高速公路项目投资风险分析研究.doc

精选范本 学校代号学校代号 10536 学学 号号 分分 类类 号号 U416 密密 级级 工程硕士学位论文 高速公路项目投资风险分析研究高速公路项目投资风险分析研究 学位申请人姓名学位申请人姓名 闫天鹏 培培 养养 单单 位位 长沙理工大学 导师姓名及职称导师姓名及职称 胡列格 教授 鲁相林 高工 学学 科科 专专 业业 交通运输工程 研研 究究 方方 向向 交通运输规划与管理 论论文文提提交交日日 期期 2007 年 11 月 精选范本 学校代号学校代号 10536 学学号号 密密级级 长沙理工大学工程硕士学位论文长沙理工大学工程硕士学位论文 高速公路项目投资风险分析研究高速公路项目投资风险分析研究 学位申请人姓名学位申请人姓名 闫天鹏 导师姓名及职称导师姓名及职称 胡列格 教授 鲁相林 高工 培培 养养 单单位位 长沙理工大学 专专 业业 名名称称 交 通 运 输 工 程 论论文文提提交交日日 期期 2007 年 11 月 论论文文答答辩辩日日 期期 2007 年 11 月 日 答辩委员会主席答辩委员会主席 精选范本 Analysis of Expressway Investment Risk By Yan Tianpeng B E ZhengZhou Institute Of Aeronautical Industry Management 2003 A thesis submitted in partial satisfaction of the Requirements for the degree of Master of Engineering in Transportation Engineering in Changsha University of Science investment risk fuzzy integrative assessment sharing risk 精选范本 第一章第一章 绪论绪论 1 11 1 研究背景研究背景 高速公路既是国民经济和社会发展的基础产业和重要基础设施 又是综合 交通运输体系的基础 高速公路有着快速 安全 顺畅 舒适的特点 体现了一 个国家和地区的综合国力和经济实力 随着我国加入 WTO 后市场经济的进一步开放以及国家投融资体制的改革 我国高速公路的建设经营从开始的国家出资修路 发展为国家 地方 独立投 资者 与外方共同出资以及特许权经营等多种形式的投资模式 由于多元化投 资主体的出现 高速公路项目的投资风险引起了投资者以及项目管理者的极大 关注 目前 我国的风险分析研究成果大多是针对某一具体风险的研究 而缺乏 对项目风险的系统研究 对于高速公路项目的风险管理更是侧重于项目的后期 风险事件处理 而忽视了项目前期的投资风险分析和防范 主要是因为行业内 缺乏对高速公路风险管理的系统研究 同时也因为投资主体多为政府 对投资 的风险不够重视 在新的市场经济体制下 要想成功地管理项目 就必须成功 地管理项目风险 即应研究项目发展的各个阶段可能出现的各种风险 研究出 防范风险的措施 把风险损失降到最低程度 从而使项目得以顺利实施 使其 发挥最大的投资效益 就国内风险管理方法而言 与项目结合还有许多问题需 要解决 特别是对高速公路项目的投资风险分析的专题研究更是如此 本文的 研究主要是对高速公路项目中开展投资风险分析 并与具体项目结合投资风险 评价方面进行一些探索 它将有助于高速公路项目的投资风险识别 计量 评 价和处理 1 长期以来 我国的高速公路建设中缺乏必要的投资风险管理己带来很多现 实的问题 不仅表现在资源的严重浪费和造成巨大的经济损失 甚至给人民生 命财产带来危害 从对高速公路建设参与者的利益和公路使用者的影响角度出 发 主要体现在以下几方面 1 对投资者利益的影响 目前我国的高速公路建设而言 投资主体有政 府 投资集团 自然人 投资主体投资一个高速公路项目 目的是按期保质地 精选范本 完成该项目 使其达到预期的使用用途 并获得必要的投资回报 如果缺乏必 须的投资风险管理 就无法对工程中可能出现的风险进行预测 评估 一旦风 险来临也缺少必要的控制策略 很难保证投资主体投资目的实现 2 对公路使用者的影响 缺乏完善的投资风险管理 对工程施工中可能 产生的风险估计不够 可能造成工程质量存在极大的隐患 将直接危害到人民 生命财产的安全 导致恶劣的社会影响 3 对承包商的影响 施工承包商应该按合同要求完成产品的生产 尽力 降低生产成本 并获取一定的利润 对高速公路建设而言 施工承包商将面临 复杂的地质情况 材料供应 施工环境 具体的施工操作过程等各种因素 需 要及时的资金周转 应付复杂的外界关系协调 其中任何一个环节出现问题 如果缺少系统的风险管理都将有可能带来利润损失 甚至造成事故 安全事故 等 4 对政府的影响 政府作为高速公路建设中具有主导地位的一方 担负 着对整个建设项目的管理监控职责 从建设项目的可行性研究 立项批准 筹 措资金 施工准备 施工 直到工程交工后的缺陷责任期 政府都要积极参与 其中 而这些过程又无不都孕育着巨大的风险 缺少一套完整的投资风险管理 体制 政府就不能从项目的整个运作过程中对风险进行宏观管理 总之 从历史的经验教训和现实中存在的情况来看 高速公路项目必须进 行投资风险分析与管理 既是工程建设项目现代化管理的要求 