（金融学专业论文）对中国外资银行的监管研究.pdf

内容摘要 内容摘要 银行部门一直以来都被看作是一国经济的中枢神经，因此对于该部门的 开放问题，许多国家特别是经济落后的发展中国家历来持谨慎态度，并采取 高度的保护政策。但自上个世纪9 0 年代以来，新一轮的银行业市场开放浪潮 逐渐席卷全球，许多新兴市场国家都逐渐取缔了对本地银行业的积极保护政 策，同时放宽或消除了对国外资本在本地银行业市场直接投资的贸易政策壁 垒。总的来说外资银行开始活跃于新兴市场国家的金融市场。 新中国成立以来，外资银行是最早进入中国的外资金融机构，而该历史 可以追溯到2 0 世纪7 0 年代末期。以1 9 7 9 年1 2 月日本输出入银行在北京设 立代表处为开端，中国开始允许外资银行在中国设立代表处，拉开了中国银 行业对外开放的序幕。自2 0 0 1 年1 2 月1 1 日加入w t o 以来，中国对外开放 的步伐日益加快，并在此后五年根据入世承诺逐步取消了对外资银行外币业 务、人民币业务营业许可等方面的限制。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，随着中华人 民共和国外资银行管理条例的实施，标志着我国银行业完全地对外开放， 外资银行享有与中资银行一样的国民待遇。至此，外资银行在中国的的发展 已发生了质的变化，成为了我国银行业中不可忽视的力量，它注定会对我国 金融体制和金融业的运行产生深远的影响：一方面，外资银行的不断进入强 化了我国金融行业的竞争机制，拓宽了国内的融资渠道：另一方面，也加速 了我国银行业创新的步伐，推动了我国银行业国际化的进程。然而这些积极 作用的产生并不是必然的，其产生的前提条件之一是中国能够对其实行有效 的引导和监管，如果缺乏这一前提，外资银行不但不会对我国经济起到上述 的积极作用，甚至会产生一系列的不良影响，乃至威胁整个国民经济。因此 对外资银行的监管研究是具有十分重要的现实意义和理论价值的。同时，我 们应该意识到中国银行业的完全开放至今只有短短的不到2 年时间，虽然有 对中国外资银行的监管研究 一些关于对外资银行监管的问题已经开始显现出来，但是外资银行在中国还 有很长的路要走，我们完全有理由相信更多的问题将会随着时间的推移而突 显，因此我们所要考虑的远远不止当前的这些问题。 本文以外资银行监管理论为指导，按照银行监管的一般方法，结合我国 外资银行业发展和监管现状，借鉴国外发达国家对外资银行监管的经验，对 外资银行监管问题进行了系统全面的研究。本文既包括了对银行监管的一般 理论，也包括了外资银行监管的实践探索；既有我国外资银行在华发展的历 史进程，也有外资银行监管现状介绍；既指出了当前我国外资银行监管存在 的问题，也提出了完善外资银行监管体系的具体措施。同时本文还结合了当 前的全球性金融危机，通过对危机传导机制等方面的剖析，为外资银行的监 管提供了宝贵的经验及启示。 为此，本文的主要内容和结构如下： 第一章为导论。主要描述了本文的研究背景及意义，国内外关于外资银 行监管的文献综述，本文的研究方法及研究创新与局限等。 第二章是外资银行监管的基本理论概述。本章作为全文的理论基础，主 要阐述了外资银行监管的理论依据，并为全文提供理论支撑。本章分为三节， 第一节对外资银行的内涵与外延及银行监管的含义进行界定；第二节对金融 市场失灵理论、银行脆弱学说以及道德风险学说等主要的银行监管理论进行 了梳理和阐述；第三节讨论了一般银行监管理论在外资银行监管中的适用性， 并针对外资银行在经营管理中的特性，证明了对其进行监管的必要性。 第三章是外资银行进入中国的一般概述。本章首先对外资银行进入中国 的背景进行了比较详尽的分析。从国际经济形势来看，外资银行的进入不仅 是全球经济现象，更是不可避免的国际潮流趋势；从国内经济发展来看，外 资银行的进入又是中国金融制度改革的需要。紧接着，笔者回顾了外资银行 在中国的发展历程，并描述其发展的现状。近年来我国政局稳定，经济持续 增长，且政府经济政策有较强的连续性，有关银行的监督和控制日益规范， 这些都直接增强了外资银行在华长期发展的信心。特别是在2 0 0 6 年底我国根 据入世承诺宣布对外资银行完全开放之后，外资银行在华的发展达到了一个 全新的高度，银行业对外开放进入了新的自主开放阶段。外资金融机构在华 机构数量快速增加，业务规模迅速扩大，并与中资金融机构广泛开展了业务 2 内容摘要 合作和股权合作，逐渐成为我国银行业的重要组成部分。 第四、五章是全文的核心内容，包括了对中国外资银行监管现状的审视， 相关国际经验的分析，以及完善外资银行监管制度的政策建议，这部分内容 从结构上来说囊括了全文问题的提出、分析和解决。 第四章是对中国外资银行监管现状的审视。本章分为两节。第一节分别 从监管的组织体系、监管的立法体系、市场准入监管、市场运作监管、市场 退出监管等5 个方面描述了当前中国对外资银行的监管现状。第二节是对当 前我国外资银行监管体系中存在的问题分析。从改革开放起，我国对外资银 行的监管已走过了近三十年的历程，但由于起步较晚，认知水平不足，我们 在对外资银行监管的上述5 个方面均存在不合理因素或不完善方面，在本节 笔者都一一分析指出。 第五章是结合国际经验完善我国外资银行监管制度。