%资产管理公司120000119.83%外资银行2731722.24%财务公司27313.622.24%合计1220822.697100.00%图3：2009年资产经营交易对手结构图（单位：万元）表4：2010年资产经营交易对手结构表（单位：万元）交易对手金额笔数占比信托公司5180003868.74%外资银行125415816.65%中资银行110000414.61%合计75341550100.00%图4：2010年资产经营交易对手结构图（单位：万元） 从以上图表中不难看出，招商银行深圳分行资产经营交易量排在第一位的交易对手是信托公司。随着资本市场的发展，信托公司作为受托人，成为投融资双方开展业务的一个交易平台。信托资金的来源既有机构投资者的自有资金，也有机构投资者募集的代客资金。但是，由于业务的互补性，商业银行与信托公司开展合作成为可能。目前，信托公司已成为招商银行深圳分行最大的交易对手，2009年和2010年的资产经营交易量占比分别为74.42%和51.8%。交易量排在第二位的是外资银行。我国加入WTO以来，随着我国对在华外资银行经营权限的逐步放开，以及CEPA政策的出台，央行对外资银行经营信贷业务给予了五年的政策宽限期，对外资银行的贷存比在短时间内不做具体要求。同时，由于在华外资银行对内资企业较中资银行缺乏了解和判断，使得资产转让及委托资产管理合作成为可能。但是，该类客户主要偏好国企、央企等具有雄厚实力背景的企业，对资产转让的价格要求较高，且内部审批流程时间较长，使得商业银行与其开展资产经营的效率较低。此外，由于外资法人银行资本金规模较小，受银监贷款集中度指标的限制，资产交易业务单笔交易金额较小，不能产生规模效益。交易量排在第三位的是中资银行，主要是地方性商行。2010年以来，国有及股份制商业银行等中资银行普遍受到信贷投放规模限制，但是城市商业银行等地方性银行自有资金充足，投资渠道不足，因此，地方性商行等中资银行也成为商业银行资产经营的重要渠道之一。其次，资产管理公司也是商业银行资产经营交易对手之一。该类公司是国务院成立的以解决不良资产为目的的金融性公司，以收购、管理、处置商业银行剥离的不良资产，以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标。商业银行主要通过对其授信+转让资产的方式，进行资产经营疏导。三、按信贷资产所属行业分析 通过广泛了解需求，结合自身信贷业务发展情况，招商银行深圳分行将资产经营重点落实在房地产、钢铁、政府融资平台类、公路、能源等行业。 详见下列图表： 表5：2009年资产经营行业结构表（单位：万元）行业类别金额笔数金额占比房地产业2753002022.55%钢铁行业2699971222.12%政府融资平台类1836001615.04%能源行业130223.6910.67%道路开发6000054.91%水泥行业5281454.33%医药行业1420051.16%其他2346882519.22%合计1220822.697100.00%图5：2009年资产经营行业结构图（单位：万元） 表6：2010年资产经营行业结构表（单位：万元）行业类别金额笔数占比政府融资平台类165000521.90%房地产业1650001221.90%钢铁行业155000720.57%能源行业96000712.74%道路开发3400034.51%其他1384151618.37%合计75341550100%图6：2010年资产经营行业情况图（单位：万元） 从以上图表中可以看出，招商银行深圳分行资产经营的主要行业为房地产、政府融资平台和钢铁行业。 由于受到国家宏观政策调控，在监管部门连续警示房地产信贷风险后，商业银行对房地产开发贷款实施了严格控制，同时，各地金融监管部门也全面部署，多管齐下，强化了对地方政府融资平台贷款风险的管控。此外，由于去年政府4万亿投资的拉动，我国钢铁产能过剩，结构性过剩问题突出，为了降低信贷风险，调剂资产结构，招商银行深圳分行优先转出此三类行业信贷资产，充分符合商业银行资产经营理念。第二部分 资产经营策略分析商业银行应将资产经营作为常态化业务持续经营，调剂信贷资产规模，优化信贷资产结构，增加中间业务收入。为此，笔者根据招商银行深圳分行资产经营业务情况，建议商业银行从以下几个方面着手开展资产经营业务，既满足商业银行资产经营业务发展需求，又可以重新规范业务流程，使业务操作更加合规。一、业务创新09年底银监出台111号、113号政策及2010年3月份出台的三个办法一个指引，对银信合作进行了重新规范。在合作策略上，应充分把握政策，继续构建和利用银信、银银等同业合作平台，保持与现有交易对手的长期业务联系，加大信托公司、外资银行及资产管理公司的开拓力度，选择资质较好的交易对手开展业务合作，在原有的直接卖断给银行类金融机构交易方式基础上，积极探索新的交易模式，加强同业互惠合作关系。二、合规管理由于金融市场及交易主体的多重不确定因素，以及同业监管政策的不断推陈出新，商业银行需要对政策风险、信用风险、操作风险进行认真的测量分析，引入科学合规的预警及管理机制，对交易操作流程做到分工明确、合理操作、科学管理，从而有效认识风险、掌握风险、控制风险、经营风险。三、结构调整根据经济发展的不同周期，以价格为导向，以行业