也是中国的政 府 企业加强自身管理能力 走向世界的要求 1 21 2 国内外研究概况国内外研究概况 1 2 1 国外的工程项目投资风险管理的发展和现状国外的工程项目投资风险管理的发展和现状 风险管理问题最早起源于第一次世界大战后的德国 随着二战结束以后欧 洲大陆各国面临紧张的战后重建 以及美国在二十世纪五十年代科技 经济的 快速发展 风险管理理论得到进一步充实 至二十世纪八十年代 西方发达国 家经济实力得到极大增强 国力得到飞速发展 与其大规模的 多领域的国家 基础设施建设是分不开的 这其中突出表现在以公路建设为代表的交通工程建 设上 以高速公路为代表的高速公路建设的飞速发展表明 没有一整套逐步完 精选范本 善的风险管理理论和风险管理策略来进行管理是难以实现的 2 国外的公路工程投资风险管理随着公路建设的不断发展得以逐步健全完善 其中也有工程项目发生损失和失败所带来的教训 人们在积极利用新技术 新 工艺 新材料来进行工程建设时 也面临着许多的不确定因素 再加上社会 法律 经济和技术的压力 风险管理得以迅速开展起来 至 20 世纪 60 年代 投资风险管理进一步系统化 理论化和专业化 具备了相应的专业人才和专门 研究机构 专门处理因为未发生而带来可能性的负面影响 目前 西方国家普遍实行由专门的工程建设咨询公司来参与公路工程建设 的整个过程 包括前期的工程项目可行性分析 建设中的工程投资风险管理 投资费用的管理 项目投资回收期的管理等等 由于国外有着健全的市场竞争 机制 有的国家已经把工程投资风险管理独立开来 完全由市场竞争体制和行 业自律行为加以解决 同时具备了较完善的风险防范体制 对可能产生的风险 采取相应的风险应对策略加以消化 1 2 2 我国的公路工程投资风险管理的现状我国的公路工程投资风险管理的现状 我国的公路工程投资风险管理尚处在起步阶段 在计划经济时期 公路工 程项目的投资是以国家为主 企业也以国有企业为主体 一旦出现问题 风险 也是由国家承担 对企业影响不大 因而投资风险意识极为淡薄 改革开放以 来 项目投资主体的多元化 企业所有制结构的调整 市场竞争的加剧使得工 程项目的风险管理越来越被有关部门和企业所重视 近几年来 我国相继颁布 了 建筑法 合同法 招标投标法 担保法 保险法 建筑工程质 量管理条例 等法律法规 为进行风险管理提供了重要的法律依据 深圳 广 州 上海 北京等地的建设市场陆续进行了相关风险管理的试点工作 3 但从总体上看 我国的工程投资风险管理仍然十分落后 实行风险管理的 领域很有限 尤其是公路工程建设市场基本处于空白状态 而根本就没有一整 套系统的 理论的防范影响公路工程总体投资目标的风险要素的管理制度 公 路工程建设作为国家基础建设的重要组成部分 在计划经济时期被统得过死 改革开放以后 公路工程建设整个过程仍然由地方交通主管部门负责 普遍存 在缺少风险意识 缺乏监督机制 缺乏先进管理的现象 一方面是由于国家项 目管理程序中没有风险分析这部分内容 另一方面就是业主不重视 没有意识 精选范本 到通过风险分析这一过程 可以使工程项目的可行性研究更加深入具体 克服 片面性 从而有利于科学决策 在实际工程建设中经常因其存在很多质量缺陷 而导致事故频出 影响极坏 且浪费惊人 公路工程投资风险管理的缺乏表现 在以下几方面 1 高速公路建设从立项 审批 设计 施工到养护 均由政府交通主管 部门进行管理 形成一个封闭的系统 在运作过程中 其内部各利益主体间的 相互作用不协调 与外界因素的关系失衡 以及系统运行过程中任一环节出现 问题均可能导致风险的发生 而这些风险又只能在系统内部得到逐步消化 长 此以往 势必造成系统的运转出现问题 2 目前 以承包商为代表的利益主体出于自身利润最大化的考虑 只从 眼前利益出发 总是想从工程施工中中获取较多的利润 以较小的投入力争得 到较大产出 所以 偷工减料 以次充好的现象时常发生 导致工程质量根本 无法得到保证 经常发生重大质量事故 随着市场竞争的加剧和建设市场的逐 步规范化 科学化运作 承包商自身如果再缺乏必要的质量风险管理意识 不 仅会导致自己的经济利益蒙受损失 严重的还会失去市场竞争力 直致企业破 产倒闭 在实际工程施工中 因缺乏质量意识和系统的质量风险管理而造成承 包商较大经济损失的事件比比皆是 3 高速公路项目建设涉及部门多 范围广 从建设项目的参与各方到其 他的相关利益群体 互相之间普遍存在关系复杂 利益冲突 难以协调的情况 所造成的负面作用也影响到工程的总体投资目标 在目前的大部分高速公路工 程建设中 业主单位通常都要成立有关协调机构 专门用于协调地方关系 建 设各方的利益关系 但由于缺乏投资风险管理的一整套理论方法 缺少专门的 风险管理人员的培训 这种头痛医头的协调往往起不到应有的作用 还造成工 作效率的低下和资金的浪费 4 由于以前公路工程建设多由交通部门承担 政府既是监督者又是建设 者 管理者 存在职责不清 任务不明和管理混乱的现象 造成风险因素发生 无人去管 有了众多人员机构却又不去管的局面 在施工工程中 投资项目营 运中如果发生风险 无法追究当事人责任 损失也只能是国家承担 随着当今 公路建设筹资 融资方式的多元化进程以及政府职能的转变 合同意识 法制 精选范本 观念 规范程序化己贯彻到工程建设的整个过程 投资风险管理必将被重视起 来 5 