本章作为全文最后 一部分，是在对前面所有章节进行系统分析后的总结，也是笔者得出的对关 于外资银行监管方面的政策建议。但是在本章中，政策建议的给出是建立在 发达国家或地区以及巴塞尔委员会对外资银行监管的先进经验基础之上的。 经过将这些国际经验与我国特殊的国情相结合，笔者在外资银行监管体制中 的组织体系、市场准入监管、市场运营监管、市场退出监管和监管的国际合 作等5 个方面进行了详尽地分析并给出了可行的政策建议。同时，本章紧密 联系实际，创造性地把当前全球金融危机与外资银行监管联系起来，在分析 了此次美国次贷危机的传导机制、巴塞尔协议在经济周期中的亲周期等问题 之后，进一步提出了对外资银行监管的改进方法，这也是本文的一大特色。 关键词：外资银行银行监管国际经验金融危机 3 a sw ek n o w , t h eb a n k i n gs e c t o ri so f t e nc o n s i d e r e da st h ec e n t e ro fa c o u n t r y se c o n o m y t h e r e f o r e ，m a n yc o u n t r i e s ，e s p e c i a l l yt h ed e v e l o p i n gc o u n t r i e s o fb a c k w a r de c o n o m yh a v ea l w a y sb e e nc a u t i o u sa n dh a v ea w a y st a k e nah i g h l y p r o t e c t i v ep o l i c y h o w e v e r , s i n c et h en e wr o u n do fo p e n i n gu pi nt h eb a n k i n g s e c t o ri n1 9 9 0 sh a sb e e ns w e e p i n ga l lo v e rt h ew o r l d m a n yd e v e l o p i n gc o u n t r i e s a n de m e r g i n gc o u n t r i e sh a v er e l a x e do rr e m o v e dd i r e c ti n v e s t m e n to ff o r e i g n c a p i t a l i nt h el o c a l b a n k i n g s e c t o r n o w a d a y sm a n yc o u n t r i e s e i t h e rf a c e t r e m e n d o u sp r e s s u r et oo p e ni l pi t sb a n k i n gs e c t o ro ra r ea tt h ee a r l ys t a g eo f o p e n i n g - u p t h e s ec o u n t r i e s 、s h o u l dn o tc o n s i d e rw h e t h e rt h e yw i l lo p e nu pi 协 b a n k i n gs e c t o rb u th o w t oo p e ni tu p g e n e r a l l y , t h ep r o t e c t i v ep o l i c yo ft h el o c a l b a n k i n gm a r k e th a sb e e nr e m o v e d t h ep r o c e s so fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o nm a k e s t h ed i s c u s s i o no fo p e n i n g - u pi s s u e se n d l e s s f o re x a m p l e ，r u s s i ah a sh e a t e d d i s c u s s i o n 、j l r i t ht h eu n i t e ds t a t e so nt h i si s s u ea tt h en e g o t i a t i o no fj o i n i n gt h e w t oi n2 0 0 6 i n d i a ng o v e r n m e n tp r o m i s e dt h a ti n d i aw o u l dp r o m o t et h ep r o c e s s o f o p e n i n gu pt h eb a n k i n gs e c t o rb e f o r e2 0 0 9 t 0k c 印t h ep r o m i s eo fj o i n i n gt h e w ，0 d dt r a d eo r g a n i z a t i o n , t h ec i l l i n e s cg o v e r n