财务状况综合诊断变现能力.doc

圈圈网：http/ 圈圈文档-中国最大的资料文档站财务状况综合诊断变现能力综合财务状况是通过基本的财务比率：变现能力比率、资产运作效率比率、获利能力比率、综合运营能力比率反映出来的。要诊断企业的综合财务状况，首先必须明确财务综合诊断的目的是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，并预测未来的发展趋势；财务诊断的方法有比较分析法和因素分析法两种。我们通过对这几个基本财务比率进行分析、评价，找出企业的财务管理中存在的问题，探究其症结所在，因病就医，开出诊断药方，根除病症。 变现能力诊断：变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。由于偿还短期债务要减少现金，所以在计量变现能力时要除以短期负债。 变现能力体现了一个企业偿还短期债务的能力。短期债务要用流动资产来进行偿付。这时如果企业在短期内可转变为现金的流动资产比较多，那么就能迅速偿付短期债务，保持企业良好的信誉；如果可变现能力差，企业不能在短期内筹集短期内所需的资金，那就不能及时清偿短期债务，会影响企业的信誉，并对企业的生产经营活动乃至日后的发展造成不良影响。由于各个企业的具体状况各不相同，我们不能为所有企业制定一个放之四海而皆准的财务变现能力标准，只有具体问题具体分析，因此，要诊断变现能力就应因企业而异，才能对症下药。 一、反映企业变现能力的财务比率诊断 反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。 1、流动比率。流动比率是流动资产除以流动负债的比值。其计算公式为： 流动比率流动资产流动负债 为了便于说明，各项财务比率的诊断主要使用XXX公司的资产负债表、损益表和利润分配表。 该公司XXXX年年末的流动资产是XXX万元，流动负债是XXX万元，依上式计算流动比率为： 流动比率流动资产流动负债XXX 流动比率可以反映企业短期偿债能力。 企业是否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩余的是营运资金(流动资产流动负债营运资金)，营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。 因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果企业之间规模相差很大，绝对数相比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是21。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识，因其未能从理论上证明，还不能成为一个统一标准。 资产负债表制表公司：XXX 19年XX月XX日 单位：万元资 产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金短期借款短期投资应付票据应收票据应付账款应收账款预收账款减：坏账准备其他应付款应收账款净额应付工资预付账款应付福利费其他应收款未交税金存货未付利润待摊费用待扣税金其他未交款待处理流动资产损失预提费用一年内到期的长期债券一年内到期长期负债流动资产合计其他流动负债长期投资流动负债合计固定资产：长期负债：固定资产原价长期借款减：累计折旧应付债券固定资产净值长期应付款固定资产清理其他长期负债在建工程长期负债合计待处理固定资产损失固定资产合计所有者权益：实收资本无形资产资本公积递延资产盈余公积其他长期资产未分配利润所有者权益合计资产总计负债及所有者权益合计损 益 表编制单位：XXXX 19年度 单位：万元项 目上年实际本年累计一、产品销售收入减：产品销售成本产品销售费用（或营业费用）产品销售税金及附加二、产品销售利润加：其他业务利润减：管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润利润分配表制表单位：XXXX 19年度单位：万元项 目上年实际本年累计一、净利润减：应交特种金加：年初未分配利润利润调整二、可供分配的利润加：盈余公积补亏减：提取盈余公积应付利润三、未分配利润计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下，营业周期，流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2、速动比率。流动比率虽然可以用来诊断流动资产总体的变现能力，但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。 速动比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为： 速动比率(流动资产存货)流动负债 为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除呢?主要原因为：(1)、在流动资产中存货的变现速度最慢；(2)、由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理；(3)、部分存货已抵押给某债权人；(4)、存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综合上述原因，在不希望企业用变卖存货的办法还债，以及排除使人产生种种误解因素的情况下，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人信服。 通常，正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率则很正常。相反，一些应收账款较多的企业速动比率可能要大于1。 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备要多；季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。这些情况，外部使用人不易了解，而财务人员却有可能作出估计。 由于各行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣除存货外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用等)，以计算更进一步的变现能力。如采用保守速动比率(或称超速动比率)，其计算公式如下： 保守速动比率现金短期证券应收账款净额流动负债 二、影响变现能力的其他因素诊断 上述变现能力指标，都是从财务报表资料中取得的。还有一些财务报表中没有反映出来的因素，也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相当大。财务诊断人员应多了解这方面的情况，以便对企业变现能力作出正确的判断。 1、增加变现能力的因素。企业流动资产的实际变现能力，可能比财务报表项目反映的变现能力要好一些，主要有以下几个因素： (1)、可动用的银行贷款指标。银行已同意，企业未办理贷款手续的银行贷款限额。可以随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在报表中，必要时应在财务情况说明书中予以说明。 (2)、准备很快变现的长期资产。由于某种原因，企业可能将一些长期资产出售变为现金，增加短期偿债能力。企业出售长期资产，一般情况下都是要经过慎重考虑的，企业应根据近期利益和长期利益的辩证关系，正确决定出售长期资产的问题。 (3)、偿债能力的信誉。如果企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的信誉，在长期偿债方面出现困难时，可以很快地通过发行债券和股票等办法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力。这个增加变现能力因素，取决于企业自身的信誉和当时的筹资环境。 2、减少变现能力的因素。减少企业流动资产变现能力的因素，未在财务报表中反映的主要有： (1)、未作记录的或有负债。或有负债是有可能发生的债务。对这些或有负债，按我国企业会计准则，并不作为负债登记入账，也不在报表中反映。只有已办贴现的商业承兑汇票，作为附注列示在资产负债表的下端。其他的或有负债，包括售出产品可能发生的质量事故赔偿，尚未解决的税额争议可能出现的不利后果，诉讼案例和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等等，都没有在