印度承包工程市场分析.doc

印度第三节印度承包工程市场分析近年来，印度 gdp 持续多年增长，外汇赢余，成为世界上第 6 个外汇储备超过 1000 亿 美元的国家，被国际称为“金砖四国”之一。但是印度在道路、电力、通信等方面严重落后 的局面已经成为制约其经济发展和招商引资的瓶颈。印度政府已经认识到落后的基础设施严重制约了国民经济的发展，大力发展基础设施已 成为印度政府振兴经济的重要手段。印度第 11 个五年计划（2007 年 4 月2012 年 3 月）期 间，预计用于基础设施建设的投资将达到 5140 亿美元。除了政府投资，印度基础建设资金的来源还包括国际机构和私人投资者。国际机构给予 印度大量贷款、援款，印度 2008 年仍是亚行贷款的最大受益国，共获得了约 16 亿美元的贷 款，占亚行贷款总额的 25。2008 年 12 月，印度又从世界银行再获得一笔 300 万美元的贷 款。目前印度基建领域发展迅猛，建设规模以每年 7%的势头递增，该领域每年吸引约 450 亿到 700 亿美元的投资。由于印度的建设能力和资金还远不能满足发展的需要，印度政府很 欢迎外国投资者参与基础设施建设，出台了一系列优惠政策。同时，很多印度企业希望中印 合作，尤其希望学习和借鉴中国在发展基础设施建设，如高速公路、轻轨方面的经验和技术。一、市场概况近几年来，印度基建市场一直快速增长。印度政府和印度建设协会（construction federation of india，简称 cfi）的预测表明：在未来 10 年里，印度基建行业将以每年 15% 或更高的速度增长。基础设施领域的投资主导着建筑工程市场的发展，占建筑业投资总比例 的 48%。同时，私人投资的增长也促进了民用建筑和工业建筑市场的发展。财政部的数据表明20052006 年的增长速度达到 12.1%。目前住宅建设投资额所占建筑市场的比例为 29%，非 住宅建筑（主要是工业建筑）占 23%印度第 11 个五年计划期间（2007 年 4 月2012 年 3 月），用于基础设施建设的投资预 计将达到 5140 亿美元，而印度第 10 个五年计划（2002 年 4 月2007 年 3 月）的基础设施 投资额为 2178 亿美元，增加的资金额大部分来自私人投资。图表 1印度“十五”和“十一五”期间基础设施投资对比“十五”期间“十一五”期间（计划投资）金额（亿美元）比重（%）投资额（亿美元）比重（%）电力73033.5166632.4公路、桥梁36216.678615.3电信25811.964612.6铁路29913.765512.7灌溉27912.863312.3供水和卫生设施1627.43597.0港口351.62204.3机场170.8771.5其他361.7981.9合计21781005140100资料来源：中国驻印度使馆经济商务参赞处二、细分领域市场机会印度承包工程市场分为基础设施建设、工业设施建设及民用建筑设施等三大类，细分市 场分为公路、铁路、水运、航运、能源、水利、通信、制造和住宅等 9 个。以下是从各市场 的发展现状、政府发展目标及发展规划的角度对细分领域的分析。（一） 公路1、 发展现状印度陆路运输相当落后。公路承担了全国 80的客运量和 60的货运量，全国日平均 客运量逾 6000 万人次.按照印度政府目前的划分，除国家级高速公路外，还有邦级、县级、农村公路以及边境 公路四类。至 2009 年，印度公路总长约 338 万公里，其中国家级公路 6.7 万公里，占总长2%，承担运输总量的 40%。邦级公路是国家公路的支线，是各邦内的交通干线，总长 13 万 公里，但比国家公路窄，其中 75%为单行道。300 多万公里的地方级公路归当地管辖，是邦 内各区县之间的交通网络，主要是土路，很少铺设柏油路面。2、 政府规划印度政府非常重视公路的发展。印度的公路由印度公路大会负责管理。印度政府计划成 立高速公路局，以加快高速公路建设。在 2006 年后的 5 年中，将要投资 500 亿美元到 600 亿美元用于公路基础设施的新建和 改造。拟投资 75 亿美元在印度北部地区，修建长达 1 万公里的高速公路。该高速公路横跨 印度 7 个北部省份，总里程为 10396 公里。高速公路建设计划将分为 2 个阶段展开，包括拓 宽 16 个省份的高速公路，总投资的 4%来自政府，其余则由私人企业出资。图表 2印度第十一个五年计划对公路建设的投资来源：bmi，india infrastructure report q2 2009目前印度政府已开展和计划开展的公路项目如下： 印度国家级公路发展计划的第一和第二阶段：四车道金四边走廊和南北东西走廊的建设。四车道金四边走廊是国家级公路，全长 5900 公里，该公路从东西南北四个方向联系 4 大印度主要城市（即加尔各答、孟买、金奈、德里）。