m e n to p e n e dr m bb u s i n e s st o f o r e i g nb a n k sa tt h ee n do f2 0 0 6 i nm a y2 0 0 8 ，b a n ko fe a s ta s i al a u n c h e dt h e r m bd e b i tc a r db u s i n e s s s i n c et h ef o u n d i n go fp e o p l e sr e p u b l i co fc h i n a , a m o n gt h ef i n a n c i a l i n s t i t u t i o n sf o r e i g nb a n k sa r ct h ef i r s tt oe n t e rc h i n e s em a r k e t i nd e c e m b e r1 9 7 9 j a p a ne x p o r t - i m p o r tb a n ks e tu par e p r e s e n t a t i v eo f f i c ei nb e i j i n gw h i c hh e r a l d e d t h ee r ao ft h eo p e n i n gu po fb a n k i n gi n d u s t r y s i n c ec h i n a se n t r yo fw t o i n d e c 1 l t hi n2 0 0 2 ，c h i n ah a sb e e na c c e l e r a t i n gt h ep a c eo fo p e n i n g - u pt ot h e o u t s i d ew o r l d i nt h en e x tf i v ey e a r s ，a c c o r d i n gt ot h ea g r e e m e n t , t h er e s t r i c t i o n so f f o r e i g nc u r r e n c ya n dr m bb u s i n e s so nf o r e i g nc o u n t r i e sw e r ea b o l i s h e d i n d e c e m b e r1 1 ，2 0 0 6 ，t h ei m p l e m e n t a t i o no f ”r e g u l a t i o n so ff o r e i g nb a n k si nt h e 1 p e o p l e sr e p u b l i co fc h i n a ”，m a r k e dt h ef u l lo p e n i n go fc h i n a sb a n k i n gs e c t o rt o f o r e i g nb a n k s ，w h i c he n j o yt h es a m en a t i o n a lt r e a t m e n ta sc h i 北s cb a n k s b yt h e n , f o r e i g nb a n k si nc h i n ah a de x p e r i e n c e das u b s t a n t i a lc h a n g ew h i c hc a nn o tb e i g n o r e d i ti sb o u n dt oh a v eg r e a ti m p a c to nt h ef i n a n c i a ls y s t e ma n df i n a n c i a l s e c t o r o nt h eo n eh a n d , f o r e i g nb a n k s e n d l e s se n t r ys t r e n g t h e n so u rf i n a n c i a l s e c t o rc o m p e t i t i o na n db r o a d e n st h ed o m e s t i cf i n a n c i n gc h a n n e l s ；o nt h eo t h e r h a n d , c h n a sb a n k i n gi n d u s t r yh a sa c c e l e r a t e dt h ep a c eo fi n n o v a t i o na n d p r o m o t e dt h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y h o w e v e r , t h e s e p o s i t i v ee f f e c t si nt h ep r o d u c t i o nw i l ln o tn e c e s s a r i l yb ei n e v i t a b l ew h i c hn e e d s p r e r e q u