缺乏必要的工程项目投资风险管理专门机构和人员 由于长期以来对 风险管理的忽视 不管是政府主管部门 还是项目的管理者和实施者 都没有 专门设立从事风险管理的机构 更缺少风险管理方面的人才 4 1 31 3 研究目的与内容研究目的与内容 我国现有的风险管理理论大部分来自于国外 这些理论在国外的各个风险 领域中的应用都非常成功 这些理论被引入到我国后 都曾在经济建设中发挥 过重要的作用 并取得了巨大的经济和社会效益 但不可否认的事实是 这些 风险管理理论并不都是很完善 有些并不符合中国国情 此外 投资风险管理 和企业风险管理等热门研究相比 我国的大型工程项目尤其是公路工程项目投 资风险管理研究还处于相对落后的地位 相关的书籍和资料比较少 有些理论 己经不能满足飞速发展的公路工程建设的需要 因此 我国需要有更多的研究 人员投入到公路工程项目投资风险管理研究中去 需要有更多的新理论和新方 法应用到公路工程建设中去 本文全面地研究了高速公路项目投资风险管理的整个过程 分析了高速公 路项目投资在项目建设全过程中风险管理中的风险识别 风险评价 风险应对 和风险监控等内容和关键技术 其中的方法和策略 措施对进行高速公路项目 投资者具有指导和借鉴作用 因此 本文具有实际意义 本文从理论和实践上对高速公路项目投资风险分析进行了系统的研究 并 在宛坪高速公路项目投资风险评价与预防中得到了很好的应用 研究的主要内容包括 1 对高速公路项目投资风险分析的现状进行了较详细的分析 对我国高 速公路项目投资缺乏风险管理导致的后果进行剖析 2 在借鉴现代工程项目风险管理的有关概念和方法的基础上 详细的论 述了高速公路项目投资风险识别的各种方法 总结出风险的定义与风险的分类 并给出高速公路项目投资风险及其管理的定义及其作用 3 在对高速公路项目投资风险进行识别的基础上 建立了高速公路项目 投资风险模糊综合评价模型 并对宛坪高速公路项目投资风险评价进行实例的 精选范本 应用研究 并提出了宛坪高速公路项目投资风险预警和控制措施及其分担方案 精选范本 第二章第二章 工程项目投资风险分析概述工程项目投资风险分析概述 高速公路项目建设是一项非常复杂的系统工程 其中隐藏着许多潜在的不 确定性因素 由于人们认识水平的局限性和信息的滞后性 人们对工程项目建 设的许多不确定因素并不知晓或认识不清 因此 在高速公路项目投资过程中 人们面临着各种各样的风险 由于风险可能会给投资带来损失 因此 为避免 或减少损失 需要对投资风险进行管理 即分析风险 处理风险和监控风险 2 12 1 投资风险的内涵与特征投资风险的内涵与特征 2 1 1 风险的概念风险的概念 风险是指在给定的情况下和特定的时间内 由不确定性因素可能产生的实 际状态与预定目标间的差异 它包括两方面内容 一是指风险意味着出现了 损失 二是指这种损失的出现与否是一种不确定性随机现象 可以用概率表示 出现的可能程度 但却不能对出现与否做出确定性判断 要准确把握住对风险概念的理解 可以从以下几方面出发 首先 风险与危险有区别 风险一定是和人或组织的行为相联系 而危险 则不是 同时人或组织的行为又受决策支配 因此风险是与人们的决策行为密 切相关的 其次 风险的重要成因就是客观条件的变化 虽然人们无法控制客观条件 的发生 发展 但可以认识和掌握客观条件运行的规律性 从而对其作出较为 科学的预测 这也是风险管理的重要前提 否则研究风险管理也就失去意义 再次 风险是指可能的后果与目标所发生的负偏离 这种负偏离种类繁多 程度不同 在复杂的现实工程实际中要具体加以分析 最后 风险研究在多数情况下针对负偏离 但在实际中也存在正偏离 它 属于风险收益的范畴 是人们所希望的 所以也要予以重视 它鼓励人们勇于 承担风险 从而获得风险收益 对风险研究最早的人是英国人 Jomes Dodson 他于 1756 年在其 保险学 讲义初稿 一书中就开始探索风险的规律 1901 年 美国学者 A H Willet 在 其 风险与保险的经济理论 中对风险进行了实质性的分析 指出 风险是关于 精选范本 不愿发生的事件的不确定性的客观体现 20 世纪中期 美国明尼苏达大学教授 威廉和汉斯进一步将风险与人们的主观认识联系起来 他们认为 人们对未来 某事件的发生或变化有一致看法时 其风险就以客观存在的状况体现出来如果 人们的判断有差异 人们面临的风险就产生了同样的差异 1983 年 日本学者 武井勋在 风险理论 一书中归纳出风险定义应有的三个基本要素 风险与不 确定性有所差异 风险是客观存在的 风险是可以被测算的 5 我国的学者一般都同意将风险定义为实际结果与预期结果相背离从而导致 损失的不确定性 它包括两个方面的内涵一是风险意味着出现了损失 或者没 有实现预期的目标二是指这种损失出现与否是一种随机现象 虽然不能对其出 现与否做出确定性判断 但可以计算其发生的概率的大小 2 1 2 风险成因的三要素风险成因的三要素 在讨论风险的本质时 除风险的含义和一般概念外 还有其他一些因素 风险因素 险事件 损失 1 风险因素指能产生或增加损失频率和损失程度的要素 例如高速公路 所用的路面材料和路面结构 桥梁结构等 风险因素一般分为三类 物理风险因素 它指有形的因素 并能直接影响某事物的物理性质 例 如高速公路的地理位置 建设规模等 人为风险因素 它指无形的因素 与人的品德修养 心理状态 知识能 力有关 例如设计错误 