南北走廊横贯南北，从南部的 kanyakumari 到北部的 srinagar，其间还包含了南部城市 cochin 到 salem。东西走廊是联系东部 silcha 市和西部 porbandar 市的横贯东西的国家级公路。目前金四边走廊的工程已基本完成，南北 走廊和东西走廊总长 7300 公里，正在建设中，预计将在 2009 年 12 月份完工。印度国家公路发展计划第三阶段: 四车道 1 万公里国家级公路的建设。印度联邦内阁已 通过了采用 bot 方式，预计投资 141.7 亿美元，该项目包括延伸承担繁重运输量的已有的国 家级公路，连接国家公路发展计划中第一、二阶段已建设的公路，以及贯穿各邦府的公路网， 使地方道路与主干道、经济城市和旅游城市相连接。国家公路发展计划第四阶段：二车道 2000 公里公路的改造。为了使全国公路网络均衡 分布，拓宽和改造已有公路，预计投资 60.4 亿美元，公路修建后路面车辆行驶速度能达到 国家级公路的标准。国家公路发展计划第五阶段：六车道 6500 公里国家级公路的建设。工程已于 2006 年开 始，将于 2012 年完成。发展计划第五阶段全程 6500 公里公路建设中有 5700 公里属于金四 边走廊建设项目，其余 800 公里要在符合相应标准的公路中进行挑选修建。整个 6500 公里 六车道国家公路建设资金约 89.6 亿美元。国家公路发展计划第六阶段：1000 公里高速公路的建设。随着印度某些城市发展得越 来越快，更好的连接这些距离只有几百公里城市可以成为推动经济进一步发展的要求，高速 公路的修建对这些城市的发展和联系非常有利。基础建设委员会计划在 bot 的基础上 建设1000 公里的高速公路，预计投资额为 36.2 亿美元。国家公路发展计划第七阶段：其他公路项目的建设。为了充分利用印度公路的运力，提 高公路的安全性和效率，政府将投资 36.2 亿美元用于环城公路、辅路、过街天桥等的建设。（二） 铁路1、 发展现状20062007 财年，印度铁路总长 63,221 公里，居亚洲第一位。其中电气化铁路 1.78 万公里，占铁路总长的 23%，年度客运量 62.19 亿人次，货运量 7.26 亿吨。印度铁路事故 频发，主要原因主要是铁路基础设施老旧。印度媒体报道称，印度从建成第一条铁路至今， 从未对铁路系统进行过全面、彻底的改造。而印度铁道部门公布的资料显示，印度有 7500 公里以上的铁轨严重老化，500 多座铁路桥年久失修。2、 政府规划为了应对铁路运输日益紧张的情形，印度铁路部长在 2008-2009 年铁路预算案中，计 划采用现代化技术对铁路进行改造，预计到 2012 年将投资 5000 亿美元，届时印度铁路运力 将扩大一倍。另外预计还需要增加总额为 5.85 亿美元的铁路机械。印度养路机械基本依赖 进口。这种市场需求在未来 10 年内仍将持续增长。目前印度共有 233 个在建铁路项目，包 括晨奈和孟买城铁、加尔各答地铁、铁路电气化、铁路桥等建设项目，总投资约 46 亿美元， 需要大量的铁路建设机械和相关设备技术。印度与澳大利亚、德国、意大利、俄罗斯、南非和中国分别签署合作协议，并积极寻求 与东南亚国家合作，以期在新世纪为历史悠久的印度铁路注入活力。印度铁路发展的“第十一个五年计划”中的主要规划是：建成新铁路线 500 公里；将1800 公里路轨的规格转化（印度铁路分宽轨、米轨和窄轨三种规格的轨道）；建成复线 700 公里。用于铁路建设的费用大致为：新铁路线 500 公里的建设项目 3.22 亿美元，1800 公里 路轨转换费用 4.808 亿美元，铁路电气化费用 0.6 亿美元，主要城市轨道交通项目 1.44 亿 美元。另外还有 4 个国家项目将投资 0.545 亿美元。（三） 水运1、 发展现状印度拥有 7517 公里长的海岸线，海运能力居世界第 18 位，实施了 95%的外贸进出口。 主要港口 12 个，包括孟买、加尔各答、钦奈（原名马德拉斯）、科钦、果阿等，它们承担了 水路 75的货运量。孟买为最大港口，20海运和 50集装箱运输途经此港。另有中小港 口 140 个。20062007 财年，印港口货运总量 7.5 亿吨。2008 年底，世界上大约有 26集装箱船都装载有 6000 标准集装箱，但印度还没有一个 港口能够承担这种集装箱船的装卸任务。此外，印度贸易量迅速增长的迫切要求把港口的吞 吐能力翻一番，。印度将利用私有资金为港口停泊更大的船舶而浚深港口、拓宽航道。印度2、 政府规划政府在水运方面的发展目标是：通过建造新的泊位、码头以及加深水道，增加港口的吞吐量；取代过时的设备；改善港口与公路、铁路网的连接。在 2012 年之前将投资 225 亿美元改建和扩建现有主要港口，扩充设施，增加港口的物 流吞吐能力，并将新建几座中小型港口，使沿海的港口形成一个完整的大中小港口相结合的 配套海运物流体系，计划到 2012 年使全国港口的货运能力达到 15 亿吨。