i s i t et h a ti se f f e c t i v es u p e r v i s i o na n dg u i d a n c eo fc h i n a i nt h ea b s e n c eo f t h i sp r e m i s e , f o r e i g nb a n k sw i l ln o tp l a ya na c t i v er o l ei nt h ec h i n a w se c o n o m yb u t p r o d u c eas e r i e so fa d v e r s ee f f e c t s ，a n de v e nb e c o m e sat h r e a tt ot h en a t i o n a l e c o n o m ya saw h o l e t h e r e f o r e ，t h es t u d yo nt h er e g u l a t i o no ff o r e i g nb a n k si so f g r e a tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c ea n dt h e o r e t i c a lv a l u e ，w h i l ef o r e i g nb a n k si nc h i n a s d e v e l o p m e n ta n db u s i n e s ss t r a t e g yw i l lb ec o n d u c i v et ot h ea n a l y s i so ft h es t u d y o nt h er e g u l a t i o no ft h ec o n d u c t ，w h i c hi sa l s oo n eo ft h em a i nc o n t e n t so ft h i s t h e s i s a tt h es a m et i m e ，w es h o u l da l s ob ea w a r eo ft h ef u l lo p e n i n gu po fc h i n a s b a n k i n g s e c t o rh a sb e e no n l yas h o r tp e r i o do fl e s st h a n2y e a r s a l t h o u g ht h e r ea r e s o m eo nt h ei s s u eo fs u p e r v i s i o no ff o r e i g nb a n k sw h i c hh a v eb e g u nt oe m e r g e ， f o r e i g n - f u n d e db a n k si nc h i n as t i l lh a v eal o n gw a yt og o w eb e h e v et h a tm o r e p r o b l e m sw i l le m e r g e ，s ow eh a v et oc o n s i d e rm u c hm o r et h a nt h e c u r r e n t p r o b l e m s t h i st h e s i si sb a s e do nt h et h e o r yo fb a n ks u p e r v i s i o n , c o m b i n e dw i t hb o t h t h ep r e s e n ts i t u a t i o no fs u p e r v i s i o no ff o r e i g nb a n ki nc h i n aa n dt h ee x p e r i e n c eo f s u p e r v i s i o no ff o r e i g n b a n ki nd e v c l o p e dc o u n t r i e s ，i sd e d i c a t e dt o g i v i n ga c o m p r e h e n s i v ea n di n - d e p t ha n a l y s i sa n dp r o v i d i n ga v a i l a b l ep o l i c ya d v i c ef o r s u p e r v i s i o no ff o r e i g nb a n ki nc h i n a 2 k e yw o r d s ：f o r e i g nb a n k s ；b a n k i n gr e g u l a t i o n ； i n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e ；f i n a n c i a lc r i s i s 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人 年多月琵日 1 导论 1 1 研究背景及意义 1 导论 为了配合改革开放政策的实施，我国的银行业自上个世纪7 0 年代末以来 就逐渐向外资银行打开了大门，1 9 7 9 年日本输出入银行率先在北京设立了第 一家外资银行的代表处，中国开始允许外资银行在中国设立代表处，从此拉 开了中国银行业对外开放的序幕。 