华夏平稳增长混合型证券投资基金2009年第2季度报告.doc

华夏平稳增长混合型证券投资基金2009年第2季度报告华夏平稳增长混合型证券投资基金2009年第2季度报告2009年6月30日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二九年七月十八日11重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。2基金产品概况基金简称华夏稳增混合交易代码519029基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年8月9日报告期末基金份额总额5,035,534,725.38份投资目标在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。投资策略本基金将基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置。运用TIPP策略(时间不变性投资组合保险策略)，对股票资产配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础，通过严谨、深入的基本面分析，追求具有健康、可持续增长潜力的股票；同时结合估值水平分析和技术面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，从而在控制风险的基础上实现较高的回报。债券投资采取多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，为组合增加收益。本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。业绩比较基准本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时600指数，债券投资的业绩比较基准为新华巴克莱资本中国全债指数。基准收益率=新华富时600指数收益率50%新华巴克莱资本中国全债指数收益率50%。风险收益特征本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)1.本期已实现收益522,927,714.892.本期利润990,167,563.023.加权平均基金份额本期利润0.18924.期末基金资产净值7,543,100,305.215.期末基金份额净值1.498注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月14.53%0.99%11.60%0.76%2.93%0.23%3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏平稳增长混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006年8月9日至2009年6月30日）注：自2006年8月9日起，由兴业证券投资基金基金合同修订而成的华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同生效，根据华夏稳增混合基金的基金合同规定，本基金按规定使投资组合比例符合本基金合同第十三条（二）投资范围、(八)投资禁止行为与比例限制的有关约定。4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期张龙本基金的基金经理、股票投资部副总经理2006-8-9-13年英国南安普顿大学经济学硕士。曾任职于长江证券公司研究所、长盛基金管理公司研究部。2001年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、数量分析研究员、兴业证券投资基金基金经理（2004年9月16日至2006年8月8日期间）。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和华夏基金管理有限公司公平交易制度的规定。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1本基金业绩表现截至2009年6月30日，本基金份额净值为1.498元，本报告期份额净值增长率为14.53%，同期业绩比较基准增长率为11.60%。4.4.2行情回顾及运作分析2009年2季度，在房地产价格和销量大幅回升、生产和流通领域逐步完成去库存化并开始补库存、银行利差见底等因素的影响下，投资者乐观预期地方政府投资增速和上市公司盈利水平恢复，信心逐步恢复。在资金不断涌入新兴国家促使全球股市反弹等背景下，香港市场的反弹也进一步延续，为中国证券市场反弹提供了有力支撑。上证指数从2373点上涨至2959点。本基金通过对国内外资金流动性变化趋势、宏观政策持续性以及机构投资者的行为特征进行了研究和分析，对证券市场的态度更加积极和乐观，大幅增加了股票仓位，增持地产、银行、钢铁行业龙头公司获得了较好的正回报，而新能源行业的投资在本报告期内对基金净值增长产生了一定负面影响。4.4.3市场展望和投资策略展望3季度，我们认为，中国经济的增长将逐步由政府基建投资为主导的模式向民间投资为主导的方向转变。而在经济尚未在增长轨道上稳定运行之前，国家不会对信贷和投资进行严格调控，投资增长和企业盈利恢复的速度将进一步超过投资者预期，证券市场仍有上升空间。除了地产、保险、银行、上游资源品和商业零售外，原先不被投资者看好的钢铁、机械等中游制造业将走出盈利增长低谷，新能源行业也蕴含投资机会。本基金将重点投资地产、保险、银行、节能环保新能源行业的龙头公司，同时在市场上涨的过程中，密切关注市场非理性投资热情所导致的部分行业、公司的估值偏离度，适时进行组合调整，减少基金净值的下行风险。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资5,870,760,698.4175.88其中：股票5,870,760,698.4175.882固定收益投资904,915,177.3511.70其中：债券904,915,177.3511.70资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计904,117,503.4211.696其他资产57,374,643.340.747合计7,737,168,022.52100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业29,475,840.000.39B采掘业246,613,153.383.27C制造业2,386,193,722.8131.63C0食品、饮料-C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料337,154,807.274.47C5电子-C6金属、非金属1,002,214,367.2613.29C7机械、设备、仪表873,028,542.1711.57C8医药、生物制品149,135,195.511.98C99其他制造业24,660,810.600.33D电力、煤气及水的生产和供应业181,224,000.002.40E建筑业-F交通运输、仓储业4,245,008.470.06G信息技术业688,058.000.01H批发和零售贸易163,100,076.002.16I金融、保险业1,538,528,496.8220.40J房地产业1,073,319,345.5814.23K社会服务业153,854,200.752.04L传播与文化产业-M综合类93,518,796.601.24合计5,870,760,698.4177.835.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1601318中国平安9,374,100463,642,986.006.152000709唐钢股份43,681,717341,591,026.944.533600000浦发银行14,000,889322,300,464.784.274000002万 科24,000,337306,004,296.754.065601939建设银行49,504,360298,511,290.803.966600383金地集团15,000,070241,801,128.403.217600016民生银行29,999,928237,599,429.763.158000825太钢不锈28,000,000215,040,000.002.859000024招商地产5,000,012158,750,381.002.1010600005武钢股份20,000,001157,600,007.882.095.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券356,026,306.004.722央行票据97,320,000.001.293金融债券190,206,000.002.52其中：政策性金融债190,206,000.002.524企业债券255,285,891.353.385企业短期融资券-6可转债6,076,980.000.087其他-8合计904,915,177.3512.005.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）108041408农发141,800,000190,206,000.002.52201000420国债1,615,170164,424,306.002债1,000,000102,380,000.001.364080111408央行票据1141,000,00097,320,000.001.29511200608万科G2630,50168,188,683.150.905.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金8,918,151.122应收证券清算款25,704,014.223应收股利1,883,289.704应收利息19,860,289.105应收申购款1,008,899.206其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计57,374,643.345.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1110003新钢转债3,819,900.000.052125960锡业转债2,257,080.000.035.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额5,430,618,410.07报告期期间基金总申购份额73,966,614.03报告期期间基金总赎回份额469,050,298.72报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额5,035,534,725.387影响投资者决策的其他重要信息7.1报告期内披露的主要事项2009年4月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。2009年4月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告。2009年4月8日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。2009年4月15日发布华夏基金管理有限公司关于修改旗下部分开放式基金基金合同条款的公告。2009年4月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。2009年4月17日发布华夏基金管理有限公司关于开通部分银行卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。2009年4月18日发布华夏基金管理有限公司关于设立华夏基金（香港）有限公司的公告。2009年6月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加兴业银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。7.2其他相关信息华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2009年6月30日，公司管理资产规模超过2500亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、21只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过110家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。2009年2季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，尽力为投资人谋求满意的回报。截至2009年6月30日，根据中国银河证券基金研究中心数据，华夏基金旗下12只开放式基金今年以来业绩增长率超过40%，其中，华夏复兴股票基金净值增长率为71.43%，在125只标准股票型基金中收益名列第3；华夏上证50ETF基金净值增长71.15%，在11只标准指数型基金中名列第3；中信经典配置混合基金在33只灵活配置型基金中位列第5；华夏希望债券基金在25只普通债券型基金（二级）