全国人均消费影响因素的实证分析.doc

2012 2013 年第年第 1 学期学期 计量经济学大作业计量经济学大作业 论文名称 论文名称 全国人均消费影响因素的实证分析全国人均消费影响因素的实证分析 学号 学号 01034240103424 姓名 姓名 刘婷刘婷 专业 专业 1010 信管信管 1 1 班班 学号 学号 01033790103379 姓名 姓名 袁媛袁媛 专业 专业 1010 信管信管 1 1 班班 学号 学号 01034290103429 姓名 姓名 邓骆强邓骆强 专业 专业 1010 信管信管 2 2 班班 选课班级选课班级 B02B02 任课老师 任课老师 齐亚伟齐亚伟 评语 评语 教师签名 教师签名 批阅日期 批阅日期 2 江西财经大学江西财经大学 20122012 20201313 第第 1 1 学期课程论文考试评分表学期课程论文考试评分表 课程名称及代码 计量经济学 03273 提交时间 2012 12 21 学生姓名刘婷学 号 0103424 学生姓名袁媛学 号 0103379 学生姓名邓骆强学 号 0103429 学 院信息管理学院任课教师齐亚伟 成绩 题 目全国人均消费影响因素的实证分析 项目评分点评分理由得分 选题 0 10 分 价值 难度 选取现在的热点问题 剖析这种经济现象所引发 的问题 论点 15 分 确定性 新颖性 客观说 所要论述的问题不算新颖 但是一直存 在的问题 而且带来的影响很重要 论据 30 分 阅读范围 调研观察 资料运用 分析推理 综合计量的统计检验和经济计量检验来确定所论 述问题的客观实在性 多方收集数据及资料 充 分说明了模型建立的实际意义 结论 15 分 合理性 说服力 文章通过建立模型分析 得出的结论符合实际现 象 具有较强的说服力 写作 30 40 分 结构 表达 规范 结构严谨 表达规范 有理有据 注 教师提供选题者 选题项不予评分 任课教师 齐亚伟 3 目录目录 摘摘 要要 4 4 ABSTRACTABSTRACT 5 5 第一章第一章 引言引言 6 6 第二章第二章 理论基础及数据理论基础及数据 6 6 2 1 模型理论 6 2 2 模型假设 7 2 3 变量解释 8 2 4 原始数据 9 第第 3 3 章章 时间序列分析时间序列分析 9 9 检验 1990 2010 年我国居民人均消费性支出时间序列的平稳性 9 第第 4 4 章章 多元线性回归及其相关检验多元线性回归及其相关检验 1111 3 1 OLS 回归模型建立 11 3 2 异方差检验 12 3 3 多重共线性检验 16 第第 5 5 章章 结论结论 1818 参考文献参考文献 1919 4 摘摘 要要 本文在现代消费理论的基础上 分析并建立多变量的计量经济模型 旨在 对 1990 2010 年 10 年的全国人均消费变化与影响人均消费的各种因素的变化进 行实证分析 首先 我们综合了凯恩斯的绝对收入理论 杜森贝利的相对收入消费理论 弗朗科 莫迪利的生命周期消费理论和弗里德曼的永久收入消费理论等几种主 要的理论观点以及其他一些会对消费行为产生影响的因素 如利率和价格指数 利用进而建立人均消费支出模型 然后 我们搜集了 1990 2010 年间的人均消费支出 商品零售价格指数 人均可支配收入 前期人均消费支出以及中国人民银行一年期储蓄存款利率等 相关数据 利用 EVIEWS 软件对人均消费支出模型进行参数估计 异方差检验以 及其他相关检验 进行时间序列分析 并加以修改 比较分析了人均国内生产 总值 商品零售价格指数和银行一年期储蓄存款利率等变量对居民消费的不同 影响 最后 我们对所得的分析结果进行了经济意义的分析 相应地提出了一些 政策性的建议 并同时得出几个重要的结论 关键词 关键词 人均消费支出 消费理论模型 OLS 回归 异方差检验 5 Abstract On the basis of the modern consumer theory analysis and multivariate econometric model empirical analysis aimed 1990 2010 10 years of the national per capita consumption changes with changes in various factors that affect the per capita consumption First we integrated the theories of Keynes s absolute income Duesenberry s relative income theory of consumption Franco Modi Li s life cycle theory of consumption and Friedman s permanent income theory of consumption of several major theoretical perspectives as well as some other factors would impact on consumer behavior such as interest rate and price index using thereby