自2 0 0 1 年1 2 月1 1 日加入w t o 以来，中国对外开放的步伐日益加快， 并在此后五年根据入世承诺逐步取消了对外资银行外币业务、人民币业务营 业许可等方面的限制。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，随着中华人民共和国外资银行 管理条例的实施，标志着我国银行业完全地对外开放，外资银行享有与中 资银行一样的国民待遇。截至2 0 0 8 年9 月底，在华外资银行资产总额1 3 8 6 6 2 亿元，同比增长2 5 4 ；各项贷款余额7 8 6 5 2 亿元，同比增长2 5 4 ：各项 存款5 7 0 6 6 亿元，同比增长5 8 8 ；1 - 9 月实现利润1 0 1 2 亿元，同比增长 1 1 2 。7 。在华外资银行资本充足率1 7 5 ，同比上升o 2 个百分点；不良贷款 率0 5 ；拨备覆盖率2 2 7 8 ，同比上升3 8 3 个百分点；流动性比例6 6 6 ， 同比上升9 8 个百分点。 不难发现，外资银行在中国的的发展已发生了质的变化。而它也注定会 对我国金融体制和金融业的运行产生深远的影响：一方面，外资银行的不断 进入强化了我国金融行业的竞争机制，拓宽了国内的融资渠道：另一方面， 也加速了我国银行业创新的步伐，推动了我国银行业国际化的进程。然而这 。资料来源：中国银行监督委员会网站：h t t p ：w w w d m ：g o v c a 对中国外资银行的监管研究 些积极作用的产生并不是必然的，其产生的前提条件之一是中国能够对其实 行有效的引导和监管，如果缺乏这一前提，外资银行不但不会对我国经济起 到上述的积极作用，甚至会产生一系列的不良影响，乃至威胁整个国民经济。 因此对外资银行的监管研究是具有十分重要的现实意义和理论价值的。同时， 值得我们注意的是中国银行业的完全开放至今只有短短的不到2 年时间，虽 然有一些关于对外资银行监管的问题已经开始显现出来，但是外资银行在中 国还有很长的路要走，我们完全有理由相信更多的闯题将会随着时间的推移 而突显，因此我们所要考虑的远远不止当前的这些问题。 更重要的是，当前我们就正身处在一场百年难遇的全球金融危机之中， 见证着全球金融市场的巨大风险，很多规模庞大的金融机构在这场危机当中 轰然倒地，如华盛顿互惠银行，雷曼兄弟公司等等。原本欣欣向荣的经济转 眼间就陷入瘫痪，而这触目惊心的全球金融危机以无可辩驳的事实证明了建 立一套高效的监管体系的重要性。这又使得对我国外资银行发展与监管研究 这一课题具有十分重要的理论和现实意义。 1 2 研究成果资料综述 外资银行的监管问题是金融监管中的一大热点，关于这方面的研究成果 很多，并且研究的角度各有不同。 1 2 1 国内研究方面 国内对外资银行监管的研究是随着外资银行进入我国市场逐渐开始的， 特别是近年来国际金融危机频频发生，国际社会对外资银行的监管高度重视， 我国学术界对外资银行监管的研究也开始活跃起来。 邓瑞林( 1 9 9 9 ) 在其主编的跨国银行经营管理一书中提出建立外资 银行监管系统的建议。他从外资银行监管系统环境、外资银行监管系统目标、 外资银行监管系统结构、外资银行监管系统要素、外资银行监管系统管理五 个方面进行全面的分析，并得出了在这五个方面的监管方案。 刘逛( 2 0 0 0 ) 则从体制和政策角度分析了中国外资银行监管问题。总体 2 1 导论 来说，监管目标离不开保护本国银行业和适度引进外资银行。从这两个基本 目标出发，我国对外资银行的政策原则是有限度地保护主义和平等互惠原则 的结合，一方面对外资银行的准入和业务范围实施一定的限制，另一方面也 给予外资银行一些优惠政策。 雷春等( 2 0 0 5 ) 认为在中国入世后银行业的对外开放加速过程中，国内 面临对中资银行与对外资银行的监管在主体地位的平等与对外资银行监管原 则、监管方法的适用等方面矛盾突出，在措施上需要全面地调整、改进国内 银行监管原则、监管模式与监管手段，其中重点在于对外资银行监管的完善。 从总体上说，需要在基本保障外资银行国民待遇的基础上，坚持审慎监管原 则，发展完备的监管技术标准与手段，并促进国际间的监管合作。 张智慧( 2 0 0 6 ) 全面分析了外资银行在我国的发展现状及监管体系，指 出当前我国对外资银行存在审慎性法规的系统性和完整性不完善、持续性银 行监管缺乏技术性手段、风险性监管措施不成熟、跨境监管能力不足等问题， 并提出了相关政策建议。 王兆星( 2 0 0 7 ) 指出我国金融业的正式全面对外开放后，我国银行业面 i 临的机遇和挑战，进一步明确了对外资银行监管的新要求，并分别从继续深 化银行改革、提高监管专业化水平、完善法律法规、完善风险监管手段、扩 大境外监管合作等方面提出了提高我国对外资银行监管水平的政策建议。 郑泽华( 2 0 0 5 ) 认为一部混业经营的演进史实际上是金融机构经营效率 与监管机构监管能力两者间的平衡发展史。