图表 3印度部分港口项目一览表数据来源：蒋岚：印度的基础设施现状发展调查，建设机械技术与管理印度将在 2011 至 2012 期间执行的国家海事发展计划包括 276 个项目，投资额 137.5 亿美元，投资额中，预计 76.7 亿美元将来自私营企业，到 2025 年，将完成在船舶领域的111 个项目，涉及投资 112.5 亿美元。根据国家海事发展计划的安排，印度正在确定上更多 的项目。（四） 空运1、 发展现状印度现有 346 个机场，主要有 13 个国际机场，7 个海关机场，80 个国内机场。经营定 期航班的航空公司共 14 家，包括印度国际航空公司、印度航空公司等，有飞机 334 架。航 线通达各大洲主要城市。2004 年至 2007 年，旅客数量翻一番。国际金融危机以来，印度航 空业同样遭受了很大的冲击。根据印度政府的统计数字，2008 年 7-9 月，印度所有航空公 司的旅客运输总量下降了 13.7%，比同期全球 4.6%的平均降幅高出很多。在印度，机场基础设施的老旧、航班延误率的居高不下等问题与快速发展的航空市场形 成了鲜明的对比。在 2008 年全球航班延误最严重的 5 大机场中，印度机场占了 3 个，由于 印度经济发展迅速，国内机场建设力度已经严重滞后于航空运力的增长。在印度新的五年计划中，机场的客运计划将以每年增长 15的速度增长，到 2010 年年客运量要超过 1 亿人次，货运量的增长要超过 20。据印度工商联合会和总部设在悉尼的 亚太航空中心的联合调查显示，今后 15 年间，印度将拿出 120 亿美元用于机场的升级改造。下表为印度基础建设委员会的机场发展计划，印度政府的主要投资计划在现有机场的扩 建和新机场的建设投资额高达 40 亿美元。如大城市金奈老机场和加尔各答机场的改造扩建 工程。新机场的建设投资额也达到了 1000 亿卢比，这些新建的机场位于风景名胜和发展中 的大城市，如班加罗尔、海德拉巴、果阿、普纳、孟买等。图表 4印度基础建设委员会提交的机场发展计划数据来源：蒋岚：印度的基础设施现状发展调查、建设机械技术与管理下表是印度政府对机场投资建设的部分具体实施情况。图表 5印度部分机场工程项目一览表印度数据来源：蒋岚：印度的基础设施现状发展调查，建设机械技术与管理最近政府批准了新德里和孟买机场的升级改造计划，其投资分别为 19 亿美元和 16 亿美 元。这 2 项工程都由 ppp 方式提供资金，改造工程造价为 880 亿卢比（约合 22 亿美元）。新 孟买机场预计 2012 年建成，届时将具有年客运 5500 万人次的能力。2009 年 1 月，印度的工程和建筑公司 punj lloyd 宣布，它已担保 5420 万美元的合同， 用于在锡金建造一个新机场，预计将在 24 个月内完成。2009 年 2 月，印度机场管理局（工 业化联盟）开始扩建金奈机场，建造新的 6.5 万平方米候机楼。ppp 方式还将用在印度南方城市班加罗尔和 shamshabad 的 2 个新机场的建设当中，同 时，升级改造 35 个较小的地区性机场的计划也正在筹划中。（五） 能源电力1、 发展现状印度石油天然气部 2008 年 1 月 14 日发布公告称，印度现在是世界第五大能源消费国， 能源消费量占世界的 3.9%，仅次于美国、中国、俄罗斯和日本。2006-2007 财年，印度石油 产品消费量大约为 1.2 亿吨，比上年增长 5.9%，石油对外依存度超过 70%。2007 年，印度发电的总装机容量为 13233 万千瓦(相当于我国的六分之一)，年发电量5900 亿度，位列世界第五，电网布线 570 万公里，位居世界第三。其中火力发电装机 7112 万千瓦，占装机总量的 67，水利发电 3465 万千瓦，占 25，油气占 10，核能占 3， 再生能源占 5。目前印度的电力供应不足，缺口达 13%，而未来国内生产总值会保持年 8%-9%的增长， 印度对电力投资的需求巨大。因此建设发电厂、扩充电力设施是印度经济发展的当务之急。2、 政府规划为应对日益严重的能源短缺问题，印度采取了“管道为重点，进口多元化”为主的能源 战略，目的在于增强能源储备，发展可替代能源。油气增加国内油气产量。“新勘探许可政策(nelp)”极大地推动了印度国内油气资源 的勘探和生产，促进了该领域的自由化，并允许 100%私人和外国直接投资进入。当前，印 度天然气产量约为每天 8700 万立方米，预计第十一个五年计划(2007-2012 年)结束后产量 会翻番。印度政府已原则决定建立 1500 万吨战略原油储备，并首先在西南部卡纳塔卡邦港 口城市芒格罗尔以及东部安得拉邦两个港口城市维沙卡帕特南(vizag)和 padur 建立 500 万 吨战略储备。印度石油公司也将在第十一个五年计划中增加每年 8600 万吨炼油产能，其中 大部分面向海外市场，预计那时产能将达到每年 2.35 亿吨，远远高于现在的 1.4897 亿吨。