establishing a model of per capita consumption expenditure Then we collected between 1990 and 2010 the per capita consumption expenditure the retail price index the per capita disposable income per capita consumption expenditure as well as the People s Bank of China early savings deposit rate and other relevant data the per capita consumption expenditure EVIEWS software model estimate parameters heteroscedasticity test as well as other related test time series analysis and modify The comparative analysis of the per capita gross domestic product GDP the retail price index and the one year bank savings deposit interest rates and other variables on household consumption Finally analysis of the economic significance of the analysis results the proposed policy recommendations and at the same time leads to several important conclusions Keywords consumption expenditure per capita consumption of the theoretical model OLS Regression with 6 第一章第一章 引言引言 对于居民消费影响因素的研究 国外早期主要表现为消费函数理论 如凯 恩斯的绝对收入假说 杜森贝里的相对收入假说 弗里德曼的持久收入假说和 莫迪里安尼的生命周期假说 1970 年以后 霍尔将 理性预期 加入到消费研 究中 又产生了理性预期生命周期消费函数 近年来 随着更为猛烈的经济商 业周期和不稳定的宏观环境的出现 国外学者对消费函数的研究主要集中在预 防性储蓄理论和流动性约束假说上 为了探索影响居民消费的原因 我国学者也做了大量的研究 王合绪和 夏阳 宋冬林等人认为 虽然居民收入是影响居民消费的重要因素 但是我国 居民消费表现出过度敏感性的特征 即消费对当期收入的变动非常敏感 而这 种消费过度敏感性在相当大的程度上对我国政府所制定的拉动内需政策产生了 负面影响 胡日东和王单的实证研究表明 我国收入分配差距的扩大对消费需 求有明显的制约作用 沈悦认为 外生的制度变迁和中华民族传统的消费习惯 是影响中国消费非常重要的因素 但是 它们是通过影响消费者的行为来影响 居民总消费的 比如 就业 养老 住房 教育等方面的市场化改革所引起的 预期收入不确定性 造成了我国居民预防性储蓄过高 刘地久认为 我国当前 存在供给结构不适应需求结构 供给价格不适应居民收入所造成的需求不足 而改善供给主要还是要靠利用市场机制提高投资效率 张耿和胡海鸥发现 我 国相对于发达国家更加剧烈的总消费波动是大部分消费子项目共同剧烈波动的 结果 这种性质的波动只能从居民的消费行为上寻找原因 而消费函数理论是 基于消费者行为分析基础上的对总量消费状况的描述 因此对我国宏观消费问 题的分析就需要从对消费函数的分析中寻找原因 第二章第二章 理论基础及数据理论基础及数据 2 1 模型理论模型理论 西方消费经济学者们认为 收入是影响消费者消费的主要因素 消费是需 求的函数 消费经济学有关收入与消费的关系 即消费函数理论有 1 凯恩斯的绝对收入理论 7 凯恩斯认为消费主要取决于消费者的净收入 边际消费倾向小于平均消费 倾向 他假定 人们的现期消费 取决于他们现期收入的绝对量 2 杜森贝利的相对收入消费理论 杜森贝利认为消费者会受自己过去的消费习惯以及周围消费水准来决定消 费 从而消费是相对的决定的 当期消费主要决定于当期收入和过去的消费支 出水平 3 弗朗科 莫迪利安的生命周期的消费理论 弗朗科 莫迪利安的生命周期的消费理论把人生分为三个阶段 少年 壮年 和老年 在少年与老年阶段 消费大于收入 在壮年阶段 收入大于消费 壮 年阶段多余的收入用于偿还少年时期的债务或储蓄起来用来防老 4 弗里 德曼的永久收入消费理论 他认为消费者的消费支出主要不是由他的现期收入 来决定 而是由他的永久收入来决定的 这些理论都强调了收入对消费的影响 除此之外 还有其他一些因素也会对消费行为产生影响 如 1 利率 传统的看法认为 提高利率会刺激储蓄 从而减少消费 当然现代经济学 家也有不同意见 他们认为利率对储蓄的影响要视其对储蓄的替代效应和收入 效应而定 具体问题具体分析 2 价格指数 价格的变动可以使得实际收入发生变化 从而改变消费 