在我国金融走向全能化和全球化 的进程中，监管机构要密切关注我国外资银行在混业经营趋势下的经营策略， 既要保证外资银行逐渐地实现国民待遇，又要加强对外资银行合法和非法规 避监管行为的管理，以此来保证我国金融市场上公平竞争的良好环境。 1 2 2 国外研究方面 近些年来，国外理论界一直侧重于对包括对外资银行在内的银行监管的 理论研究，其研究成果集中体现在几个方面： ( 一) 关于监管体制选择理论、监管重要性及监管内容的研究 现有的监管体制理论分析包括了对总体结构的分析以及内部结构的分 3 对中国外资银行的监管研究 析。对于监管体制总体结构分析，罗伯特莫顿、古德哈特、泰勒等人提出 了机构监管观、目标监管观等监管体制选择的理论。对银行监管组织的内部 结构分析，主要涉及两个问题，一是中央银行是否应该作为银行监管主体， 二是银行监管主体是一个好还是多个好。对中央银行作为银行监管主体持有 肯定意见的，主要关心银行系统的稳健性和安全性，包括信息可获得性、央 行货币政策与监管权力的分离和资源有效配置( 代表人物分别是h a u b r i c h ， g i d d y 和t a y l o r ) 。持反对意见的，仍然关心银行的稳健和安全，但是着眼点 在于执行货币政策和银行监管双重任务时可能发生利益冲突和声誉风险( 代 表人物分别是a b r a m s 和b r i a u l t ) 等问题。认为银行监管主体应该只有一个的， 主要从增强稳健性，降低监管成本和提高市场参与人便利程度的角度来分析 的( 代表人物分别是l l e w d l y n 和b r i a u l t ) 。持相反意见的则认为，监管主体 只有一个会损害稳健性，增加成本和降低市场参与人的便利程度( 代表人物 分别是a b r a m s ，t a y l o r 和k a n e ) ( 二) 对于监管效率实证的分析 随着近年内金融领域的巨大变化，各国的监管体制都有了不同程度的调 整，理论界对于各国监管体制也进行了研究。在对总体结构的实证分析中， b a r t h 和d o p i c o ( 2 0 0 1 ) 数据实证结果是总体结构对银行监管的效率没有什么 影响。另外，巴特雷、m 穆勒( 2 0 0 3 ) 均对几个具有代表性的国家的监管 体制进行了比较。在内部结构的实证分析中，有如下成果，第一，央行是否 作为银行监管主体的决定因素分析和效率分析。b a r t h 和d o p i c s ( 2 0 0 1 ) 用银 行监管的数据库，说明了银行平均规模小和政府占有银行资产比率高的国家 倾向于让央行作为监管者。央行作为银行监管主体时，其效率又是如何呢? b a r t h ( 2 0 0 2 ) 的实证分析认为央行作为监管主体时，不良资产比率高。第二， 一个或者是多个银行监管主体的决定因素分析和效率分析。b a r t h ( 2 0 0 1 ) 实 证认为一个或者是多个监管主体和实际g d p 不相关。多个监管主体国家的银 行有更低资本充足率和更高流动性风险。 在实践上，巴塞尔委员会的巴塞尔协议成为各国对外资银行、跨国 银行进行监管的指导原则。监管基本原则包括两方面的内容，即监管责任原 则和监管政策原则。 4 1 导论 1 3 研究方法及内容安排 对外资银行监管的研究不同于一般的纯理论学科，具有很强的实用性， 所以笔者在本文中采用了理论研究与实践分析相结合、归纳对比和总结分析 相结合的方法，并主要从“监管理论一监管现状一国际经验一监管对策一的 途径来分析我国对外资银行的监管。 在内容安排方面，全文分为五章。第一章为导论，主要描述了本文的研 究背景及意义，国内外关于外资银行监管的文献综述，本文的研究方法及研 究创新与局限等。第二章是外资银行监管的基本理论概述。本章作为全文的 理论基础，主要阐述了外资银行监管的理论依据，并为全文提供理论支撑。 第三章是外资银行进入中国的一般概述。本章首先对外资银行进入中国的背 景进行了比较详尽的分析，紧接着笔者回顾了外资银行在中国的发展历程， 并描述其发展的现状。第四、五章是全文的核心内容，包括了对中国外资银 行监管现状的审视，相关国际经验的分析，以及完善外资银行监管制度的政 策建议，这部分内容从结构上来说囊括了全文问题的提出、分析和解决。 1 4 研究创新与局限 1 4 1 本文的创新之处 关于学术研究中的创新，各人有不同的理解。笔者不敢妄言创新，权当 谈谈对自己论文的看法吧。当前，“全球金融危机 ，“外资银行在新兴市场的 发展 ，“外资银行在中国的监管现状一，“在进一步开放条件一如何对外资银 行进行有效监管修以及“怎样构架符合我国国情的监管框架一等问题算得上 是我国学术界的热点问题。本文在大量借鉴和参考国内外研究文献，密切关 注国内外银行业监管的理论和政策动态以及当前金融危机的基础上，对外资 银行在中国的监管问题进行了研究。本文的，“创新，之处主要有以下几点： ( 1 ) 本文在银行监管理论的基础上，结合前人较分散的研究成果，从一 般到特殊，从抽象到具体，提出并建立了比较系统的外资银行监管理论框架。 5 对中国外资银行的监管研究 ( 2 ) 本文通过大量的实例进行横向与纵向比较，对我国外资银行发展做 了详尽的分析，为得出更全面的结论做了大量的工作。 ( 3 ) 在第五章中，创造性地把当前全球金融危机与外资银行监管联系起 来，在分析了此次美国次贷危机的传导机制、巴塞尔协议在经济周期中的亲 周期等问题之后，进一步提出了对外资银行监管的改进方法。 1 4 2 本文的局限 本文的第一个局限在于研究不够深入。外资银行的监管对东道国来说是 一个持续而复杂的系统过程，其复杂性首先在于它的多层次性，主要涉及到 外资银行准入、业务运营和市场退出，其中每_ 层次都有许多具体的监管手 段和措施，对任何一个层次的深入研究都包含很多内容，本文只涵盖了其中 的几个具体方面，其研究必然是初步的、表面的；其次在于对外资银行的监 管不仅涉及一国的金融、经济等政策，还涉及外资银行母国的相关政策，由 于知识面缺乏，从而使得对一些问题未能做更深层次的分析。第二个局限在 于收集的资料和数据不够全面，也不够新颖。由于我国对外资银行的监管可 以说是刚刚起步，对外资银行监管方面的资料相对缺乏，加之本人搜集资料 和数据的渠道有限，从而使得一些重要的研究无法与我国实际更好的相结合。 6 2 外资银行监管的基本理论 2 外资银行监管的基本理论 对一个课题或问题的研究通常需要相关理论的支撑，为了研究外资银行 的监管问题，本章将对外资银行的内涵与外延及银行监管的含义进行界定， 同时就外资银行监管的基本理论进行梳理和阐述，以作为全文论述的理论基 础。 2 1 关于外资银行监管的基本概念 2 1 1 外资银行的定义 在对全文进行讨论之前，我们首先必须界定好关于本文研究主体一外 资银行的相关概念。而在这之前，让我们从跨国银行的定义开始。 传统上意义讲，大多数学者和国际组织往往将跨国银行放在跨国公司框 架下进行研究，对其定义也往往是比照跨国公司的定义。例如，r o b i n s o n ( 1 9 7 2 ) 将跨国银行定义为：“在多个国家经营银行或从事银行业务。”又如1 9 8 4 年，联合国在一份调查报告中曾指出，跨国公司( 包括跨国银行) 是设在两 个或两个以上国家的实体，其在一个决策体系下进行经营，各实体之间通过 股权或其他形式具有紧密联系。因此，学术界广泛认为跨国银行是指在两个 或两个以上的国家或地区设有分支机构或附属机构，从事国际货币经营，境 外业务占一定比例，并在一个决策机构下进行经营活动的银行。 而外资银行一般被认为是从东道国的角度对跨国银行在其境内设立的所 。毛泽盛；跨国银行的进入、业绩及其管制【m 】，人民出版社，2 0 0 5 ，2 5 - 2 6 7 对中国外资银行的监管研究 有机构的总称。因此有学者认为：“如果就跨国银行的全球组织机构而论，外 资银行就是跨国银行在其母国以外设立的跨境分支机构。”因此，外资银行 和跨国银行这两个概念是具有很紧密的关系的。 严格来讲，外资银行有狭义和广义之分。狭义的外资银行是指外国银行 总行在东道国境内独资设立的银行，即外资独资银行；广义的外资银行是指 在东道国设立的，由外国资本独资或合资组建的银行或银行机构的总称，包 括外国银行分行、子行、合资银行及代表处。而世界上各个国家对外资银行 采取的定义也是有差异的。比如，日本的外资银行是指外国的银行在日本开 设营业基地、经营银行业务的机构，这一机构通常采取分行的形式，故又称 之为“驻日外国银行”；我国的台湾地区银行法规定：“外资银行是经 台湾当局认可的外国银行在台湾依公司法及本法登记营业之分行。”而在我 国， 中华人民共和国外资银行管理条例第二条明确指出“本条例所称外资 银行，是指依照中华人民共和国有关法律、法规，经批准在中华人民共和国 境内设立的下列机构：( 一) 1 家外国银行单独出资或者1 家外国银行与其他 外国金融机构共同出资设立的外商独资银行；( 二) 外国金融机构与中国的公 司、企业共同出资设立的中外合资银行；( 三) 外国银行分行；( 四) 外国银 行代表处。”可见，我国对外资银行的界定是完全按照其广义定义进行的。而 本文论述中所指的外资银行同该定义相一致，包括外商独资银行、中外合资 银行、外国银行分行和代表处。 2 1 2 银行监管的含义 “监管”这个词组是监督和管理两个词语的合成词，布莱克法律辞典对 监督( s u p e r v i s e ) 的解释为“一般性照看、主管或检查”，其对管理( m a n a g e ) 表 述为“决定、确立或控制；依一定规则、方法或确立的模式进行调整；依规则 或限制进行指导；受制于管理性原则或法律的管辖。而总的来说，“有效地 遵守规则要靠监督和检查来保证，这一过程就被称为监管。圆 。李仁真：国际金融法【m 】，武汉大学出版社，1 9 9 9 o 张忠军：金融监管法论【m 】，法律出版社，1 9 9 8 。g e o r g ek a u f m a n , t h eu s f i n a n c i a ls y s t e m , m o n e ym a r k e ta n di n s t i t u t i o n s m i 矿e d i t i o a ) ，p r e n f i c e h a 】l i n c , 1 9 9 5 8 2 外资银行监管的基本理论 在讨论银行监管问题时，常常会遇到“管制”和“监管”两个术语。