《投融资基本常识》PPT课件.ppt

投融资基本常识 什么是投融资 投融资有二个概念 一个是投资 是资金的供给方 是专业从事通过投资优质企业获得利润回报的资金有效利用行为 一般有股权 债权等形式 二是融资 融资是相对投资而言的 一般为资金的需求方 一般为实体产业或项目类企业 投融资作为一个完整的名词出现一般指投融资服务 是指为企业的投资 融资等活动提供中介或者直接服务的机构 投融资通常包括3个类型 1 大型投资机构 产业基金 大中型投融资公司 在国内和海外都有的相应机构 具有以自有资金直接投资的能力 外国的投融资机构一般通过其地方办事处进行信息收集 办事处通常不具有最终决策能力 2 投资咨询机构 资产管理公司 小型投融资公司 这些机构一般不具有直接投资的能力 需要接到中小企业的融资合同后在根据情况利用其上游资源寻找投资者 这种服务机构在国内是最为普遍的 3 个人投中小企业融资服务 某些个人也利用自身资源进行中小企业或者项目的融资服务 投融资服务一般包括 1 资本整合及运营2 企业投融资服务3 财务顾问 FC 4 股权投资 PE 5 风险投资 VC 6 投行服务7 中小企业成长辅导8 受托资产管理9 百慕大网融资服务10 区域经济规划实施11 环境治理规划12 公益事业 1 什么是企业股权投资 企业股权投资是指通过出资购买或以合资 独资方式占有另一企业的部分股权或全部股权 参与企业经营 分享企业利润 并对企业的经营方针行使表决权 包括企业接管和企业创建两种行式 企业接管泛指企业控股权发生改变的一切投资行为 分为企业兼并和收购两种行式 企业创建是指企业传统的和常规的直接投资行式 有独资和合资两种行式 2 企业接管中兼并与收购有什么区别 企业接管中的兼并和收购 有时可统称为并购 两者都是企业的股权投资形式 但又有所不同 兼并是指一家企业以现金 证券或其他形式购买取得其他企业的产权 使其它企业丧失法人资格或改变法人实体 并取得对这些企业决策控制权的经济行为 收购是指一企业对另一企业的资产或股份的购买以获得对该企业的有效控制权的产权交易行为 它们的主要区别为 3 企业并购类型有哪些 企业并购可分为横向并购 纵向并购和混合并购 1 横向并购是指同属一个产业 生产或销售同类产品的企业之间发生的并购行为 横向并购的结果是资本在同一生产 销售领域集中 优势企业吞并劣势企业 达到减少市场竞争 扩大生产规模 降低生产经营成本 提高市场份额 增强垄断实力 实现规模效益的目的 2 纵向并购是指生产过程或经营环节紧密相关的企业之间的并购行为 纵向并购实质上是处于同一产品线但处于不同生产阶段的企业间的并购 并购双方往往是原材料供应者和产成品购买者 纵向并购可以扩大生产经营规模曰节约通用设备 费用等曰可以增强生产过程各环节的配合 利于协作化生产曰可为加速生产流程 缩短生产周期 节省运输 仓储和资源等 3 混合并购是指并购双方分属不同行业和部门 经营完全不同的产品 或在材料供应和产品销售以及生产工艺基本无联系的企业间的并购行为 它可以拓展经营范围 减少经营一个行业所带来的风险 1 兼并是兼并企业获得被兼并企业的全部业务和资产 并承担被兼并企业的全部债务 同时不承担连带责任 只以控股出资的资金为限承担风险 被收购后目标企业法人地位依然存在 2 兼并是以现金购买 债务转移为主要交易条件的曰收购则是以占有企业股份份额达到控股为目的 来实现对目标企业的产权占有 3 兼并范围较广 而收购一般只发生在股票市场 投融资常识 1 投资 指货币转化为资本的过程 企业的投资活动明显地分为两类 1 为对内扩大再生产奠定基础 即购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 2 对外扩张 即对外股权 债权支付的现金 2 融资 从狭义上讲 融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程 从广义上讲 融资也叫金融 就是货币资金的融通 当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为 3 对于一个具体的经济实体投资与融资是同时存在的 4 直接融资与间接融资 资金的供方直接提供资金给资金的需方是直接融资 例如发行股票时 散户直接购买的股票 资金的供方通过第三方提供资金给资金的需方是间接融资 例如申请获得的银行贷款 5 资金是有价格的 换言之 融资是有成本的 这主要表现在货币的时间价值 机会成本 相关的劳务费用 6 投融资的关键性顺序 安全性 流动性 效益性 7 投融资是有章法和科学的 无论是法律 法规 规定 还是习惯 惯例都是有章法和科学的 8 投融资的目的都是为了实现资本的价值 但实现的方式多种多样 价值的大小取决于供需关系 行业特性 管理水平等等因数 资金的增值是通过劳动附加实现的 如果资金的循环没有实现增值 那么投融资活动就显得毫无意义 9 同一个经济实体 可能存在接受外来的投资 对己方则是融资 对外方而言则是投资 10 融资从理论上只有两种类型 债务融资和权益性融资 在这两种类型中表现为门类繁多的形式 值得关注的是 接受政府 组织补贴 捐赠的财物 属于权益性融资 它和资本最本质的区别是不直接参与利润的分配 只