常用财务管理指标公式.doc

.各项财务指标分析一、偿债能力分析(一)短期偿债能力分析1.流动比率=流动资产流动负债2.速动比率=速动资产流动负债3.现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债100%(二)长期偿债能力分析1.资产负债率=负债总额资产总额2.产权比率=负债总额所有者权益3.己获利息倍数=息税前利润利息支出4.长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)(固定资产+长期投资)100%二.营运能力分析(一)人力资源营运能力分析劳动效率=主营业务收入净额或净产值平均职工人数(二)生产资料营运能力分析1.流动资产周转情况分析(1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款360主营业务收入净额(2)存货周转率(次数)=主营业务成本平均存货存货周转天数=平均存货360主营业务成本(3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额平均流动资产总额流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额360主营业务收入净额2.固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值3.总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额三.盈利能力分析 (一)企业盈利能力的一般分析1.主营业务利润率=利润主营业务收入净额2.成本费用利润率=利润成本费用3.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)平均资产总额4.净资产收益率=净利润平均净资产100%5.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所百者权益100%一、偿债能力指标：（一）短期偿债能力1、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债一般情况下，流动比率越高，说明企业偿债能力越强。国际上通常认为该比率等于200%较适当。2、速动比率：速动比率=速动资产/流动负债 （其中，速动资产=流动资产-存货、预付账款）一般情况下，速动比越高，说明企业偿还流动负债能力越强。国际上通常认为该比率等于100%较适当。3、现金流动负债比率：现金流动负债比=年经营现金净流量/年末流动负债该比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。（二）长期偿债能力4、资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期债偿能力越强。从债权人来说，该指标越小越好。从企业所有者来说，该指标过小表明企业对财务杠杆利用不够。5、产权比率：产权比率=负债总额/所有者权益总额一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。产权比率与资产负债率对评价偿还能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度；产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。6、或有负债比率：或有负债比率=或有负债总额/所有者权益总额 （或有负债利用会计知识确定）7、已获利息倍数：又称利息保障倍数。已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为该指标为3较为适当，从长期来看至少应大于1。8、带息负债比率：带息负债比率=带息负债总额/负债总额带息负债通常指借款、债券。一般可以从题目条件中判定哪些属于带息负债。二、运营能力指标提示本部分可采用一定技巧背诵，大部分分母均为营业收入，只有存货周转率的分母为营业成本。（一）人力资源运营能力指标：9、劳动效率=营业收入或净产值/平均职工人数其中：平均职工人数指（年初职工人数+年末职工人数）/2。以后面所说的所有平均数，均指年初加年末再除2（二）生产资料运营能力指标：总公式：周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额周转期（周转天数）=360天/周转次数分公式：11、应收账款账转率=营业收入/平均应收账款余额一般情况下，应收账款周转率越高越好。表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。 应试技巧若题目告知赊销资料，则用赊销收入计算。12、存货周转率=营业成本/平均存货余额 提示这是唯一用营业成本代替周转额的指标。一般情况下，存货周转率越高越好。表明存货变现速度快；周转额较大，表明资金占用水平较低。13、流动资产周转率=营业收入/平均流动资产总额14、固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值 （注意净值=原值-折旧；净额=原值-折旧-减值）15、总资产周转率=营业收入/平均资产总额16、资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额三、获利能力指标（一）营业利润率17、营业利润率=营业利润/营业收入18、营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入19、营业净利率=净利润/营业收入20、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用21、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。22、总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额23、净资产收益率=净利润/平均净资产（理解即可，后面有详细分解）24、资本收益率=净利润/平均资本 （资本指实收资本与资本溢价）25、每股收益：（EPS）基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数提示每股收益也称每股利润或每股盈余，简写为EPS，是衡量上市公司获利能力时最常用的财务分析指标，通常情况下，我们可以这样的记忆：每股收益=净利润/股数 但要注意如果题目中告诉了有新发行股份或回购股份的时候，则要计算普通股的加权平均数。当期发行在外普通股加权平均数=（期初发行在外普通股股数*报告期时间+当期新发行普通股股数*已发行时间-当期回购普通股股数*已回购时间）/报告期时间在这里这一大串文字的公式是不是感觉很头痛？别怕，听小鱼的，认真，细致读三遍，你就会觉得原来就是这样简单，文字虽多，但其实没说什么太复杂的计算。给大家举个例子就明白了。小鱼例题某公司年初发行在外普通股100万股，3月1日再次发行50万股，10月1日回60万股。问：当期发行在外普通股加权平均数为多少？ 答案：简单，把数字往公式一套就出来了：（100*12+50*10-60*3）/12=126.67万股。或者：100*12/12+50*10/12-60*3/12=126.67万股企业存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的当期净利润和发行在外普通股的加权平均数，据以计算稀释每股收益。其中稀释性潜在普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股票期权。（可考多选题）每股收益（EPS）可以分解为若干个相互联系的财务指标：（理解）每股收益=净利润/普通股平均股数=股东权益收益率*平均每股净资产=总资产收益率*权益乘数*平均每股净资产=营业净利率*总资产周转率*权益乘数*平均每股净资产以上各个等号后面的计算公式，均为推导出来的，大家只需看明白并理解教材上面的推导就可以了。26、每股股利=现金股利总额/普通股总数=每股收益（EPS）*股利支付率27、股利支付率=股利/净利润 28、市盈率=每股市价/每股收益（EPS）（玩股票的朋友们，牢牢记住这个玩意哦。呵呵，小鱼友情提醒。29、每股净资产=年末股东权益/年末普通股总数四、发展能力指标30、营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额31、资本保值增值率=本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额32、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益=资本保值增值率-133、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额34、营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额35、技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入36、营业收入三年平均增长率=（本年营业收入/三年前营业收入）-1然后开根号3次方。（此公式不好表达，最好看教材）37、资本三年平均增长率=（年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额）-1然后开根号3次方五、综合指标分析（杜邦财务体系）（非常重要）核心公式：净资产收益率 = 总资产净利率*权益乘数 = 营业净利率*总资产周转率*权益乘数注意：这里的净资产收益率与前面的公式有所不同。但没有本质区别，可相互通过推导转换。其中：营业净利率=净利润/营业收入 （前面已背诵）总资产周转率=营业收入/平均资产总额 （前面已背诵）权益乘数=资产总额/所有者权益总额 = 1/（1-资产负债率）上述指标之间的关系如下：1、净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是材邦体系的核心。该指标的高低取决于营业净利率、总资产周转率、权益乘数。2、营业净利率反映了企业净利润与营业收入的关系。提高营业净利率是提高企业盈利的关键，主要有两个途径：一是扩大营业收入，二是降低成本费用。3、总资产周转率揭示企业资产总额实现营业收入的综合能力。企业应当联系营业收入分析企业资产的使用是否合理，资产总额中流动资产和非流动资产的结构安排是否适当。4、权益乘数反映所有者权益与总资产的关系。权益乘数越大，说明企业负债程度较高，能给企业带来较大的财务杠杆利益，但同时也带来了较大的偿债风险。提高净资产收益率的根本在于扩大销售、节约成本、合理投资配置、加速资金周转、优化资本结构、确立风险意识等。常用公式1.销售利润率=利润总额产品销售收入净额2.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)平均资产总额3.资本权益率=净利润实收资本4.资本保值增值率=期末所有者权益总额期初所有者权益总额5.资产负债率=负债总额资