德法中小企业做法.docx

（二）德法等欧洲国家发展中小企业融资的主要做法 欧洲一些国家对发展中小企业融资的促进方式主要是政府引导。政府通过制度、政策和计划来引导中小企业的发展，通过自身补贴安排和积极鼓励金融机构为中小企业提供融资服务，从而提高国家经济的运行效率，同时不断完善社会保障系统，以保证社会的公平。 德国通过在政府预算中安排补贴的方式来发展中小企业：政府每年在预算中安排数亿欧元用于补贴中小企业咨询、培训和参展及提供创业贷款担保；在信贷方面，政府出资或和各州政府合股创办专门为中小企业提供资金或融资服务的政策性银行。德国政府通常不直接向中小企业提供财政补贴，而是通过各类金融机构向中小企业提供融资渠道和融资服务，以此来扶持和促进中小企业的发展。法国也主要是通过这种方式发展中小企业融资。近年来，法国政府采取各种措施，为年轻企业的发展存活创造良好的环境，为创办企业者提供资金援助。法国中小企业发展银行是新创企业的主要资金贷款机构，银行一方面为新创企业提供一定数额的贷款，另一方面也为新企业从其它银行贷款提供经济担保。 （三）日韩等亚洲国家发展中小企业融资的先进经验 韩国和日本十分重视中小企业发展，都是通过自上而下地设立专门的政府部门来促进中小企业发展，采取有效举措，使得中小企业不断发展壮大。 日本在通产省设置了中小企业厅，在全国各地都有管理中小企业的专门机构。日本的中小企业融资具有“渠道多元化，政府主导化”的特点。一方面政府通过中小企业立法、政策引导、财政扶持和税收优惠，为中小企业的发展搭建完整的政策环境。另一方面设立专业金融机构，面向中小企业提供资本支持。日本政府设立了中小企业金融公库这一政策性金融机构，负责向中小企业提供从经营性贷款满足中小企业的资本需求。 韩国在扶持中小企业发展方面创造出的“官民合作”中小企业融资模式。随着全球市场的开发和竞争日益激烈，韩国政府将对中小企业的扶持政策转换为官民携手共同推进的机制，特别是加大民间机构对扶持中小企业发展的参与力度，充分发挥它们的资源和能力，使中小企业通过市场调节功能自主地提高自身的竞争力而不断发展。韩国政府与民间金融机构的合作，韩国中小企业振兴公团以信用的方式提供政策性资金贷款，民间银行提供对等的资金支持，从而实现通过多样化的民官合作，加大对中小企业尤其是优秀中小企业的融资支持力度。自2002年开始，韩国政府与三星、浦项制铁等大企业及公共机构签订了官民合作的计划，促进“以购买为前提的新技术开发事业”，即中小企业的技术研发取得成功时，大企业就要购买该企业所研制的产品，同时，政府向中小企业支持部分研发费用。 （四）国外发达国家发展中小企业融资的比较 中小企业的快速发展，使其成为助推全球经济增长的重要动力。大力发展中小企业，已成为主要发达国家的共识。我们从实施的法律、设立的管理机构和制定的金融政策等三方面对美国、德国、日本和韩国等发达国家在促进中小企业融资上的措施进行了详细对比，如表1所示。通过对比分析可以发现，发达国家对中小企业融资支持基于不同的政治体制、市场环境和产业构成，在发展中小企业方面侧重点不同形成不同的发展模式，比如，美国的政府与市场并举型、德国的政府引导型、日本的政府主导型、韩国的官民合作型等。就中国而言，不论哪种模式在当前的背景下都具有很强的借鉴和指导意义。 