营私舞弊 投保后不注意损失的防范以及缺乏风险意 识等 自然风险因素 它是指自然现象因素 与自然灾害有关 例如地震 洪 水等 2 风险事件指造成损失的直接原因或外在原因 也可以说风险事件是损 失的媒介物 3 损失在风险管理中指非故意的 非计划的和非预期的经济价值的减少 减少的数量通常以货币单位来衡量 损失分直接损失和间接损失两种 直接损 失指实质性的损失 间接损失指除此之外的额外费用损失 收入损失和责任损 失等 4 风险因素 风险事件和损失三者的关系 精选范本 解释这三者关系有两种理论 一是亨利希的骨牌理论 一是哈同的能量释 放论 虽然它们都认为风险因素引发风险事件 由风险事件导致损失 但侧重 点不同 前者强调 风险因素 风险事件和损失三张骨牌之所以相继倾倒 主 要是由于人的错误行为导致 后者则强调 之所以造成损失是因为事物所承受 的能量超过其所能容纳的能量所致 即物理因素起主要作用 三者的关系如图 2 1 所示 2 1 3 风险的分类风险的分类 为了有效地进行风险管理 有必要对各种风险进行分类 以便于对不同的 风险采取不同的处置措施 实现风险管理目标的要求 由于分类标准的不同 风险有多种分类法 6 1 按风险后果划分 根据风险后果的不同将风险分为纯粹风险与投机风险两类 不能带来机会 无获得利益的风险叫纯粹风险 既可带来机会 获得利益 又隐含威胁造成损 失的风险叫投机风险 此种分类法己成为当前实务上研究风险及制定对策的常 用方法 2 段氏分类 段开龄博士首次将风险分为个体风险和总体风险 个体风险存在于个人 家庭及企业 而总体风险存在于政府与跨国企业 一般来说 个体风险属于纯 粹风险 而总体风险包含纯粹风险和投机风险 3 按风险能否管理分类 风险因素 风险事件 损失的可能 结果与预期的偏差 风险 图 2 1 风险因素 风险时间和损失的关系 精选范本 按风险能否管理可将风险分为可管理风险和不可管理风险 所谓可管理风 险是指可以预测和可以控制的风险 反之 则称为不可管理风险 风险能否管 理一般取决于搜集的客观资料和管理技术 4 按损失发生的原因分类 按损失发生的原因分类 风险可分为自然风险 社会风险 经济风险以及 政治风险等 5 按损失的形式分类 根据潜在的损失形式分类 它可分为财产风险 人身风险以及责任风险等 6 按事件的不确定性分类 可分为确定性风险 随机性风险和不确定性风险 以上几种对风险的分类对于风险管理的实施有着重大意义 根据各种风险 的表现形式 就高速公路项目而言 可能涉及的风险主要有市场风险 政治风 险 融资风险 技术风险 建设风险 运营风险 不可抗力风险等 风险具有 客观性 相对性 不确定性 双重性和可测量性 2 1 4 风险的特征风险的特征 风险作为自然界乃至社会 经济领域里的普遍现象 具有以下特征 1 客观性和普遍性 风险的存在取决于决定风险的各种客观存在因素 而不以人们的主观意志为转移 要减少和避免风险 就必须及时发现可能导致 风险的因素 并进行有效管理 要求我们应该承认风险 认识风险 积极采取 相应的管理措施 尽可能降低和化解风险 2 突发性和必然性 风险的产生往往是一种突发现象 令人措手不及 无充分的准备 也更加剧了风险的破坏性 具体风险的发生是诸多风险因素和 其他因素共同作用的结果 所以它是一种随机现象 但对大量风险事故资料的 观察和统计 有可能得出其运行规律 风险的这一特点要求我们必须加强对风 险的预警和防范研究 建立风险预警系统和防范机制 完善风险管理系统 3 多变性 由于风险会受到自身及外界各种因素的影响 在风险性质 破坏程度等方面呈现动态的变化 要求我们的风险管理机制也应该具备动态 柔性的特点 精选范本 4 无形性 风险不像一般的物质实体 不能够非常确切地加以分析描述 加大了人们在实际中认识和把握风险的难度 但是 只要掌握了风险管理的科 学理论 运用系统理论 概率论 模糊数学等概念方法进行界定 估计 测定 从定性和定量两个方面入手 系统地分析其内外因素 掌握其运行的规律性 还是可以有效地认识风险 管理风险 5 相对性 它包括两方面内容 一方面 风险会带来损失 人们对风险 都有一定的承受力 它受到人们生产活动本身 拥有财富状况 投入情况等因 素影响 另一方面 风险和任何事物一样都是矛盾两个方面的统一体 在某一 条件下 风险的性质 后果都会发生转变 7 2 22 2 投资风险分析的一般过程投资风险分析的一般过程 2 2 1 风险管理的基本概念风险管理的基本概念 从 20 世纪初 人们就开始进行风险管理 那时的风险管理强调风险的控制 风险的分散 风险的补偿 风险的转嫁 风险的预防和回避等 到 20 世纪 70 年代 风险管理才被人们全面接受 当时的风险管理被认为是应付风险的行为 或实际做法 包括制定风险问题规划 评估风险 拟定风险处理备选方案 监 控风险变化情况和记录风险管理情况 从系统和过程的角度 风险管理应是一 种系统过程活动 涉及诸多因素 运用到许多系统工程的管理技术方法 总的 说来 风险管理可定义为 组织对活动可能遇到的风险进行规划 识别 估计 评价 应对 监控的过程 是以科学的管理方法实现最大安全保障的实践活动 的总称 风险管理的目标是尽可能早的发现风险 控制和处理风险 防止和减少损 失 减轻和消除风险所带来的不利影响 用较少的成本保障活动的安全 通常 风险管理的系统目标分为两个内容 一是损失发生前的目标 