2 2 模型假设模型假设 针对人均消费支出模型 有以下两个假定 一 自改革开放以来 我国人均消费倾向呈现缓慢的递减趋势 即保持粘 性 这假定符合我国居民的储蓄 消费心理 也与其他一些发展中国家的情 况大体一致 二 由储蓄和消费的替代关系 可以假定刺激储蓄的因素 会制约消费 我们知道提高利率会刺激储蓄 因而我把利率也引入模型的分析中 8 2 3 变量解释变量解释 本文所有变量采用的是 1990 2010 年的年度数据 以下对我所找的数据作 一一说明 1 人均消费支出 借人均消费支出来代表城镇居民的消费支出情况 这是将要建立计量经济 学模型的被解释变量 由下图可以看到消费是逐年增加的 与此同时 人均可 支配收入也是逐年增加 隐含着两者可能有很高的线性相关性这层意思 2 人均可支配收入 由前面的理论 收入是决定消费的主要因素 因此 这里用这一变量来代 表人均收入 人均收入提高 人均消费也会随之增加 3 前期人均消费支出 根据杜森贝利的相对收入消费理论 消费者会受自己过去的消费习惯来决 定当期消费 因而把它引入模型中 它与当期消费应该是正相关的 4 商品零售价格指数 借商品零售价格指数来说明价格变动对消费的影响 价格水平越高 人们 的购买力普遍降低 为维持原来的消费水平 消费者的支出也会越多 它们应 该是正相关的关系 这里假定上一年为基期 第二年的价格指数是对以上一年 数据为 100 的相对数 5 中国人民银行一年期储蓄利率 一般认为 提高利率会刺激储蓄 减少消费支出 因为利率水平越高 消费 的机会成本就越大 居民就会压缩当前消费 因此 它们应该是负相关的 利 率提高时 人们认为减少目前的消费 增加将来消费比较有利 从而增加储蓄 这是利率对储蓄的替代效应 另一方面 利率提高时他将来的利息收入增加 会使他认为自己比较富有 以致增加目前消费 从而可能反而减少储蓄 这是 利率对储蓄的收入效应 利率对不同人群的影响也是不同的 由于中国人民银 行的一年期利率总是不定期地进行调整 可能几年调整一次 或者一年调整几 次 这给我的计量经济学分析带来了一定的困难 为达成统一 我每年各种年 利率进行加权后作为全年的利率 9 2 4 原始数据原始数据 表表 2 12 1 年份 人均消费支 出 商品零售价 格指数 人均可支 配收入 前期人均消 费支出 中国人民银行一年期 储蓄存款利率 19901278 89 102 11510 21210 959 8 19911453 81 102 91700 61278 89 7 83 19921671 73 105 42026 61453 81 7 56 19932110 21 113 22577 41671 73 9 54 19942851 34 121 73496 22110 21 10 98 19953537 57 114 84283 02851 34 10 98 19963919 47 106 14838 93537 57 9 07 19974185 64 100 85160 33919 47 7 02 19984331 61 103 15425 14185 64 5 19994615 91 97 05854 04331 61 2 89 20004998 00 98 56280 04615 91 2 25 20015309 01 99 26859 64998 00 2 25 20026029 88 98 77702 85309 01 2 01 20036510 94 99 98472 26029 88 1 98 20047182 10 102 89421 66510 94 2 025 20057942 88 100 810493 07182 10 2 25 20068696 55 101 011759 57942 88 2 25 20079997 47 103 813785 88696 55 3 24 200811242 85 105 915780 89997 47 3 8 200912264 55 98 817174 711242 85 2 25 201013471 45 103 119109 412264 55 2 5 第第 3 章章 时间序列分析时间序列分析 检验检验 1990 20101990 2010 年我国居民人均消费性支出时间序列的平稳性年我国居民人均消费性支出时间序列的平稳性 将 1990 年至 2010 年我国居民人均消费性支出绘制成折线图 如图 1 10 所 示 可以很容易地看出序列具有明显的增长趋势 并且可以看出 从 2004 年到 2005 年开始 我国人均消费支出有了显著提高 并且增加的幅度也有所增大 这主要是因为人均收入的增加 利率波动不大 人民生活水平的提高 从而人 均消费支出也相应增加 1 时间序列图 1990 2010 年我国居民人均消费性支出时间序列图如图 4 1 10 图图 4 14 1 1990 20101990 2010 年我国居民人均消费性支出时间序列年我国居民人均消费性支出时间序列 上图是 1990 年 2010 年 20 年间我国表示城镇居民人均消费性支出 用 csu 表示 序列的折线图 纵坐标单位是元 观察图可以看出 序列图表现出 了持续上升的趋势 即在不同时间段上 其均值是不同的 因此可以初步判断 该序列是不平稳的 但需要进行单位根检验才可以最终确定该序列是否平稳 