表1发达国家对中小企业融资支持的比较 措施 国家 法律构成 管理机构 金融政策 美国 小企业法 机会均等法 小企业投资法 小企业创新开发法 小企业出口扩大法 小企业资助法 小企业投资奖励法 平等执行中小企业法案 小企业管理局 小企业管理局提供数百亿贷款；37%小企业获得银行融资，总额近2000亿；小企业可获得使用透支、抵押或租赁等融资来源；特许或资助投资公司提供风险 投资数百亿元 德国 稳定经济增长法 反对限制竞争法 德国合作社法 中小企业局 复兴银行和平衡银行是德国政府的政策性银行，负责贯彻国家扶持小企业发展的金融政策，运用欧洲复兴计划基金、财政拨款，协助小企业融资，银行提供 近百亿低息贷款 日本 中小企业基本法 中小企业现代化促进法 中小企业指导法 中小企业事业调整法 中小企业厅 成立中小企业金融公库和国民金融公库、投资育成公司、振兴事业团、信用保证协会，创立面向中小企业的特别贷款制度，设立小规模实业金融社等 5 中小企业振兴事业团法 韩国 中小企业法 中小企业协同组合法 中小企业振兴法 中小企业创业支援法 中小企业系列化促进法 中小企业制品买促法 中小企业局 中小企业振兴 公团 建立中小企业银行，扩大补助金、政策资金，提高预金银行支持中小企业贷款比例，建立中小企业结构高速基金、共 济事业基金 三、解决我国中小企业融资困境的有效途径 长期以来，我国中小企业融资难的状况一直存在。长远来看，随着市场经济体制的完善和成熟，我国中小企业的融资模式将逐步过渡到多元化融资模式。在向多元融资模式过渡中，我们必须逐步优化中小企业的外部融资环境和加强中小企业自身素质建设。具体而言，我们可以从如下五方面来缓解中小企业融资困难。 （一）建立专门的金融机构和部门，为中小企业提供融资服务 建立专门的金融机构是许多市场经济国家所普遍采用的一种金融支持手段。基于此，我国可以建立新的专门金融机构，或在原有金融机构中建立新的专门部门，为中小企业提供专门的融资服务。第一，我国应尽快发展适合于中小企业的中小金融机构，并将其纳入为中小企业融资的主渠道。第二，加快非国有金融机构的发展，对现有非国有金融机构存在的违规经营等方面的问题应当逐步引导、规范、加强管理和监控的力度，大力促进其发展而不是简单地取缔、关闭和兼并。第三，结合目前金融体制改革，加快对现有农村信用合作社的改造，组建农村合作银行，使其与城市商业银行一起为中小企业发展提供金融服务。第四，鼓励其他商业银行为中小企业开设融资专门服务渠道，提供一揽子授信额度，满足中小企业的多种融资要求。 （二）政府应为中小企业发展创造宽松环境 1. 制定完善的法律法规及相关政策 在目前市场经济体系尚不完善的情况下，要解决中小企业融资困境必须从法律政策环境入手。国外的经验表明，中小企业发展初期主要通过政府法律政策手段调节。中小企业促进法的出台无疑对中小企业健康发展起到推动作用。该法明确了扶持中小企业发展的资金来源，提出了促进中小企业发展的税收优惠措施，对于缓解中小企业融资难的问题，拓宽中小企业直接融资渠道、推进中小企业信用制度建设、推动和组织建立中小企业信用担保体系等方面作了明确规定，形成了促进中小企业发展的金融支持体系。 2. 逐步引导建立中小企业信用体系 社会信用环境水平低下是影响融资活动的重要原因，企业的信用素质对企业的融资成本影响很大。由于中小企业的信用体系没有建立，金融机构和资金融通机构基于回避风险考虑，往往将大多数中小企业的信用水平都定的太低，影响了一大批有发展潜力，而又有良好融资信誉的中小企业的发展。因此，尽快地建立一个企业与借款个人的信用信息系统，是解决中小企业的信誉与商誉问题，解决中小企业融资与担保问题的一个突破口。由工信部中小企业司负责运维的“中国中小企业信息网”就是一个很好的例子，该网站负责发布我国“重合同守信用”中小企业名单、产品质量抽查不合格中小企业名单、关闭“五小”企业名单和中小企业信用担保机构名单，为企业和金融机构提供了一个良好的信息沟通交流平台。 （三）积极发展我国的风险投资体系 国外发达国家的风险投资在支持中小企业发展方面取得了巨大的成功。在美国至少50%以上的中小企业在科技成果转化过程中得到过风险投资的帮助。在风险投资的推动下美国科技成果的转化率高达80%以上。相比之下，我国目前科技成果转化率不足20%。这一结果大大影响了我国中小企业的竞争力。积极发展我国风险投资，不仅可以为中小企业开辟另一个重要融资渠道，而且可以对中小企业的公司治理结构及财务制度进行有效规范，起着积极 6 重要的作用。 （四）提高自身经营水平，加强内部融资 目前我国日益重视中小企业的发展，正在采取多种措施为中小企业创造良好的发展环境，金融机构也在逐步改善对中小企业的金融服务。中小企业尤其是具有良好发展前景的中小企业应借此机会，积极深化改革，强化质量和服务意识，健全财务管理制度，规范经营和竞争行为，加强与大企业的合作，不断创新，严格自律，不断提高自身经营管理水平，使自己成为产权明晰、管理规范的企业。 我们应通过各种有利政策积极鼓励中小企业主动利用留存的年度利润进行资本积累，积极利用企业本身的积累和储蓄以及一些暂时闲置的可用来周转的资金来为自身进行内部融资。美国中小企业的资金来源中，内部融资一般在50%-60%，高的时候达到80%。与内部融资相比，外部融资常受到经营规模、资金实力、信誉保证、还款能力等方面的局限，所以，中小企业在内部融资上相对容易一些，且融资成本较低，内部融资应作为中小企业筹集发展资金的主要渠道和基础方式。 （五）组建多层次产权交易市场，拓宽中小企业直接融资渠道 资本市场的主板市场对于中小企业来说存在难以逾越的障碍，很难通过主板市场获得急需的资金。二板市场的开设将会弥补主板市场的不足，为新兴中小企业提供新的融资渠道，提高中小企业的资本实力。美国的纳斯达克市场是全球运作最规范、成就最大的二板市场，不仅为美国培育出大批世界著名高科技企业，如微软、英特尔、IBM、苹果电脑等，而且催生出像索罗斯量子基金这样的巨型风险投资基金。可以说，美国90年代的经济发展，二板市场功不可没。 我们应借鉴香港二板市场及美国的成功经验，结合我国具体国情进一步发展优先扶持成长性较好的中小企业的二板市场，为中小企业提供直接融资渠道。同时，三板市场是一个完整地、高效率的资本市场体系所不可或缺的板块，可以弥补主板市场和二板市场不能充分有效配置民间资本的不足，最大限度激发民间资本投资热情，拓宽中小企业直接融资渠道。我国今后应积极推进多层次产权交易市场体系的发展，大力拓宽中小企业直接融资的渠道，进一步发挥我国中小企业在国民经济发展中的积极促进作用。 参考文献 1 李毅. 中小企业融资困境与新型信贷关系研究J. 管理评论，2011(11). 2 李扬. 发达国家中小企业融资方式的经验与借鉴J. 经济导刊，2011(3). 3 周中林、游凤. 美日中小企业融资的主要做法及启示J. 中国经贸导刊，2011(7). 4 王晓红、严春香. 集合债券：中小企业融资的新渠道J. 金融纵横，2008(10) . 5 孔曙东. 国外中小企业融资经验及启示M. 北京：中国金融出版社，2007. 6 程剑鸣、孙晓玲. 中小企业融资M. 北京：清华大学出版社，2006. 7 景玉琴. 中小企业融资约束与政策性金融体系的构建J. 经济评论，2004（6）. 8 林毅夫、李永军. 中小金融机构发展与中小企业融资J. 经济研究，2001（1） 9 张秀生. 国外中小企业的发展概况M.北京：中国商业出版社，1999. 10 Shen, Y., Shen, M.G., Xu, Z., Bai, Y., Bank Size and Small- a