另一个是损失发 生后的目标 二者共同构成了风险管理的系统目标 工程建设的风险来源 风险的形成过程 风险的潜在破坏机制 风险的影 响范围及其破坏力等等因素错综复杂 任何一种单一的学科理论 方法措施都 有其局限性 因此 风险管理是识别和评估风险 建立 选择 管理和解决风险的可选 方案的组织方法 风险管理组织综合运用多种方法 手段和工具辅助管理者管 精选范本 理风险 警惕将要出现的偏差危险 并尽可能及早采取行动 以最少的成本将 各种不利后果减小到最低程度 可见 风险管理是一种综合性的管理活动 其 理论和实践涉及到自然科学 社会科学 工程技术 系统科学 管理科学 数 学 概率论等多种学科 2 2 2 风险管理的基本过程风险管理的基本过程 风险管理发展的一个主要标志就是建立了风险管理的系统过程 从系统的 角度来认识和理解风险 从系统过程的角度来管理风险 把整个风险管理的基 本过程分成若干主要阶段 既可以区分这些阶段之间的相互作用 又可以联系 这些阶段与其他独立管理领域的相互影响 对于风险管理过程的认识主要有以 下几种 1 美国系统工程研究所把风险管理过程分成风险识别 风险分析 风险 计划 风险跟踪 风险控制和风险管理沟通六个部分 如图 2 2 所示 2 美国国防部从其工作实践中出发 建立了较为科学的风险管理基本过 程和体系结构 如图 2 3 所示 3 从我国项目管理的具体情况出发 把风险管理分为风险规划风险识别 风险估计 风险评价 风险应对 风险监控六个阶段 如图 2 4 所示 控制 识别 分析计划 跟踪 图 2 2 风险管理图 风险管理 风险规划风险评估风险处理 风险监控 风险辨识 风险分析 图 2 3 风险管理过程图 精选范本 风险规划风险识别 风险估计 风险监控风险应对 风险评估 图 2 4 我国风险管理过程图 精选范本 第三章第三章 高速公路项目投资风险识别高速公路项目投资风险识别 3 13 1 投资风险识别的概念与方法投资风险识别的概念与方法 3 1 1 项目风险识别方法概述项目风险识别方法概述 对项目可能面临的风险进行识别是项目投资风险管理的基础 简单地说 项目风险识别就是要找出风险之所在和引起风险的主要因素 并对其后果做出 定性的估计 项目风险识别是对项目进行风险管理的重要一步 是整个风险管 理的基础 风险识别就是组织相关人员 运用各种方法 尽可能全面找出影响项目目 标实现的风险事件 这些风险事件应该是项目执行过程中确实可能发生的 为 了识别风险 必须搜集和处理大量的初始数据 以获得下步进行分类和评估的 风险事件 所以风险识别是为以后各步提供信息基础 下一步分析成功与否 依赖于恰当的 有质量的风险识别 8 对项目风险进行识别的方法很多 目前国内外常用的方法有 德尔菲方法 头脑风暴法 情景分析法 问卷或核查表法 流程图法 财务报表法等 1 德尔菲法 专家调查法 起源于 20 世纪 40 年代末期 现在此法的应 用己遍及经济 社会 工程技术等各领域 用德尔菲方法进行项目风险预测和 识别的过程是由项目风险小组选定与该项目有关的领域和专家 并与这些适当 数量的专家建立直接的函询联系 通过函询收集专家意见 然后加以综合整理 再匿名反馈给各位专家 再次征询意见 这样反复经过四至五轮 逐步使专家 的意见趋向一致 作为最后预测和识别的根据 在运用此法时 要求在选定的 专家之间相互匿名 对各种反应进行统计处理并带有反馈地征询儿轮意见 经 过数轮征询后 专家们的意见相对收敛 趋向一致 2 头脑风暴法 以专家的创造性思维来索取未来信息的一种直观预测和 识别 头脑风暴法一般是在一个专家小组内进行 通过专家会议 发挥专家的 创造性思维来获取未来信息 这就要求主持专家会议的人在会议开始时的发言 应能激起专家们的思维 灵感 促使专家们感到急需回答会议提出的问题 通 过专家之间的信息交流和相互启发 从而诱发专家们产生 思维共振 以达到 精选范本 互相补充并产生 组合效应 获取更多的未来信息 使预测和识别的结果更准 确 我国 20 世纪 70 年代末开始引入头脑风暴法 很快就受到有关方面的重视 和采用 按照头脑风暴法来组织专家预测和识别风险 3 情景分析法 根据发展趋势的多样性 通过对系统内外相关问题的系 统分析 设计出多种可能的未来前景 然后用类似于撰写电影剧本的手法 对 系统发展态势做出自始至终的情景和画面的描述 当一个项目持续的时间较长 时 往往要考虑各种技术 经济和社会因素的影响 对这种项目进行风险预测 和识别 就可用情景分析法来预测和识别其关键风险因素及其影响程度 情景 分析法对以下情况是特别有用的 提醒决策者注意某种措施或政策可能引起的 风险或危机性的后果 建议需要进行监视的风险范围 研究某些关键性因素对 未来过程的影响 提醒人们注意某种技术的发展会给人们带来哪些风险 情景 分析法是一种适用于对可变因素较多的项目进行风险预测和识别的系统技术 它在假定关键影响因素有可能发生的基础上 构造出多重情景 提出多种未来 的可能结果 以使采取适当措施防患于未然 情景分析法从 20 世纪 70 年代中 期以来在国外得到了广泛应用 并产生了一些具体的方法 如目标展开法 空 隙填补法 未来分析法等 一些大型跨国公司在对一些大项目进行风险预测和 识别时都陆续采用了情景分析法 因其操作过程比较复杂 目前此法在我国的 具体应用还不多见 4 问卷或核查表法 