煤炭为吸引外商投资，除发电、钢铁和水泥生产的私营公司中允许外商直接投资达到100%外，也允许私人企业投资建设煤矿。核能印度核能计划正在发展中，已经掌握了从勘探、开采到发电、废料处理的全过程 技术。目前印度核能公司负责和平利用核能。印度现运行 17 座核反应堆（337.9 万千瓦）， 在建 6 个（560 万千瓦，印度已开始设计下一代快速增值反应堆，并在未来 2 年建设新的核 能反应堆 12 座。计划 2020 年核发电容量达到 2000 万千瓦，将核能发电占据比例扩大到 25。电力印度将采取一系列措施增加电力领域投资，十一五计划期间投资 1666 亿美元， 新增装机 7850 万千瓦，估计到 2012 年总装机容量将达到 21000 万千瓦。其中要增加 1830 万千瓦的水力发电量。具体项目包括在旁遮普邦建立 rajpura 电厂（132 万千瓦）和在 madhya pradesh 建立的 400 万千瓦的电力项目等。（六） 水利1、 发展现状在印度,人均可用水资源量直线下降,从 1951 年的 6400 立米下降到 2000 年的 1967 立米， 到 2050 年很可能进一步下降至 1400 立米。因此修建大容量的蓄水设施刻不容缓，以满足生 活和灌溉用水的需要。此外，淡水在印度的分布十分不均，最湿润的邦和最干旱的邦的年降 水量相差达到 28 倍2、 政府规划印度政府正在制订一项从世界银行贷款数十亿美元的大型计划，包括将印度的最大河 流联系起来，以便将北水南调。该计划要开凿 30 条运河，将 46 条自然河连接起来，以实现 全国范围的大调水。计划中运河的长度累计达到 1 万公里，另还要修建 32 座大坝。2008 年 10 月，晨奈大城市水供应和污水处理局（ cmwssb ）开启了一项扩大钦奈泵站 能力的合同招标。同时，卡纳塔克邦政府发出了投标，为 kurugodu 村建设供水计划。泰米 尔纳德给水排水委员会也宣布了一个水处理厂的一项投标。政府计划花费超过 10 亿美元， 以恢复其下水道系统。insituform technologies 公司赢得新德里两个新的污水处理善后合 同，价值 21 亿美元。2008 年 10 月， ivrcl 基础设施项目从安得拉邦政府得到了一项金额 为 102 亿美元的合同，用于项目的水利灌溉部分，预计将在 4 年内完成。（七） 电信1、 发展现状自上个世纪 90 年代末期开始，印度开始加快了对电信市场的开放。它先后开放了国内 长途业务市场(简称 nlds)和国际长途电话业务(简称 ilds)市场，主要是向私人部门的开放。目前，基本电话业务市场主要运营商是两家国有企业bsnl 和 mtnl。 在移动市场，全国被分成 19 个业务区和 4 个大城市服务区，许可证已发放了 78 个，被22 个公司拥有。根据印度通讯管理局(tra)最新公布的数据，2008-2009 财年第 3 季度（2008年 10-12 月），印度全国共新增无线通讯用户 3158 万，环比增幅 10%。截止到 2008 年底， 印度无线用户总量达到了 3.47 亿户。进入 2009 年以来，月均新增用户数更突破千万，整个 行业进入了新一轮快速发展周期，其庞大的电信市场已经成为全球最炙手可热的地区之一。 互联网业务方面，1998 年政府推出了对外开放政策，目前，isp 许可证拥有者已超过 400 个。2、 政府规划在电信领域，未来产业发展的重点在于 3g 网络的推广以及现有固定和移动通信网络的 覆盖。在互联网方面，印度政府计划为该国全体居民提供 2mbps 的免费宽带服务。印度电信部门已经明确了 3g 发展道路并制定了详细的 3g 发展蓝图，按照规划，印度电 信部门计划，到 2012 年在印度全境普及 3g 通信服务，届时，3g 通信网络将覆盖印度境内 任何一个人口超过 10 万的城镇。移动通信领域，运营商开始将发展重点转向农村通信市场。印度主要电信运营商之一 airtel 表示，该公司计划在每一个印度村庄都设立一个服务中心，明年三分之二的新增手 机用户将来自农村，而目前该公司每月新增 250 万手机用户中有一半来自农村。（八） 制造业1、 发展现状印度经济监控中心的统计数据显示，2006 年印度制造业增长率高达 12%，2007 年的增 长率也有 8.8%。2008 年，受国内外总体经济形势的影响，印度制造业发展减速，印度制造 业的发展集中体现在汽车、钢铁以及制药等优势产业和世界级企业的快速发展。尽管如此，印度制造业中存在的基础薄弱、劳动力职业技能偏低、投资不足等顽疾始终 未能得到有效医治。2、 政府规划印度政府希望提高制造业的地位，因为制造业的发展提供了大量的新岗位，有利于解决 失业问题。规划在 2017 年前，将制造业产出在总体经济中所占比重从 16%到提高到 25%以上。