2 单位根检验 由于用序列的自相关分析图判断时间序列的平稳性这种方法比较粗略 因 而接下来采用比较正式的 DF 与 ADF 检验方法 由于在序列图中可以看出 Y 时 间序列存在明显的上升趋势 因而选择同时包含常数项和趋势项的检验 当 ADF 检验方程式中滞后期 p 选择 0 时 其检验结果如图 4 2 所示 图图 4 24 2 由图可知 t 统计量为 3 49 比显著性水平为 10 的临界值都小 所以接 受原假设 序列不存在单位根 说明该序列是平稳的 3 时间序列自 偏自 相关分析图 4 3 11 图图 4 34 3 时间序列自相关分析图时间序列自相关分析图 由自相关 偏自相关分析图可见 可以认为序列的偏自相关函数不具有截尾 性 这也证明了该序列的平稳性 第第 4 章章 多元线性回归及其相关检验多元线性回归及其相关检验 基于理论基础和数据 我们对人均消费支出进行多元线性回归 并进行检 验 3 1 OLS 回归模型建立 回归模型建立 本案例以人均消费性支出 csu 为被解释变量 以人均支配收入 income 储蓄 depoist 商品零售价格指数 price 中国人民银行一年期储蓄存款利率 rate 为解释变量 通过相关检验确定影响人均消费性支出的因素 最小二乘回归结果如图 3 1 所示 12 图图 3 13 1 原始数据原始数据 OLSOLS 回归结果回归结果 3 2 异方差检验异方差检验 1 依次根据人均消费性支出与人均支配收入 储蓄 商品零售价格指数 中国人民银行一年期储蓄存款利率之间的对应关系 建立四个散点图 Eviews 命令如下 scat csu income scat csu depoist scat csu price scat csu rate 如图 3 2 3 3 3 4 3 5 所示 13 图图 3 23 2 人均消费支出与人均支配收入散点图人均消费支出与人均支配收入散点图 图图 3 33 3 人均消费支出与储蓄散点图人均消费支出与储蓄散点图 图图 3 43 4 人均消费支出与商品价格散点图人均消费支出与商品价格散点图 14 图图 3 53 5 人均消费支出与人均消费支出与储蓄存款利率储蓄存款利率散点图散点图 2 White 检验 在方程窗口上点击 View Residual Test White Heteroskedastcity 检验结 果如图 3 6 图图 3 63 6 WhiteWhite 检验检验 由于相伴概率p值较小 则认为存在异方差性 我们要修正异方差 3 Park 检验 建立回归模型 结果同图 1 1 所示 生成新变量序列 genr csu2 log resid 2 genr lnin log income genr lnde log depoist genr lnp log price genr lnr log rate 建立新残差序列对解释变量的回归模型 ls csu2 c lnin lnde lnp lnr 回归结果如图 3 7 所示 15 图图 3 73 7 ParkPark 检验回归模型检验回归模型 4 调整异方差性 确定权数变量 根据 Park 检验 可以得出的一般形式为 2 i e r2 781421lnp4 383341ln de6 146328lnin7 257472ln 35 93889lne2 i 生成权数变量 GENRW 1 sqrt exp 35 93889 7 257472 lnin 6 146328 lnde 4 383341 lnp 2 781421 lnr 利用加权最小二乘法估计模型 在 Eviews 命令窗口中依次键入命令 ls w w csu c income depoist price rate 回归结果如图 3 8 所示 图图 3 83 8 调整后的回归图调整后的回归图 16 对所估计的模型再进行 White 检验 观察异方差的调整情况如图 3 10 所示 图图 3 103 10 WhiteWhite 检验检验 对所估计的模型再进行 White 检验 若所对应的 White 检验显示 P 值较 大 所以接受不存在异方差的原假设 即认为已经消除了回归模型的异方差性 3 3 多重共线性检验多重共线性检验 选中解释变量 以组的方式 by Group 打开 然后通过 view covariance Analysis 打开 选中 covariance 默认的是 correlation 得到结果如 3 9 所示 图图 3 93 9 由相关系数看 DEPOIST 与 INCOME 存在高度相关 即存在多重共线性 我 们直接剔除相关系数高的变量 观察多重共线性的情况剔除 DEPOIST 结果如 下 17 剔除 INCOME 加入 DEPOIST 结果如下 比较两者 选择剔除 DEPOIST 保留 INCOME 效果更好 此时相关系数如下 18 第第 5 章章 结论结论 经过实证分析 得出全国人均消费水平主要受人均可支配收入的影响 后 者增加就能带动前者的增加 但人均消费的增长速度低于人均可支配收入的增 长速度 说明随着人均收入的增加 消费者用于消费的支出所占的比例反而会 减少 他会将更多余额用来储蓄或其它的经济活动 商品零售价格指数对消费也会产生一定的影响 较收入而言 影响比较微 弱 但足以说明 随着价格指数的增加 消费者的消费也会增加 它们存在正 相关