一般是借用保险行业或有关风险管理团体所设计的 风险分析表格来发现项目的潜在风险的 用它进行风险识别时 将项目可能发 生的潜在风险列于一个表上 供识别人员进行检查核对 用来判断是否存在表 中所列或类似的风险 检查表中所列都是历史上类似项目曾发生过的风险 是 项目风险管理经验的结晶 对项目管理人员具有开阔思路 启发联想 抛砖引 玉的作用 5 流程图法 以作业流程为分析风险的依据 属于动态分析 流程图法 可以帮助风险识别人员分析和了解项目风险所处的具体项目环节 各个环节之 间存在的风险以及项目风险的起因和影响 运用该法风险管理人员可以明确地 发现项目本身所面临的风险 使用该法时 风险管理人员必须对项目的各个流 程有非常清晰的认识 一般来说 要咨询有关专家 9 精选范本 6 财务报表法 以会计记录和财务报表为基础 来发现可能存在的风险 它属于静态分析 一个风险管理专家曾说过 所有可能的风险都可在财务记 录中找到 在风险识别中 各种方法最好能结合运用 并且注意与有关部门及专家密 切联系 注意外界所公布的有关损失的统计资料 注意国际性的动态变化资料 对于通过上述方法收集的资料 风险管理人员应予以适当的分类和保存 这样有助于风险管理的下一步工作 关于项目风险预测和识别的理论和方法 还远没有达到完善的地步 还需 人们进一步研究 总体来说 我国对风险识别的理论和方法的研究还处于引进 吸收阶段 对这些理论和方法在项目上的应用也还在探索阶段 具体来说在高 速公路上的应用才开始起步 目前应用较多的是流程图法 检查表法和财务报 表法等 3 23 2 高速公路项目投资风险特点高速公路项目投资风险特点 3 2 1 高速公路项目投资内容简述高速公路项目投资内容简述 要充分识别和分析高速公路项目的风险 必须深入了解高速公路的投资特 点以及风险特征 认识高速公路建设 运营的内在规律 才能建立客观 全而 的风险清单并根据风险识别的理论方法加以识别和分析 1 项目投资模式 为深化投资体制改革 建立投资责任约束机制和投资风险约束机制 国家 对建设项目实行了项目法人责任制和项目资本金制度 投资项目法人责任制是由明确的项目法人对投资项目全过程全面负责的管 理制度 投资项目资本金制度要求项目必须首先落实资本金才能进行建设 投 资项目资本金是指在投资项目总投资中 由投资者认缴的出资额 对投资项目 来说是非债务性资金 项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务 投资者 可以按其出资的比例依法享有所有者权益 也可转让其出资 但不得以任何方 式抽回 根据我国的国情特点 我国的高速公路建设基本形成了 国家投资 地方 筹资 社会融资 利用外资 和 贷款修路 收费还贷 滚动发展 的投融资 精选范本 体制 使我国高速公路建设在近几年内取得了快速的发展 但由于公路建设项 目需要大量的资金 因此往往无法由某种单一的投资渠道提供足够的资金 而 要通过组合多种资金来源筹措项目建设所需的资金 高速公路建设资金的筹集 从其来源可分为投入资金和借入资金两大部分 前者形成项目资本金 后者形 成项目的负债 按照高速公路建设资金的来源和资本金的投入渠道 高速公路 项目的投资模式可以分为以下几种 国家投资 是指以国家预算资金为来源并列入国家计划的固定资产投资 目前它包括 国家预算 地方财政 主管部门和国家专业开发银行拨给或委托 银行贷给建设单位的基本建设拨款及中央基本建设基金 拨给企业单位的更新 发行拨款 以及中央财政安排的专项拨款中用于基本建设的资金 这是目前我 国高速公路建设的主要投资模式 对于这种投资模式下高速公路的管理体制大 致可归纳为三种类型 第一类是组建省政府直接授权并领导的国有资产投资主 体性质的高速公路集团公司 第二类是组建由省级交通部门投资管理的项目法 人实体 第三类是成立事业性质的高速公路管理局 10 外商或国内企业直接投资 是由外商或国内企业直接投资于高速公路的 建设 并负责高速公路项目的资金筹措 建设 经营 养护管理以及通行费的 收取等 主要包括合资经营 合作经营 独资经营 经营权转让和项目融资等 形式 目前我国高速公路建设外商投资项目中合资经营是一种主要形式 在这 种模式下 投资者在项目所在地成立经营企业或项目公司 由政府授权直接参 与投资项目的设计 建设以及经营管理 BOT 方式 即建设 经营 转让方式 在我国高速公路建设中主要是特 许经营方式 特许经营模式是政府就一个高速公路项目与投资者设立的项目公 司签订特许权协议 由项目公司负责高速公路的设计 融资 建设 运营和维 护 在协议规定的特许期限内 项目公司向高速公路设施使用者收取适当的费 用 由此回收项目投资 经营和维护成本并获得合理的回报 特许期满后 项 目公司将高速公路设施无偿地移交给签约方的政府部门 这种模式是目前我国 高速公路建设中国内跨行业投资者和非国有企业投资的主要方式 虽然高速公路具有一定的公用基础设施性质 但目前我国的高速公路仍是 精选范本 经营性质的公路 即收费公路 因此政府授权经营公路企业是高速公路建设和 经营的主导企业 也是我国现代市场经营中企业的一种重要组织形式 无论上 述何种模式 高速公路项目的归属性质没有改变 它仍然属于国家的基础设施 企业投资者获得的是高速公路项目在一定期限内的项目建设权 经营权和管理 开发权等 随着经济体制的改革 投资领域发生了重大变化 投资主体多元化 