管制是在 非市场经济条件或不完善的市场经济环境里，国家在特定的经济发展阶段为 实现特定的宏观经济控制目标而采取的非市场化的政策措施，是对商业银行 的一种外在的强制约束，是一种比较严厉的直接控制；而监管主要是通过经 济手段和法律手段间接监督和管理。管制侧重于对金融业的行政管理，监管 侧重于对金融业行为的规范管理和系统风险的控制。，从国际范围和发展趋势 来看，随着金融自由化的进展，管制已逐渐放松，却而代之的是对银行逐渐 加强的监管。 2 2 银行监管的一般理论 银行监管理论在于阐述对银行监管的原因，以及现代经济体系中为什么 需要并出现大量银行监管等问题。一般来说，外资银行作为商业银行的一种， 与其他商业银行最大的区别只是发起设立的主体不同，因此，银行监管的一 般理论通常被认为适用与外资银行监管理论。本节将就银行监管的一般理论 进行阐述，而下一节将就银行监管的一般理论在外资银行监管中的适用性进 行分析。 2 2 1 金融市场失灵理论 弗朗茨( 1 9 9 3 ) 认为“市场是脆弱的，如果放任自流就会趋向不公正和低 效率；而公共管制正是对社会的公正和需求所做的无代价的、有效的和仁慈 的反应”；a ) s t i c g l i t z 和v a r i a n 也认为金融市场同样存在失灵，并会导致金融资 源的配置不能实现“帕累托最优”，为纠正市场失灵，需要政府对经济活动进 行适当干预。而银行监管作为一种公共产品i 。是一种降低或消除金融市场失 灵的手段。金融市场失灵主要表现在自然垄断、外部效应和信息不对称等方 面。 ( 一) 自然垄断。规模经济边际成本递减规律表明：相对于其他不变投 弗朗茨：x 效率：理论、论据和应用【m 】，上海译文出版社，1 9 9 3 ，2 5 8 o 李富英，减慧萍：银行监管的理论研究【j 】，税务与经济，2 0 0 5 ，1 9 对中国外资银行的监管研究 入量而言，在一定的技术水平上，增加某些可变投入量，将使总产量增加， 边际成本相应减少。国银行业务同样存在着规模经济。如果一家银行的机构庞 大，分支机构众多，就有可能为客户提供多元化的服务，从而吸引更多的客 户，而当一家银行机构占据了相当的市场份额后，其他类似的银行机构进入 的障碍就会加大。而且，一般来说，企业愿意与特定的银行建立稳固的关系 以便获得灵活性很强的信贷限额和循环贷款，这就大大降低了其他银行介入 的可能性。垄断可能造成价格歧视、寻租等有损资源配置效率和消费者利益 的不良现象，对社会产生负面影响；同时会降低银行的服务质量，减少金融 产品的有效产出，造成社会福利的损失。所以，应该通过监管保证市场竞争， 消除垄断。 ( 二) 外部效应。外部效应是指在提供一种产品或服务时，社会成本或 利益与私人成本或利益之间存在的偏差，也就是一些经济主体在生产、消费 过程中对其他经济主体所产生的附加效应。国负外部效应所指的是增加他人成 本而非为他人带来收益。按照“科斯定理”，只要产权明晰，私人会走到一起 进行协商以消除负外部效应的不良影响，但是，由于“搭便车”的现象难以避 免，各方协商的成本太高，因此人们倾向于以加强监管的方式来消除负外部 效应。银行业的外部效应主要体现在一家银行失败所引起的社会成本要大于 银行自身的成本，因为一家银行的危机有可能引起“多米诺效应”，最终导致 整个金融系统的崩溃。 ( 三) 信息不对称。信息不对称是指在一项交易中，交易的一方拥有产 品或服务的充分信息而不向或不完全向对方披露，从而将交易对方置于不确 定的经济环境中。固信息不对称具有普遍性。在金融市场上，银行与借款人之 间存在着信息不对称，借款人拥有私人信息；并可能有意掩饰其借款前的财 务状况及借款后的经济行为，从而使银行对借款人的监督相当有限。一般情 况下，潜在的不良贷款风险来自于那些积极寻求贷款的人，而那些资信状况 较差的借款人往往急于得到贷款，这种逆向选择使得贷款发生损失的可能性 增大。同样，存款人与银行之间也是信息不对称的，存款人不仅无法知道银 m 保罗a 萨缪尔森、威廉d 诺德豪斯：经济学【m 】( 第1 2 版) 高鸿业等译，中国发展出版社，1 9 9 2 o 高鸿业：西方经济学【m 】( 第二版) ，中国，人民大学出版社，2 0 0 1 高鸿业：西方经济学【m 】( 第二版) ，中国人民大学出版社，2 0 0 1 1 0 2 夕 资银行监管的基本理论 行的经营状况，而且也无法监督资金的用途，特别是广大中小客户，他们不 能获得足够的信息来评估银行的经营状况。因此监管当局可以通过制定法律 法规，要求市场中的信息优势主体主动披露必要的信息，让信息弱势群体获 取这些信息，尽可能降低信息不对称的程度。 2 2 2 银行脆弱学说 现代银行监管理论认为，银行业作为一种特殊的行业，与其他行业相比， 其系统内在风险更大，影响程度更深，从而使得加强对其监管成为必要。自 m i n s k y ( 海曼明斯基) 于1 9 8 2 年首次提出“金融不稳定性假说”后，金融和银 行体系的脆弱性问题立即引起了金融学家的广泛关注争论。m i n s k y 及其追随 者认为，银行的利润最大化目标促使它们在系统内增加风险性业务和活动， 导致系统的内在不稳定性，因而需要对银行的经营行为进行监管，d i a m o n d 、 r a j i a n 以及k a u f m a n 等人从