印度国家制造业竞争委员会给予纺织、食品加工、农业、珠宝和宝石部门优先权，因为 这些部门都是劳动力高就业部门。为了支持制造业的发展，印度政府计划启动一些国有基础设施项目，其中包括建立一条 孟买新德里“制造业走廊”(manufacturing corridor)的计划。计划在一系列工业园中建 立高科技工厂，在这里，公司开展业务将享受到激励政策，尤其是在石化、纺织、皮件、食 品加工业及电子业等领域。（九） 住宅1、 发展现状印度国家住宅委员会（national housing board）公布的资料表明，印度的住宅短缺量 达 3310 万套。根据印度国家住房银行的房价指数，印度主要城市房价自 2004 年来已增长了 两至三倍。由于印度中产阶级的扩大，印度商店、酒店以及其它休闲设施发展迅速。由此带来印度 住宅和非住宅地产在 2015 年之前的产值有望达到 900 亿美元，而目前的规模为每年 150 亿 美元。有数据显示，印度大约 70%的新建筑都与 it 产业有关。以被誉为印度“硅谷”的班 加罗尔为例,随着软件业的发展,班加罗尔已经成为世界高科技发展中心,仅 it 员工就达 10 万余人。收入的增加、大批人口的涌入及高回报率的租赁市场(如服务公寓和招待所)，将那里的住宅租金推至历史最高水平。2、 政府规划2008 年 5 月，房地产开发商 nirmal lifestyle 宣布，它计划在 10 年左右建立 5 个镇 区。该项目估计费用为 500 万美元，包括在孟买的三个镇区和在 pune 和 indore 的各一个镇 区，并计划为在各区建成一个信息技术特别经济区。同月，房地产开发商 omaxe 宣布，它计 划为低收入消费者开发可负担得起的住房。此项目价值 2000 万美元的，计划在未来五年内 实现，预计将建于 sonepat ， nimrana 和 bhiwadi。印度 fxfowle 建筑师事务所最近公布了一个可持续住宅项目设计方案，这个项目将在社 会、经济和环境三个方面达到可持续发展目标。这个项目距德里 48 公里，与印度重要的铁 路枢纽相邻。目前处在前期设计阶段，预计 2011 年完工。根据规划，将建造 22 栋高度不同 的住宅楼。综上所述，印度在公路、铁路、水运、空运、电信等 9 个领域都制定了积极的发展规划， 计划了大量的项目，为工程承包企业提供了良好的机遇。三、竞争分析 印度国内承包工程产业是印度第二大就业机会的行业。随着印度国内承包工程市场的发展，众多本土及国际工程承包企业参与到印度工程建设中。中国企业在印度的业务也取得了 一定的发展。随着印度经济建设的加快和市场的进一步开放，未来承包工程领域的竞争将更 加激烈，同时，中国企业将面临更大的机遇和挑战。（一）竞争态势目前印度承包工程的市场规模估计为 780 亿美金。其中，87 个主要承包企业占了近三 分之一市场，剩下的市场则分布于其它 25000 多家小型企业，使该行业高度分散。其主要公司介绍如下：larsen & toubro limited是成立于 1938 年的印度本土公司。它是一家以技术为主 的建筑公司，也是印度私营部门的最大公司之一。主要业务为工程建设、电气和电子、机械 及工业产品、房地产开发活动和工程服务。未来 l&t 计划进入制造业、服务业以及 it 业发 展。当前，l&t 在孟买博维、古吉拉特邦的哈兹拉和巴罗达，以及在奥里萨邦的 kansbahal 都设有世界级的分公司。其业务遍及中东，东南亚，俄罗斯，独联体国家，毛里求斯，非洲 和南亚区域的合作联盟国家。同时，它也计划开拓印度洋周边国家、非洲和拉丁美洲市场。l&t infotech limited 也是 l&t 的全资子公司，其在制造业和通信及嵌入式系统领域 提供全面对口软件解决方案。图表 6larsen & toubro limited 盈利能力指标2008 年纯利润率7.62%营业毛利润率11.54%扣除利息、税项及折旧前盈利的利润率13.56%平均资产回报率6.97%平均股权回报率26.20%员工人数31,941资料来源：google financenagarjuna construction company是一家印度本土公司。其承接的项目涉及工业商 业建筑、道路、桥梁、立交桥、水供应、环境治理、住房、能源运输线路、房地产开发和社 会便利设施。它建成了亚洲最大的心脏病医院以及钦奈的 saf 游乐村（saf games village）。 公司现已在班加罗尔，迈索尔为未来房地产购置开发了土地。图表 7nagarjuna construction company 盈利能力指标2008 年纯利润率4.67%营业毛利润率6.95%扣除利息、税项及折旧前盈利的利润率11.52%平均资产回报率3.94%平均股权回报率13.06%员工人数3,620资料来源：google financegammon india印度领先的建筑工程承包商，其业务集中在道路、桥梁、天桥、隧道、 能源、水工程和灌溉，以及工业和公用事业。