投资 渠道多源化 筹资方式多样化己成为当前投资体制和我国高速公路建设投资格 局 根据我国目前高速公路项目投资的特点和多元化投资发展趋势 本文所论 述的投资风险主要是作为投资主体在投资高速公路建设和经营管理过程中的风 险 2 高速公路项目投资过程 高速公路项目是重要的交通基础设施 其建设投资必须按照国家的基本建 设程序 并对建设规模和标准经过充分科学的技术经济论证 以国家中长期发 展规划为基础 以五年实施计划为前提而进行实施 建设程序是指建设项目从设想 规划 选择 评估 决策 设计 施工到 竣工验收 投入生产整个过程 各项工作必须遵循的先后次序的法则 这个法 则是人们在认识客观规律的基础上制定出来的 是建设项目科学决策和顺利进 行的重要保证 基本建设工作涉及面广 内外协作配合的环节多 必须按计划 有步骤 有秩序地进行 才能达到预期的效果 按照建设项目发展的内在联系 和发展过程 建设程序分成若干阶段 我国现行体制下 高速公路项目的投资建设管理分为三个阶段 一是项目 前期开发阶段 二是项目建设阶段 三是运营管理阶段 高速公路项目的前期开发阶段 主要包括项目建议书 可行性研究报告的批准立项工作 及投资方合同谈 判 筹资融资等工作 投资项目的可行性研究是在投资决策前对和拟建项目有 关的社会经济和技术等各方面情况进行深入细致的调查研究 对各种可能拟定 的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析与比较论证 对项目建成后的 经济效益进行科学的预测和评价 在此基础上 综合研究建设项目的技术先进 性和适用性 经济合理性和有效性 以及建设可能性和可行性 据此提出一个 精选范本 包括建设必要性 建设规模 资金来源 技术经济比较等方面的可行性报告 报请国家发展规划部门和交通主管部门审批 高速公路项目的前期开发阶段的工作还包括项目的初步设计以及施工图设 计的审查 批复 主要是确定线路的走向 工程方案 路基 桥涵 路面及交 通工程等各种构筑物的技术方案和设计 工程数量 项目概预算 建设周期安 排等 初步设计的批复意见是项目实施过程中在技术标准 建设规模 工程造 价等方面必须遵循的依据 也是项 目竣工验收的依据 前期开发阶段还要做好开工前的准备工作包括征地拆迁 选定施工单位以 及监理单位等 高速公路项目建设阶段 主要是从项目开工建设到营运准备 最后到竣工验收等工作 此阶段是项 目的实施和工程管理阶段 主要任务是在规定的范围 工期 费用 质量标准 内 按照设计要求对项目建设中的进度 造价 质量 安全实施管理 快速 优质 高效地实现项目的建设目标 达到项目竣工验收的标准 土程项目管理 是一个知识体系 关键要合理安排资金 抓好项目的合同管理 项目进度管理 费用管理和项目的质量管理 组织有关方面对工程进行验收和工程决算 培训 人员以及时接管项目开始运营 高速公路项目运营阶段 主要是保证高速公路的安全 快速 畅通 舒适 经济的功能 对高速公 路按照运营养护规范进行养护管理并适时维修 维护 使项目的各种设施处于 完好状态 按照规定收费标准进行过往车辆通行费的征收 对项目沿线所设的 有关服务设施 停车设施 辅助设施等进行管理和开发经营 3 高速公路项目投资特点 高速公路项目投资的特点是由基础设施项目投资的特点所制约和决定的 高速公路建设作为一项复杂的系统工程 相对于其他的工程建设来说 有 其自身的显著特点 涉及范围广 高速公路建设各主体涉及建设单位 投资方 设计单位 施工单位 监理单位和养护维修部门 建设过程涉及立项 批准 设计 施工 等 管理涉及项目管理 信息管理 财务管理等诸多方面 精选范本 投入资金大 高速公路建设投资包括工程的选项 投标 设计 征地 施工 维护等所有费用 投资规模巨大 目前 二级公路每公里造价约三百多 万 高速公路每公里造价约三 四千万 而有些大型 特大型工程更是耗资惊 人 开发周期长 高速公路建设受环境因素影响较大 建设周期经常要跨年 度甚至更长 即使建成通车 还需要有一定的缺陷责任期以便进行维护保养 技术要求高 高速公路作为一项系统工程 涉及技术面的范围很广 涵 盖很多学科知识 如结构理论 试验检测技术 施工工程机械 土木工程 隧 道工程和信息处理技术等方面 影响因素多 除上述谈到的几个特点 高速公路建设还涉及众多主体因 素 客观因素之间的关系及管理 如协作单位之间的关系 人员之间的关系 技术方面的交叉 环境的适应和协调等方面 需要较高的管理水平 正是由于高速公路建设本身的复杂特点 决定了 管理者在不同阶段 对不同对象都要采取不同的管理方法和手段 效益与风险的共生性 高速公路建设的直接目的是它的经济效益和社会 效益 但从没有毫无风险的收益 也没有毫无效益的风险 工程建设过程中任 何一个环节的失误 都有可能造成风险的产生 从而带来损失 因此 加强风 险的分析与管理是很有必要的 它直接影响到高速公路建设成果是否能达到技 术设计要求 是否能满足其社会作用 3 2 2 高速公路项目投资风险特征高速公路项目投资风险特征 高速公路项目是资金 技术密集型 具有一定天然垄断和公用事业性质的 基础设施 一般规模宏大 投资巨大 建设周期长 涉及面广 时间跨度大 项目从立项到竣工后运营的整个生命周期中 所面临的风险种类繁多 各种风 险之间的相互关系也错综复杂 因此高速公路项目投资风险可以理解为项目开 发 建设 