2008年5月份江苏省利率监测情况分析.doc

2008年5月份江苏省利率监测情况分析 2008年5月份，江苏省金融机构利率水平保持稳定。人民币存款利率平稳运行，同业存款利率略有下降；人民币贷款利率小幅回落，票据贴现利率继续下降；美元存款利率震荡下行、贷款利率震荡上升。一、人民币存款利率平稳运行5月份，人民币小额存款均按基准利率计付利息；同业存款发生额为1208.62亿元，较上月下降231.48亿元，其中，活期存款比例达到92.58，比上月提高1.65个百分点，同业存款加权利率为3.7968%，较1季度小幅增加8.6个基点，但比4月份下降21个基点；协议存款5月份未发生业务，今年前4个月加权利率分别为5.1918%、5.5480%、5.2633%和5.8500%，呈波动上升趋势。 二、人民币贷款利率小幅回落 本文中人民币贷款不包含贴现。人民币贷款利率继续小幅下降。今年以来，在金融机构贷款基准利率未作调整的情况下，贷款利率水平主要受供求关系影响。从供给上看，2008年江苏省金融机构在各季度新增贷款规模安排上更加均衡，1季度贷款同比少增，贷款供给相对较少。从需求上看，去年四季度银行贷款新增投放较少，加上经营行为影响，今年1季度企业贷款需求旺盛。供求矛盾突出，推动人民币贷款利率1季度维持较高水平。从4月份开始，供求矛盾相对得到缓和，利率出现小幅下降，5月份人民币贷款加权利率为8.1232%，环比小幅下降0.3个基点。从期限结构看，6个月至1年（含）人民币贷款加权利率达到8.5356%，继续处于各期限利率水平的最高位；3年至5年（含）、6个月至1年（含）贷款利率分别环比上升24.7、0.5个基点，其他期限贷款利率环比均小幅下降（见图1）。从机构类型看，各金融机构贷款利率水平均小幅波动，不同类型机构利率差距较大。农村信用社贷款利率最高，加权平均利率达到10.0115%；其次是城市商业银行、国有商业银行和股份制商业银行，分别为8.2357%、7.5176%和7.4962%；外资银行最低，只有6.6435%，比农村信用社低3.368个百分点。从区域结构看，苏北、苏南和苏中三地人民币贷款利率水平和变动趋势差别明显。5月份，苏北地区人民币贷款加权利率为9.8189%，在三个区域中最高；其次是苏中地区为8.6899%；苏南地区最低为7.8075%。今年前4个月，区域间人民币贷款利率变动基本保持一致，进入5月份，苏南、苏中地区人民币贷款加权利率环比分别下降2.1、13.1个基点，而苏北地区环比上升51.5个基点，区域间贷款利率变动出现差别。从利率区间结构看，江苏省金融机构利率浮动区间重心有所上升。5月份，人民币贷款利率上浮1至1.3倍（含）占比仍是最高，达42.25%，环比增加3.35个百分点；上浮1.3至1.5倍（含）、1.5至2倍（含）占比分别较4月份增加0.13个、0.12个百分点；其他上浮区间占比较4月份均有所下降。人民币票据贴现利率继续下降。今年前5个月，人民币票据贴现和转贴现利率持续走低，5月份，直贴、转帖加权利率分别为5.8235%、4.8940%，环比分别下降24.6、29.6个基点（见表1）。江苏省人民币信贷收支表统计数据显示，3-5月，票据贴现余额也连续3个月出现同比多增。上述数据表明，在央行不断回收流动性的政策环境下，金融机构更加重视票据资产对流动性管理的作用，从不断压缩转向保持合理比例。表1：江苏省2008年前5个月人民币票据贴现利率情况 单位： %项目时期2008.012008.022008.032008.042008.05贴现7.09417.00106.45006.06915.8235转贴现5.83165.56285.38275.19004.8940在国内外经济金融形势复杂多变、央行货币政策从紧调控的背景下，江苏省金融机构积极支持国家宏观调控，继续加大对中小企业的支持力度。5月份，江苏省金融机构中、小企业人民币贷款发生额占比分别为35.59%、31.80%，环比分别上升1.29个、0.75个百分点。三、美元存款利率震荡下行、贷款利率震荡上升 2007年下半年以来，美联储已累计降息325个基点，其中，2008年以来累计降息225个基点，国际市场美元利率持续走低，带动江苏省金融机构美元存款利率震荡下行（见图2）。5月份，江苏省金融机构3个月以内大额美元存款加权利率1.8664%，环比下降73.8个基点，较今年1月份下降85.5个基点。由于人民币对美元升值预期仍较为显著，且人民币贷款利率水平大大高于美元贷款利率，美元贷款需求不断增加；而江苏省金融机构控制汇率风险能力不足，外汇存款增长乏力，美元贷款供给受到抑制，供求双方博弈推动美元贷款利率震荡上升（见图2）。5月份，江苏省金融机构1年期贷款加权利率5.6866%，环比下降12.8个基点，但较1月份上升25.4个基点。附表1：2008年5月份江苏省辖内各市人民币贷款发生额及利率情况 亿元，%地区发生额加权利率5月份比4月份比1月份5月份比4月份比1月份常州132.18 -30.63 -58.68 8.29%0.05%0.00%淮安21.26 -7.42 -15.61 10.05%0.59%0.74%连云港32.00 -23.80 -9.66 9.29%1.09%0.78%南京358.68 -37.98 -65.32 7.51%0.07%0.09%南通134.58 -22.23 -76.63 8.54%-0.01%0.33%苏州409.74 -16.11 -129.60 7.72%-0.05%0.16%宿迁14.53 -3.85 -11.05 10.22%-0.19%0.28%泰州82.94 -28.15 -27.51 8.99%-0.28%-0.33%无锡269.97 -118.26 -111.38 7.96%-0.07%0.03%徐州31.50 -19.03 -25.56 9.73%0.19%0.53%盐城55.43 1.90 -9.19 9.98%0.21%0.68%扬州54.12 -7.69 -9.20 8.61%-0.10%0.32%镇江76.58 -5.65 -26.07 8.25%0.03%0.01%附表2：2008年5月份江苏省金融机构人民币贷款分机构类型发生额及利率 亿元，%口径发生额加权利率5月份比4月份比1月份5月份比4月份比1月份国有商业银行627.58 -178.31 -416.71 7.52%0.04%0.02%股份制商业银行445.49 -51.25 -91.43 7.50%0.07%0.02%城市商业银行144.33 3.59 -15.43 8