它是唯一通过 iso9001 认证的印度建筑公司， 认证范围覆盖土木工程的所有领域。目前，gammon india 急于扩大其国外市场，它在非洲，波斯湾和中东等地都在大力争 取项目。同时，它还在在伊拉克，阿富汗和斯里兰卡寻找其他潜在的机会。公司下属子公司包括 cochin bridge ， infrastructure company ， rajahmundryexpressway，andhra expressway 和 vizag seaport。这些子公司均能承接完整项目。图表 8gammon india 盈利能力指标2008 年纯利润率3.06%营业毛利润率4.92%扣除利息、税项及折旧前盈利的利润率12.48%平均资产回报率2.05%平均股权回报率5.40%员工人数-资料来源：google financejaiprakash industriesjaypee 集团的旗舰公司，主要从事工程、建筑、水泥制造、 私营水电站、高速公路和公路、酒店、高尔夫度假村以及信息技术。其建筑业务集中在水务和水电工程。另外，它在其它很多领域也具有较高业务水平，包括设计、工程、混凝土制造和配售、管道、钢材制造和安装、液压机械设备设计、高速公路 建设和房地产开发。目前，公司承接了 13 个水电项目，遍布印度六个邦和邻国不丹。这些项目预计将一共 有 974 万千瓦的装机容量。另外，公司还签订了泰姬陵高速公路合同，所建公路将连接名城 阿格拉和诺伊达与新德里。工程内容主要包括兴建 160 公里的六车道高速公路和道路两旁的 服务设施。图表 9jaiprakash industries 盈利能力指标2008 年纯利润率3.14%营业毛利润率4.74%扣除利息、税项及折旧前盈利的利润率19.52%平均资产回报率1.72%平均股权回报率8.43%员工人数-资料来源：google financejmc projects india业务覆盖土方、模板、混凝土、真空脱水地板、混凝土件预制、 钢结构工程和项目管理。jmc 有与印度政府签订高额工程项目的背景。在完成 worli-mumbai 高速公路项目后， 它又参与到 ahmedabad-mehsana 高速路的建设当中。由于印度基础设施领域的竞争加剧，jmc 计划经营多元化，将业务范围扩充至软件技术园区建设，医院建设，机构项目和娱乐项目建 设上。2009 年 3 月， kalpataru 有限公司获得了 jmc 52.8的股份。图表 10jmc projects india 盈利能力指标2008 年纯利润率3.31%营业毛利润率5.14%扣除利息、税项及折旧前盈利的利润率8.33%平均资产回报率6.05%平均股权回报率21.42%员工人数2,180资料来源：google financepunj lloyd limited是一家本土公司，从事工程和建筑业务。其它业务包括石油和天 然气、管道、电力、贮水箱及终端设备、工艺装置和基础设施。该公司在石油和天然气部门 提供工程，采购和施工（epc）的服务。包括铺设跨国石油和天然气管道，建立储油罐和码 头，炼油厂和处理设施，海上管道和平台。该公司也从事制造业的发电厂，并提供 epc 服务 的各种基础设施项目，其中包括公路、天桥、桥梁、高架铁路、地铁铁路车站、地下隧道、 海港和机场候机楼。另外在 2008 年 6 月，该公司获得了 technodyne 国际有限公司 74 的 股份。图表 11punj lloyd limited 盈利能力指标2008 年纯利润率4.57%营业毛利润率6.14%扣除利息、税项及折旧前盈利的利润率9.65%平均资产回报率5.25%平均股权回报率17.82%员工人数14,500资料来源：google finance（二）中资企业在印度的市场地位及发展前景中国在印度承包工程业务取得了一定的发展。从 2005 年上半年起,印度已成为中国海外 工程承包企业签约额最多的国家，2008 年，中国对印度承包工程完成营业额 42 亿美元，新 签合同额 128 亿美元。1、 市场表现由于政治、经济等多方面的原因，中国在印度工程承包业务起步较晚。从行业分布看， 我国公司在印度的承包工程分布在电力、通信、交通、化工、房屋建筑等各个领域，其中电 力、电子通信、交通和石油化工居主导地位。在 2008 年完成营业额中，电力工业、电子通 讯分别占有 54.4%、23.9%，合计共占全部完成额的 78.3%。新签合同额中，电力工业、电子通讯、房屋建设三个行业分别为 67.3%、8.6%和 12.5%，占全部新签合同额的 88.4%。