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第五章证券法 商法学 2020 2 7 商法之证券法 第一节证券法的基本问题 商法学 2020 2 7 商法之证券法 一 证券概述 证券的概念及法律特征证券的分类证券市场及其结构市场主体广泛 客体特殊 交易方式多样 交易过程较长证券发行市场 证券交易市场 证券市场的功能与法律控制正面功能 筹资和投资 有效分配资金 传播经济信息 负面功能 投机欺诈 加剧社会矛盾和经济波动 财政 货币 信贷 投资等法律控制 商法学 2020 2 7 商法之证券法 二 证券法概述 证券法的概念与调整对象民商法 行政法 刑法综合调整证券法的原则公开 公平 公正 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券法的体系与结构通过制定法律等对证券业进行管理 监督 调节的有机整体总则 证券的发行 交易 证券经营机构 服务机构 证券交易所 证券管理机构 证券业协会 证券仲裁与诉讼 境外证券投资等我国证券立法的历史与现状 商法学 2020 2 7 商法之证券法 三 证券监督管理机构 证券监督管理机构的性质专业性 行政性 执法性证券监督管理体制自律性和集中型管理体制 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券监督管理机构的职责范围依法制定有关证券市场监督管理的规章 规则 并依法行使审批权或者核准权依法对证券的发行 交易 登记 托管 结算 进行监督管理 商法学 2020 2 7 商法之证券法 依法对证券发行人 上市公司 证券交易所 证券公司证券登记结算机构 律师事务所等的证券业务活动 进行监督管理依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则 并监督实施依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况 商法学 2020 2 7 商法之证券法 依法对证券业协会的活动进行指导和监督依法对违反证券市场监督管理法律 行政法规的行为进行查处法律行政法规规定的其他职权可采取的措施 商法学 2020 2 7 商法之证券法 调查取证权询问权查阅 复制和封存权查询账户与申请司法机关冻结权证券监督管理机构工作人员的行为准则保守商业秘密 忠于职守 办事公开 兼职禁止证券监管的国际合作 商法学 2020 2 7 商法之证券法 第二节证券市场主体法律制度 商法学 2020 2 7 商法之证券法 一 证券交易所 证券交易所的概念及法律特征依法设立的法人 集中竞价的场所 证券交易的组织者 是特殊法人证券交易所的功能创造持续高效的证券交易市场提供便利的交易条件形成公平的市场价格环境引导投资的合理流向 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券交易所的设立和解散交易所的组织形式 会员制和公司制证券交易所的职责范围与法定义务证券交易所的组织机构会员大会 理事会 总经理和专门委员会 商法学 2020 2 7 商法之证券法 二 证券公司 证券公司的概念及法律地位证券公司是指依照公司法规定 经证券监督管理机构批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司证券公司的种类和业务范围经纪类证券公司综合类证券公司 可以从事经纪业务 自营 承销业务 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券公司的设立条件和程序特许设立证券公司的业务管理和风险控制 商法学 2020 2 7 商法之证券法 三 证券登记结算机构 证券登记结算机构的概念及职能为证券交易提供集中的登记 托管与结算服务的不以营利为目的的法人证券登记结算机构的设立条件和程序自有资金不少于人民币2亿元 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券登记结算机构的设立条件和程序具有证券登记 托管和结算业务所必需的场所和设施主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格证券监督管理机构规定的其他条件证券登记结算机构的风险防范及业务管理 商法学 2020 2 7 商法之证券法 四 证券交易服务机构 证券交易服务机构概述证券投资咨询机构证券资信评估机构其他证券交易服务机构会计师事务所律师事务所资产评估机构 商法学 2020 2 7 商法之证券法 五 证券业协会 证券业协会的性质和职责是依法设立的旨在对证券业进行自律性管理具有法人资格的社会团体法人证券业协会的会员及内部管理证券公司 证券登记结算机构 证券交易服务机构及其人员自愿入会与强制入会相结合 商法学 2020 2 7 商法之证券法 第三节证券发行与承销法律制度 商法学 2020 2 7 商法之证券法 一 证券发行 证券发行的概念及法律意义证券的发行者为筹集资金依法向投资者以同一条件招募和出售股票 公司债券以及其他证券的活动 证券发行的分类依发行者主体依发行对象依发行的目的 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券发行审核股票发行的核准公司债券发行的审核 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券发行核准的法律依据和提交的文件证券发行信息公开 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券发行中的几个特殊问题关于选择企业标准关于企业改制关于发行方式关于发行定价关于募集资金投向和使用 商法学 2020 2 7 商法之证券法 二 证券承销 证券承销概述又称间接发行 是发行人委托证券公司向证券市场上不特定的投资人公开销售股票 债券及其他投资证券的活动 证券承销资格 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券承销方式代销助销包销承销团证券承销合同 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券承销需要注意的几个问题发行人有权自主选择承销商承销商对公开发行募集文件负有核查的责任承销商不得预留承销的证券承销期满 应当报告证券承销情况 商法学 2020 2 7 商法之证券法 第四节证券上市及交易法律制度 商法学 2020 2 7 商法之证券法 一 证券上市 证券上市的概念及意义发行人发行的证券 依法定条件和程序 在证券交易所或其他法定交易市场公开挂牌交易的法律行为 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券上市的标准规模基准经营年限基准经营基础基准股权分布基准其他基准 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券上市的程序股票上市的程序公司债券上市的程序证券上市的暂停与终止证券上市的暂停 以申请 法定或自动暂停上市 证券上市的终止 商法学 2020 2 7 商法之证券法 二 证券交易 证券交易概述对已经依法发行并经投资者认购的证券进行买卖的行为 是证券转让的一种 证券交易的分类现货交易期货交易期权交易信用交易和回购 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券交易的一般规则非依法发行的证券不得交易转让期限有限制性规定的证券在限定期限内的不得买卖证券从业人员不得买卖股票 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券交易的一般规则上市交易的证券应在证券交易所挂牌交易挂牌交易的证券采用公开的集中竞价交易方式证券公司不得从事向客户融资或者融券的交易活动证券交易所 证券公司 证券登记结算机构必须为客户所开立的账户保密证券交易的收费必须合理持股5 应当报告大股东限期内买卖股票收益归入公司 商法学 2020 2 7 商法之证券法 证券交易的程序名册登记和开立账户委托成交结算交割与过户 商法学 2020 2 7 商法之证券法 禁止的证券交易行为禁止内幕交易禁止操纵证券交易价格禁止编造并传播虚假信息禁止欺诈客户 商法学 2020 2 7 商法之证券法 三 持续信息公开 持续信息公开的概念及特征持续信息公开的内容上市公告书季度报告中期报告年度报告临时报告 商法学 2020 2 7 商法之证券法 持续信息公开的操作规程 商法学 2020 2 7 商法之证券法 四 上市公司收购 上市公司收购的概念及法律特征投资者 收购人 旨在获得特定上市公司 目标公司 控制权或将该公司合并所进行的批量股份购买行为 上市公司收购的分类要约收购竞价收购协议收购 商法学 2020 2 7 商法之证券法 上市公司收购的一般规则权益公开规则台阶规则强制要约规则终止上市规则 商法学 2020 2 7 商法之证券法 上市公司收购的一般规则强制接受规则同等条件收购规则转让股份限制规则上市公司收购的程序竞价收购的程序要约收购的程序协议收购的程序 商法学 2020 2 7 商法之证券法 第五节证券投资基金法律制度 商法学 2020 2 7 商法之证券法 一 证券投资基金概述证券投资基金的定义和特征证券投资基金的分类证券投资基金的作用 商法学 2020 2 7 商