经营过程中 由于外部环境的不确定性 项目本身的复杂性 以及 设计者 建设者 管理者能力水平的有限性而导致项目失败 终止 达不到预 期经济技术指标的可能性 高速公路项目投资风险具有以下特性 1 客观性和普遍性 精选范本 高速公路项目投资风险是客观存在的 它不以人的意志为转移 人们只能 在一定范围内改变风险的形成和发展条件 而不能彻底消灭风险 高速公路项 目投资风险无处不在 无时不在 任何高速公路项目投资都要面临着风险的威 胁 即使旧的风险消失了 但同时可能会出现新的风险 因此 人们在高速公 路项目投资中要重视风险 分析风险 积极采取措施处理风险 2 偶然性和必然性 对于单个高速公路项目投资风险事件 其发生具有偶然性 是一种随机现 象 具体表现为 风险事件是否会发生 何时会发生 发生后会造成什么样的 后果等 对于大量高速公路项目投资风险事件 其发生具有明显的规律性和必 然性 因此 人们可以用概率论和数理统计的方法对高速公路项目投资风险损 失发生概率的大小和风险损失后果的大小进行度量 从这方面来说风险又具有 可测性 3 可变性 高速公路项目投资风险的可变性表现在两个方面 一方面是随着科学技术 的发展和人类社会的不断进步 原来能称得上威胁的一些风险 由于人们己经 掌握它们的存在和发生的规律 并且能预测和控制这些风险 所以现在已经称 不上风险了 也就是说风险已经减少了或消除了 另一方面是虽然旧的风险消 失了 但同时可能会产生新的风险 11 4 相对性 高速公路项目投资风险的相对性 即是说风险的大小是相对的 即对于大 的投资者 这可能算不上风险 但对于小的投资者 这可能导致其破产 5 阶段性 高速公路项目投资风险的阶段性是指在高速公路项 目投资的不同阶段 例 如设计阶段 施工阶段等 会有不同的风险 需要区别对待 在制定风险处理 计划时应有针对性 不同阶段应采取不同的处理策略和措施 同时要建立监控 机制 对各个阶段的风险进行监控 高速公路项目投资风险管理 就是在高速公路建设过程中 综合运用各种 管理技术方法 对可能影响到项目投资总体目标的不同风险因素进行识别 分 析 评价 应对 监控 从而保证工程质量满足设计 使用要求的活动过程 精选范本 与其相对应的 高速公路项目投资风险管理与一般的风险管理比较而言 也有其明显的特殊性 1 高速公路投资建设项目是一个庞大的单个建设项目 总体工程投资建 设目标关系到产品是否达到设计要求和满足使用要求 一旦质量要求存在重大 问题即意味着建设项目失败 将导致投资损失和工期延误 由于影响工程投资 建设目标的风险因素很多 所以工程投资风险管理具有极其重要的作用 此外 还要坚持科学性 合法性和提高效率的原则 2 因为高速公路建设的自身特点 导致影响其工程投资建设目标的风险 因素种类繁多 作用机理复杂 不易进行准确的识别 因此相对其它的风险管 理来说 高速公路投资建设风险管理的难度较大 3 在分析复杂的风险因素时 既要全面考虑 防止因为遗漏造成风险管 理存在缺陷 从而导致对投资目标产生影响 同时又要重点突出 为风险应对 的策略和措施的制定提供切实可行 符合实际的依据 4 由于高速公路建设复杂的特点 其风险因素的种类 原因 作用各不 相同 对风险评价方法的选用 优化直接影响到结果的精确度和正确性 必须 运用准确 合理的风险评价方法对工程投资风险管理模型进行计算 分析 5 从工程投资风险的分析 评价结果出发 要制定适宜的风险应对策略 以达到防范风险发生 保障建设项目正常进行 达到投资回报的目的 3 33 3 高速公路项目投资风险识别及其类型高速公路项目投资风险识别及其类型 3 3 1 高速公路项目投资风险来源高速公路项目投资风险来源 任何高速公路项目投资都可能存在着风险 它可能存在于高速公路项目投 资的各个阶段 也可能存在于高速公路项目投资的各个部分 高速公路项目投 资风险可以定义为 在高速公路项目投资的各个阶段 高速公路项目投资主体 在以获取特定利益为目标的过程中 由于高速公路项目本身的不确定性 使目 标可能无法按要求实现 从而能引起损失的事态称为高速公路项目投资风险 这里所说的事态是一种概念思维形式 是指事情在进展中 结果却不可预料的 一种局面 根据高速公路项目投资的过程和特点 其项目风险主要来源于三个方面 1 外部环境的不确定性 如国内经济形式不稳定 政策与法律法规变动 精选范本 市场需求变动以及类似竞争公路的出现等 2 项目本身的复杂性 高速公路一般跨山越岭 穿越河流 地质条件复 杂并越设计众多群众利益 如项目存在大量的技术难点和尚需要解决的技术关 键 项目在组织协调与管理上存在难度与复杂性等 3 项目的设计者 建设者以及运营管理者能力的有限性 如在人力资源 人才结构 人才素质及经验上的有限性 投资者在资金实力上的有限性等 12 3 3 2 高速公路项目投资风险阶段性分析高速公路项目投资风险阶段性分析 高速公路项目投资风险按其建设过程划分 其风险由三个阶段的有关风险 构成 即 前期开发风险 从项目立项到项目得到国家主管部门审批这一阶段 所存在的风险 建设期的风险 从项目开工建设到高速公路通车运营所存在的 风险 运营阶段的风险 高速公路通车运营后所存在的风险 一般来说 如高速公路项目这类大型基础设施项目的上述投资风险并不是 并行存在的 其呈现出明显的阶段性特征 如图 3 1 所示 由于其阶段性内容和目标不同 每个阶段中项目的风