图表 122008 年中资承包企业在印度市场的行业分布单位：万美元行业新签合同额完成合同额电力工业858246228872电子通讯109526100517房屋建通运输2330818320石油化工21810213制造加工6038817393供排水112931878其他5259016235合计1275506420856资料来源：中国对外承包工程商会统计年报（2008）在电力方面，两国的合作主要集中在电站的建设上。中国东方电气集团在印度市场上拥 有较多的电力项目。2004 年，中国东方电气集团力挫印度、日本、法国、捷克等国公司， 签署印度西孟邦撒伽迪(sagadidd)230 万千瓦和督伽坡(durgapu)130 万千瓦两火电站 项目，项目总金额为 5.2 亿美元,开创我国公司在印度承包工程之最。同年,东方电气集团又 与印度 reliance 公司签署了两台 30 万千瓦火电机组的供货合同。2008 年 11 月，东方电气 集团再获印度 5 亿美元火电项目主机供货合同。在通信方面，我国华为、中兴、武汉邮电、上海贝尔等公司均进入了印度市场。2005 年，中兴通讯与印度最大的 iptv 运营商 atlas interactive pvt ltd 签订了价值超过 2000 万美金的宽带 iptv 网络建设合同。所建网络是印度最大也是第一个宽带 iptv 网络。2009年初，中兴再与印度新签 9 亿美元电信大单，取得规模性突破。项目合同的印方业主是 shyam 电信服务公司。该公司拟建设印度全国 cdma 网络，中兴通讯凭借优良的产品质量和高端的 技术水平，获得其中 17 个运营区（circle）的设备及服务合同，网络将覆盖印度西部、北 部和南部区域。其中，西、北区域的框架合同金额为 5.56 亿美元，南部区域合同金额为 3.4 亿美元，合同总金额近 9 亿美元。在印度通信市场中，华为积极争取市场份额。当前，印度班加罗尔研发中心已成为华为 最大的海外研究所。2007 年 7 月，华为技术有限公司获得印度 reliance 电信公司的金额超 过 2 亿美元的移动网络扩容合同。reliance 电信公司是印度最大的综合电信服务提供商， 该网络计划覆盖 2 万个城镇以及 60 万个乡村，建成将成为印度最大的电信网络。由于在公路、管道、港口和铁路项目中，中国公司成本低、效率高、施工经验丰富，竞 争优势明显。2008 年 6 月，中石油管道局首次独立承揽的大型海外工程-印度管道工程完工， 线路全长 1386 公里，管径 48 英寸，管材等级为 ap15lx70，设计压力 10 兆帕。我方最终承 担了 765 公里的管线施工及上述河流的穿越任务。该印度管道工程是中国管道界首次对 48 英寸大口径管道进行施工，也是中印两国迄今为止最大的一次工程合作。另外，上海城建集 团在印度承揽的首个 epc 总承包项目新德里地铁机场线工程，项目合同金额约 7000 万 美元。项目合同段长 2370 米，系新德里地铁机场快线（全长 22 公里）的一部分。除该项目 外，上海城建在印度还承揽了 noida 知识园区项目和另外 3 个地铁高架项目，合同总金额约2.6 亿美元。今后 2030 年将是印度基础设施建设高峰期，因此基础设施建设将成为今后印度工程 承包市场的重点领域。在国家相关部门大力支持下，中国公司可利用中国政府信贷，有选择 地在印度开展带资承包。2、 中资企业的竞争优势在印度市场上,我国企业的竞争优势体现在以下三个方面： 第一，业务领域广，某些领域有较强比较优势。中资企业专业领域齐全，在各个领域中国都能够参与国际竞争，特别是在各类房建、交通运输、水利电力、石油化工、通信等方面 更是具有一定的专业优势。在公路、铁路和港口项目中,中国公司成本低、效率高、施工经 验丰富,竞争优势明显。在通信和石化工程中,中国企业的技术和价格优势比较突出。第二，成本低。在成本方面,我国企业与来印度承包工程的跨国公司相比具有明显优势, 与印度本地公司相比,在某些领域优势也较突出。由于基建项目大多属于劳动密集型，劳动 力成本往往占整个工程比较大的一部分。印度属劳动力丰富国家，中国企业承建的项目往往 使用较多的当地廉价劳动力和相对便宜的原材料与设备，从很大程度上降低了整个工程的预 算成本。第三，技术比本土企业先进。在技术方面,我国经过几十年的改革开放,引进了大量国外 技术,经过不断消化和革新,目前在许多领域已达到国际先进水平。就技术的适用性而言,我 国正处于基础设施建设高速发展阶段,技术在实践中得到不断完善和提高的同时,也积累了 丰富的施工经验,与西方公司相比 ，能较好地适应印度市场。与印度公司相比,由于印度技术水平普遍落后,我国公司优势明显。3、 中资企业的发展前景 中国企业在印度承包工程市场可谓机会与艰难并行。但印度作为金融危机下的投资热点区域，值得我承包商赴之开拓。印度作为金砖四国之一，其历年的经济发展速度仅次于中国，是世界投资热点地区之一。 金融危机之下，印度经济仍将保持增长，且部分专家认为其国内优秀的信息服务产业将使其 所受影响较小。当前，印度基础设施建设领域需求较大，是中国在南亚地区最大的工程承包 市场。印度第 11 个五年计划期间用于基础设施建设的投资预计将达到 3560 亿美元。在印度市场上，我国企业的比较优势主要体现在成本和技术两方面。在成本方面,我国 企业与跨国公司相比具有明显优势,与印度本地公司相比,在某些领域优势也较突出。在技术 方面,我承包商的技术实践与施工经验与西方企业相比更具适用性，同时又比印度公司先进。然而，从两国关系来看,由于中印历史问题及当前尚未彻底解决的边界问题,印度对我国 还存有一定疑虑和戒心，包括项目注册，签证发放等。综上所述，面对印度发展潜力巨大的承包工程市场，中国企业已经参与其中并取得了一 定成绩。然而印度对我企业的各种限制也预示着我在印度承包工程市场的艰难与机会并存的 现状与未来。预计随着全球经济回暖，中国印度关系将得到改善和加强。中国企业以其在承 包工程市场的相对优势和国家政府“走出去”的支持，中国企业在印度承包工程市场的未来 充满机遇。四、当地人力成本，建材价格，运输条件 (一)印度人力成本本地建筑工人月工资一般在 6000 至 8000 卢比（130-170 美元），逢重要节日按当地习 俗一般要发放补贴，约为月工资的 20%至一个月工资。大学毕业生的起薪一般在 12000 卢比（240 美元）以上（电信等热门行业则高些），每年涨幅一般不低于 10%。印度劳动力丰富，成本低廉。目前，大多数印度人都受雇于农业生产，占总劳动力的60 。不过，服务和工业部门正在成为大雇主。印度有大量的科学技术人才，技术水平在 某些部门很高，许多国际大公司都在印度设有研发中心。但是，总体看来，印度的文盲程度 还是较高。2008 年印度制造业的人均年工资为 723 美元。图表 13印度制造业平均工资水平 2000-2012200020062007e2008f2009f2010f2012f卢比15,37024,35126,97429,66532,43535,42842,013年增长率-17.28.8310.79.99.39.28.9美元3545516167238429371,131资料来源：business monitor international(二)印度建材价格图表 14建材价格（1 美元=49 卢比）序号材料名称规格单位数量含税价格（卢比）1机制实心砖230*110*75块17.002机制空心砖230*110*76块17.803粗沙立方英尺142.754细沙立方英尺140.505水泥普通硅酸盐水泥（43 号）吨14760.006钢筋吨141600.007钢板吨143680.008钢管吨143680.009木材新西兰软松立方120800.0010木材马来西亚硬松立方126000.0011电线4mm卷11300.0012电线6mm卷11700.0013橡套线五芯 6mm卷110125.0014橡套线四芯 4mm卷16500.0015镀锌水管15mm米182.0016镀锌水管100mm米1738.00资料来源：中国驻印度使馆经济商务参赞处(三)印度运输条件印度物流近几年发展也很迅速，质量也有所提高。据介绍，物流费用占 gdp 的 13%，高 于美国的 8.3%，但是低于我国的 18.4%。目前印度很多企业都在物流方面投资，注重基础设 施建设，物流外包和第三方物流发展迅速，这些都是降低物流成本的有利条件。五、在印度承包工程需要注意的问题 印度经济发展快速，是各国投资者看好的新兴市场之一。印度工程建设市场是机遇和风险并存，在印度拿到更多更好的承包工程，需要该注意以下几个方面的问题：（一）项目招投标印度有相对健全的法律体系和较为完善的市场经济体制，对于招投标有一整套规范，印 度工程招标通常采用国际通用的方式，由业主委托工程咨询公司做好项目设计和标底后，进 行公开招标。外国公司可以直接参与投标也可与当地公司组成联营体投标，也可在当地注册 成印度公司。印度对投标者的资质和经营业绩审查较严格。根据印度的法律，外国公司只有注册项目公司才能实施工程项目。但对于中国的承包商，由于政治原因，项目公司注册是一个很大的难点。没有项目公司的注册，工程也就没有合法 的实施主体，项目不能实施。印度政府规定外国公司可以以三种形式在印度从事工程建设服务活动。第一种方式是在 印度建立办事处。第二种方式是建立项目公司。印度法律规定，国外的企业要在印度境内实 施特定的工程，允许在印度设立一个临时的项目公司。该项目公司只能进行与这个项目相关 的商务活动。第三种方式就是建立分支机构，即在印度境内建立分公司。最适合中国工程承 包商的方式就是第二种，在印度建立实施项目的项目公司。（二）投标应注意的问题 第一，注意选择好项目。选择好项目是成功的基础,应重点争取世行、亚行支持的工程项目，经营状况好的私营企业项目和资金有保障的国有项目。在充分调查研究的基础上,对工程项目的可行性、业主 的实力